Cartera de inversión y riesgo

1. UNIVERSIDAD FERMIN TORO
MAESTRIA EN ERENCIA EMPRESARIAL
PLANIFICACION FINANCIERA
CARTERA DE INVERSION Y RIESGO
AUTORES:
NILIAN CARMONA
JOSE ANGEL SALCEDO
AGOSTO, 2013

2. Proceda a consultar el Material Didáctico sobre Riesgo en Inversiones
que se encuentra en las lecturas complementarias de estemodulo,
prestando especial atención a los ejercicios prácticos referentes al calculo
del Riesgo de un Activo Individual y al calculo del Riesgo de Cartera.
Luego ingrese a la página web de la bolsa de valores de Caracas
(http://www.bolsadecaracas.com/esp/index.jsp), haga click en el menú
Empresas Emisoras y seleccione dos del LISTADO DE EMPRESAS
EMISORAS. Cada vez que vaya a seleccionar una empresa haga click en
Consultar Empresa y allí podrá ver la información referente a las
acciones y los Beneficios Otorgados por Acción (en la sección Lectura
Complementaria del Material Didáctico se encuentran las instrucciones
gráficas para ingresar a la página de la Bolsa de Valores y consultar las
empresas emisoras).
Una vez seleccionadas las empresas proceda a determinar cuál presenta
menor riesgo para invertir y también compruebe si es factible formar una
cartera con títulos de ambas empresas, según los procedimientos
explicados en los casos prácticos sobre riesgo de un activo y sobre el
riesgo de cartera.
La actividad es en grupos (creados) y pueden utilizar una página dentro
del icono de discusiones correspondientes al número de su equipo para
discutir el trabajo, luego se designa a una persona para su envio, a través
de este icono. Buena Suerte

3. MERCATIL SERVICIOS FINANCIEROS, CA CORPORACION DE GRUPO QUIMICO SACA
r p r p
4.50 0,50 1,20 0,25
1 0,25 1,10 0,25
4,50 0,50 0,91 0,50
Para Determinar El Rendimiento Esperado
1 * 0,25= 0,25 1.20 * 0,25=0,3
4.50 *0,50 =2.25 1,10 * 0,25 =0,275
4.50 * 0.50=2.25 0,91 * 0,50 =0.455
(f)= 4.75 (f)= 1,03
Desviaciones Con Respecto Al Rendimiento Esperado.-
4.50 - 4.75=(-0,25) 1.20 – 1.03 =0.17
1 – 4.75 =(-3.75) 1.10 – 1.30 =(-0.2)
4.50 – 4.75 =(-0.25) 0.91 – 1.30 = (-0.39)
Desviaciones De Rendimiento Esperado Elevado Al Cuadrado.
(-0.25) 2
=0,0625 (0.17)2
=0,0289
(-3.75)2
=14,0625 (-0.2)2
=0,04
(-0.25)2
=0,0625 (-0.39)2
=0.1521
La Varianza.
0,0625 x 0.50 =0,03125 0,0289 x 0.25 =0,0072
14,0625 x 0.25 =3.5156 0,04 x 0.25 =0.01
0,0625 x 0.50= 0,03125 0.1521 x 0.50 =0.07605
3.5781 0,09325

4. Desviación Estándar
= 1.891 = 0.305
Coeficiente de variación
CV 1.891 = 0,398 0.305 = 0,286
4.75 1,03
Riesgo de Cartera
Covarianza y Coeficiente de Correlación de MERCATIL SERVICIOS
FINANCIEROS, CA y CORPORACION DE GRUPO QUIMICO SACA
r-f (x) r-f(Y) (r-fx)* (r-fy)
(-0,25) 0,17 (-0,0425)
(-3.75) (-0,2) 0,75
(-0,25) (-0,39) 0,0975
0,805
XY 0,268333333333
R 0,4652466
La covarianza es:
Xy=0,805= 0,268333333333
3
Coeficiente de Correlación:
R=0,268333333 = 0,4652466
(1,891)*(0,305)
Existe una correlación Positiva.
Al existir una Correlación positiva indica que no es favorable formar una cartera de
títulos ya que cuando los títulos son positivos quiere decir que disminuye su valor

5. CONCLUSION:
Luego de realizar el análisis podemos recomendar que las acciones que representan
menos riesgo para invertir son las de CORPORACION DE GRUPO QUIMICO SACAya que su CV
es igual a 0,286 en comparación con las acciones de MERCATIL SERVICIOS FINANCIEROS, CA
que tiene un CV de 0,398 sin embargo debido al prestigio, trayectoria y solidez de la empresa
MERCATIL SERVICIOS FINANCIEROS, CA puede tomarse en consideración para formar una
cartera de Títulos de inversión.