Es un impuesto que no van a poder cobrar, la gente lo va a ir declarando para cambiarlo por moneda local - eso en caso necesite cambiarlo dentro de cinco años. No existen herramientas tecnicas para controlarlo, no hay ningún acuerdo con ningún otro país que comparta información de cuentas no declaradas. Los tenedores de Bitcoin piensan que va a valer entre 5 y 10 veces más dentro de 5 años. Pagar un 15% ahora equivale a un costo de oportunidad mayor al 100% del capital en ese plazo. Por lo tanto, como no se puede hacer un "enforcement de la ley", no hay incentivos a declarar. El real impacto negativo para los tenedores de criptomonedas, es que pone un gran freno al desarrollo del mercado, forzandonos a ser importadores netos. Y para el país, la perdida de una gran oportunidad para generar riqueza y desarrollo.

1. PRESENTACIÓN: MONEDAS DIGITALES
Comentarios sobre la reforma fiscal que propone gravar las “monedas digitales”
dentro de la categoría “impuestos a la renta financiera”:
Parte I: Sus efectos en el desarrollo económico, las metas fiscales, modernización
del país y el lugar de la Argentina en el mundo.
Parte II: Sugerencias propuestas a la HCDN y Poder Ejecutivo Nacional.
Parte III: Contexto y datos adicionales

2. PRESENTACIÓN: MONEDAS DIGITALES
PARTE I

3. El impuesto a las monedas
digitales creará mayor pobreza al
impedir el desarrollo del país
Sebastián Resano – Blockchain Stack

4. Razones
• Crea una barrera a la inversión y la generación empleo de calidad
• Aumenta la evasión impositiva
• Es ineficiente y no ayuda a cumplir con las metas fiscales.
• Retrasa al país respecto del resto del mundo

5. Por el lado de la oferta, las monedas digitales se
producen mediante la inversión en minería digital:
intensiva en trabajo calificado, tecnología y electricidad.
Si bien es una actividad de grandes empresas y poco
margen, tiene miles de entusiastas, que minan en sus
hogares centavos digitales por hobbie o conveniencia.
Sebastián Resano – Blockchain Stack

6. Existe una necesidad creciente en todos los ámbitos de
programadores calificados y más aún de aquellos con
experiencia en monedas digitales y seguridad.
En el último trimestre se observa un crecimiento del 82%
en la demanda de estos trabajadores. – Fuente CNBC
El sueldo básico de un desarrollador senior en monedas
digitales comienza en USD 500 mil anuales (fuente
Bloomberg). Esto acentuará la fuga de talentos argentinos
en la industria; que los hay y muy buenos.
Sebastián Resano – Blockchain Stack

7. Argentina es importador neto de
monedas digitales. La falta de enegía
electrica y la baja velocidad de internet
son importantes disuasivos a la
industria. Es clave generar incentivos
para que se establezcan estas empresas
en el país.
Sebastián Resano – Blockchain Stack

8. Creará un muro a la inversión y
la generación empleo de calidad
Sebastián Resano – Blockchain Stack

9. Razones
• Crea una barrera a la inversión y la generación empleo de calidad
• Aumenta la evasión impositiva
• Es ineficiente y no ayuda a cumplir con las metas fiscales.
• Retrasa al país respecto del resto del mundo

10. El uso de las
monedas digitales
Según el último estudio de la
Universidad de Cambridge,
“Global Cryptocurrency
Benchmarking Study”, en
nuestra región el uso de
monedas digitales está asociado
principalmente a medios de
pago en internet.
De ellos un 38% se utiliza para
pagos entre empresas (B2B) y
20% a compra de productos o
servicios por parte de los
consumidores retail (merchant
services).
Sebastián Resano – Blockchain Stack

11. Es imposible auditar las tenencias de
monedas digitales ya que no se mantienen
en cuentas bancarias de ningún país, están
guardadas en internet.
Dado que sólo los dueños de las billeteras
tienen acceso dicha información, depende
pura y exclusivamente de ellos declarar o
no las tenencias de las mismas.
Sebastián Resano – Blockchain Stack

12. Aumentará drásticamente
la evasion impositiva
Sebastián Resano – Blockchain Stack

13. Razones
• Crea una barrera a la inversión y la generación empleo de calidad
• Aumenta la evasión impositiva
• Es ineficiente y no ayuda a cumplir con las metas fiscales.
• Retrasa al país respecto del resto del mundo

14. Es un
impuesto de
difícil cobro
La contribución fiscal producto de la propuesta
reforma será cercana a cero o irrelevante con un
95% de confianza. Esto es, sencillamente, porque
las monedas digitales pueden migrar de una
jurisdicción a otra en segundos y sin pedir
permiso a nadie:
“Es como pretender cobrar impuesto a la
estampilla por enviar un email, imposible de
ejecutar.” Felipe Salcedo – Arquitecto Senior de
minería digital, latinoamericano, en Dubai.
Sebastián Resano – Blockchain Stack

15. Es un
impuesto
ineficiente
Este enfoque impositivo tradicional sobre la
nueva tecnología no es aplicable al dinero
inteligente.
Es ineficiente porque destruye valor sin recibir
ingresos fiscales, reduce la oferta y aumenta su
costo para el público.
Terminará por generar un mercado informal y
llevará a los tenedores a ocultar las “monedas
digitales” de sus declaraciones de impuestos.
Sebastián Resano – Blockchain Stack

16. Es ineficiente y no ayuda a
cumplir las metas fiscales
Sebastián Resano – Blockchain Stack

17. Razones
• Crea una barrera a la inversión y la generación empleo de calidad
• Aumenta la evasión impositiva
• Es ineficiente y no ayuda a cumplir con las metas fiscales.
• Retrasa al país respecto del resto del mundo

18. Nuestra región está en desventaja respecto del primer mundo
Sebastián Resano – Blockchain Stack

19. Cerrar las puertas al desarrollo de la minería digital ahora equivale a haber puesto un
impuesto a internet en los años noventa, un freno a la creatividad y el emprendedurismo.
Las monedas digitales son tecnologías experimentales, que empujan la frontera de la
innovación en todos los ambitos. Argentina tiene mucho para aportar: una crucial ventaja
comparativa en este partido, sus recursos humanos.
Sebastián Resano – Blockchain Stack

20. Retrasa al país respecto del
resto del mundo
Sebastián Resano – Blockchain Stack

21. Razones
• Crea una barrera a la inversión y la generación empleo de calidad
• Aumenta la evasión impositiva
• Es ineficiente y no ayuda a cumplir con las metas fiscales.
• Retrasa al país respecto del resto del mundo

22. El impuesto al software “monedas
digitales”, creará mayor pobreza
en lugar de reducirla
Sebastián Resano – Blockchain Stack

23. PRESENTACIÓN MONEDAS DIGITALES
PARTE II

24. Regulación
sugerida
• Al igual que el impuesto al cheque es
eficiente por el alto volumen y pronto
cobro, propongo que se reemplace el
Impuesto a las monedas digitales por
un impuesto a las transacciones de
estos instrumentos en bolsa, con el
valor alícuota del 0,02%
• En el mundo se operan USD 200Bln
mensuales en transacciones de
monedas digitales. Es decir, tres veces
el valor de Apple por año.
• En un escenario pesimista, se
recaudará un promedio de ARS
sesenta millones por año los primeros
dos. Con alto potencial de crecimiento
en la cuota de mercado.
-
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
45,00
50,00
Año 1 Año 2
Millones
Recaudación USD por volumen operado /share de mercado
0,02 0,04 0,07
Sebastián Resano – Blockchain Stack

25. Regulación/Proyectos
Anexos
• Se recomienda elaborar un marco de protección al
consumidor, que asegure transparencia ya que se opera
en un mercado no regulado y opaco.
• Solicitar al Min. de Finanzas un estudio del costo de
financiamiento fiscal mediante la deuda en monedas
digitales, como reserva de valor.
• Instruir a BCRA se expida sobre los mecanismos
disponibles para identificar transacciones vinculadas al
financiamiento del terrorismo y lavado de activos.
• Profundizar el proyecto de ley de mercado de capitales
respecto de las denominadas ICO (Initial Coin Offering)
para startups locales.
• Solicitar financiación mixta con Chile y crédito del BID
para proyecto de mega minería y energía solar - Plan
Belgrano
Sebastián Resano – Blockchain Stack

26. PRESENTACIÓN: MONEDAS DIGITALES
PARTE III

27. Contexto
• Las Criptomonedas o monedas digitales son la base de la nueva internet. La internet de la transparencia y la confianza. Internet
como debería haber sido siempre, que permita hacer transacciones – en su concepto más amplio - de forma segura, sin
intermediarios que las validen.
• El bitcoin fue la génesis de esta nueva red. Una moneda digital, que a su vez dio origen a la tecnología conocida como Blockchain.
Esta es la tecnología más disruptiva de los últimos tiempos y la base de sociedad futura.
• Blockchain es una base de datos distribuida, piénselo como un libro de compartido, donde cada nuevo 'bloque' es una nueva línea
en ese libro. Dicho esto, la versión moderna de este libro de registro compartido es, en efecto, un triunfo tecnológico, que busca
dar forma a nuestro futuro de manera profunda.
• A casi diez años después de su creación existen más de 1300 monedas digitales públicas y decenas de miles privadas.
Esencialmente, son un software y sirven para almacenar y compartir dinero, archivos, fotos, contratos, documentos, música, etc.
Tantas monedas existen que resulta difícil evaluarlas como una nueva clase de activo, el resto del mundo se lo debate.
• Actualmente el mundo vive un boom de monedas digitales, que se utilizan como mecanismo de crowdfunding para nuevos
emprendimientos relacionados con la tecnología y donde los clientes se transforman en los primeros usuarios de las plataformas.
Los emprendedores reciben bitcoin y con eso pagan a sus empleados que dan servicio a sus clientes que compran monedas y asi..
• Por lo tanto tratar a todas las monedas digitales como una misma categoría de “activo financiero” resulta cuánto menos injusto, de
la misma forma que mercado libre no es solo una página web y que Apple no es solo una empresa que fabrica teléfonos. Debemos
ser muy cautelosos en cómo se regula esta nueva industria y qué impuestos – si es que así lo estiman conveniente – le cabe a cada
uno.
Sebastián Resano – Blockchain Stack

28. Sobre Bitcoin
• Bitcoin es una moneda que existe en internet, que es acuñada en internet y que sirve a la generación de internet; es decir
a todos nosotros. No pertenece a ningún gobierno o estado y tampoco es controlada por ningún banco. Bitcoin no es una
empresa. Tampoco es un producto o un servicio; es un protocolo de internet, una forma de comunicación entre personas.
• Conceptualmente es equivalente a pensar en "la web" o "el email", estos no pertenecen a nadie, son bienes públicos
compartidos en internet. Bitcoin es una moneda digital, y a su vez, un medio de pago electrónico colectivamente
compartido por los participantes de la red. Vale aclarar: la tecnología se encuentra en una fase muy temprana y
vulnerable: se estima que actualmente existen entre cuatro y ocho millones de usuarios únicos. (Fuente Universidad de
Cambridge)
• Esta red, que comenzó en 2008, ya soporta un sistema monetario global, integralmente abierto y neutral del que todos
pueden participar sin pedir permiso, sin llenar una ficha de registro o mostrar el documento de identidad para abrir una
cuenta. Así, el único requisito es descargar una aplicación, como se descarga Google Chrome para navegar en internet.
Entonces para participar de la red de Bitcoin, solo hay que descargar una billetera en la computadora o el teléfono y ya
podrá recibir y enviar Bitcoin.
• Crear una moneda que no pertenece a ninguna nación parece extraño al principio, pero recordemos que en la antigüedad
existían sociedades teocráticas donde no concebían una religión por fuera del estado. Hasta hace poco tiempo existían
empresas de telefonía o combustibles que pertenecían solo a una país y en general eran monopolios. Tal vez dentro de 20
años la idea del "dinero nacional" único también nos parezca tan absurda como ser gobernados por un “enviado de Dios”
• Vivimos en la nueva era de la economía digital y su dinámica necesariamente lleva a la desintegración de las
antiguas pautas por las que se regían las relaciones sociales. Es un profundo cambio que recién comienza e implica la
ruptura de vínculos generacionales entre pasado y presente.
Sebastián Resano – Blockchain Stack

29. Datos de
contacto
Lic. Sebastián Resano
Director – Blockchain Stack
sebastian@dltstack.com
https://www.linkedin.com/in/sebastianresano/