El documento resume las cotizaciones y noticias del mercado de divisas del 3 de noviembre de 2011. Los datos económicos de Europa indican una recesión inminente, lo que presiona a la baja al euro. La Fed mantiene tasas de interés sin cambios, pero revisa sus previsiones de crecimiento a la baja. La crisis griega continúa siendo un foco de incertidumbre para el euro. El yen se mantiene lateral ante la intervención continua del banco central japonés.

1. MERCADO DE DIVISAS
03-nov-11
Nada nuevo en la política monetaria de la Fed., el mercado sigue pendiente de Grecia.
El mercado de divisas comenzaba la sesión europea de ayer con el EURUSD cotizando en
1.3758, por encima de la apertura asiática en 1.3698.
Las bajadas de las primeras operaciones en los índices bursátiles y los datos de PMI
manufactureros de varios países europeos, como España (43,9), Francia (48,5), Italia (43,3),
Alemania (49,1), y la Eurozona (47,1), todos por debajo de 50, lo que indica que Europa se
encuentra en retracción y se dirige a la recesión, llevaron a los operadores a las ventas de
Euros, aunque encontraba buenas demandas en 1.3745.
Por otro lado, las sospechas de que Grecia se encuentre echando un órdago a la Eurozona,
para conseguir una quita mayor del 50%, la reunión de organizada por Sarcozy y Merkel, con
Papandreu, antes del inicio de la cumbre del G20 y la atención de los operadores puestas en la
reunión de la Reserva Federal, tranquilizaron los ánimos vendedores de los traders,
propiciando la toma de beneficios.
En el Reino Unido, el PMI de construcción de octubre subía hasta 53,9 desde los 50,1 del mes
anterior, aunque sin importantes repercusiones en el tipo de cambio de la divisa británica.
Por su parte, el EURUSD subía hasta 1.3785, a la espera de los datos de empleo privado
estadounidenses.
En EEUU, el informe de empleo privado de la consultora ADP confirmaba una creación de
110.000 empleos durante el mes de octubre, superando los 101.000 esperados, aunque
ligeramente por debajo de los 116.000 del mes anterior.
El dato daba soporte a los mercados de renta variable, ayudando al EURUSD a subir de nuevo
hasta 1.3827.
Aún con todo, el EURUSD volvía de nuevo a las ventas, por las dudas que dominan la
Eurozona, bajando hasta 1.3710, empujado también por la decisión de la Reserva Federal de
mantener los tipos sin cambios en el 0-0,25% y continuar con su Operación Twist, dejando por
el momento sin aplicar un nuevo QE3, lo que daba soporte al dólar, al entender el mercado que
no es necesario, por el momento, aplicar una mayor flexibilidad monetaria, lo que devuelve al
dólar su condición de moneda refugio.
Mr. Bernanke comparecía en rueda de prensa, confirmando el ritmo de crecimiento económico
extremadamente lento, aunque reconocía algo de recuperación del mismo, así como la
debilidad de los mercados laboral e inmobiliario.
Según los datos, el gasto de los hogares ha aumentado algo más rápidamente en los últimos
meses, aunque no han sido seguidos por los ingresos.
En cuanto a expectativas, rebajaba las previsiones de crecimiento para el 2012 desde la
horquilla 3,3/3,7% hasta 2,5/2,9% y subía las previsiones de paro desde el 7,8/8,2% hasta el
8,5/8,7%
Mr. Bernanke declaraba que mantendrá los tipos extremadamente bajos, al menos hasta
mediados del 2013. También confirmaba la compra de activos NBS hipotecarios, para ayudar a

2. la recuperación del mercado inmobiliario, y el seguimiento muy de cerca, de la entidad, de los
acontecimientos en la crisis de la Eurozona.
Tras sus palabras, el dólar se debilitó abruptamente, llevando al EURUSD en pocos minutos
hasta 1.3800, aunque posteriormente volvía a niveles de 1.3740, al descubrir los mercados que
no se trata de nada nuevo, en relación con la política monetaria que aplicará la Reserva
Federal, al menos hasta final de año.
Durante la noche el mercado ha vuelto a las ventas, después de que Merkel y Sarkozy dieran a
entender que un no de Grecia, tendría como consecuencias la salida del país heleno de la
Eurozona. Por lo que han decidido bloquear la entrega de 8.000 millones de euros a Grecia.
Por ello, el EURUSD se mantenido bajista durante toda la sesión asiática y después de abrir en
1.3747, ha bajado hasta 1.3656, donde se encuentra cotizando en estos momentos.
Para hoy lo más importe, lo tenemos en la reunión del BCE (primera de Mario Draghi), donde
se espera que la entidad mantenga los tipos sin cambios, aunque aumenta el número de
analistas que no descartan una bajada de tipos hoy mismo.
Por otro lado hoy empieza en Cannes (Francia) el inicio de la cumbre del G20 y desde EEUU,
las peticiones semanales de desempleo.
Por supuesto el mercado seguirá pendiente de los acontecimientos en Grecia, con la moción
de confianza del Parlamento griego al Gobierno de Yorgos Papandréu.
REFERENCIAS TÉCNICAS 03-nov-11
EURUSD Tendencia bajista. Soportes 1.3600y 1.3550. Resistencias 1.3800 y 1.3830 (Máximo
anual en 1.4937 realizado el 04-may-11)
EURJPY Tendencia lateral bajista. Soportes 106.40 y 105.40. Resistencias 107.55 y 108.00.
USDJPY Tendencia lateral. Soportes 77.70 y 77.45 Resistencias 78.45 y 78.95. Mínimo
histórico 75.54 (31-oct-11) Intervención Bco.de Japón en 77.00 el 4 de agosto 2011. Nueva
intervención unilateral del Bco. de Japón en 75.54, el día 31 de octubre.
GBPUSD Tendencia bajista sec. Soportes 1.5850 y 1.5800. Resistencias 1.5960 y 1.6040.
(Mínimo del 2010 en 1.5122, tocado el 21 de julio.)
EURGBP Tendencia bajista. Soportes 0.8550 y 0.8535. Resistencias 0.8640 y 0.8670.
USDCHF Tendencia alcista sec. Soportes 0.8835 y 0.8790. Resistencias 0.8910 y 0.8960.
(Mínimo histórico 0.7080 realizado el 9 de agosto)
EURCHF Tendencia bajista. Soportes 1.2120 y 1.2095 Resistencias 1.2170 y 1.2210. (Mínimo
histórico 1.0088 realizado el día 09 de agosto).
TIPOS DE INTERÉS DE LAS PRINCIPALES DIVISAS
Aussie(AUD) 4,50% (anterior 4,75%); Corona islandesa(ISK) 12,0%; Corona noruega (NOK)
2,25%; Corona sueca(SEK) 2%; Dólar (USD): 00-0,25%; Dólar Canadiense(CAD) 1,0%;
Euro(EUR) 1,50%; Florín húngaro(HUF) 10,5%; Franco suizo(CHF) 0,50%; Kiwi(NZD) 2,50%;
Libra(GBP) 0,50%; Lira turca(ITL) 15%; Peso Mejicano (MXN) 4,50%; Ruppia india(IND) 8,50%;
Shéquel israelí (ILS) 3,0%; Yen(JPY) 0,0%; Yuan chino(CNY) 5,56%

3. PUBLICACIÓN DE DATOS ECONÓMICOS PARA HOY 03-nov-11
En Asia-Pacífico
Japón: La Bolsa nipona permanecerá cerrada por el Día Nacional de la Cultura.
(23:45) Nueva Zelanda: Tasa de desempleo del tercer trimestre,
(00:30) Australia: PMI servicios de octubre,
(3:30) China: PMI servicios de octubre,
En Europa
(9:00) España: Desempleo neto mensual INEM de octubre, anterior 95.8
(10:30) Reino Unido: PMI servicios de octubre,
(10:30) España: Subasta de bonos del Tesoro.
(13:45) Eurozona: Decisión sobre los tipos de interés del BCE. Previsto 1,50% anterior 1,50%
(14:30) Eurozona: Mario Draghi, presidente del BCE, dará su primera rueda de prensa.
(jueves y viernes) Francia G-20: Cumbre del G-20 en la ciudad francesa de Cannes
En EEUU
(13:30) Productividad no agrícola del tercer trimestre, previsto 2,5% anterior -0,7%
(13:30) Costes laborales unitarios del tercer trimestre,
(13:30) Peticiones semanales de desempleo,
(13:30) Peticiones continuas de desempleo,
(13:30) Dennis Lockhart, presidente de la Fed de Atlanta, ofrece un discurso económico.
(15:00) ISM servicios de octubre, previsto 54 anterior 53
(15:00) Pedidos de fábrica de septiembre, previsto -0,1% anterior -0,2%
Ventas de Grandes Cadenas de octubre, anual anterior 5,5%
IDEAS DE TRADING PARA HOY-03-nov-11
DIVISAS

4. VENDER EURUSD a 1.3700 para 1.3630 y stop loss en 1.3760
VENDER EURUSD a 1.3725 para 1.3600/30 y stop loss en 1.3810
VENDER EURGBP a 0.8600 para 0.8550 y stop loss en 0.8640
VENDER EURCHF a 1.2145 para 1.2095 y stop loss en 1.2170
BOLSA
VENDER DAX a 5835/65 para 5730/60 y stop loss en 5900
VENDER S&P500 a 1222 para 1205/1210 y stop loss en 1232
Recordemos que una vez tomada la posición, y si la misma se mueve a nuestro favor, el
precio del stop loss debe de ser el mismo al precio de entrada en la misma.
Para consultas de trading: melarmenta@telefonica.net