PORTAFOLIO VIRTUAL

1. FINANZAS

2. Universidad de Panamá
Facultad de Ingeniaría
Ingeniería en Prevención de Riesgo, Seguridad y ambiente
Finanzas para la Ingeniería
Pertenece a:
MICHELLE CARRIZO
6-718-1361
Grupo:
PR3-1
Fecha de entrega:
05/05/2020
Facilitador del curso:
Ricardo Bennett
Asignación:
PORTAFOLIO VIRTUAL

3. PRESENTACIÓN
El siguiente trabajo consta de todo lo realizado en clase, en la asignatura de finanzas la cual fue
impartida el primer ciclo del año lectivo, por el facilitador Ricardo Bennett, el trabajo es realizado
con la finalidad de evidencia y recurso de aprendizaje.

4. DIAPOSITIVAS
Estado de Situación Financiera o
Balance General
• Este nos indica lo
que la empresa Posee
y la manera en que
sus activos se ha
financiado en forma
de pasivos o
participaciones de
capital. Describe las
propiedades y las
obligaciones del
negocio.
• Se refiere a todos
aquellos recursos
económicos que posee una
empresa y que son
registrados y medidos de
acuerdo a las NIF. Las
cuentas de Activos se
reportan en forma de lista
siguiendo el orden de
liquidez (convertibilidad
en efectivo).

5. • Incluye rubros que
podrían convertirse
en efectivo en menos
de un año o dentro del
ciclo normal de
operaciones.
1. Disponibilidad e intención
de convertirse en efectivo.
2. Para uso o adquisición de
otros activos circulantes
(para pagar deudas de corto
plazo y para cubrir todos los
gastos y costos incurridos en
las operaciones normales del
negocio durante un periodo.

6. • Las siguientes partidas,
presentadas de acuerdo
con su liquidez deberán
formar parte del activo
circulante, siempre y
cuando cumplan
• Estas no están
identificadas con las
actividades
primordiales del
negocio. Se tienen con
fines permanentes
para ejercer cierto
grado control sobre la
compañía.
:
• Acciones de capital
• Activos que no se utilizaran para las
operaciones normales de la cía.
• Prestamos a cía. subsidiarias o
filiales.
• Fondos destinados a fines
específicos ajeno al pago de la
deuda circulante.
• Edificios, terrenos todo tipo de
propiedades, planta y equipo que no
están relacionadas con la operación
de la empresa.
• Seguros de vida de los funcionarios
en los que la cía. Figura como
beneficiaria.

7. • Este encabezado, usado
para separar los activos
circulantes de los otros
activos. La costumbre
es listar, después de
los circulantes los
demás activo que posee
la empresa y para que
los usuarios entiendan
que si son largo plazo es
no circulante.
• Es un compromiso que
tiene una fecha de
liquidación o
vencimiento futura con
un plazo mayor a un
año o al ciclo normal
de operaciones a
partir del balance
general.
• Representa todas aquellas
deudas, compromisos u
obligaciones presentes
contraídas por una
empresa, provenientes de
transacciones o eventos
pasados, con el objeto de
financiar los bienes que
constituyen el activo.
• Es el derecho de los
propietarios sobre los
activos netos, que es la
parte que queda de los
activos después de
restar el total de los
pasivos. Representa la
inversión de los
accionistas y socios en
el negocio y consiste en:
Aportaciones
más
Utilidades retenidas
menos
Pérdidas acumuladas
más
en algunos casos superavit

8. Investigación
Este es un documental realizado por Charles Ferguson y Audrey Marrs, que hace un análisis de las
situaciones que dieron origen a la crisis mundial financiera del 2008. Inicia presentando la situación
de Islandia, un pequeño país que había logrado el equilibrio entre riqueza, desarrollo, ecología y
avance social hasta que se deja seducir por las ideas de liberación regulatoria que les ofrecía
onerosas ganancias , de tal manera que su sistema bancario, antes controlado, juicioso y
responsable, se vuelve ambicioso y prepotente, creciendo de manera descontrolada, hasta que
explota la burbuja que se forma, llevando la economía del país a la quiebra en menos de dos años.
Continua con entrevistas con financieros, políticos, periodistas y académicos, ilustradas con gráficos
y ambientadas con imágenes, dándonos una clara visión de lo que puede pasar al dejar de ser éticos
y objetivos al realizar investigaciones ejerciendo la profesión de cada uno, nos demuestra logran
corrupción en el sistema financiero de los Estados Unidos, que afecta a nivel global y que está dado
por la falta de regulación y por los grandes incentivos económicos que reciben aquellos que hacen
parte de la cúpula financiera estadounidense.
Se centra en cuatro aspectos fundamentales: las tendencias políticas hacia la desregulación; el
diseño de nuevos tipos de mercados riesgosos, que no son regulados ni vigilados; los problemas de
ética de los personajes que lideran el sector financiero y el sector regulatorio y su tendencia a
manipular la información, llegando a que las calificadoras de riesgo clasificaran en forma optimista a
empresas irresponsables y riesgosas, y finalmente, entre las cosas más sorprendentes de este
documental es que detrás de todo existe la participación de figuras de prestigiosos establecimientos
académico, que ganan grandes cifras de dinero dando conceptos, haciendo estudios dirigidos hacia
sus propios intereses y haciendo parte de las juntas directivas de las instituciones financieras que se
mueven irresponsablemente, y de los cuerpos estatales responsables de las regulaciones.
Mediante este documental se pone en evidencia la existencia de un círculo de privilegios, dominado
por una élite de académicos, asesores, expertos, directivos, que se apoyan mutuamente y van
cambiando de funciones entre lo regulatorio, lo financiero y lo académico, en estos movimientos
reciben jugosos beneficios. Dentro de las reacciones de la película se ha visto que ha generado
debate en los centros académicos y medidas regulatorias sobre el comportamiento de los
profesores.

9. Compañía X
Balance General
Al 31 de Diciembre de 2014
Activos Análisis
Vertical
Pasivos Analisis
Vertical
activoscirculantes pasivoscirculantes
Efectivo B/.1,000,000.00 3.81% Cuentas por
pagar
B/.700,000.00 5.36%
Inversioneste
mporales
B/.750,000.00 2.86% Documentos
por pagar
B/,1,500,000.00 11.49%
Cuentas por
cobrar
B/.1,350,000.00 5.14% Salarios
acumulados
por
B/.800,000.00 6.13%
Interesesporc
obrar
B/.875,000.00 3.33% Hipoteca por
pagar
B/.2,750,000.00 21.07%
Inventarios B/.1,450,000.00 5.52% Impuestos por
pagar
B/.650,000.00 4.98%
Segurospaga
dosporadelan
tados
B/.835,000.00 3.18% Obligaciones
por pagar
B/.3,000,000.00 22.99%
Renta pagada
por
adelantado
B/.1,000,000.00 3.81% cobros
anticipados
B/.650,000.00 4.98%
Total de
actives
circulantes
B/.7,260,000.00
27.66%
Total de
pasivos
circulantes
B/.10,050,000.00 77.01%
Activos no circulantes otros
activos
Pasivos no circulantes
Inversiones
permanentes
B/.2,775,000.00 10.57% Pasivo a largo
plazo
B/.2,500,000.00
Activos fijos
Prima en
emission de
obligaciones
B/.500,000.00 19.16%
Terreno B/.3,000,000.00 11.43% Total de
pasivos no
circulantes
B/.3,000,000.00 3.83%

10. TAREA
ESTADOS DE RESULTADO DE BAKER PARA EL 2012 EN MILES$
Calcule las utilidades para la siguiente compañía por medio de un Estado de Resultado
estructúrelo según lo explicado en clases.
GASTOS GENERALES. 100
GASTOS POR INTERESES. 70
IMPUESTOS. 40%
DIVIDENDOS EN ACCIONES PREFERENTES. 10
COSTO DE VENTA. 1.000
GASTOS ADMINISTRATIVOSADMINISTRATIVOS 85
VENTA 1.700
GASTOS POR DEPRECIACIÓN 100
GASTOS DE VENTAS 45
= 330
UTILIDAD OPERATIVA. 370
GASTOS DE INTERESES 70
= 300
UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS 120
UTILIDADES DESPUES DE IMPUESTOS 180
DIVIDENDO 10
UTILIDAD RETENIDA. =170
Edificio B/.5,7000,000.00 21.71% Total de
pasivo
B/.13,050,000.00 22.99%

11. TALLER:
Flujo de Efectivo: Empresa JJJ S.A.
Concepto ENERO FEBRERO MARZO ABRIL
Saldo inicial 120,000 196,645 414,545 385,443
Entradas 150,000
Ventas 476,000 380,800 476,000 428,400
Recup. Ctas por cobrar 179,775 191,760 153,408 191,760
Total de entrada 655,775 722,560 629,408 620,160
Total disponible 775,775 919,205 1,043,953 1,005,603
Salidas :(Pagos)
Compra de materiales 133,000 112,000 129,000 121,000
Sueldos y salarios 123,600 98,400 118,800 109,200
Gtos indirectos 36,000
Costo de venta 98,000 69,700 76,100 72,900
Gtos de admon 60,400 51,100 52,700 51,900
Gtos Financieros 12,000

12. Prestamos por pagar 90,000 60,000
Pago de intereses 16,200
Pago Proveedores 128,130 173,460 163,710 171,540
total de salidas 579,130 504,660 658,510 586,540
Saldo efectivo fin de mes 196,645 414,545 385,443 419,063

13. Análisis;
VIDEO
Las personas tendemos sueños y aspiraciones por cumplir mediante los esfuerzos que hacemos
durante nuestra existencia, pero que casi nunca logramos ya que nos encontramos con muchos
obstáculos que impiden conseguir esas ambiciones aunque se esfuercen por lograrlo. Lo interesante
es que muchas de esas personas arriesgan todo por obtener esos sueños y se van con la intención
de conseguir una mejor vida y así escapar de sus problemas. en el video también podemos indicar
desde un punto de vista financiero, el cómo los bancos han ido utilizado estas estratégias las cuales
han detonado e impactado fuertemente nuestro ambiente socioeconómico. Tal es el caso de muchas
personas que deciden emprender un viaje en búsqueda de algo que quizás no encontraran, pero de
todos modos se aventuran a explorar nuevos rumbos tratando de conseguir algún beneficio, sin
saber lo que realmente la espera.
Por lo general suelen tratando de conseguir el supuesto “sueño americano” al que se aferran con la
esperanza de un futuro mejor o un bienestar económico. De esta manera, se puede ver el verdadero
sentido del sueño americano, pero no tenemos que investigar mucho para descubrir que es una triste
realidad la que se vive allá.
En conclusión, el sueño americano es muy complicado de lograr, un sueño anhelado para muchos,
una mala jugada para otros. Es necesario crear conciencia en las personas que deciden entregarse
a este sueño que muchas veces es frustrado y sin retorno, porque se sabe que van, pero no se sabe
si llegan y como lo harán.

14. DIAPOSITIVAS
ANÁLISIS FINANCIERO
OBJETIVOS DEL ANÁLISIS
VETICAL
QUE TANTO REPRESENTA CADA
CUENTA DENTRO DE TOTAL
RESPECTIVO.
PASO 1. DIVIDIR LA CUENTA QUE SE QUIERE DETERMINAR ENTRE
SU TOTAL RESPECTIVO.
PASO 2. SE MUTIPLICA POR 100
EJEMPLO:
INVENTARIO B/. 20 20 x 1OO= 10%
ACTIVO TOTAL B/. 200 200
¿COMO SE HACE EL ANÁLISIS
VERTICAL?

15. Análisis Vertical del
Balance General
Nota. Hacer doble click sobre la imagen para que pueda empezar a correr el
video que explica la lección. Con la misma metodología se hace el análisis
con el Estado de Resultado solo que el 100% se encuentra en las ventas;
esto quiere decir que el análisis se hará de abajo hacia arriba.
ANÁLISIS HORIZONTAL
VARIACIÓN ABSOLUTA Y
RELATIVA
CADA CUENTA
DE UN PERIODO A OTRO
CRECIMIENTO O
DECRECIMIENTO
COMPORTAMIIENTO
determinar
de
de
consiste

16. ANALISIS VERTICAL
PESO PROPORCIONAL
CADA CUENTA
ESTADO FINANCIERO
EXTRUCTURA Y COMPOSICIÓN
consiste
de
del
determinar
OBJETIVOS DEL ANÁLISIS
HORIZONTAL
QUE TANTO HA VARIADO CADA
CUENTA DE UN PERIODO A OTRO.
PASO 1. CALCULAR LA VARIACIÓN ABSOLUTA: VALOR DE CADA EN EL
SEGUNDO PERIODO MENOS SU VALOR EN EL PRIMER PERIODO.
PASO 2. SE DIVIDE ENTRE EL VALOR DEL PRIMER PERIODO.
PASO 3. MULTIPLICAR POR 100
VARAIACIÓN VARIACIÓN
ABSOLUTA RELATIVA
2013 2014
EFECTIVO B/.800 B/.900 B/.100 12.5%
¿COMO SE HACE EL ANÁLISIS
HORIZONTAL?

17. Análisis Horizontal del
Balance General
Nota. Hacer doble click sobre la imagen para que pueda empezar a correr el
video que explica la lección. Con la misma metodología se hace el análisis
utilizando dos años consecutivos para el Estado de Resultado.
ANÁLISIS HORIZONTAL
DOS ESTADOS DE SITUACIÓN
FINANCIERA
PARA COMPARAR UN PERIODO CON EL
OTRO
MEJORA EN LIQUIDEZ
EJEMPLO: 900.00
BALANCE GENERAL
800.00
2013 2014
EFECTIVO 800.00 900.00
2013 2014
Análisis Horizontal del
Balance General
Este video es para ampliar el conocimiento en el uso de la herramienta de
Excel para la aplicación del signo de porcentaje en la parte de la variación
relativa.

18. TALLER
Compañía Tanos S.A
Flujo de Efectivo
Mes de Marzo

20. La mejorsita
Estado de Resultado
Análisis financieros para los periodos 2010 y 2011
VARIACIÓN
ABSOLUTA
VARIACIÓN
RELATIVA2010 % 2011 %
VENTAS 630,000 794,500 164,500 -465,500
COSTOS DE VENTA 286,500 375,825 89,325 -197,175
UTILIDAD BRUTA 343,500 418,675 75,175 -268,325
GASTOS DE OPERACIÓN 0 0
GASTOS DE VENTAS 46,000 50,600 4,600 -41,400
GASTOS ADMINISTRATIVOS 52,500 60,375 7,875 -44,625
TOTA DE GASTOS DE OPERACIÓN 98,500 110,975 12,475 -86,025
UTILIDAD OPERATIVA 245,000 307,700 62,700 -182,300
GASTOS FINANCIEROS 12,600 19,863 7,263 -5,337
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 232,400 287,837 55,437 -176,963
IMPUESTOS 68,600 91,756 23,156 -45,444
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 163,800 196,081 32,281 -131,519
DIVIDENDOS 24,500 32,770 8,270 -16,230
UTILIDAD RETENIDA 139,300 163,311 24,011 -115,289
AnálisisVertical
Nota: Las Ventas representan el 100 %, lo que quiere decir que todas las cuentas sedividen entre ella.
Análisi Horizontal aplicar mismo concepto aplicado en clases

21. ESTADO DE RESULTADO
COMPAÑÍA LA MEJORSITA
Ventas brutas 705,000.00
Devolución de Ventas 59.060
Descuento en ventas 16.000
Costos de ventas
Inventario Inicial -350,000.00
Compras 58,000.00
Inventario final 169,000.00
Fletes 16,000.00
Devolución en compras 18,000.00
Gastos de venta 46,000.00
Gastos financieros 12,600.00
Gastos Administrativos 52,500.00
Ventas brutas
Dividendo a worpry 24,500.00

22. Análisis Hoizontal
Para los años 2006 y 2007
Activos
Fin del año
2006
Fin del año
2007
Variación
Absoluta
Variación
Relativa
Activos circulantes
Efectivo 100,000.00 120,000.00 20,00.000 20.0%
Cuentas por cobrar (neto) 500,000.00 510,000.00 10,000.00 2.0%
Inventarios 610,000.00 640,000.00 30,000.00 4.9%
Gastos pagados por adelantado 60,000.00 30,000.00 -30,000.00 -50.0%
Total de Activos circulantes 1,270,000.00 1,300,000.00 30,000.00 2.4%
Inversiones (valores a largo plazo) 90,000.00 80,000.00 -10,000.00 -11.1%
Planta y equipo 2,000,000.00 2,600,000.00 600,000.00 30.0%
Menos: depreciación acumulada -1,000,000.00 -1,230,000.00 -230,000.00 23.0%
Planta y equipo, neto 1,000,000.00 1,370,000.00 370,000.00 37.0%
Total de Activos 2,360,000.00 2,750,000.00 390,000.00 16.5%

23. DIAPOSITIVAS
ANALISIS FINANCIEROS
RAZONES FINANCIERAS
Solvencia
“Es la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer
frente a sus obligaciones”.
Liquidez
“Es la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer
frente a sus obligaciones a corto plazo”.
Los siguientes índices muestran la solvencia y la liquidez
de la empresa:
 Capital de trabajo: Esta razón indica el recurso financiero
con el que cuenta la empresa para realizar sus
operaciones.
ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO CIRCULANTE

25. 365
rb1
rb1

26. Margen de utilidad neta: Utilidad neta
Ventas
Endeudamiento
Este índice muestra en porcentaje la aportación de dinero por personas
internas y externas a la empresa, que se utiliza para generar utilidades.
 Razón de endeudamiento: La sumatoria de estas dos razones
siempre debe dar la unidad, pues indica que de cada peso invertido
en los activos, una parte es financiada por personas ajenas a la
empresa (acreedores, proveedores, etcétera; cuentas que
representan el pasivo) y la otra por los socios o accionistas (cuentas
que representan el capital contable).
PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL
CAPITAL CONTABLE
ACTIVO TOTAL
Un problema con las razones financieras es que
diferentes personas y fuentes a menudo no las calculan
exactamente de la misma manera, lo que genera mucha
confusión. Las definiciones específicas que se usan aquí
pueden o no ser las mismas que usted ha visto o verá en
alguna otra parte. Si utiliza razones financieras como
herramientas para su análisis, debe tener cuidado de
documentar la manera en que calculó cada una de ellas;
por otra parte, si desea comparar sus cifras con las de
otra fuente, asegúrese de conocer la manera en que ésta
calculó las suyas.

27. SMITHCORPORATION
RAZONES
FINANCIERAS
TOTALACTIVOS CIRCULANTES 187,500
CUENTAS PORPAGAR 75,000
RAZON CIRCULANTE 3 Al ser un número mayor que1 y cercano a 2, podría considerarse bastante bueno.
TOTALACTIVOS CIRCULANTES 187,500
INVENTARIO 75,000
112,500
TOTALPASIVOCIRCULANTE 75,000
RAZON ACIDA 2 Al fructuar en un número mayor a 0.5y 1.0, tienemenor riezgo de no tenerefectivo p
COSTO DE VENTA 600,000
INVENTARIO 75,000
ROTACIONDE INVENTARIO 8 nos indica que debemos comprar 8 veces inventario por año.
VENTAS 1,000,000
CUENTAS PORCOBRAR 70,000
ROTACIONDE CUENTAS POR
COBRAR 14 Durante elperido rotamos en ventas14veces,a poder vender a credito una cantidad
VENTAS 1,000,000
CUENTAS PORCOBRAR 70,000
ROTACIONDE CUENTAS POR
PAGAR 14 Nos indica que las cuentas por pagar rotan unas 14veces alaño.
TOTALPASIVOMAS CAPITAL 437,500
TOTALACTIVOS 437,500
ENDEUDAMIENTO 1 Deltotalde los activos de la empresa se debenel1%,lo cuales muybueno.
UTILIDADBRUTA 400,000
VENTAS 1,000,000
MARGENDE UTILIZAD BRUTA 0.40 Las ventas netas dela empresa generaronun 0.40% deutilidad bruta.
UTILIDADOPERATIVA 126,000
VENTAS 1,000,000
MARGENDE UTILIDAD 0.13 La utilidad neta delmargen,representa un 0.13% delas operaciones.

28. OPERATIVA
UTILIDADNETA 52,500
VENTAS 1,000,000
MARGENDE UTILIDAD NETA 0.05 La garantía realobtenidaes del0.05%por cada venta.
UTILIDADNETA 52,500
TOTALACTIVOS 437,500
RENDIMIENTOS SOBRE LOS
ACTIVOS 0.12 La utilidad neta realgenerada por cada uno de los activos de la empresa representau
UTILIDADNETA 52,500
TOTALCAPITAL 52,500
RENDIMINETOS SOBRE EL
CAPITAL 1 La utilidad generada por elcapitalinvertido es deun1% durante elperiodo.

29. CONCLUSIONES
Podemos concluir que las finanzas cumplen un papel fundamental en el éxito y en la supervivencia del Estado y
de la empresa privada, pues se considera como un instrumento de planificación, ejecución y control que
repercute en la economía empresarial y pública, extendiendo sus efectos a todas las esferas de la producción y
consumos.
Estas representan un área funcional con mucha importancia en las organizaciones. Simplemente por el hecho
de que todas las empresas requieren tener recursos para su operación. Debido a esto el análisis de estados
financieros es un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y
otras cuestiones próximas, al facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén
interesados en la situación económica y financiera de la empresa.
Algunas razones que tenemos para interesarnos un poco más sobre el importante mundo de las finanzas es:
para administrar los recursos personales, sociales, para interactuar en el mundo de los negocios, para lograr
oportunidades de trabajo interesantes y gratificantes, para tomar decisiones bien fundamentadas como
ciudadanos, en asuntos públicos, saber qué es lo que pasa en nuestro país cuando las noticias nos hablan de
tan interesante tema como lo son las finanzas, y para enriquecernos intelectualmente. Ya que las empresas de
negocios son entidades cuya función primordial es producir bienes y servicios, y que por supuesto requieren de
capital para poder lograrlo.

30. Recomendaciones
Para mejorar nuestrainterpretación de las finanzasdebemos:
1. Define metas financieras. ...
2. Identifica la totalidad de tus ingresos. ...
3. Haz una lista con todos tus gastos. ...
4. Divide tus gastos en fijos y variables. ...
5. Plantéate cómo reducir, en lo que se pueda, tus gastos fijos. ...
6. Plantéate eliminar la mayor cantidad de gastos variables que puedas.
7.