Inversion, Proyecto, Planificacion financiera

1. UNIVERSIDAD FERMIN TORO
MAESTRIA EN GERENCIA EMPRESARIAL
PLANIFICACION FINANCIERA
PROYECTO DE INVERSION
AUTORES: JOSÉ ANGEL SALCEDO
NILIAN CARMONA
Cabudares, Agosto 2013

2. PROYECTO DE INVERSION
Se propone instalar una empresa dedicada a la producción, para la que se
requiere determinar los costos y verificar si es confiable invertir en esta empresa.
Plan de inversión.
Se determina el plan de inversión, para ajustar las operaciones financieras,
calculando el capital de trabajo a tres meses; se estima que la propuesta, es
necesaria para su ejecución una inversión de bolívares, ciento tres mil
novecientos ochenta (Bs. 103.980,00); distribuidos de la manera siguiente: se
requiere para el activo tangible, la cantidad de cuarenta mil bolívares, (40.000,00).
Y para el capital de trabajo. Sesenta y tres mil novecientos ochenta, con 00, ( Bs.
63.980,00).
ACTIVOS TANGIBLES
Descripción Aportes Total Inversión
Maquinarias 30.000,00
Equipos 10.000,00
Total Tangible 40.000,00
CAPITAL DE TRABAJO (Trimestral)
Gastos Operativos 6.380,00
Costo de materia prima 30.000,00
Mano de obra directa 12.600,00
Mano de obra indirecta 9.000,00
Imprevistos (5%) 6.000,00
63.980,00
Total Inversión 103.980,00

3. Costos Fijos y Costos Variables
Se tiene una estructura de costos estructurada en el cuadro siguiente:
En donde se denota, que los costos fijos estimados se mantienen en los dos años
proyectados siendo estos de 77.200, bolívares. Y los costos variables se
incrementan porcentualmente de un año a otro, demostrado en el cuadro. Es de
hace notar, que tanto la utilidad neta esperada para cada año como los flujos netos de
efectivo son valores positivos, lo cual significa que financieramente la inversión es
aceptable.
COSTOS FIJOS Y VARIABLES
Costos Fijos
Descripción 1 año 2 año
Mano de Obra indirecta 50.400,00 50.400,00
Depreciación 5.000,00 5.000,00
Mantenimiento 1.200,00 1.200,00
Publicidad 4.800,00 4.800,00
Seguro 800,00 800,00
Electricidad 3.000,00 3.000,00
Alquiler 12.000,00 12.000,00
Total Costos Fijos 77.200,00 77.200,00
Costos Variables
Descripción 1 año 2 año
Materia Prima 120.000,00 160.000,00
Mano de Obra directa 70.580,00 77.636,00
Fletes 3.600,00 4.800,00
Empaque 1.200,00 1.600,00
Imprevistos 24.000,00 32.000,00
Total Costo Variable 99.380,00 116.036,00
Total Costos fijos y Variable 176.580,00 193.236,00

4. Punto de Equilibrio
Con finalidad de determinar que los ingresos sean iguales a los egresos, y que a partir de
ese punto en que los ingresos adicionales se evidencien van a representar el beneficio, se
determina el punto de equilibrio con la siguiente fórmula.
[ ]
Es
notable que para el primer año, se evidencia un 20,28% de beneficio sobre las ventas, y
para el segundo año se tiene un 14,73, que aunque es inferior en comparación con el año
anterior, aun representa beneficio.
Punto de Equilibrio
Año
Costo Fijos Costo Variables Ingresos Pto. De Equilibrio Pto. Equilibrio
(Bs. ) (Bs.) (Bs. ) (Bs.) (%)
1 77.200 99.380 480.000 97.357 20,28%
2 77.200 116.036 640.000 94.297 14,73%

5. Estado de Ganancias y Perdidas
En el cuadro que se describe a continuación se puede ver que el Flujo Neto de Efectivo es
positivo, representando de esta manera que se puede cumplir con las obligaciones.
Estado de Ganancias y Pérdida
Descripción Año 1 Año 2
Ingresos 480.000,00 640.000,00
Costos Primos
Materia Prima 120.000,00 160.000,00
Mano de Obra Directa 70.580,00 77.636,00
Total Costos Primos 190.580,00 237.636,00
Gastos Operativos
Mantenimiento 3% sobre el activo fijo 1.200,00 1.200,00
Publicidad 1% sobre los ingresos 4.800,00 4.800,00
Seguro 2% sobre el activo fijo 800,00 800,00
Electricidad 0,05 Bs/unidad 3.000,00 3.000,00
Empaque 0,02 Bs/unidad 1.200,00 1.600,00
Fletes 3% del costo de la materia
prima 3.600,00 4.800,00
Alquiler del local 1.000 Bs/Mes 12.000,00 12.000,00
Total Gastos Operativos 26.600,00 28.200,00
Depreciación 5.000,00 5.000,00
Gastos Administrativos
Mano de Obra Indirecta 50.400,00 50.400,00
Total Gastos Administrativos 50.400,00 50.400,00
Total Utilidad antes del ISLR 212.420,00 323.764,00
ISLR (34%) 72.222,80 110.079,76
UTILIDAD NETA 140.197,20 213.684,24
Depreciación + 5.000,00 5.000,00
FUJO NETO DE EFECTIVO 145.197,20 218.684,24

6. Flujo de Caja Proyectado
Descripción Año 1 Año 2
Ingresos 480,000.00 640,000.00
Saldo Inicial 103,980.00 103,980.00
Saldo Disponible 583,980.00 743,980.00
Egresos 262,580.00 383,458.80
Saldo Final de Caja 321,400.00 360,521.20
En el cuadro presentado para calcular el flujo de caja proyectado se puede ver que el
valor es positivo por tanto muestra que el proyecto posee capacidad de producción de
efectivo para cumplir con sus obligaciones.
Rendimiento de las Ventas
Rendimiento sobre las Ventas
Años Utilidad Ventas Índice
Neta (Bs.) (BS) (%)
1 140,197.20 480,000.00 29,21%
2 213,684.24 640,000.00 33,4%
Según la proyección de rendimiento sobre las ventas podemos determinar que para
el primer año el estimado de ganancia sobre las ventas es de 29,21 bs por cada 100 bs
de inversión lo que significa un 29,21 % sobre las ventas y para el segundo año se
incrementa esa ganancia a 33,4 bs por cada 100 bs de aquí podemos ver el margen de
beneficio que se obtiene por la producción y comercialización del producto que se
pretende fabricar.

7. Rendimiento sobre la Inversión
Rendimiento sobre la Inversión
Años Utilidad Inversión Indice
Neta (Bs.) (BS) (%)
1 140,197.20 103,980.00 134.83%
2 213,684.24 103,980.00 205.51%
134,8%100x
103980
20,140197
RI
205.50%100x
980.103
24,684.213
RI
El porcentaje de recuperación de la inversión es de 134,8 % para el primer año por lo cual
este índice da a conocer la tendencia de recuperación de la inversión así como también la
optimización en la inversión del Capital en juego.
Valor Presente Neto
Valor Presente Neto
Años
Flujo Neto de Efectivo
Inversión VPN
(BS) Bs.
1 145,197.20
103,980.00
152,135.672 218,684.24
67,135.152103980
)25,01(
24,218684
)25,01(
145.197,20
2




VPN
A una tasa de interés pasiva de 25% anual (valor de referencia solo para ejecutar
los cálculos, no indica que sea la tasa real del mercado) el valor es positivo lo cual indica
que el proyecto maximizara la inversión en 152.135,67. Al someter el proyecto a este
criterio de evaluación de inversión se considera aceptable y viable la decisión de invertir.

8. Tasa Interna de Retorno
Tasa Interna De Retorno
Inversión -103,980.00
Flujo Neto de Efectivo Año 1 145,197.20
Flujo Neto de Efectivo Año 2 218,684.24
TIR 131%
La tasa Interna de Retorno, indica que se puede esperar un rendimiento sobre la inversión
de 131% durante el periodo de análisis y evaluación (2 años), por lo tanto se considera
viable y como una excelente oportunidad de inversión ya que la TIR supera la tasa activa
y pasiva del mercado.
Recomendaciones
Después de estudiado y evaluado el proyecto a través de los diferentes indicadores
y proyecciones podemos recomendar invertir en el mismo pues todos los pronósticos dan
por sentado que el proyecto es viable, rentable con una capacidad de producir efectivo
para cumplir con las obligaciones, una rentabilidad en las ventas aceptable y con un
retorno de inversión en un año aproximadamente según los cálculos y a una tasa interna
de retorno muy atractiva por ser mayor a las tasas activas y pasivas.