1. José Antonio Fernández Carbajal
Diciembre, 2009

2. Notas precautorias
Durante esta presentación se puede discutir cierta información de
estimados sobre el comportamiento futuro de FEMSA que deben ser
considerados como supuestos de buena fe por parte de la compañía.
Dichos comentarios reflejan las expectativas de la Administración y están
basados en información actualmente disponible. Los resultados reales
están sujetos a eventos futuros e inciertos, los cuales podrían tener un
impacto material sobre el desempeño real de la empresa.
2

3. Agenda
1. Historia / ¿Quiénes Somos?
2. Modelo de Negocios para FEMSA
3. FEMSA Cerveza
4. Coca-Cola FEMSA
5. FEMSA Comercio (OXXO)
6. ¿Qué vemos para FEMSA en el Futuro? / Conclusiones
3

4. ¿Quiénes somos?
Somos la compañía de bebidas más grande en América Latina
• Operamos de forma directa en 9 países
• Contamos con más de 125,000 colaboradores.
4

5. Nuestra Historia
La historia de FEMSA inicia en el año de 1890 con la fundación de
la Cervecería Cuauhtémoc en Monterrey:
Cinco familias con giros de negocio diferentes, deciden unir
su capital (algo muy inusual en su época) para fundar la
Cervecería.
Pioneros en la Gobernancia Corporativa
• Estatutos fijados desde el inicio de
la compañía
• Funciones claramente definidas
para el Consejo de Administración
y Ejecutivos

6. Nuestra Historia
1890
Se funda en Monterrey la Cervecería Cuauhtémoc,
con 72 trabajadores
1909 Accionistas de la Cervecería Cuauhtémoc, junto con otros
inversionistas locales, crean Vidriera Monterrey (hoy Vitro)
para producir botellas de vidrio
1918 Se crea lo que hoy conocemos como Sociedad Cuauhtémoc y
Famosa (SCyF) para promover el desarrollo educativo, social y
económico del personal y sus familias
1929 Por iniciativa de Luis G. Sada, directivo de Cervecería
Cuauhtémoc, se funda la COPARMEX

7. Nuestra Historia
1943
Liderados por Don Eugenio Garza Sada, Director General de la
Cervecería Cuauhtémoc, un grupo de empresarios fundan el
Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de
Monterrey
1943 Se construye la planta de Hojalata y Lámina para suministrar
el acero para la hermetapa y requerimientos de la industria
mexicana.
1979 Grupo VISA (ahora FEMSA) adquiere las franquicias de The
Coca-Cola Company para el Valle de México y gran parte del
sureste de México

8. Nuestra Historia
¿Qué hemos hecho en los últimos 25 años?
Se adquiere
Cervecería 1985
Moctezuma Se consolida la sociedad
1993 entre The Coca-Cola
Company y Grupo FEMSA,
Coca-Cola FEMSA dando origen así a Coca-Cola
integra a su operación a FEMSA
Panamco, con presencia 2003
en nueve países en
América Latina
FEMSA adquiere la
2006
Cervecería Kaiser en
Coca-Cola FEMSA y The Brasil.
Coca-Cola Company 2007
adquieren Jugos del
Valle Coca-Cola FEMSA y The
2008 Coca-Cola Company
adquieren la
La Fundación FEMSA franquicia Remil
apoya la conservación y 2008 Reconocimientos
el uso sustentable del
agua

9. Modelo de negocios
Público
14.7%
31.6% 53.7% 100% 100%
2008 Ingresos Totales: US$ 15,081 millones 2008 EBITDA: US$ 2,844 millones
25% 14%
27% 31%
48% 55%
Nota: Información del 2008 expresada en pesos mexicanos nominales convertida a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del año.
9

10. Presencia continental en expansión
Gran Escala
• 2,243 millones de cajas unidad de refrescos
• 41 millones de hectolitros de cerveza México
Sólido Portafolio de Marcas Nicaragua
Guatemala Venezuela
• #1 en refrescos en todas las regiones
Panamá
• #2 en cerveza en Mexico Costa Rica
• Jugador importante en la categoría de Importadas en Colombia
EUA y Brasil Brasil
Producción Eficiente Cerveza y OXXO
• 30 plantas embotelladoras Cerveza, Refrescos y OXXO
• 14 cervecerías
Refrescos y OXXO
Amplia Distribución
• + de 9,500 rutas Refrescos
Base de Consumidores en Crecimiento Cerveza
• + de 2.0 millones de puntos de venta Argentina
• + de 350 millones de consumidores Cerveza y Refrescos
Plataforma Dinámica en Tiendas de Conveniencia
• + de 7,000 tiendas OXXO
Nota: Información al 31 de Diciembre 2008. Número de tiendas OXXO al 30 de Septiembre de 2009.

11. Generando crecimiento consistente
Ingresos Totales Utilidad de Operación
(US$ millones) 15,081 (US$ millones)
2,036
6,751 1,078
3,387 477
1998 2003 2008 1998 2003 2008
CAC 98-08: 16% CAC 98-08: 16%
CAC 03-08: 17% CAC 03-08: 14%
Nota:
11
Información del 2008 expresada en pesos mexicanos nominales convertida a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del año. La información de años
anteriores está expresada en pesos mexicanos constantes convertidos a dólares utilizando el tipo de cambio al cierre de cada año.

12. FEMSA – Resultados Acumulados al 3T09
Crecimiento de doble dígito en Ingresos y UAFIR en todas las
unidades de negocio
FEMSA
(Millones de Pesos)
23,726
14,399 3,252
142,917
91,251
119,191
76,852 15,574 18,826
Ingresos UAFIR
+19.9% +20.9%
Acum Sep 08 Acum Sep 09 Acum Sep 08
1H08 Acum Sep 09
1H08 1H09
4,282
2,328
16,496
26,383
EBITDA 22,101
14,168
+19.4%
Acum Sep 08
1H08
Acum Sep 09
1H09

14. Participación en los tres mercados de mayor
importancia en América
México Estados Unidos
Estados Unidos 305 mm personas
– Indicadores de “Salud de Marca” en 82 lt per capita
niveles más altos de la historia 34 mm Hl(1)
Exportación a los Estados Unidos México
México
– Crecimiento compuesto anual de doble 108 mm personas
dígito del 03 al 08 62 lt per capita
66 mm Hl
– Estrategia complementaria con
Heineken en los Estados Unidos
Brasil Brasil
– “Turnaround” del negocio avanzado ~ 215 mm Hl
– Objetivo de crecimiento rentable en el Utilidad de Operación
largo plazo (Total Industria) Brasil
~ US$ 6.0 billones 194 mm personas
– Crecimiento de volumen por encima de 59 lt per capita
la industria durante el 2007 y 2008 114 mm Hl
(1) Incluye sólo volumen en la categoría de importadas en Estados Unidos. 14
Fuente: 2008 Euromonitor y Beer Institute.

15. Generando crecimiento consistente
Ingresos Totales Utilidad de Operación
(US$ millones) 3,804 (US$ millones)
484
319
1,950
1,339 197
1998 2003 2008 1998 2003 2008
CAC 98-08: 11% CAC 98-08: 9%
CAC 03-08: 14% CAC 03-08: 9%
Nota:
15
Información del 2008 expresada en pesos mexicanos nominales convertida a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del año. La información de años
anteriores está expresada en pesos mexicanos constantes convertidos a dólares utilizando el tipo de cambio al cierre de cada año.

16. Asociación de largo plazo con Heineken
en los Estados Unidos
• Segmentación del portafolio a través de precio, Crecimiento de Vol. Exportación FEMSA
producto y canal vs. Industria Cerveza en EUA (%)
• Reforzamiento de la distribución y oferta del
producto
• Fortalecimiento de presencia en centros de
consumo y en la Costa Este
• Crecimiento de dígito alto entre canales
1.7
14.6
1.4
1.4
4.4
15.3
13.2
9.2
0.6
-1.5
-3.4
-9.6
2006 2007 2008 Acum Ago 09
Industria EUA EUA Categoría Importadas
Fuente: Información Segmento de Importadas EUA de The Beer Institute e información de la compañía.
16FEMSA

18. La embotelladora pública con mayor volumen en
ventas fuera de los Estados Unidos
10% 49%
49%
10% Del Ingreso
Del Mundo
Del Mundo Del Ingreso
Total
Total
40%
40%
México
México 60%
60%
del
del
UAFIR
UAFIR
29%
29%
Brasil
Brasil
35% 54%
54%
35%
Latino del
del
Latino
América EBITDA
EBITDA
América
18

19. Con gran cobertura geográfica en Latinoamérica
México
1993 2003 2008 Guatemala Nicaragua Venezuela
Panamá
Volumen (MM CU) 246 1,556 2,243 9x Costa Rica
Colombia
Ingresos (MM US$) 612 3,939 6,929 11 x
Utilidad de Op. (MM US$) 86 695 1,167 14 x
Minas
Población Atendida (MM) 23 180 198 9x Gerais
Brasil
Puntos de Venta (M) 192 1,468 1,518 8x
Argentina
Empleados (1) 11,996 56,841 65,021 5x
1993
2003
(1) Incluye personal tercerizado.
192008
Nota: Caja equivalente a 24 botellas de 8 onzas.

20. Generando crecimiento con una presencia
geográfica balanceada
Las operaciones fuera de México han contribuido de manera importante
en los resultados del negocio, mientras que México continua siendo el
mayor generador de flujo de efectivo
Ingresos Totales EBITDA
(US$ millones) (US$ millones)
238 1,452
1,120 6,929
Mercosur
Mercosur 189
1,003 Centro
Centro 136 América
629 América 889 México
4,176 México
23% 77% 24% 76%
2004 % Ingresos incrementales 2008 2004 % EBITDA incremental 2008
Nota: Pesos mexicanos convertidos a dólares utilizando el tipo de cambio al cierre de cada periodo.
20

21. Consumo per cápita de refresco…
Desarrollando un portafolio integral de bebidas para captar los
beneficios del aumento en ingresos per cápita en Latinoamérica…
KOF Consumo Anual de Refresco Per Cápita
(Presentaciones de 8 oz.)
225 227
208
351 375 Argentina
311 Brasil
196 213 Venezuela
179
147 161 Colombia
138 87 93
79 Centroamérica
134 151 151 México
377 410 411
CAC
2004 2006 2008
Vol. refrescos (MM CU)
(Bebidas Carbonatadas)
1,546 1,695 1,863 5%
…complementando el portafolio con
productos Premium bajos en calorías 21

22. Adquisiciones Estratégicas
Sentando las bases para captar importantes oportunidades de crecimiento…
REMIL
Ganando liderazgo en bebidas
Ganando liderazgo en bebidas Capturando 15 millones de
Capturando 15 millones de
no carbonatadas, desarrollando
no carbonatadas, desarrollando nuevos consumidores
nuevos consumidores
nuevas habilidades de llenado
nuevas habilidades de llenado alcanzando casi el 30% de Brasil
alcanzando casi el 30% de Brasil
Captando el potencial de
Captando el potencial de
distribución en casa en el Valle Creando un mercado líder en
Creando un mercado líder en
distribución en casa en el Valle
de México agua en Colombia
agua en Colombia
de México
22
…generando aproximadamente 8% del crecimiento de ingresos proforma en el primer año

24. Historia

25. Nuestras primeras tiendas (70’s)
• En 1978, abrimos las primeras tiendas en Monterrey
• En 1979, ya estábamos operando en Chihuahua,
Hermosillo y Mexicali

26. Cambio de Modelo de Negocio (80’s)
En 1982, OXXO decidió cambiar su estructura de operación para
fortalecer el modelo de negocio: Comisionistas Mercantiles
OXXO comisionó la operación de las tiendas en manos de sus empleados
buscando beneficios para ambas partes .
Estructura de la sociedad Fomentar el Espiritú Emprendedor
• OXXO provee el capital de inversión, la tecnología, los procesos, la supervisión
y los servicios de oficina.
• El comisionista de la tienda se encarga de las operaciones diarias de la tienda,
y cuida sus activos y sus productos.
• El comisionista de la tienda gana una comisión basada en las ventas de dicha
tienda.
• “Dueño a nivel tienda por tienda” (una tienda, un “dueño”)

27. Cambio de esquema (80’s-90’s)
Beneficios del modelo de tiendas operado por familias:
Para OXXO
• Mejora la ejecución de las tiendas, principalmente en las ventas.
• Mejor servicio al cliente
Para el Comisionista de Tienda:
• Espíritu de ser “dueño” de la tienda
• Las familias cuidan las tiendas como si fueran suyas
• Desarrollo de habilidades gerenciales
• “Entre más venda, más gana”
• Desarrollo personal y profesional de toda la familia
(Responsabilidad Social de OXXO)

28. Ciclo Natural de Expansión (90’s-00’s)
Competencias Plataforma / Negocio
Conocimiento del detallista a través de la
Creación de depósitos
cervecería
Mayor conocimiento de la venta al detalle Creación de tiendas de
conveniencia
Establecimiento de los procesos y sistema Cadena de tiendas de
para el manejo de una cadena conveniencia más uniformes
Mejor plataforma de
Profundización en la localización exitosa
crecimiento
Profundización en el concepto y Creación de SIX y Amoxxo
diferenciación de formatos
Mejor conocimiento de la segmentación Tiendas de conveniencia C/D
Mayor profundización en el mapeo de Desarrollo de marcas propias
proveedores

29. Liderazgo y Motivación
Ambición por COMPETENCIA
el Futuro
MANEJO DE LA VERDAD
• Conocimientos
• Capacidad de Acción
MOVILIZACIÓN
LIDERAZGO Confianza
VALORES
Realidad
Actual
MANEJO DE LA VERDAD

30. ¿Qué hemos
logrado?

31. Evolución del sistema que estamos construyendo
(Capabilities)
• Comunicación de Valores y Cultura OXXO a lo largo de la
Cultura
organización a través de nuestro Sistema Social.
• Capacidad de expansión con alta dispersión geográfica.
• Aseguramiento de una expansión rentable (Batting Average)
Procesos
• Estandarización de la ejecución de procesos de tienda.
• Iniciativas comerciales que refuerzan la propuesta de valor.
Desarrollo de • Cadena de suministro con creciente cobertura de productos hacia
Negocios tiendas y mayor frecuencia de visita.
• Rutas especializadas en Distribución de productos frescos
Tecnología de • Infraestructura tecnológica y servicios electrónicos hasta la
Información tienda

32. Evolución del sistema que estamos construyendo
(Capabilities)
Hemos generado la construcción de un sistema
de más de 7,000 tiendas con flexibilidad en su
oferta de valor, tecnología para habilitar la tienda
y un robusto sistema propio de distribución que
nos hace un canal atractivo para los proveedores

33. Número de tiendas totales
13.7 %
* Tiendas Totales

34. Ventas Totales FEMCO (millones de
pesos constantes)
22.3%
Desempeño de Ventas de FEMSA Comercio
14.7%

35. EBITDA Total (millones de pesos Desempeño de EBITDA en FEMSA Comercio
29.0%
constantes)

36. Datos de FEMSA Comercio
FEMSA Comercio somos una cadena de tiendas de
conveniencia...
• …que atiende más de 5.5 millones de clientes al día.
• …que opera con 56 organizaciones de plaza atendiendo cerca
de 420 municipios en toda la república mexicana.
• …que opera con 10 centros de distribución (CEDIS).
• …con más de 23,000 colaboradores y más de 36,000
comisionistas.

37. Cadena líder en tiendas de conveniencia en
México
6,994
2,117
277 Circle K, SuperCity
1,073 7-Eleven
767 Extra
OXXO Otros
• Apertura de una nueva tienda cada 12 horas
• Apalancamiento recíproco con las operaciones de bebidas de FEMSA
– Aproximadamente el 40% de las ventas de OXXO están relacionadas con bebidas
Fuente: Información de las compañías a Septiembre 2009.
37

38. ¿Qué sigue
para OXXO?

39. Seguimos creciendo
7,000 tiendas y contando
Penetración de OXXO según el nivel de población
Penetración Población / OXXO
Alta <10,000 por tienda
Moderada 10,000 – 30,000 por tienda
Baja >30,000 por tienda
Nuevo León
Población: 4.4 mm
Tiendas OXXO: 630
7,000 personas/tienda
Valle de México
Población: 23.6 mm
Tiendas OXXO: 780
30,200 personas/tienda
Fuente: CONAPO y estimados de FEMSA a Diciembre 2008.
39
12,000 OXXO’s para el 2015!!!

40. El reto es generar crecimiento a tiendas iguales
• Servicios: Primero fue la recepción
de pagos de servicios, después las
recargas electrónicas de tiempo aire
celular, y hay más por venir
• Comida rápida: Potencial de
crecimiento con márgenes altos
• Segmentación: Adaptando las Reposición Base Satisfacción
tiendas a las necesidades del cliente,
para hacer más eficiente el manejo
de inventarios 40

41. Con visión de Desarrollo Estratégico Internacional
Con las tiendas en Colombia se busca construir El éxito en Colombia nos
las capacidades de adaptación del Sistema abre posibilidades futuras
OXXO en nuevos mercados a través de ajustes en otros países de la región
en la Propuesta de Valor

42. OXXO en Colombia
• Primera tienda: 7-Ago-09
• Cerraremos el 2009 con 5
tiendas en Bogotá
Para el 2010, se tienen
planeadas 15 tiendas más
en Bogotá.

43. OXXO en Colombia
Laboratorio de Mercado
Puerta de entrada a
Latinoamérica

44. OXXO en Colombia
Primeros aprendizajes
• Propuesta de valor enfocada en Fast Food y pan horneado
• El servicio a domicilio genera una ventaja competitiva
• La categoría de Vinos y Licores es una de las categorías de
mayor venta
• Las tiendas del segmento hogar son una oportunidad para
reponer artículos.
OXXO en Colombia

45. En que estamos basando nuestros
planes de expansión
• La excelencia en el servicio se logra a través del personal en
tienda contento y comprometido
• Tenemos una visión muy clara de nuestra Realidad Actual y
nuestros Planes a Futuro.
– Se requiere Liderazgo para movilizar nuestra realidad a
Futuro.
– Esto se logra motivando a nuestros colaboradores
– Y dando confianza a nuestros clientes

47. ¿Qué vemos para FEMSA en el Futuro?
• Globalización
• Cada unidad de negocio debe tener una visión global
• Interacción con los clientes
• Nuevas tecnologías
• Nuevos medios de comunicación
• Ellos deciden Qué?, Cuándo? Y Cómo? quieren los productos y el precio
que están dispuestos a pagar por ellos.
• Retos
• Nuevas actitudes y pensamientos
• Nuevas estructuras y estrategias
• Nuevas inversiones
• Flexibilidad
• Debemos ser flexibles con nuestros retos.

48. ¿Qué vemos para FEMSA en el Futuro?
• Gran Paradoja
• Nuestro mundo se vuelve más global e interrelacionado y al mismo tiempo
se debe trabajar de una manera más local
• Retos para el futuro
• Los clientes toman decisiones de compra de acuerdo al contenido y sabor
de nuestras bebidas.
• Nuestras estrategias de mercadotecnia son con base a nuestros
consumidores
• Hay mas tiendas locales (tiendas de barrio)
• Las estrategias de canal se han redefinido y ya son consideradas una
ciencia.
• Nuestras innovaciones utilizan menos energía para evitar un impacto
mayor a nuestro planeta.
• Las decisiones out-to-market están basadas en el desarrollo de marcas y
las ventas de producto.

49. Lecciones Aprendidas
• Es el trabajo en EQUIPO
• Es utilizar el MISMO IDIOMA
• Es compartir la misma VISION
• Es hacer las cosas CORRECTAS
• Es hacer las cosas BIEN
• Es mantener la HUMILDAD
• Es ganar la CONFIANZA
• Es APRENDIZAJE
• Es DISFRUTAR y DIVERTIRSE
ES UN VIAJE CONTINUO…

50. GRACIAS!