Venezuela: perspectivas económicas para 2015, desafíos y políticas públicas
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Luego de tres entregas sobre los aspectos cualitativos de las perspectivas económicas para el 2015, presentamos la percepción coyuntural de la economía en el mundo y en Venezuela en términos de variables resultado: Crecimiento del PIB, Déficit en cuenta corriente como % del PIB, Inflación, Déficit fiscal como % del PIB y Riesgo país. El panorama es comprometedor para Venezuela, por un lado en lo macroeconómico requiere un ajuste de la tasa de cambio y un retorno al equilibrio fiscal, por el lado microeconómico, someter las políticas económicas a normas de impacto regulatorio, y por último, en lo institucional, devolver la autonomía al Banco Central de Venezuela y restablecer la independencia de los poderes públicos. En síntesis iniciar una era de formulación de políticas públicas a través del mercado y no en su contra. Ni el control por decreto de variables resultado: inflación, costos, salarios, tasa de cambio, desempleo, como tampoco, de manera aislada, los constructos de la caja de herramientas del economista: equilibrio fiscal, eliminación de la emisión inorgánica de dinero, dolarización constituyen por si mismos una verdadera propuesta de país. Hace falta una aproximación integral de actuación a través del mercado en tres planos: el macroeconómico, el microeconómico y el institucional
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- 1. VENEZUELA: PERSPECTIVAS ECONÓMICAS PARA 2015, DESAFÍOS Y POLÍTICAS PÚBLICAS Los países inductores de la economía mundial y Venezuela Orfeo y Ulises y frente a las Sirenas de Artemisa http://www.franciscojcontrerasm.com/prospectiva Francisco J Contreras M
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- 7. GRUPO PAÍS PIB BC INF POB DEF RP EXPORT POTENCIAS ECONÓMICAS China 7,51% 2,29% 2,50% 18,63% -0,70% 1,31% 12,01 % USA 3,09% -2,64% 2,10% 4,34% -4,30% 0,00% 10,63 % OECD (7 sin USA) 1,86% 0,21% 2,10% 5,78% -2,80% 0,84% 42,13 % PAÍSES EMERGENTES BRIS PIB BC INF POB DEF RP EXPORT Brasil 2,68% -3,75% 6,40% 2,77% -3,10% 3,11% 1,34% Rusia 0,51% 3,08% 7,30% 1,94% -1,00% 2,63% 2,82% India 6,30% -2,48% 7,50% 17,30% -9,80% 4,58% 4,42% Sudáfrica 3,03% -4,71% 5,80% 0,73% -5,10% 3,44% 1,05% PAÍSES EMERGENTES FRÁGILES BENIVM PIB BC INF POB DEF RP EXPORT Bangladesh 5,90% 0,59% 6,70% 2,16% -3,20% 1,51% Etiopía 7,00% -7,05% 9,10% 1,25% -2,90% 0,01% Nigeria 6,46% 0,96% 8,70% 2,41% -2,20% 0,68% Indonesia 5,60% -2,06% 6,80% 3,46% -2,30% 4,10% 2,66% Vietnam 5,65% 2,06% 5,20% 1,23% -5,80% 4,34% 1,97% México 3,54% -2,16% 3,60% 1,63% -4,00% 1,55% 4,54% 64,00% 87,00% 29% 65,00%
- 8. SIGLAS: PIB: Crecimiento del producto interno bruto BC: Balanza comercial como % del PIB INF: Variación en % de índice de precios del consumidor POB: % Población del total mundial DEF: Déficit fiscal como % del PIB RP: Riesgo soberano X: Exportaciones como % del total mundial
- 9. VENEZUELA El estancamiento y deterioro de la dotación de infraestructura física y de los servicios públicos La insuficiencia estructural de divisas. La caída de los precios del petróleo y ciclo largo de bajos precios para las energías fósiles. La desindustrialización. Inmediatez de la política y menosprecio del conocimiento económico. http://www.franciscojcontrerasm.com/prospectiva
- 10. PAÍS PIB BC INF POB DEF RP EXPORT Venezuela -1,00% 6,40% 62,87% 0,41% -14,90% 15,51% 0,87% SIGLAS: PIB: Crecimiento del producto interno bruto BC: Balanza comercial como % del PIB INF: Variación en % de índice de precios del consumidor POB: % de la Población del mundo DEF: Déficit fiscal como % del PIB RP: Riesgo soberano Export: % de las exportaciones del mundo Escenario de ajuste Inflación Reservas (Mill $ USD) Precio del petróleo Mín Máx Máx Mín 60 79% 84% 15.015 13.722
- 11. VARIABLES RESULTADO Y CAJA DE HERRAMIENTAS ECONÓMICAS La economía como comportamiento de la inflación, de las tasas de interés, del tipo de cambio, del desempleo, del Producto Interno Bruto (PIB). La consistencia, coherencia y evaluación de efectos colaterales microeconómicos cónsonos con una actuación a través del http://mercado. www.franciscojcontrerasm.com/prospectiva
- 12. VARIABLES RESULTADO Y CAJA DE HERRAMIENTAS ECONÓMICAS Los contrapesos de poder que eviten los males públicos del ejercicio de gobierno. Ni el control de variables resultados, ni las medidas económicas aisladas constituyen verdaderas propuestas económicas para la solución de los problemas del país. http://www.franciscojcontrerasm.com/prospectiva
- 13. LAS PIEDRAS FILOSOFALES EN ECONOMÍA Cada grupo político, cada experto o aficionado a la economía, cada quien, cree tener en sus manos el “opus magnun”, su piedra filosofal que de una vez resuelve los graves problemas de Venezuela. http://www.franciscojcontrerasm.com/prospectiva
- 14. LAS PIEDRAS FILOSOFALES EN ECONOMÍA La práctica de la formulación y ejecución de políticas económicas sujetas a criterios ideológicos y políticos, ensayando estar bien con todos, da lugar en nuestro país a mas problemas de los que se pretenden solucionar. http://www.franciscojcontrerasm.com/prospectiva
- 15. CONCLUSIÓN Ni la interdicción de emisión inorgánica de dinero, ni el equilibrio fiscal por si mismos, ni la dolarización constituyen soluciones a las dificultades económicas. Se debe enfrentar los males en su origen, en términos de los tres componentes estructurales de la infraestructura económica: el macroeconómico, el microeconómico y el institucional. http://www.franciscojcontrerasm.com/prospectiva
- 16. LINEAMIENTOS MACROECONÓMICOS Crecimiento económico fundado en reglas que aseguren el sostenimiento de los equilibrios monetarios, fiscales y de pagos internacionales. http://www.franciscojcontrerasm.com/prospectiva
- 17. LINEAMIENTOS MICROECONÓMICOS Sometimiento de la política pública a la evaluación de impacto regulatorio, para evitar asimetrías de información creadas por el propio gobierno, a fin de reducir el riesgo moral y eliminar los incentivos perversos, por ejemplo, los que favorecen la pereza social y laboral. http://www.franciscojcontrerasm.com/prospectiva
- 18. LINEAMIENTOS INSTITUCIONALES Devolver al Banco Central de Venezuela su autonomía e igualmente al resto de los poderes públicos. Un contexto de complejidad como el del desarrollo económico, social y político del país requiere contrapesos de poder que eviten distorsiones económicas. http://www.franciscojcontrerasm.com/prospectiva
- 20. Infraestructura 2010-2011 Transporte Electricidad y comunicaciones http://www.franciscojcontrerasm.com/prospectiva tellefónicas País / Región Rango Puntos Rango Puntos Rango Puntos Hong Kong SAR 1 6.77 1 6.69 1 6.85 Barbados 23 5.37 29 4.82 15 5.93 Chile 40 4.69 37 4.56 48 4.83 Panamá 44 4.53 46 4.15 44 4.92 Trinidad and Tobago 45 4.53 58 3.94 38 5.12 Uruguay 53 4.29 75 3.54 42 5.03 El Salvador 59 4.13 66 3.78 56 4.49 Brazil 62 4.02 67 3.76 65 4.28 Jamaica 65 3.91 51 4.05 86 3.76 Guatemala 66 3.9 76 3.48 64 4.31 México 75 3.74 57 3.96 92 3.51 Argentina 77 3.63 89 3.17 73 4.08 Costa Rica 78 3.62 111 2.78 59 4.45 Colombia 79 3.59 101 2.94 68 4.24 Honduras 85 3.51 82 3.30 88 3.73 Perú 88 3.47 94 3.08 84 3.86 Ecuador 96 3.18 99 2.96 95 3.39 Bolivia 100 3.04 122 2.59 94 3.49 Guyana 103 2.92 100 2.95 102 2.90 Dominican Republic 107 2.83 79 3.38 121 2.28 Venezuela 108 2.82 123 2.58 98 3.06 Nicaragua 111 2.73 102 2.90 112 2.55 Paraguay 125 2.46 138 2.10 104 2.82
- 21. País Calidad de la infraestructura portuaria (2011) Índice marítimo de transporte Red vial pavimentada como % del total Muertes / 100000 El consumo de energía Longitud de red de ferrocarriles Millones de TM transportada po Ferocarril (tons-km) habitantes (transporte por carretera / Total de la economía) Argentina 3.7 30.6 30.0 10.3 16.6 25,023.0 12,025.0 Bolivia 3.1 N/C 7.9 11.3 32.3 2,866.0 1,060.0 Brazil 2.7 34.6 5.5 18.6 24.0 29,817.0 267,700.0 Chile 5.2 22.8 22.5 10.6 20.9 5,352.0 4,032.0 Colombia 3.4 27.3 14.4 12.6 20.7 1,672.0 11,884.0 Costa Rica 2.3 10.7 26.0 7.9 29.9 278.0 79.9 Cuba N/D 6.6 49.0 12.5 4.0 5,075.6 1,351.0 Dominican 4.4 22.9 49.4 14.5 17.5 142.0 N/D Republic Ecuador 3.8 22.5 14.8 13.9 38.3 965.0 N/C El Salvador 3.8 12.0 26.0 21.8 16.9 283.0 N/D Guatemala 4.3 20.9 34.5 4.7 20.7 332.0 N/D Honduras 5.1 9.4 20.4 13.7 23.0 75.0 N/D Mexico 4.0 36.1 35.3 5.1 28.2 26,704.0 71,136.0 Nicaragua 2.7 8.4 11.6 9.2 16.7 N/C N/C Panama 6.4 N/C 42.0 12.7 18.1 76.6 N/D Paraguay 3.4 0.0 50.8 13.8 26.6 36.0 N/D Peru 3.5 21.2 13.9 12.3 29.4 2,020.0 900.5 Uruguay 5.1 24.4 10.0 4.4 22.9 2,993.0 284.0 Venezuela 2.5 20.0 33.6 22.6 26.5 806.0 81.0
- 22. Año Suficiencia Mill $ USD % 1997 294,25 1,65% 1998 -937,58 -6,31% 1999 1.284,00 8,35% 2000 3.041,92 16,97% 2001 4.097,50 20,52% 2002 3.491,67 22,70% 2003 4.305,92 24,30% 2004 5.897,83 25,52% 2005 10.788,42 38,74% 2006 7.667,13 23,65% 2007 2.102,22 7,02% 2008 1.239,50 3,52% 2009 9.907,17 27,65% 2010 2.582,08 8,51% 2011 -7.033,00 -23,53% 2012 -11.475,33 -38,39% 2013 -10.789,50 -54,50%
- 23. 5,500.00 5,000.00 4,500.00 4,000.00 3,500.00 3,000.00 2,500.00 2,000.00 Valor agregado insdustrial percápita $USD (base:2005) VAI Durante 14 años entre 1998 y 2013, han cerrado unas 4.000 empresas y han sido expropiadas unas 1.190, entre los sectores agremiados a FEDECAMARAS
Notas del editor
- Luego de tres entregas sobre los aspectos cualitativos de las perspectivas económicas para el 2015, presentamos la percepción coyuntural de la economía en el mundo y en Venezuela en términos de variables resultado: Crecimiento del PIB, Déficit en cuenta corriente como % del PIB, Inflación, Déficit fiscal como % del PIB y Riesgo país. El panorama es comprometedor para Venezuela, por un lado en lo macroeconómico requiere un ajuste de la tasa de cambio y un retorno al equilibrio fiscal, por el lado microeconómico, someter las políticas económicas a normas de impacto regulatorio, y por último, en lo institucional, devolver la autonomía al Banco Central de Venezuela y restablecer la independencia de los poderes públicos. En síntesis iniciar una era de formulación de políticas públicas a través del mercado y no en su contra. Ni el control por decreto de variables resultado: inflación, costos, salarios, tasa de cambio, desempleo, como tampoco, de manera aislada, los constructos de la caja de herramientas del economista: equilibrio fiscal, eliminación de la emisión inorgánica de dinero, dolarización constituyen por si mismos una verdadera propuesta de país. Hace falta una aproximación integral de actuación a través del mercado en tres planos: el macroeconómico, el microeconómico y el institucional
- Los países con poder e influencia sobre la coyuntura económica de 2015, están cada vez mas ocupados de sus propios intereses que del avenir del mundo, hay un esfuerzo por asegurar un modesto crecimiento estable de largo plazo y los indicadores muestran una tendencia al manejo del presupuesto fiscal a favor del crecimiento. Hay un consenso implícito de que la estrategia económica a nivel de políticas públicas se asienten sobre una rigurosa evaluación de las respuestas posibles de los agentes económicos en el mercado, es una modalidad de actuar a través del mercado y no sobre el mismo. El propósito no solo apunta al crecimiento equilibrado sino a la innovación, cuya fuente radica en el talento humano y en la productividad del capital. Estamos en presencia de un modo de actuación de los gobiernos cada vez menos ideológico y cada vez mas cercano de la Ciencia Económica. USA: estrategia de LP de reducción de vulnerabilidad externa y China: domesticación del crecimiento hacia la innovación. Comunidad Europea: estancamiento secular. BRICS (Brasil, Rusia, India, China, Suráfrica) BENIVMs (Bangladesh, Etiopía, indonesia, Nigeria, Vietnam, México) OECD 7 (USA, Reino Unido, Japón, Alemania, Francia, Canadá, Italia)
- Leve recuperación generalizada en el mundo con tendencia al estancamiento secular impulsada por EEUU y China. Fragilidad económica en la Comunidad Europea (lowflation), en los BRICS (excepción China), en los BENIVMs, en el nuevo club llamado “los cinco frágiles”. Esfuerzo en las economías con influencia mundial (OECD, BRICS, BENIVMs,) por mejorar simultáneamente el rendimiento del capital y la productividad del trabajo, para crear condiciones de mejoramiento cualitativo del talento humano, y de impulso de la innovación. Discusión abierta sobre la ética del capitalismo y del emprendimiento, de la reducción de las desigualdades a través del mercado y de la innovación frugal.
- Venezuela Nuestro país enfrenta una decisión importante para su futuro, o continúa a espaldas de la historia hipotecando su avenir, donde restan tal vez Cuba y Corea del Norte, o cambia de modelo conforme a lo que está sucediendo en el mundo. El estancamiento y deterioro de la dotación de infraestructura física y de los servicios públicos del país desde larga data: hace imposible el crecimiento económico en el mediano plazo, ya que no se posee una cadena de apoyo para la creación de valor, cualquier intento de fuerte crecimiento colapsaría la vialidad, las comunicaciones, la generación y distribución de electricidad. La insuficiencia estructural de divisas: hace insostenible difundir el crecimiento económico por la vía del gasto público y de la emisión inorgánica de dinero. Agravada por la caída de los precios del petróleo y por el advenimiento probable de un ciclo largo de bajos precios para las energías fósiles. La desindustrialización: el freno de la desindustrialización solo es posible con arreglos institucionales, que sometan al análisis de impacto regulatorio, cualquier medida o política económica, de manera que aumente la productividad laboral y el rendimiento del capital. El predominio de la inmediatez de la política y menosprecio del conocimiento económico en la formulación y ejecución de la gestión pública y en el discurso mediático: hace necesaria la participación de las academias de ciencias y del sistema de educación superior en el estudio del impacto regulatorio de las políticas públicas.
- Variables resultado y caja de herramientas económicas En las calles y en los medios se ha asimilado como economía al comportamiento de la inflación, de las tasas de interés, del tipo de cambio, del desempleo, del Producto Interno Bruto (PIB), peor aun existe la creencia de que esas variables son la causa de los problemas que tiene el país. En economía esas son variables macroeconómicas denominadas “resultado” porque son el reflejo de una buena o mala gestión pública no el problema en si, es como el sobrepeso en el individuo, el exceso de peso es el resultado de una mala alimentación o de un problema genético, no es el problema en sí, es un resultado.
- Otra falacia llena de popularidad es la creencia que existen pócimas mágicas en economía, no es así, hay herramientas como son las estrategias de contención fiscal, el sometimiento de la emisión inorgánica de dinero, el mercado libre de divisas, la dolarización, pero todas ellas solo dan resultados positivos en el marco de su consistencia, coherencia y evaluación de efectos colaterales microeconómicos cónsonos con una actuación a través del mercado, por último tiene que haber una infraestructura institucional con contrapesos de poder, que evite los males públicos del ejercicio de gobierno. Ni el control de variables resultados, ni las medidas económicas aisladas constituyen verdaderas propuestas económicas para la solución de los problemas del país.
- No hay piedras filosofales en economía En Venezuela, la intensidad retórica, ideológica y política en el discurso sobre los temas económicos ha dado resultados poco claros en las propuestas de política económica. Vivimos en un estado de permanente emergencia donde a cada instante surge un evento o contrariedad, tanto o mas grave que los precedentes, donde se pierde la perspectiva de los criterios que deben guiar el análisis, dando lugar a prescripciones aisladas, muchas veces contradictorias entre sí, con efectos colaterales perversos. Cada grupo político, cada experto o aficionado a la economía, cada quien, cree tener en sus manos el “opus magnun”, su piedra filosofal que de una vez resuelve los graves problemas de Venezuela. Para hacer la explicación mas simple, haciendo analogía con la ciencias de la salud, cuando se evalúa a un paciente, como mínimo se hace una evaluación clínica, se solicita un perfil de laboratorio, se realizan exámenes complementarios y al final se valida una hipótesis y se prescriben medicamentos, su posología, con la debida advertencia de los efectos colaterales indeseables y contraindicaciones. Como colofón se le indica al paciente que debe cambiar de modo de vida, que esto es la clave del éxito de su curación o de la mejora de su calidad de vida.
- Ese trato exquisito que se tiene con la medicina no existe ni remotamente para la economía, se confunden los síntomas con la enfermedad, hay inflación entonces controlemos los precios, hay déficit fiscal propongamos su equilibrio, hay emisión inorgánica de dinero pongamos en práctica la dolarización, y así sucesivamente. La práctica de la formulación y ejecución de políticas económicas sujetas a criterios ideológicos y políticos, ensayando estar bien con todos, da lugar en nuestro país a mas problemas de los que se pretenden solucionar. En el campo de la salud a nadie se le ocurre, y tampoco el paciente cuerdo lo hará, administrarse indiscriminadamente toda suerte de fármacos, infusiones y terapias, todos contradictorios unos con otros. Por supuesto, como todo en la vida, hay alternativas, hay alópatas, hay homeópatas, en ocasiones un enfoque conviene, a veces el otro, nadie mezcla una cosa con otra. Ambos enfoques coinciden en algo: el paciente debe aprender a vivir de otra manera, si no lo hace habrá recaídas cada vez mas graves.
- Conclusión Ni la interdicción de emisión inorgánica de dinero, ni el equilibrio fiscal por si mismos, ni la dolarización constituyen soluciones a las dificultades económicas, son simples instrumentos de la caja de herramientas utilizadas por los economistas para la solución de los problemas económicos. Las propuestas deben enfrentar los males en su origen, libres de atajos, de manera consistente, coherente y no contradictoria, en términos de los tres componentes estructurales de la infraestructura económica: el macroeconómico, el microeconómico y el institucional.
- Los desafíos prospectivos para Venezuela 2015 Tres condiciones se requieren para el reencuentro del país con la prosperidad: Nivel macroeconómico: el ajuste de la tasa de cambio para reducir la sobrevaloración del bolívar y el retorno al equilibrio fiscal. Es necesario establecer un mecanismo de estabilización económica y de crecimiento económico, no discrecional fundado en reglas que aseguren el sostenimiento de los equilibrios monetarios, fiscales y de pagos internacionales.
- Nivel microeconómico: sometimiento de la política pública a la evaluación de impacto regulatorio, para evitar asimetrías de información creadas por el propio gobierno, a fin de reducir el riesgo moral y eliminar los incentivos perversos, por ejemplo, los que favorecen la pereza social y laboral. Es un modelo de actuación a través del mercado que nunca ha existido en el país.
- Nivel institucional: devolver al Banco Central de Venezuela su autonomía e igualmente al resto de los poderes públicos. Un contexto de complejidad como el del desarrollo económico, social y político del país requiere contrapesos de poder que eviten distorsiones económicas.