Este documento presenta un diagnóstico financiero de una empresa para los años 2010, 2011 y 2012. Incluye análisis de índices de inversión de trabajo, origen y aplicación de fondos, capital de trabajo, flujo de fondos, liquidez, endeudamiento y actividad. El diagnóstico muestra una rentabilidad baja y descenso en los períodos analizados, así como un retraso en cobranzas y baja rotación de inventario. Se recomienda implementar una política efectiva de cobranzas y diseñar un plan para reactivar las

1. DIAGNOSTICO FINANCIERO
Nilian Carmona C.I.: 7.397.080
José Angel Salcedo C.I.: 14.760.285
UNIVERSIDAD FERMÍN TORO
MAESTRÍA EN GERENCIA EMPRESARIAL

2. INVERSIÓN DE TRABAJO
Año 2010 Año 2011 Año 2012
IT=1400+7500 -500= 8.400 IT= 1600+8500-1050= 9050 IT=3500+7000-1800= 8700
K1= 8400 = 0,39
21450
K1= 9050 = 0,31
28600
K1= 8700 = 0,34
25500
Con respecto a los índices se puede notar que entre el año 2010 y 2011 hubo un
crecimiento en las ventas y disminuyo la inversión caso contrario entre los años
2011 y 2012 donde se evidencia que la empresa presenta un estancamiento de
dinero pues para el año 2012 disminuye las ventas y aumento la inversión de
trabajo.

3. ORIGEN Y APLICACIÓN DE LOS FONDOS
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE LOS FONDOS
(1-2) (2-3)
AÑOS 1 2 3 ORIGEN UTILIZA ORIGEN UTILIZA
Efectivo 3000 4000 3200
Cuentas por cobrar 1400 1600 3500 200 1900
Inventarios 7500 8500 7000 1000 1500
Activo Circulante 11900 14100 13700
Activo Fijo neto 2000 4000 6500 2000 2500
Otros Activos 200 150 100 50 50
Activo No circulante 2200 4150 6600
Total Activos 14100 18250 20300

4. ORIGEN Y APLICACIÓN DE LOS FONDOS
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE LOS FONDOS
(1-2) (2-3)
AÑOS 1 2 3 ORIGEN UTILIZA ORIGEN UTILIZA
Bancos 3000 3200 2000 200 1200
Cuentas por pagar Provee. 500 1050 1800 550 750
Pasivo Circulante 3500 3200 200
Préstamo A largo Plazo 2500 1500 1600 1000 100
Otros Pasivos 3100 3500 4900 400 1400
Pasivo No circulante 5600 5000 6500
Total pasivo 9100 9250 10300
Capital 5000 9000 10000 4000 1000
Utilidad 500 630 450

5. UTILIZACION ORIGEN
Activo Fijo Bs. 2000 Capital Bs. 4000
Inventario Bs. 1000 Ctas por Pagar Bs. 550
Cuentas por cobrar Bs. 200 Otros Pasivos Bs. 400
Con 4000 bs se compro 2000 bs de activo fijo neto
Con 550 cuentas por pagar se financiaron 1000 bs inventario
Con bs. 400 de otros pasivos de Bs. 200 de cuentas por cobrar

6. CAPITAL DE TRABAJO
Año 2010 Año 2011 Año 2012
CT = 11900-3500= 8400 CT= 14100-4250= 9850 CT= 13700-3800=9900
K2 8400 =0,39
21450
K2= 9850 = 0,34
28600
K2 9900=0,38
25500
Para el año 2010 re requieren 0,39 de cada bs que ingresa, en
el año 2011 se requiere para capital de trabajo 0,34 de cada
bolívar que ingresa y para el año 2012 aumenta a 0,38 la
cantidad por cada bolívar que ingresa lo cual no es un buen
indicativo, no es lo mas apropiado ya que aumento el capital de
trabajo y disminuyeron las ventas

7. FLUJO DE LOS FONDOS
AÑO AÑO
OPERACIONES /UTILIDAD 630 450
ACTIVO FIJO NETO 2000 2500
INVERSIÓN DE TRABAJO -650 350
OTROS ACTIVOS 50 50
OTROS PASIVOS -400 -1400
APORTES DE CAPITAL/DIVIDENDOS DECRETADOS -4000 -1000
PASIVO A LARGO PLAZO 1000 -100
DEUDAS BANCARIAS -200 1200

8. Liquidez
Año 2010 Año 2011 Año 2012
L = 11900 = 3.4
3500
L= 14100 = 3.31
4250
L = 13700 = 3.6
3800
L= 11900 - 7500 = 1,25
3500
L= 14100 – 8500= 1,37
4250
L= 13700- 7000 = 1,76
3800
Según los índices se nota un crecimiento en la liquidez lo cual
representa para cumplir con la ecuación un punto positivo pues
debe ser mayor a (1). Lo cual representa para la empresa una
estabilidad y liquidez para cancelar sus pasivo a corto plazo

9. ENDEUDAMIENTO
Año 2010 Año 2011 Año 2012
INDICE DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
E= 3500 = 0,7
5000
E=4250= 0,47
9000
E= 3800 = 0,38
10000
INDICE DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
E= 5600 = 1,12 E = 5000 = 0,55 E= 6500 = 0,65
5000 9000 10000
RATIO O INDICE DE ENDEUDAMIENTO NETO
E= 9100 = 1,82 E = 9250 = 1,02 E= 10300 =1,03
5000 9000 10000
Para el año 2010 vemos como el ratio de endeudamiento de de 1,82 veces el Capital
para el siguiente año disminuye a 1.02 veces y para el Año 2012 tiene un ligero
aumento a 1,03. De esto podemos como del 2010 al 2011 hubo un incremento
significativo de las obligaciones a corto plazo situándose en 47%, que luego tendrán un
descenso para el año 2012 situándose en 38% las obligaciones a corto plazo contra un
655 de obligaciones a Largo plazo.

10. ACTIVIDAD
Año 2010 Año 2011 Año 2012
INDICE DIAS DE COBRO
DC= 700 x 365 = 11,91 días DC= 1500 x 365 = 19,14 días DC= 2550 x 365 = 36,5 días
21450 28600 25500
INDICE DIAS DE INVENTARIO
DI= 3750 x 365 = 63,81 días DI= 8000 x 365 = 102,09 días DI= 7750 x 365 = 110,93 días
21450 28600 25500
Para el año 2010 los días de cobranza eran de 11,91 según los resultados de la
aplicación del estudios podemos ver como se viene dando un creciente retraso en las
cobranzas pues aumenta a 19,14 días y para el año 2012 se incrementa a 36,5 días. De
igual manera ocurre con el índice de rotación de inventario se observa como va
desmejorando o bajando sobre todo la mayor diferencia se aprecia entre el año 2010
y 2011.

11. RENTABILIDAD
AÑO 2010 - 2011 AÑO 2011 - 2012
UTILIDAD NETA DIVIDIDA ENTRE CAPITAL NETO PROMEDIO
R= 630= 0.09 R= 450= 0.047
7000 9500
Índice de rentabilidad de denota en descenso, la rentabilidad no es
satisfactoria en los periodos analizados

12. RENTABILIDAD
Año 2010 Año 2011 Año 2012
UTILIDAD ENTRE TOTAL ACTIVO
R = 500 = 0,035 R= 630 = 0,09 R= 450 = 0,047
14100 18250 20300
UTILIDAD ENTRE CAPITAL
R = 500 = 0,1 R= 630 = 0,07 R= 450 = 0,045
5000 9000 10000
La Rentabilidad no es satisfactoria ni es estable se evidencia descenso, la caída es
mayor en la rotación de los activos con relación al rendimiento de las ventas lo que se
traducen en una alta inversión para el volumen de las ventas.

13. DIAGNOSTICO
• La empresa posee un Capital de trabajo excedido,
según el estudio podemos determinar que posee
una mala o escasa rentabilidad, sin embargo la
capacidad de endeudamiento es buena con una
liquidez satisfactoria para cumplir con las
obligaciones pero tendiente a desmejorar pues
presenta además un retaso en las cobranzas y
una baja o lenta rotación de inventario, se puede
apreciar una buena administración de los fondos
pero la actividad no es generadora de fondos
pues debido al retraso en las cobranzas se
produce un estancamiento de efectivo.

14. RECOMENDACIONES
• Implementar una política efectiva y agresiva de
cobranzas a fin de disminuir los plazos entre los
cobros para así convertir la empresa en
generadora de fondos.
• Diseñar un plan o promoción para reactivar las
ventas.
• Cancelar créditos a largo plazo con los excedentes
de liquidez, determinar si se poseen activos
inoperantes o improductivos para estudiar su
venta.