Informe guataparo 2017 firmado

ASOCIACION CIVIL GUATAPARO COUNTRY CLUB
Informe del Contador Público
Independientes y Estados Financieros
31 de diciembre de 2017 y 2016
Licda. Maira González
Dirección Oficina: Urb. Valle de Camoruco, Final Avenida Orinoco, Centro Comercial Garibaldi, Nivel Nº 6,
Oficina Nº 3, Valencia, Estado Carabobo. Teléfono 0241-8249154.
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2
ÍNDICE
Página
DICTAMEN DE LOS CONTADORES PÚBLICOS INDEPENDIENTES 3 - 4
ESTADOS FINANCIEROS EXPRESADOS EN BOLIVARES CONSTANTE
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y DE 2016
Estado de Situación Financiera 5
Estado de Ingresos y Egresos
Estado de las Cuentas de Patrimonio
6
Estados de flujos de efectivo 8
Notas a los estados financieros 9 – 31
INFOMACIÓN COMPLEMENTARIA EN BOLIVARES NOMINALES
Estados de Situación Financiera complementarios 32
Estado de Ingresos y Egresos
Estado de las Cuentas de Patrimonio
33
Estados de flujos de efectivo complementarios 35

3
Valencia, 27 de febrero del 2018
Informe del Auditor Independiente
A la Junta Directiva y a los Accionistas de
Asociación Civil Guataparo Country Club
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de la ASOCIACIÓN CIVIL
GUATAPARO COUNTRY CLUB que comprenden el estado de situación financiera al
31 de diciembre del 2017, el estado de ingresos y egresos, de las cuentas de patrimonio y el
estado de flujos de efectivo, que le son relativos por el año terminado en esa fecha,
comparativos con el año anterior, y un resumen de las políticas contables significativas y
otras notas aclaratorias.
Responsabilidad de la administración por los estados financieros
La administración de la ASOCIACIÓN CIVIL GUATAPARO COUNTRY CLUBes
responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros, de
acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Venezuela (VEN-NIF);
y del control interno que la administración determinó necesario para permitir la preparación
de estados financieros libres de errores significativos, debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor independiente
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros
con base en nuestra auditoría, la cual fue realizada de acuerdo con las Normas
Internacionales de Auditoría. Las referidas normas exigen que cumplamos con
requerimientos éticos, así como que planifiquemos y llevemos a cabo la auditoría para
obtener seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores
significativos. Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencias de
auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de
errores significativos de los estados financieros, ya sea por fraude o error. Al hacer esta
evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno relevante para la preparación y
presentación razonable de los estados financieros por la entidad, con el fin de diseñar los
CCCAAACCCEEERRREEESSS,,, GGGOOONNNZZZAAALLLEEEZZZ&&& AAASSSOOOCCCIIIAAADDDOOOSSS

4
procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no, para
expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría
también incluye una evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de las
estimaciones contables hechas por la administración, así como la evaluación de la
presentación general de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestras
auditoría, basado en la evidencia de auditoría obtenida, es suficiente y adecuada para
proporcionar una base razonable para sustentar nuestra opinión.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus
aspectos importantes la situación financiera de la ASOCIACIÓN CIVIL GUATAPARO
COUNTRY CLUB al 31 de diciembre de 2017 y los estado de ingresos y egresos, el
movimiento de las cuentas de patrimonio y sus flujos de efectivo que le son relativos por el
año terminado en esa fecha, contentivos de la información necesaria y suficiente para su
interpretación y comprensión, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados en Venezuela (VEN-NIF).
Otras Cuestiones:
La Asociación actualizo sus estados financieros en términos de bolívares fuertes del mismo
poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2017, utilizando la metodología indicada en el BA
VEN-NIF Nro. 2 aprobado la versión 3 el 20 de febrero del 2016, el cual establece que la
no publicación del Índice nacional de Precios al Consumidor (INPC) por el Banco Central
de Venezuela (BCV), no constituye una razón suficiente para no incorporar los efectos de
la inflación en los estados financieros, por tal motivo se estimaron los INPC no publicados
de enero a diciembre del 2017 por parte del BCV utilizado la metodología indicada en la
nota 2.
Los estados financieros de ASOCIACIÓN CIVIL GUATAPARO COUNTRY CLUB, al
31 de diciembre de 2016 fueron examinados por otros auditores cuya opinión, de fecha 1 de
marzo de 2017, se emitió sin salvedades.
LICDA. MAIRA. GONZÁLEZ
Contador Público
CPC. Nº 27.817
RIF Nº V-07140269-6

5
ACTIVO Notas 2017 2016
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo 4 88.155.221 62.674.390
Cuentas por cobrar 5 412.512.412 149.702.491
Inventarios 208.424.520 87.567.558
Gastos pagados por anticipado 6 44.242.626 17.093.986
Total activo corriente 753.334.780 317.038.425
ACTIVO NO CORRIENTE
Impuesto Diferido 17 3.592.116 -
Propiedades, mobiliarios y equipos, netos 7 9.039.173.430 9.950.810.206
Otros Activos 500 1.639
Total activo no corriente 9.042.766.046 9.950.811.845
Total activo 9.796.100.826 10.267.850.270
PATRIMONIO Y PASIVO
PATRIMONIO
Acciones emitidas 4.644.826.381 4.644.826.381
Acciones en tesoreria (503.931.038) (503.931.038)
13 4.140.895.344 4.140.895.343
Capital adicional 13 3.373.125.971 3.373.125.971
Aportes especiales de los socios 13 3.963.211.888 3.922.800.863
Exceso acumulados de egresos sobre ingresos (2.919.475.734) (1.638.925.110)
4.416.862.125 5.657.001.724
Total patrimonio 8.557.757.468 9.797.897.067
PASIVO NO CORRIENTE:
Prestamos a largo plazo 8 - 81.953.768
Indemnizaciones laborales, neto 11 186.778.299 82.797.476
Total pasivo no corriente 186.778.299 164.751.244
PASIVO CORRIENTE
Prestamos Bancarios 8 370.000.000 44.641.034
Cuentas por pagar 9 540.088.830 168.661.744
Retenciones y contribuciones por pagar 10 42.343.891 11.001.028
Beneficios laborables 11 7.621.952 762.878
Gastos acumulados por pagar 12 91.510.386 80.135.275
Total pasivo corriente 1.051.565.059 305.201.958
Total pasivo 1.238.343.357 469.953.203
Total patrimonio y pasivo 9.796.100.826 10.267.850.270
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(Expresados en bolívares constantes)
Las notas anexas (1 a 22) forman parte integrante de estos estados financieros

6
Notas 2017 2016
Cuotas de Mantenimiento 2.787.968.684 1.609.208.627
Ingresos:
Traspasos 358.914.863 276.511.296
Usufructo 171.122.528 170.160.798
Torneo de Golf 46.318.536 47.656.981
Green Fees 20.653.631 21.447.501
Fiesta de fin de año 233.260.176 0
Alquiler de instalaciones 15.545.142 3.355.644
Admisión socios 81.088.004 54.002.420
Total ingresos 3.714.871.564 2.182.343.268
Egresos:
Gastos de Mantenimiento 14 (3.167.416.456) (1.585.981.657)
Gastos de Administración y generales (619.811.763) (416.758.828)
Gastos de depreciación (1.086.368.176) (703.241.991)
Gastos amortización intangible (40.719.984)
Otros gastos 15 (985.438.679) (403.643.880)
Total egresos (5.859.035.074) (3.150.346.340)
Otros ingresos 463.163.931 173.069.807
Intereses ganados 7.676.487 5.574.952
Gastos financieros (152.482.860) (72.364.544)
Total otros ingresos (egresos) 318.357.559 106.280.214
Resultado Monetario del Ejercicio (REME) 16 541.663.212 1.270.599.234
Exceso de(egresos) sobre ingresos y de ingresos sobre
(egresos) antes de impuesto (1.284.142.739) 408.876.376
Impuestos:
Aplicable al impuesto sobre la renta 17 - -
Impuestos Diferidos 17 3.592.116 -
3.592.116 -
Exceso de (egresos) sobre ingresos de ingresos sobre
(egresos) del año (1.280.550.624) 408.876.376
Exceso de egresos sobre ingresos al principio del año (1.638.925.110) (2.047.801.486)
Exceso de egresos sobre ingresos al final del año (2.919.475.734) (1.638.925.110)
ESTADO DE INGRESOS Y EGRESOS
Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2017 y 2016

7
Descripción Notas
Acciones
emitidas
Acciones en
tesoreria
Capital
Adicional
Aportes
especiales
Excedente ingreso
sobre egresos
Total
Saldo al 31-12-2015 4.644.826.381 (503.931.038) 2.792.133.004 3.388.709.432 (2.047.801.486) 8.273.936.294
Aportes especiales de socios 13 - - 580.992.967 534.091.430 - 1.115.084.397
Exceso de egresos sobre ingresos del año - - - - 408.876.376 408.876.376
Saldo al 31-12-2016 4.644.826.381 (503.931.038) 3.373.125.971 3.922.800.862 (1.638.925.110) 9.797.897.067
Aportes especiales de socios 13 - - - 40.411.025 - 40.411.025
Exceso de egresos sobre ingresos del año - - - - (1.280.550.624) (1.280.550.624)
Saldo al 31-12-2017 4.644.826.381 (503.931.038) 3.373.125.971 3.963.211.888 (2.919.475.734) 8.557.757.468
Presentación de los cambios en el patrimonio
Al 31 de Diciembre de 2017 y 2016
(Expresados en bolívares nominales)

8
Notas 2017 2016
Exceso de egresos sobre ingresos del año (1.280.550.624) 408.876.376
Depreciación 7 1.086.368.176 703.241.991
Amortización de intangible - 40.719.984
Perdida en desincorporacion de activo - 5.043.251
Impuesto diferido 17 (3.592.116) -
Variación Neta en Activos y Pasivos Operacionales
Cuentas por Cobrar (262.809.921) 143.922.260
Inventarios (120.856.962) 122.656.489
Gastos Pagados por anticipado (27.148.641) (27.119.190)
Otros activos 1.139 4.408
Cuentas por pagar 371.427.087 (128.541.232)
Retenciones y contribuciones 31.342.863 (10.408.575)
Gastos y beneficios laborales por pagar 6.859.073 (34.422.443)
Acumulado para prestación de antigüedad 103.980.823 14.673.127
Otros pasivos 11.375.110 (108.153.228)
Efectivo (utilizado en) proveniente de actividades operacionales (83.603.992) 1.130.493.219
ACTIVIDADES DE INVERSION
Adquision de Activo Fijo 7 (174.731.400) (1.503.386.971)
Efectivo utilizado en actividades de inversión (174.731.400) (1.503.386.971)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Variación préstamos bancarios 243.405.198 (791.773.822)
Capital adicional 13 - 580.992.967
Venta de acciones en tesoreria 13 - 2.279
Aportes especiales socios 13 40.411.025 534.091.430
Efectivo proveniente de actividades en inversión 283.816.223 323.312.855
Disminucion en el efectivo 25.480.831 (49.580.898)
Efectivo al Inicio 62.674.390 112.255.288
Efectivo al Final 4 88.155.221 62.674.390
Estado de Flujos del Efectivo

9
ASOCIACIÓN CIVIL GUATAPARO COUNTRY CLUB
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
(Expresadas en bolívares constantes)
1. – CONSTITUCION Y OPERACIONES DE LA ASOCIACION.
La Asociación es una asociación civil sin fines de lucro, constituida en Valencia Estado Carabobo,
Venezuela, el 22 de julio de 1968. El objeto principal de la asociación es fomentar entre sus
miembros la recreación social y cultural, las relaciones familiares, la conservación del medio
ambiente y las actividades deportivas, con especial énfasis en la práctica del golf, el tenis y los
deportes acuáticos.
La Asociación tiene su domicilio fiscal en la urbanización Guataparo Country Club Avenida Paseo
del Club en Valencia Edo. Carabobo. El número de trabajadores que mantiene Guataparo Country
Club A.C es de 104 personas. El registro de información fiscal de la asociación es J-07509271-6.
2 - RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados en Venezuela.
Las políticas contables más importantes, seguidas por la Asociación en la preparación de
sus estados financieros, se resumen a continuación:
a) Base de presentación de los estados financieros
Los estados financieros de la Asociación al 31 de diciembre del 2017 y 2016, están
preparados de acuerdo con los principios de contabilidad de aceptación general en
Venezuela (VEN-NIF PYME); que se basan en las Normas Internacionales de
Información Financiera para las Pequeñas y Medianas Entidades (NIIF para las PYMES)
versión Libro 2009, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
(IASB) aprobados por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela
(FCCPV), así como los Boletines de Aplicación denominados BA VEN-NIF, emitidos y
aprobados por dicha Federación, los cuales consisten en lo siguiente:
o BA VEN-NIF 0 (Marco para la adopción de las Normas Internacionales de
Información Financiera), aprobado en marzo de 2011, versiónN°5.
o BAVEN-NIF1 (Definición de pequeñas y medianas entidades), derogado en marzo
de 2011 por el BAVEN-NIF6.
o BA VEN-NIF 2 (Criterios para el reconocimiento de la inflación en los estados
financieros preparados de acuerdo con VEN-NIF), versión N°3, aprobado en Directorio
Nacional Ampliado de fechas 19 y 20 de febrero de 2016: Establece el reconocimiento

10
de los efectos de la inflación en los estados financieros, siempre y cuando la inflación
del ejercicio económico anual sea superior a un dígito.
o BA VEN-NIF 3 (Criterios para la aplicación del Índice General de Precios para la re
expresión de los estados financieros en Venezuela), derogado en marzo de 2011 por la
actualización del BA VEN-NIF2.
o BA VEN-NIF 4 (Determinación de la fecha de autorización de los estados financieros
para su publicación, en el marco de regulaciones contenidas en el Código de Comercio
venezolano), versión N°1, aprobado en Directorio Nacional Ampliado de fechas 18 y
19 de marzo de 2011.
o BA VEN-NIF 5 (Criterios para la presentación del resultado integral total de acuerdo
con VEN-NIF), versión N°2, aprobado en Directorio Nacional Ampliado de fechas 19
y 20 de marzo de2016.
o BAVEN-NIF6 (Criterios para la aplicación en Venezuela de las VEN-
NIFPYMES), versión N°1, aprobado en Directorio Nacional Ampliado de fechas
18 y 19 de marzo de 2011.
o BA VEN-NIF 7 (Utilización de la revaluación como costo atribuido en el Estado de
Situación Financiera de Apertura), versión N°1, aprobado en Directorio Nacional
Ampliado de fechas 19 y 20 de febrero de 2 0 1 6 .
o BA VEN-NIF 8 (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Venezuela),
aprobado en marzo de 2011, versión N°3, y actualizado en Directorio Nacional
Ampliado de fechas 19 y 20 de febrero de 2016. Los principios de contabilidad
generalmente aceptados en Venezuela (VEN-NIF) se clasifican en dos grupos:
1. VEN-NIF GE: Principios de contabilidad que adoptarán las grandes entidades,
conformados por los boletines de aplicación (BA VEN-NIF), los cuales deben
ser aplicados conjuntamente con las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF completas).
2. VEN-NIF PYME: Principios de contabilidad que adoptarán las pequeñas y
medianas entidades, conformados por los boletines de aplicación (BA VEN-
NIF), los cuales deben ser aplicados conjuntamente con la Norma Internacional
de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades (NIIF para las
PYMES), versión 2009.
Esta actualización establece que las normas aplicables a VEN-NIF GE (grandes
entidades) corresponden a las NIIF completas versión Libro 2014 y se confirma para
NIIF para PYME seguir utilizando las normas de la versión del Libro 2009, aplicable
con las modificaciones emitidas por IASB en mayo 2015.

11
o BA VEN-NIF 9 (Tratamiento Contable del Régimen de Prestaciones Sociales y la
indemnización por terminación de la relación de trabajo), versiónN°0, aprobado en
Directorio Nacional Ampliado en julio de2013.
o BA VEN-NIF 10 (Tratamiento alternativo para el reconocimiento y medición del
efecto de las posibles variaciones de tasas de cambio a la fecha de liquidación de
pasivos denominados en moneda extranjera), versión N°0, aprobado en Directorio
Nacional Ampliado en febrero de2016.
o BA VEN-NIF 11 (Reconocimiento del Impuesto diferido pasivo originado por la
supresión del sistema de ajuste por inflación fiscal en Venezuela), versión N°0, en
proceso de Auscultación a fecha de este informe.
En concordancia con el BA VEN-NIF Nro. 6, la Asociación resolvió la adopción de
las VEN-NIF PYME como sus principios de contabilidad a partir del ejercicio que se
inició el 1 de enero del 2011.
Aprobación de estados financieros: Los estados financieros correspondientes al año
terminado el 31 de diciembre del 2016 preparados de conformidad con principios de
contabilidad generalmente aceptados en Venezuela (VEN-NIF PYME) fueron
aprobados en fecha 13 de marzo de 2017 por la Asamblea General extraordinaria de
la Asociación. En el mes de marzo de 2018, los miembros de la Asamblea asistentes
autorizaron al Tesorero de la Asociación el Señor José Carmona, la publicación de los
estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017, de conformidad
con principios de contabilidad generalmente aceptados en Venezuela (VEN-NIF
PYME), de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en
Venezuela (VEN-NIF PYME), para su posterior aprobación en Asamblea General
Extraordinaria de la Asociación, estimándose que los mismos serán aprobados sin
ninguna modificación.
b) Base de medición utilizada en la información financiera -
Los estados financieros de la Asociación han sido ajustados con base a lo establecido
en el BA VEN-NIF Nro. 2 Criterio para el reconocimiento de la inflación en los
Estados Financieros preparados de acuerdo con VEN-NIF, utilizando el método nivel
general de precios ocurrido en Venezuela.
Los registros contables de la Asociación son mantenidos en bolívares nominales
(bolívares o BsF.). Las cuentas anuales de la Asociación para el año terminado el 31
de diciembre de 2017, han sido preparadas a partir de los registros de contabilidad
mantenidos por la Asociación. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y
2016, se presentan ajustados por inflación.
En cumplimiento al BA VEN-NIF 2 que establece los criterios para la aplicación del
Ajuste por inflación en Venezuela, considera como apropiado la utilización de los

12
procedimientos establecidos en la sección 31, cuando exista alta inflación en el país.
De acuerdo con esta norma se considera alta inflación cuando el porcentaje
acumulado durante un ejercicio económico anual sobrepase un (1) digito.
La inflación acumulada en tres años, para los periodos terminados al 31 de diciembre
de 2017 y de 2016 fue de 2.918,30% y 1451,81% respectivamente. La inflación anual
para el ejercicio 2017 y 2016 fue 227,82% y 227,82%, respectivamente.
La Asociación actualizo sus estados financieros en términos de bolívares fuertes del
mismo poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2016. Utilizando la metodología
indicada en el BA VEN-NIF Nro. 2 aprobado la versión 3 el 20 de febrero del 2016,
el cual establece que la no publicación del Índice nacional de Precios al Consumidor
(INPC) por el Banco Central de Venezuela (BCV), no constituye una razón suficiente
para no incorporar los efectos de la inflación en los estados financieros.
Esta metodología para la determinación de los INPC no publicados por el BCV, fue
aplicada para estimar los INPC no publicados desde el mes de enero del 2017 a
diciembre del 2017, y consiste en lo siguiente:
a) Calcular el promedio simple de la inflación de los últimos tres meses, publicada por
el BCV.
b) Ajustar el último INPC publicado por el BCV, por la inflación estimada conforme
al literal "a". El valor así obtenido, es el INPC estimado para el primer mes cuyo
valor oficial no está disponible.
c) Ajustar el INPC estimado según el literal "b" por la inflación estimada conforme al
literal "a". El valor así obtenido, es el INPC estimado para el segundo mes cuyo
valor oficial no esté disponible. Y así sucesivamente, hasta completar la estimación
para los meses faltantes.
Los principales INPC emitidos por el BCV y los INPC estimados según la
metodología sugerida por la FCCPV para los INPC no publicados de enero a
diciembre del 2017, para reconocer los efectos de la inflación, se muestran a
continuación:
31 de diciembre (Base 2007)
Descripción 2017 2016
INPC al final del ejercicio 25.338,63 7.729,55
INPC al inicio al ejercicio 7.729,55 2.357,90
INPC promedio 15.577,26 4.751,85
Un resumen de los procedimientos utilizados para la reexpresión de los estados
financieros por efectos de la inflación, se indican a continuación:

13
Activos no monetarios
Estos componentes se expresan en moneda constante al 31 de diciembre de 2017, con
base en el INPC de sus fechas de adquisición o de origen.
Activos y pasivos monetarios y resultado monetario del ejercicio
Los activos y pasivos monetarios, incluyendo montos en moneda extranjera, por su
naturaleza, están presentados en moneda constante al 31 de diciembre de 2017. El
resultado monetario del ejercicio refleja la perdida que se origina al mantener una
posición monetaria neta activa, en un período inflacionario. Dicho resultado
monetario del ejercicio forma parte de la pérdida neta y se agrupa dentro del concepto
de Costo integral de financiamiento, junto con los ingresos financieros y la diferencia
en cambio, en el caso de existir.
Patrimonio
Las cuentas de patrimonio se expresan en moneda constante al 31 de diciembre de
2017 con base en el INPC de sus fechas de aporte u origen.
Resultados
Los saldos de los componentes del estado de ingresos sobre egresos han sido
actualizados con base en la fecha en que se devengaron o causaron, expresándose en
moneda constante al 31 de diciembre de 2017.
Como consecuencia de las actualizaciones bajo el método nivel general de precios se
origina una pérdida o ganancia monetaria, la cual se presenta en el rubro de Beneficio
(costo)Integral de financiamiento en el estado de ingresos y egresos y representa la
ganancia o pérdida resultante de poseer una posición monetaria neta activa o pasiva,
en un periodo inflacionario, dado que un pasivo monetario puede ser cancelado con
una moneda de menor poder adquisitivo, mientras que el activo monetario reduce su
valor en términos monetarios. Como se indica en la nota 16, la Asociación muestra
para el 31 de diciembre de 2017 y 2016, una ganancia de Bs. 541.663.212 y
Bs.1.270.599.234
c) Clasificación de saldos de activos y pasivos en corrientes y no corrientes:
Los saldos presentados en estado de situación financiera adjunto se clasifican en
función a su vencimiento, es decir, como corriente aquellos con vencimiento igual o
inferior a doce meses y como no corrientes los de vencimiento superior a dicho
periodo.

14
d) Uso de estimaciones en la preparación de estados financieros:
Los estados financieros de la Asociación han sido preparados de acuerdo con VEN-
NIF PYME. Dicha preparación requiere que la Gerencia efectúe estimados con base
en ciertos supuestos que afectan los montos reportados de activos y pasivos, así como
la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y
los montos de ingresos y gastos durante el período reportado. Los resultados
definitivos pueden diferir de estos estimados.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones
de las estimaciones contables son reconocidas en el periodo en que la estimación es
revisada y en cualquier periodo futuro afectado.
e) Propiedad, Mobiliario y equipos:
La propiedad, mobiliario y equipos esta presentado al costo de adquisición atribuible
a dicho activo y posteriormente ajustado a bolívares constantes con base al INPC de
la fecha en la cual se incurrió en dicho costo, reexpresando estos valores en moneda
constante al 31 de diciembre de 2017. Las renovaciones o remplazos que
incrementen su vida útil o su capacidad productiva, se contabilizan como
adquisiciones de activos, desincorporando el activo que ha sido remplazado o
renovado. Los gastos de mantenimiento y reparaciones se reconocen en el estado de
ingresos y egresos del ejercicio a medida que ocurren.
La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, sobre el costo de
adquisición de los activos. Los cargos anuales por concepto de depreciación se
registran en las correspondientes cuentas de gasto y equivale al porcentaje de
depreciación determinado en función de los años de vida útil estimada.
Años
Construcciones e instalaciones 65, 45 y 20
Edificaciones 65, 45 y 20
Maquinarias y Equipos 20, 15,10 y 5
Vehículos 10
Mobiliario y Equipos de oficina 5
Campo de Golf 22, 15, 10 y 6
f) Inventarios:
Los inventarios se registran siguiendo el método del costo promedio. Los inventarios
se componen principalmente por insumos de mantenimiento y de repuestos para los
equipos de la asociación. Para los efectos del ajuste por inflación, los inventarios se
presentan al costo histórico reexpresado según el INPC o valor recuperable, el menor.

15
La Compañía analiza periódicamente sus inventarios para determinar si la ocurrencia
de eventos internos, tales como daño físico, o eventos externos como innovaciones
tecnológicas o condiciones del mercado, pudieran haberle causado obsolescencia o
deterioro. Cuando se identifican inventarios deteriorados, se disminuye el saldo a su
valor neto de realización, en tanto que, cuando se determinan saldos obsoletos, se
incrementa la reserva para obsolescencia, en ambos casos con cargo a los resultados
de operaciones del año.
g) Cuentas por cobrar comerciales:
Las cuentas por cobrar comerciales se presentan al valor facturado y no devengan
intereses. La Asociación no mantiene ninguna exposición de riesgo de crédito fuera
del estado de situación financiera en relación con sus clientes.
A fecha de estos estados financieros la Administración de la Asociación ha
determinado que no existe evidencia de que ha ocurrido un deterioro del valor de las
partidas por cobrar que requieran el registro de un deterioro sobre este activo.
h) Efectivo y equivalentes de efectivo:
El efectivo y equivalente de efectivo incluyen el efectivo en bancos y las inversiones
en depósitos a plazo con vencimientos inferiores a tres (3) meses. Los estados de
flujos de efectivo están presentados usando el método indirecto basado en la sección
7, estado de Flujos de Efectivo, presentan el cambio en el efectivo de poder
adquisitivo constante, basado en la situación financiera a comienzos del años,
reexpresados en términos de bolívares de poder adquisitivo al cierre del mismo.
i) Instrumentos financieros-
Los instrumentos financieros que mantiene la Asociación son instrumentos
financieros básicos, los cuales se registran de acuerdo con la Sección 11 de
Instrumentos Financieros Básicos, estos instrumentos se reconocen inicialmente al
precio de la transacción, incluyendo los costos de la transacción directamente
asociadas, con excepción de los instrumentos financieros que se miden a su valor
razonable, con cambios en los resultados, cuyo costos de transacción asociados se
lleva directamente a resultado. Si el acuerdo constituye una actividad de
financiamiento, se medirá el activo financiero o pasivo financiero al valor presente de
los pagos futuros, descontados a una tasa de intereses de mercado para instrumento de
deuda similar.
Los instrumentos financieros básicos de la Asociación están compuestos de efectivo,
cuentas por cobrar, anticipos a proveedores, cuentas por pagar y gastos acumulados
por pagar

16
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Asociación no tiene instrumentos financieros
que puedan ser calificados para ser registrados como instrumentos derivados.
j) Concentración de riesgo -
Los instrumentos financieros expuestos a una concentración de riesgo de crédito,
riesgos en el tipo de cambio y riesgo de mercado están compuestos principalmente
por equivalentes de efectivo. El efectivo de la Asociación está colocado en varias
instituciones financieras.
k) Indemnizaciones y otros beneficios laborales:
Los beneficios a empleados son todas las formas de contraprestación concedida por
una entidad a cambio de un servicio prestado por los empleados. El reconocimiento
de los costos por los beneficios a los empleados se reconocerá de la siguiente forma:
 Como pasivo, después de deducir los importes que hayan sido pagado
directamente a los empleados o como una contribución a un fondo de
beneficios para los empleados. Si el importe pagado es superior a la obligación
que surge del servicio antes de la fecha de presentación, una entidad
reconocerá ese exceso como un activo en la medida que el pago anticipado
vaya a dar lugar a una reducción en los pagos futuros o a un reembolso de
efectivo
 Como un gasto.
Beneficios a corto plazo: Son aquellos beneficios distintos a los beneficios por
terminación, cuyo pago será efectuado en término de los doce meses siguientes al
cierre del período en el cual los empleados han prestado sus servicios. Las principales
acumulaciones reconocidas por este concepto corresponde a: utilidades, vacaciones y
bono vacacional.
La Asociación acumulo y cancelo utilidades por 90 y 74 días de salarios para los
ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, en cumplimiento con la Ley
Orgánica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras (LOTTT).
La Asociación concede a sus trabajadores los días de vacaciones que exceden lo
establecido como mínimo en la legislación laboral vigente en el país, las cuales son
acumuladas con base a lo causado.
Beneficios Post-empleo: Son aquellos beneficios que se pagan después de completar
su período de empleo en la Asociación. Se clasifican en planes de aportaciones
definidas y planes de beneficios definidos
Plan de Aportación Definida

17
Según la Ley Orgánica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras (LOTTT)
vigente a partir del 7 de mayo del 2012, en su Artículo 142 establece, que las
prestaciones sociales a pagar a los trabajadores serán calculadas como sigue: un
importe por concepto de garantía de las prestaciones sociales equivalentes a 15 días
por cada trimestre de servicio, calculado con base al último devengado. El derecho a
este depósito se adquiere desde el momento de iniciar el trimestre. Adicionalmente, a
partir del segundo año de servicio, el patrono depositara a cada trabajador 2 días de
salario, por cada año, acumulativos hasta 30 días de salario.
La Asociación sigue la política de hacer una acumulación para cubrir el pasivo que
representa las prestaciones sociales, las cuales se reconocen como un gasto en el
estado de ingresos y gastos y cambio del fondo social, cuando son causados. El
apartado de indemnizaciones se registra en base a lo establecido en la Ley Orgánica
del Trabajo y se presenta en los estados financieros neto de los anticipos. Las
prestaciones de antigüedad han sido acreditadas a la cuenta individual de cada
trabajador en la contabilidad de la Compañía.
Planes de Beneficios Definidos
A partir de entrada en vigencia de la LOTTT, y considerando lo establecido en la
Sección 28 Beneficios a los Empleados y en el artículo Nro. 142 de la LOTTT, la
Asociación efectuó los cálculos para determinar el pasivo por prestaciones sociales
(cálculo retroactivo), y este resultado se comparó con el importe de garantía,
reconociendo en los estados financieros, el efecto neto resultante por cada trabajador,
en el que el importe de la garantía resultó inferior al importe de las prestaciones
sociales retroactivas.
El mayor valor de las prestaciones sociales resultante de lo indicado en el párrafo
anterior, la Asociación lo reconoce como un gasto en el estado de ingresos y gastos y
cambio del fondo social, cuando son causados.
l) Cuentas y gastos acumulados por pagar:
Las cuentas y gastos acumulados por pagar son obligaciones basadas en condiciones
de créditos normales y no causan intereses.
m) Reconocimiento de cuotas de mantenimiento:
Las cuotas de mantenimiento son reconocidas en el estado de egresos sobre ingresos,
en el momento en que reconoce el derecho de su cobranza.
n) Reconocimiento de Costos y gastos:
Los costos y gastos son registrados en base a lo causado. Los gastos se reconocen en
el estado de egresos sobre ingresos del año. Dentro del estado de egresos sobre

18
ingresos, se reconocen inmediatamente como tal un gasto cuando el desembolso
correspondiente no produce beneficios económicos futuros o cuando y en la medida
que, tales beneficios económicos futuros no cumplen o dejan de cumplir las
condiciones para su reconocimiento como activos en el balance general.
o) Cuentas por cobrar concesionarios:
Las cuentas por cobrar concesionarios se originan por los contratos firmados entre la
Asociación y cada una de las empresas representantes de los concesionarios, en el que
se otorga derecho de explotar los establecimientos ubicados dentro de la Asociación
bajo los limites establecidos en los mencionados contratos, se reconocen y son
medidos en forma subsecuente a su valor razonable.
p) Compensación de saldos:
Solo se compensan entre si y, consecuentemente se presentan en los estados de
situación financiera por su valor neto, los saldos deudoras y acreedores con origen en
transacciones que, contractualmente o por exigencia de una norma legal, contempla la
compensación y se tiene la intención de liquidarlo por su monto neto o de realizar el
activo y proceder al pago del pasivo en forma simultánea.
q) Impuesto Sobre la Renta
La provisión para impuesto sobre la renta, se calcula con base en los enriquecimientos
netos gravables obtenidos. De la provisión de impuesto sobre la renta aplicable a los
resultados del año, se deduce la rebaja de impuesto por nuevas inversiones en
propiedades, planta y equipos, la cual se reconoce en el ejercicio en que dichos
activos son puestos en servicio. Las pérdidas fiscales históricas generadas en el año
son trasladadas por tres años y las provenientes del ajuste por inflación sólo por un
año.
La Asociación registra el impuesto sobre la renta diferido de acuerdo con la sección
29 de las NIIF para PYMES Impuestos sobre las ganancias, la cual requiere el método
de activos y pasivos para la contabilización del impuesto sobre la renta diferido. Bajo
este método, los impuestos sobre la renta diferidos reflejan el efecto neto de las
consecuencias fiscales que se esperan a futuro como resultado de: a) diferencias
temporales por la aplicación de tasas de impuesto estatutarias aplicables en años
futuros sobre las diferencias entre los montos según los balances generales y las bases
fiscales de los activos y pasivos existentes; y b) créditos fiscales y pérdidas fiscales
trasladables. Las principales partidas que generan impuesto diferido son: las
diferencias entre las bases fiscales y financieras de los inventarios y las propiedades,
instalaciones y equipos adquiridos y algunos pasivos por contribuciones parafiscales
no deducibles en el ejercicio actual.

19
El valor de los activos y pasivos diferidos se determina con base en las tasas de
impuesto que se espera serán aplicables a la utilidad gravable en el año en que las
diferencias temporales serán recuperadas o canceladas. El efecto sobre los activos y
pasivos diferidos por cambios en las tasas de impuesto se reconoce en los resultados
de operaciones del año en el cual entran en vigencia.
Un impuesto diferido activo se reconoce solamente hasta el monto que es probable
que estén disponibles utilidades futuras con las cuales compensarlo.
La gerencia de la Asociación considera que los estimados de rentas fiscales futuras son
razonables y suficientes para realizar el impuesto diferido activo reconocido.
El valor en libros de los activos por impuestos diferidos se revisa en cada cierre del
estado de situación financiera y se reduce en la medida en que ya no sea probable que
se disponga de suficientes beneficios fiscales para permitir que parte o todo el activo
por impuestos diferidos se pueda aplicar. Los activos por impuestos diferidos no
reconocidos se revalúan en cada cierre de balance y se reconocen en la medida en que
se convierta en probable que el beneficio fiscal futuro vaya a permitir recuperar el
activo por impuestos diferidos.
r) Transacciones y saldos denominados en moneda extranjera:
Las transacciones y saldos denominados en moneda extranjera se registran a la tasa de
cambio vigente a la fecha de la operación y según lo establecido en la aclaratoria del 25
de enero del 2014 por el Comité permanente de principios de contabilidad de la
federación de colegio de contadores público de la República Bolivariana de Venezuela
en cuanto a: el tratamiento contable aplicables a las transacciones y saldos denominados
en moneda extranjera en el marco del régimen de control cambiario venezolano.
Las opciones de valoración de las partidas en moneda extranjera son:
a. A los tipos de cambio oficiales establecidos en los diversos convenios cambiarios
suscritos entre el Banco Central de Venezuela y el Ejecutivo Nacional.
b. En función a la mejor estimación de la expectativa de los flujos futuros de bolívares,
que a la fecha de la transacción o de los estados financieros habrían de erogarse o
recibirse, según sea el caso, para extinguir las obligaciones o realizar los activos en
moneda extranjera utilizando mecanismos de intercambio o pago legalmente
establecidos o permitidos por el Estado o Leyes de la República Bolivariana de
Venezuela.
s) Estados financieros expresados en bolívares nominales:
Los estados financieros expresados en bolívares nominales sobre la base de costo
histórico, presentados en la Nota 22, constituyen una presentación diferente a principios
de contabilidad de aceptación general en Venezuela, debido a que no están ajustados
para reconocer los efectos de la inflación.

20
3.-Reestructuracion de estados financieros de ejercicios anteriores
Los estados financieros para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre del 2016, han sido
reestructurados, debido a correcciones de los INPC para el ajuste por inflación de activos
no monetarios en dichos estados financieros. A continuación se presenta una cuantificación
de los ajustes de años anteriores incluidos a esa fecha, expresados a esa fecha:
A continuación, se presenta el Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre del 2016
con los ajustes incluidos:
Exceso acumulados de egresos sobre ingresos antes de los ajustes -1.101.159.130
Correcion de los INPC para el ajuste por inflacion del Inventario -41.998.881
Correcion de los INPC para el ajuste por inflacion de las propiedades, maquinarias y equipos -4.146.514.107
Presentacion del superavit por revaluacion dentro del exceso acumulados de egresos sobre ingresos 3.650.747.008
Exceso acumulados de egresos sobre ingresos despues de los ajustes -1.638.925.110

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ACTIVO Notas
2016
previamente
reportado
a moneda 2017 Ajustes
2016
ajustado
a moneda 2017
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo 62.674.390 - 62.674.390
Cuentas por cobrar 149.702.491 - 149.702.491
Inventarios a 129.566.439 (41.998.881) 87.567.558
Impuesto al valor agregado 10.810.056 - 10.810.056
Gastos pagados por anticipado 6.283.930 - 6.283.930
Total activo corriente 359.037.307 (41.998.881) 317.038.425
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, mobiliarios y equipos, netos b 14.097.324.313 (4.146.514.107) 9.950.810.206
Otros Activos 1.639 - 1.639
Total activo no corriente 14.097.325.952 (4.146.514.107) 9.950.811.845
Total activo 14.456.363.259 (4.188.512.988) 10.267.850.270
PATRIMONIO YPASIVO
PATRIMONIO
Acciones emitidas 4.644.826.381 - 4.644.826.381
Acciones en tesoreria (503.931.038) - (503.931.038)
4.140.895.343 - 4.140.895.343
Capital adicional 3.373.125.971 - 3.373.125.971
Aportes especiales de los socios 3.922.800.863 - 3.922.800.863
Superavit por revaluación c 3.650.747.008 (3.650.747.008) -
Exceso acumulados de egresos sobre ingresos a, b y c (1.101.159.129) (537.765.981) (1.638.925.110)
9.845.514.713 (4.188.512.989) 5.657.001.724
Total patrimonio 13.986.410.056 (4.133.045.216) 9.797.897.067
Prestamos a largo plazo 81.953.768 - 81.953.768
Indemnizaciones laborales, neto 82.797.476 - 82.797.476
Total pasivo no corriente 164.751.244 - 164.751.244
PASIVO CORRIENTE
Prestamos Bancarios 44.641.034 - 44.641.034
Cuentas por pagar 168.661.744 - 168.661.744
Retenciones y contribuciones por pagar 11.001.028 - 11.001.028
Beneficios laborables - - -
Gastos acumulados por pagar 2.336.390 - 2.336.390
Otros pasivos 78.561.762 - 78.561.762
Total pasivo corriente 305.201.958 - 305.201.958
Total pasivo 469.953.203 - 469.953.203
Total patrimonio y pasivo 14.456.363.259 (4.133.045.216) 10.267.850.270

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Explicación de los ajustes de años anteriores:
a) Disminución de Bs. 41.998.881, en el inventario de repuestos por diferencias en los
INPC, aplicados en el ajuste de este activo.
b) Disminución de Bs. 4.416.514.107 en propiedades, mobiliario y equipos por
diferencias en los INPC aplicados en el ajuste de este activo.
c) Se presentó dentro del exceso acumulado de egresos sobre ingresos, el costo
atribuible de las propiedades, plantas y equipos por la adopción por primera vez en
el ejercicio que finalizo al 31 de diciembre del 2011, y que de acuerdo los las VEN
NIF PYME vigentes a la fecha no debe presentarse como un superávit por
revaluación.
4.- EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO.
El efectivo y sus equivalentes al 31 de diciembre, en bolívares constantes comprenden lo
siguiente:
5. - CUENTAS POR COBRAR.
Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre, en bolívares constantes comprenden lo
siguiente:
6.- IMPUESTOS Y GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADOS.
Los impuestos y gastos pagados por anticipados al 31 de diciembre, en bolívares constantes
comprenden lo siguiente:
2017 2016
Efectivo en caja 66.000 216.358
Bancos nacionales 29.302.284 61.621.874
Banco extranjero 58.786.937 836.158
Efectivo en Caja y Bancos 88.155.221 62.674.390
2017 2016
Cuotas mantenimiento 156.877.665 93.242.264
Empleados 12.458.252 1.852.887
Anticipos dados a proveedores 243.176.495 54.607.340
Cuentas Por Cobrar 412.512.412 149.702.490
2017 2016
Retenciones de impuesto al valor agregado 10.101.536 10.810.056
Impuesto sobre la renta pagado por anticipado 6.920.298 2.989.555
Seguros pagados por anticipado (neto) 27.220.792 3.294.374
Gastos Pagados por Anticipado 44.242.626 17.093.986

23
7.-PROPIEDADES, MOBILIARIOS Y EQUIPOS, NETOS.
Las propiedades mobiliarios y equipos al 31 de diciembre, en bolívares constantes
8.-PRESTAMOS BANCARIOS.
Los préstamos bancarios al 31 de diciembre, en bolívares constantes comprenden lo
siguiente:
Al 31 de diciembre del 2017 y 2016 la Asociación adeuda préstamos bancarios con
vencimiento menor a 12 meses, con una tasa de intereses inicial variable del 24% anual,
ajustable periódicamente según lo establecido por el BCV y en caso de mora de las
obligaciones cobraran intereses.
9.-CUENTAS POR PAGAR.
Las cuentas por pagar al 31 de diciembre, en bolívares constantes comprenden lo siguiente:
Saldos al 31/12/2016 Adiciones Retiros Saldos al 31/12/2017
Edificios e Instalaciones 13.679.250.735 19.537.113 - 13.698.787.848
Mobiliario y equipos 939.321.637 66.252.833 - 1.005.574.469
Maquinarias Y Eq. Generales 1.057.642.960 67.184.366 - 1.124.827.325
Vehiculos Generales 163.222.745 - - 163.222.745
Obras en proceso 2.208.774 21.757.089 - 23.965.862
Propiedades, mobiliarios y equipos 15.841.646.849 174.731.400 - 16.016.378.250
Dep. Acum. Edificios e Instalaciones -4.701.241.274 -635.588.622 - -5.336.829.896
Dep. Acum. Mobiliario y equipos -373.446.751 -249.974.233 - -623.420.984
Deprec.Acum. Maq. Y Eq. Grales -704.348.993 -149.504.759 - -853.853.753
Deprec. Acum. Vehículos Grales -111.799.625 -51.300.562 - -163.100.186
Total Depreciación Acumulada -5.890.836.643 -1.086.368.176 - -6.977.204.820
Propiedades, mobiliarios y equipos, netos 9.950.810.206 -911.636.776 - 9.039.173.430
2017 2016
Banco Nacional de Credito 370.000.000 44.641.034
Prestamo Bancario Porción Corriente 370.000.000 44.641.034
Banco Nacional de Credito 81.953.768
Prestamo Bancario Porción no Corriente - 81.953.768
2017 2016
Proveedores nacionales 488.068.191 119.229.171
Servicios acreedores 113.311 8.491.155
Accionistas 565.373 1.540.052
Otras cuentas por pagar 51.341.956 39.401.366
Total cuentas por pagar 540.088.830 168.661.744

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10.-RETENCIONES Y CONTRIBUCIONES POR PAGAR.
Las retenciones y contribuciones por pagar al 31 de diciembre, en bolívares constantes
11.- INDEMNIZACIONES Y BENEFICIOS LABORALES.
Las indemnizaciones y beneficios laborales al 31 de diciembre, en bolívares constantes
12.- GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR.
Los gastos en personal al 31 de diciembre, en bolívares constantes comprenden lo
siguiente:
13.-PATRIMONIO
a) Acciones emitidas y en tesorería
El patrimonio de la Asociación se encuentra conformado por 1.000 acciones de participaciones
indivisibles a un valor nominal de Bs. 11 cada una.
b) Capital adicional
El capital adicional se encuentra representado por el excedente entre el precio de venta y el valor
nominal de las acciones en tesorería.
2017 2016
SSO, PF, LVH e Inces 15.363.900 3.932.548
Retenciones de impuesto sobre la renta 2.280.156 1.909.828
Retenciones de Iva a proveedores 24.699.835 5.158.652
42.343.891 11.001.028
2017 2016
Vacaciones 3.738.275 249.448
Bono vacacional 3.883.676 263.472
Otras gastos por pagar - 249.959
Beneficios Laborables 7.621.952 762.878
Indemnizaciones laborales, neto 186.778.299 82.797.476
2017 2016
Cuotas de condominios cobradas por anticipadas 15.558.104 33.694.446
Remates de acciones 19.614 64.298
Otros apartados 480.000 1.573.512
Provisión de gastos acumulados por pagar 57.410.333 43.976.543
Aportes por capitalizar 18.042.335 826.476
Gastos Acumulados por pagar 91.510.386 80.135.275

25
Aportes especiales de socios
Los aportes especiales en el 2017 fueron de Bs. 40.411.025 los cuales están en Actas de Asambleas
de la Asociación.
14.- GASTOS DE MANTENIMIENTO.
Los gastos de mantenimiento al 31 de diciembre, en bolívares constantes comprenden lo
siguiente:
15.- OTROS GASTOS GENERALES.
Los otros gastos generales al 31 de diciembre, en bolívares constantes comprenden lo
siguiente:
16.-ESTADO DEMOSTRATIVO DEL RESULTADO MONETARIO DEL
EJERCICIO:
Para fines de análisis adicional a los estados financieros, a continuación se presenta el
estado demostrativo del resultado monetario del ejercicio:
2017 2016
Golf 425.705.917 196.975.824
Casa sede y areas de recreaciòn 976.899.121 561.952.708
Piscina 123.329.542 29.791.824
Tennis 114.470.424 38.959.335
Superintencia de campo 1.321.540.221 687.609.459
Edificio Hoyo 19 205.471.230 70.692.507
Total gastos de mantenimiento 3.167.416.456 1.585.981.657
2017 2016
Servicios generales 446.545.601 189.677.864
Agasajos y fiestas 363.824.449 50.553.069
Creditos fiscales no compensados 175.068.630 162.941.477
Perdida en desincorporacion de propiedades - 471.470
Total otros gastos 985.438.679 403.643.880

26
17.-IMPUESTO SOBRE LA RENTA
Para los años terminados el 31 de diciembre del 2017 y 2016, la ganancia según libros
contable difiere de la renta fiscal debido a ciertas partidas de conciliación fiscal. Con base
en la legislación fiscal vigente, la Compañía efectuó el reajuste por inflación y actualizo
todos sus activos y pasivos monetarios, así como su patrimonio neto inicial y aquellos
movimientos del ejercicio que aumentan o disminuyen el patrimonio. El resultado que se
generó se presenta en una partida de conciliación fiscal denominada “Reajuste Regular por
Inflación”.
De acuerdo con la legislación de Impuesto Sobre la Renta vigente, la Compañía está sujeta
al pago del Impuesto Sobre la Renta calculado sobre los resultados individuales en
bolívares históricos, más o menos el resultado del ajuste fiscal por inflación de los activos y
pasivos no monetarios y del patrimonio neto inicial para fines fiscales.
La provisión para impuesto sobre la renta se calcula sobre un ingreso que difiere de la
utilidad contable, por existir partidas que no son gravables o deducibles en forma
permanente o temporal. Al 31 de diciembre, la diferencia más significativa se detalla a
continuación:
Histórico Constante
Histórico
Reexpresión Constante
Posición monetaria neta inicial (74.364.212) (243.775.554) (296.586.677) (795.397.657)
Aumentos:
Ingresos 2.568.506.551 4.178.035.496 1.960.302.285 2.182.343.268
Ingresos financieros 4.719.229 7.676.487 4.639.777 5.574.952
Impuesto Diferido activo 3.592.116 3.592.116
Aportes de Capital Adicional - - 354.261.184 580.992.967
Venta de acciones en tesoreria - - 108 2.279
Aportes especiales socios 40.411.025 40.411.025 325.662.915 534.091.430
2.617.228.921 4.229.715.124 2.644.866.268 3.303.004.896
Disminuciones:
Gastos de mantenimiento (2.063.308.859) (3.288.273.418) (1.319.939.804) (1.585.981.657)
Gastos de administración (398.849.729) (643.737.696) (244.767.888) (416.758.828)
Otros Gastos (604.593.991) (985.438.679) (354.218.339) (444.744.779)
Gastos financieros (93.741.000) (152.482.860) (60.225.694) (72.364.544)
Adquision de Activo Fijo (99.432.404) (174.731.400) (612.903.422) (1.502.132.218)
(3.259.925.982) (5.244.664.053) (2.592.055.145) (4.021.982.026)
Posición monetaria neta estimada (717.061.273) (1.258.724.483) (243.775.554) (1.514.374.787)
Posición monetaria neta final (717.061.273) (243.775.554)
Ganancia monetaria 541.663.210 1.270.599.234
2017 2016

27
Descripcion 2017
Bolivares
nominales
Pérdida neta del ejercicio (530.568.478)
ISLR Diferido 3.592.116
Ajustes por tributos no pagados -
Pérdida antes de ISLR declarada (534.160.594)
Conciliacion fiscal de la renta
Partidas no deducibles 34.011.224
Partidas no gravables (856.859)
Reajuste fiscal -
Pérdida Fiscal (501.006.229)
Gasto de ISLR -
ISLR pagado en exceso
ISLR pagado en exceso constante -
ISLR por pagar constantes -
La compañía ha calculado el monto del impuesto sobre la renta diferido con base en la tasa
a la cual se considera serán realizados esos impuestos
Los componentes de diferidos pasivo al 31 de diciembre, se muestran a continuación:
Descripcion 2017
Contribuciones parafiscales 10.565.047
10.565.047
34%
Impuesto diferido pasivo nominal 3.592.116
Impuesto diferido pasivo constantes 3.592.116
Durante el ejercicio que finalizo al 31 de diciembre del 2016, no se registró impuesto
diferido ya que las partidas que generan el mismo se consideraron de poca importancia
relativa.
18. -SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA.
Al 31 de diciembre, la Asociación tiene una posición neta activa en divisas de:
Descripción 2017
BNC INTERNATIONAL 3.345 $17.574,57
Posición neta de divisas $17.574,57
El 21 de enero de 2003, el ejecutivo Nacional facultó al Ministerio de Finanzas para que
convenga con el Banco Central de Venezuela (BCV), medidas de carácter temporal, que

28
establezcan limitaciones y restricciones a la convertibilidad del bolívar y a la transferencia
de fondos hacia el exterior. Con base en estas disposiciones, el 21 de enero de 2003 el
Ministerio de Finanzas y el BCV acordaron suspender el comercio de divisas en Venezuela
y el 5 de febrero de 2003 suscribieron el Convenio Cambiario Nº 1, el cual establece un
nuevo régimen de administración de divisas. Asimismo, suscribieron el Convenio
Cambiario Nº 2, mediante el cual se fijó el tipo de cambio en Bs. 1.600/US$1 para la venta.
El 11 de febrero del 2016, se publicó en Gaceta Oficial nro. 6.171, según el convenio
cambiario Nro. 33, mediante el cual el Banco Central de Venezuela dicto las normas de las
operaciones en el Sistema Marginal de Divisa (SIMADI). Se estableció que el tipo de
cambio de las transacciones de compra y venta de dólares “serán aquellos que libremente
acuerden las partes intervinientes en la operación”. Diariamente, el Banco Central de
Venezuela publicará en su página Web, el tipo de cambio de referencia correspondiente al
tipo de cambio promedio ponderado de las operaciones transadas durante cada día.
El 9 de marzo del 2016, se publicó el convenio cambiario Nro. 35, mediante el cual el
Banco Central de Venezuela dicto las normas que regirán las operaciones del régimen
administrado de divisa, en el cual se establece dos tipos de operaciones:
1. De las operaciones o divisas con tipos de cambio protegidos (DIPRO); a partir de la
entrada en vigencia de este convenio se fija el tipo de cambio protegido a Bs. 9.975
por dólar de Estados Unidos de América para la compra y de Bs. 10 por dólar de
estados Unidos de América para la venta. Este tipo de cambio será utilizado para el
pago de importaciones de los bienes determinados en el listado de rubros
pertenecientes a los sectores de alimentos y salud y de las materias primas e
insumos asociados a la producción de estos sectores según lo publique en su
página web CENCOEX.
2. De las operaciones de divisas con tipo de cambio complementario flotante del
mercado (DICOM): la compra y venta de divisas que se requieran distintas a las
indicadas en el párrafo anterior se harán al tipo de cambio complementario flotante
vigente
El 19 de mayo del 2017, se publicó el convenio cambiario Nro. 38, mediante el cual el
administrado de divisa, en el cual se establece básicamente lo siguiente:
1. Se crea un sistema de subastas controlado por el BCV para comprar y vender USD.
Este nuevo sistema también denominado Sistema de Divisas de Tipo de Cambio
Complementario Flotante de Mercado (“DICOM”), sustituye el previo sistema
DICOM/SIMADI y complementará las operaciones de divisas con Tipo de Cambio
Protegido (“DIPRO”) destinado exclusivamente al otorgamiento por el CENCOEX
de divisas para la importación de alimentos y medicinas (Convenio Cambiario No.
35).

29
2. Las subastas de divisas llevadas a cabo a DICOM podrán ser realizadas con
posiciones mantenidas por personas naturales y jurídicas del sector privado y por el
BCV.
3. Las personas naturales, podrán adquirir durante cada trimestre calendario un monto
máximo de 500 USD y las personas jurídicas podrán adquirir mensualmente el
equivalente al 30% del ingreso bruto promedio mensual actualizado declarado en el
Impuesto Sobre La Renta en el ejercicio fiscal inmediatamente anterior, hasta un
monto máximo equivalente de 400.000 USD.
4. Las posturas adjudicadas serán liquidadas por el BCV en la fecha valor indicada en
la respectiva convocatoria.
5. El tipo de cambio vigente será el de la última subasta realizada y se publicará en la
página web del BCV.
6. La cantidad mínima por postura en cada una de las subastas a celebrarse será
determinada en la convocatoria respectiva que se publique.
19.-IMPUESTOS Y REGULACIONES:
a) Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI).
En Diciembre de 2010 fue publicada en Gaceta Oficial Nº 39.575 la Reforma de la Ley
Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI), la cual según lo establecido en la
Disposición Derogatoria Única deroga laLey Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación
(LOCTI) publicada en la Gaceta Oficial Nº 38.242 de fecha 03 de agosto de 2005.
El aporte previsto en la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación, es el siguiente:
Tipo de Empresa Porcentaje del Aporte
1. Actividades establecidas en las Leyes Orgánicas
de Hidrocarburos e Hidrocarburos Gaseosos.
2% de los ingresos brutos del año
anterior
2. Actividades de explotación minera,
procesamiento y distribución o a la generación,
distribución y transmisión de electricidad.
1% de los ingresos brutos del año
anterior
3. Actividades de otros sectores de producción de
bienes y de prestación de servicios diferentes a los
mencionados anteriormente.
0.5% de los ingresos brutos del año
anterior
20. –CONTRATOS Y ACUERDOS.
a) Contrato del restaurant:
La asociación mantuvo un contrato con Bar Restaurant Lozania Gourmet, C.A a fin de
explotar la concesión con el restaurant el Mirador, para la prestación de los servicios de
expendio de comida y bebidas, bajo la modalidad del servicio de restaurant de cocina o
gourmet y de bebidas alcohólicas ofrecidas bajo el servicio de bar. Dicha concesión estuvo

30
vigente hasta el mes de abril de 2017. Actualmente el espacio está fuera de servicio
gastronómico.
b) Contrato salón de belleza:
La Asociación mantiene un contrato con ATELIER NUEVO STYLO MENDOZA, donde
concede el permiso para la explotación de los servicios de peluquería, manicure y pedicure
y cualquier otra actividad relacionada con dicho objeto, dentro de las instalaciones de la
Asociación. La duración de la concesión es por un (1) año a partir del 1 de noviembre de
2016, bajo un canon mensual Bs. 30.000, más el Impuesto al Valor Agregado (IVA). Este
contrato establece otras condiciones que se detallan en el mismo.
c) Contrato Fuente de soda y la Boite:
La asociación mantiene un contrato con Inversiones Unagui Valencia, C.A, en el cual cede
la concesión para la explotación de los servicios de elaboración, suministro, expendio de
alimentos y bebidas alcohólicas y no alcohólicas a los asociados, usuarios y personas que
tengan acceso a dichos espacios y decidan hacer uso de los servicios de comida y bebida en
las instalaciones de los mismos. La concesión tendrá una duración de dos (2) años a partir
del 08 de febrero del 2016, renovable automáticamente por periodos de igual duración. En
caso de que alguna de las partes quiera concluir con el contrato se debe notificar con
sesenta (60) días de antelación a la fecha de vencimiento del plazo, la voluntad de no
prorrogarlo. Este contrato establece otras condiciones que se detallan en el mismo.
d) Contrato Edificio Hoyo 19:
La asociación mantiene un contrato con Viñedo Café Inn, C.A, en el cual cede la concesión
para la explotación de los servicios de elaboración, suministro, expendio de alimentos y
bebidas alcohólicas y no alcohólicas a los asociados, usuarios y personas que tengan acceso
a dichos espacios y decidan hacer uso de los servicios de comida y bebida en las
instalaciones de dicho edificio. La concesión tendrá una duración de dos (2) años a partir
del 08 de febrero del 2016, renovable automáticamente por periodos de igual duración. En
caso de que alguna de las partes quiera concluir con el contrato se debe notificar con
sesenta (60) días de antelación a la fecha de vencimiento del plazo, la voluntad de no
prorrogarlo. Este contrato establece otras condiciones que se detallan en el mismo.
21. –EVENTOS POSTERIOR.
El 26 de enero del 2018, se publicó el convenio cambiario Nro. 39, mediante el cual el
administrado de divisa, en el cual se establece básicamente lo siguiente:
El valor del tipo de cambio en bolívares resultante de la subasta, será el menor precio
propuesto por las personas jurídicas demandantes de moneda extranjera que resulte
adjudicado, es decir, el valor marginal sobre las demandas adjudicadas a las personas
jurídicas.

31
El artículo 14 dispone: “Las personas jurídicas que adquieran moneda extranjera a través
del Sistema de Tipo de Cambio Complementario Flotante de Mercado (DICOM), aplicarán
como base de cálculo para su estructura de costos y demás, la tasa de cambio resultante de
esa subasta.”
En el artículo 37 se dispone lo relativo a la derogación de la divisa protegida o DIPRO,
cuando establece lo siguiente: “Se deroga el Convenio Cambiario N° 38 de fecha 19 de
mayo de 2017, publicado en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela N°
6.300 Extraordinario de esa misma fecha, salvo el artículo 7; el Convenio Cambiario N° 35
de fecha 9 de marzo de 2016 publicado en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de
Venezuela N° 40.865 del 9 de marzo de 2016; así como todas aquellas disposiciones en
cuanto colidan con lo establecido en el presente instrumento, incluyendo cualquier
Resolución, Providencia o acto administrativo de contenido normativo, que haya sido
dictado en ejecución de los Convenios Cambiarios derogados”.
22 - ESTADOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS EXPRESADOS EN
VALORES NOMINALES.
A continuación se presenta como información adicional los estados financieros al 31 de
diciembre de 2017 y 2016, expresados en valores nominales, sobre la base del costo
histórico, los cuales sirvieron de base para la preparación de los estados financieros
primarios en bolívares constantes.

32
ACTIVO 2017 2016
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo 88.155.221 19.118.825
Cuentas por cobrar 412.512.412 45.667.039
Inventarios 147.569.618 26.712.656
Gastos pagados por anticipado 36.920.111 5.364.261
Total activo corriente 685.157.363 96.862.781
ACTIVO NO CORRIENTE
Impuesto Diferido 3.592.116 -
Propiedades, mobiliarios y equipos, netos 344.360.127 331.421.069
Otros Activos 500 500
Total activo no corriente 347.952.743 331.421.569
Total activo 1.033.110.106 428.284.350
PATRIMONIO Y PASIVO
PATRIMONIO
Acciones emitidas 11.000 11.000
Acciones en tesoreria (858) (858)
10.142 10.142
Capital adicional 148.274.606 148.274.606
Aportes especiales de los socios 170.129.873 129.718.848
Exceso acumulados de egresos sobre ingresos (523.647.873) 6.920.605
(205.243.394) 284.914.059
Total patrimonio (205.233.252) 284.924.201
Prestamos a largo plazo - 25.000.000
Indemnizaciones laborales, neto 186.778.299 25.257.373
Total pasivo no corriente 186.778.299 50.257.373
PASIVO CORRIENTE
Prestamos Bancarios 370.000.000 13.617.749
Cuentas por pagar 540.088.830 51.450.271
Retenciones y contribuciones por pagar 42.343.891 3.355.864
Beneficios laborables 8.101.952 712.716
Gastos acumulados por pagar 91.030.386 23.966.176
Total pasivo corriente 1.051.565.059 93.102.776
Total pasivo 1.238.343.357 143.360.149
Total patrimonio y pasivo 1.033.110.106 428.284.350
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

33
2017 2016
Cuotas de Mantenimiento 1.713.943.272 408.544.528
Ingresos:
Traspasos 220.648.000 70.200.000
Usufructo 105.200.000 43.200.000
Torneo de Golf 28.474.977 12.099.036
Green Fees 12.697.113 5.445.038
Fiesta de fin de año 143.400.000 0
Alquiler de instalaciones 9.556.596 851.922
Admisión socios 49.850.000 13.710.000
Total ingresos 2.283.769.958 554.050.524
Egresos:
Gastos de Mantenimiento (1.942.451.897) (402.647.684)
Gastos de Administración y generales (380.106.169) (63.875.061)
Gastos de depreciación (86.493.317) (39.524.582)
Gastos amortización intangible - (5.976.027)
Otros gastos (604.593.991) (101.314.731)
Total egresos (3.013.645.374) (613.338.085)
Otros ingresos 284.736.593 43.939.759
Intereses ganados 4.719.229 1.415.364
Gastos financieros (93.741.000) (18.371.850)
Total otros ingresos (egresos) 195.714.823 26.983.273
Exceso de(egresos) sobre ingresos antes de impuesto (534.160.594) (32.304.288)
Impuestos:
Aplicable al impuesto sobre la renta - -
Impuestos Diferidos 3.592.116 -
3.592.116 -
Exceso de (egresos) sobre ingresos del año (530.568.478) (32.304.288)
Exceso de ingresos sobre egresos al principio del año 6.920.605 39.224.893
Exceso de egresos sobre ingresos y de ingresos sobre
egresos al final del año (523.647.873) 6.920.605
ESTADO DE INGRESOS Y EGRESOS YCAMBIOS EN EL FONDO SOCIAL
Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2017 y 2016

34
Descripción
Acciones
emitidas
Acciones en
tesoreria
Capital
Adicional
Aportes
especiales
Excedente ingreso
sobre (egresos), y
de (Egresos) sobre
ingresos
Total
Saldo al 31-12-2015 11.000 (891) 40.207.219 30.375.364 39.224.893 109.817.585
Aportes especiales de socios - - 108.067.387 99.343.484 - 207.410.871
Venta de acciones en tesoreria - 33 - - - 33
Exceso de egresos sobre ingresos del año - - - - (32.304.288) (32.304.288)
Saldo al 31-12-2016 11.000 (858) 148.274.606 129.718.848 6.920.605 284.924.201
Aportes especiales de socios - - - 40.411.025 - 40.411.025
Exceso de egresos sobre ingresos del año - - - - (530.568.478) (530.568.478)
Saldo al 31-12-2017 11.000 (858) 148.274.606 170.129.873 (523.647.873) (205.233.252)
Presentación de los cambios en el patrimonio

35
2017 2016
Exceso de egresos sobre ingresos del año (530.568.478) (32.304.288)
Depreciación 86.493.317 39.524.582
Amortización de intangible - 5.976.027
Perdida en desincorporacion de activo - 118.339
Impuesto diferido (3.592.116) -
Variación Neta en Activos y Pasivos Operacionales
Cuentas por Cobrar (366.845.373) (24.072.213)
Inventarios (120.856.962) (10.791.391)
Gastos Pagados por anticipado (31.555.850) (9.052.384)
Cuentas por pagar 488.638.559 30.221.706
Retenciones y contribuciones 38.988.027 1.784.556
Gastos y beneficios laborales por pagar 7.389.236 (2.618.491)
Acumulado para prestación de antigüedad 161.520.926 22.086.420
Otros pasivos 67.064.238 9.597.456
Efectivo (utilizado en) proveniente de actividades operacionales -203.324.477 30.470.319
ACTIVIDADES DE INVERSION
Adquision de Activo Fijo (99.432.404) (187.211.211)
Efectivo utilizado en actividades de inversión (99.432.404) (187.211.211)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Variación préstamos bancarios 331.382.251 -37.708.333
Capital adicional - 108.067.387
Venta de acciones en tesoreria - 33
Aportes especiales socios 40.411.025 99.343.484
Variacion de prestamos a largo plazo - (4.288.831)
Efectivo proveniente de actividades en inversión 371.793.276 165.413.740
Aumento en el efectivo 69.036.396 8.672.848
Efectivo al Inicio 19.118.825 10.445.977
Efectivo al Final 88.155.221 19.118.825
Estado de Flujo del Efectivo

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