1. Primera sesión negativa, a la espera de los datos de empleo en EEUU.<br />Las ventas se impusieron en la sesión del mercado de divisas de ayer, después de conocerse los malos datos de PMIs manufacturero de agosto en Alemania, Francia, España, Italia, Reino Unido, Suiza y la Eurozona.<br />Este indicador adelantado suele tener un reflejo bastante directo uno o dos meses después sobre los datos industriales, en términos reales.<br />Por ello el par EURUSD que comenzaba la sesión en 1.4360, pronto se decantaba por las ventas ignorando el comportamiento positivo de las bolsas asiáticas y los buenos datos de ventas al por menor en Australia y el PMI manufacturero de China, que aunque bajaba hasta 50,9 se mantuvo por encima de 50.<br />En Alemania el PIB del segundo trimestre se fijaba en +0,1% trimestral, situándose en el 2,7% anual.<br />Por todo, el EURUSD rompía a la baja el primer soporte de 1.4325, situándose en torno a 1.4300, a la espera del resultado de la subasta de bonos del Tesoro español.<br />En España, la subasta del Tesoro conseguía colocar 3.621 millones de euros en bonos a 5 años, con una rentabilidad del 4,48%, pero con un ratio de cobertura de 1,8 veces, por debajo del 1,9 de la subasta anterior. <br />El importe, aunque por encima de los 3.000 millones de mínimo fijado, se situaba por debajo de los 4.000 millones de la emisión. El dato refleja cierta debilidad en la demanda de los inversores.<br />Los rumores de nuevos problemas en Grecia, los flojos datos de PMI manufactureros y la débil demanda en la subasta española, llevaron de nuevo a los operadores a las ventas, rompiendo en nivel de 1.4290 y bajando hasta 1.4260 – importante soporte del día-, a la espera de los datos semanales de empleo estadounidenses.<br />En EEUU las solicitudes semanales de desempleo se situaron en las 409.000 mejorando las previsiones y bajando en 12.000 el número de solicitudes de la semana anterior. Por su parte la productividad no agrícola cayó un -0,7% y los costes laborales subieron un 3,3%, ambos en términos trimestrales.<br />El aumento de los costes laborales y la bajada de la productividad, en un mercado con un 9,1% de tasa de paro, refleja un desajuste del mercado, por lo que el mismo tiene menos capacidad de disponibilidad de lo que aparenta. En estos casos, la tendencia suele ser a que aumenten los costes.<br />Aunque los datos del mercado laboral fueron algo mejores en términos semanales, el aumento de costes cruzado con la bajada de la productividad, llevo a los inversores a continuar con las ventas del día, haciendo bajar al EURUSD hasta 1.4226, mínimo de la sesión del día.<br />Los datos de ISM manufacturero de agosto en EEUU, ayudaron a rebotar al mercado al situase en 50,6, por encima de los 48,5 previstos por el mercado y manteniendo por encima de 50, línea que marca la aceleración o desaceleración del sector.<br />Por ello y a pesar de que el dato estaba por debajo de los 50,9 del mes de julio, los mercados de renta variable y de divisas se tomaban un respiro, rebotando en el caso del EURUSD, hasta 1.4314, terminado la sesión europea en torno a 1.4280.<br />Sesión por lo tanto negativa, destacando la bajada del cruce EURCHF, que tocó un mínimo de 1.1319, reflejando el temor de los inversores al aumento de las tensiones en el mercado de deuda de la Eurozona y los malos datos manufactureros europeos<br />El diferencial de la prima de riesgo española terminaba en 291,50, con una rentabilidad del 10 años español en los 5,06% y del bono alemán en los 2,14%<br />Para hoy lo más importante es la publicación de los datos de empleo en EEUU que se realizará a las 14:30 horas y cuyas previsiones se cifran en torno a los 75.000 nuevos puestos de trabajo.<br />El mercado va a estar pendiente de las cifras del mercado laboral, ya que las mismas pueden ser determinantes para el Reserva Federal a la hora de tomar la decisión definitiva sobre el nuevo Quantitative Easing3 (QE3)<br />REFERENCIAS TÉCNICAS 02-sep-11<br />EURUSD Tendencia bajista sec. Soportes 1.4220 y 1.4145 Resistencias 1.4325 y 1.4380 (Máximo anual en 1.4937 realizado el 04-may-11)<br />EURJPY Tendencia bajista sec. Soportes 109.20 y 108.75. Resistencias 109.85 y 110.40<br />USDJPY Tendencia lateral. Soportes 76.70 y 76.35. Resistencias 77.00 y 77.20. Nuevo mínimo histórico 75.962 (19-ago-11) Intervención Bco. de Japón en 77.00 el 4 de agosto 2011<br />GBPUSD Tendencia bajista. Soportes 1.6125 y 1.6060. Resistencias 1.6250 y 1.6335. (Mínimo del 2010 en 1.5122, tocado el 21 de julio.)<br />EURGBP Tendencia bajista Soportes 0.8790 y 0.8770. Resistencias 0.8830 y 0.8865.<br />USDCHF Tendencia bajista. Soportes 0.7885 y 0.7800. Resistencias 0.7985 y 0.8045. (Mínimo histórico 0.7080 realizado el 9 de agosto)<br />EURCHF Tendencia bajista. Soportes 1.1250 y 1.1150. Resistencias 1.1365 y 1.1465 (Mínimo histórico 1.0088 realizado el día 09 de agosto). <br />PUBLICACIÓN DE DATOS ECONÓMICOS PARA HOY 02-sep-11 <br />En Asia-Pacífico<br />(01:50) Japón: Inversión en capital del 2T, Previsión: 1,0%. Anterior: 3,3%.(01:50) Japón: Inversión en capital excluyendo software del 2T, Previsión: 0,7%. Anterior: 4,2%.(01:50) Japón: Base monetaria de agosto, Anterior: 15,0% a/a.En Europa<br />(9:00) España: Desempleo neto INEM de agosto, (10:30) Reino Unido: PMI construcción de agosto, Previsión: 53,2. Anterior: 53,5. (11:00) Eurozona: Precios producción de julio, Previsión: 0,5% t/t (6,1% a/a). Anterior: 0,0% t/t (5,9% a/a).<br />En EEUU(14:30) Creación de empleo no agrícola de julio, Previsión: 75.000. Anterior: 117.000.(14:30) Tasa de desempleo de julio, Previsión: 9,1%. Anterior: 9,1%.(14:30) Empleo privado de julio, Previsión: 105.000. Anterior: 154.000.(14:30) Empleo manufacturero de julio, Previsión: 0. Anterior: 24.000.(14:30) Ingresos medios por horas de julio, Previsión: 0,2% m/m (2,2% a/a). Anterior: 0,4% m/m (2,3% a/a).(14:30) Horas medias trabajadas privado de julio, Previsión: 34,3. Anterior: 34,3.<br />IDEAS DE TRADING PARA HOY 02-sep-11<br />Cerrar posiciones antes de la publicación del empleo en EEUU<br />DIVISAS<br /> <br />VENDER EURUSD a 1.4260 para 1.4195 y stop loss en 1.4290 <br />COMPRAR EURUSD a 1.4150 para 1.4200 y stop loss en 1.4120<br />VENDER EURJPY a 109.50/75 para 108.90 y stop loss en 109.95<br />VENDER EURGBP a 0.8820/30 para 0.8770 y stop loss en 0.8855/65<br />BOLSA <br />VENDER IBEX a 8670/8700 para 8500/8550 y stop loss en 8815<br />VENDER DAX a 5650 para 5530/5560 y stop loss en 5700<br />VENDER S&P500 a 1206 para 1190 y stop loss en 1213<br />Recordemos que una vez tomada la posición, y si la misma se mueve a nuestro favor, el precio del stop loss debe de ser el mismo al precio de entrada en la misma.<br />Para consultas de trading: melarmenta@telefonica.net<br />