Proyecto Umbra

UMBRA CAPITAL S.C.R. S.A.
01 EMPRESAS TARGET
Nuestra estrategia consiste en invertir
prioritariamente en aquellas sociedades
que dispongan del potencial para
convertirse en empresas líderes y que
puedan llegar a cotizar en un mercado
secundario.
Las empresas objetivo deberán tener un
modelo de negocio validado, una cifra de
facturación sobre el millón de Euros y
EBITDA cercano a ser positivo.
INVESTIGACIÓN
LAB
INCUBACIÓN
& ACELERACIÓN
PROYECTO SPIN OFF
FASE SEED
VALIDACIÓN MODELO
DE NEGOCIO
START-UPS
CRECIMIENTO
EMPRESAS CON
FACTURACIÓN >1M.€
Y EBITDA >0
CONSOLIDACIÓN
EMPRESA COTIZADA

LIQUIDEZ
VALORACIÓN
PRESTIGIO
PROFESIO-
NALIZACIÓN
INVERSORES
INSTITUCIONALES
Y MINORISTAS
TRANSPARENCIA
RECURSOS
PROPIOS
BUEN GOBIERNO
CORPORATIVO
SUPERVISIÓN
Y PROTECCIÓN
MERCADOS
ORGANIZADOS
02 OPORTUNIDADES DE MERCADO
Ventajas de los
mercados
organizados

• Equipo con amplia experiencia en la creación de empresas de éxito y
su salida a cotización
• Estrategia de salida fijada desde el inicio (pre-MAB)
• Selección de proyectos basado en objetivos de valoración a la salida
• Cumplimiento del Plan de Negocio como centro de la gestión
• Exigencia de disciplina financiera: seguimiento mensual
• Capital de próximas rondas garantizado (MAB)
• Menor riesgo que el Venture Capital tradicional
Aportamos solución a
un déficit del sector:
Equity Gap.
03 PROPUESTA DE VALOR
¿En qué se diferencia UMBRA Capital
de otros fondos?

Empresa de servicios 360º para PYMEs,
compuesta por un grupo de profesionales
multidisciplinares, que prestan sus conocimientos
para ayudar en el crecimiento y la rentabilidad de
despacho de asesoría empresarial, con una clara
vocación de servicio a las empresas a largo plazo,
desde.
Dos de sus áreas de actuación son el
asesoramiento en finanzas corporativas y
transacciones hasta la implementación de
proyectos a la cartera de compra y fusión de
compañías. Dispone de un equipo profesional de
ejecutivos senior con capacidades funcionales y
un profundo conocimiento de la industria con
capacidad para colaborar en todos los niveles de la
organización para mejorar la eficacia y la creación
de valor.
Avet Ventures S.G.E.I.C. S.A. es una gestora
constituida el 20 de enero de 2015 e inscrita en la
CNMV con el nº 103, liderada por 5 socios que
combinan experiencia en capital riesgo,
emprendimientos, consultoría tecnológica y
asesoría jurídica con amplia experiencia en las
áreas de estrategia, finanzas y legales,
especialmente en empresas en fases iniciales de
desarrollo.
• Fondos bajo gestión: Fonsinnocat F.C.R. (nº 34),
Highgrowth Innovación (nº 81)
• Algunos partícipes de los fondos bajo gestión:
European Investment Fund, ICF, Mútua de
Propietarios o Mútua d’Enginyers.
Ayce Consulting cuenta con una antigüedad de
veinticinco años en el mundo del asesoramiento
empresarial y actualmente tiene una cartera de
servicios con más de 200 Empresas. Siguiendo con
su vocación innovadora, AYCE Consulting, ha
desarrollado un proyecto basado en integrar
inversores y proyectos innovadores, a través de
AYCE Capital, en el mundo del venture capital no
regulado. Un paso más, para dar respuesta a los
clientes. El proyecto ha cristalizado durante estos
últimos cinco años con un total de 12 inversiones
en start-ups de diferentes sectores.
04 ORGANIZACIÓN Y EQUIPO Promotores.

Jordi Ruiz
AIMASER SOCIO FUNDADOR
04 ORGANIZACIÓN Y EQUIPO
Mercè Tell
AVET VENTURES SOCIA FUNDADORA
Ángel Cánovas
AYCE CAPITAL SOCIO FUNDADOR
Guillem Junyent
DIR. DE ESTRATEGIA Y EXPANSIÓN COMERCIAL
QRENTA AGENCIA DE VALORES S.A.
Santiago Pi-Figueres
SOCIO FUNDADOR BIRCHMAN CONSULTING
CONSEJEROS INDEPENDIENTESEQUIPO GESTOR

COINVERSORES EN EMPRESAS
DEL PORTFOLIO
Atlas, Avançsa, Axis, Cabiedes & Partners,
Caixa CR, CAPE, Elaia VC, ESADE BAN, ETV
Capital, Faraday, Grupo Intercom, Kennet
Partners, Najeti, Debaeque, SeedRocket,
Talde, TH Cap, Venturcap. Kima Ventures,
IFEM ICF
ACCESO PRIVILEGIADO A DEALFLOW
04 ORGANIZACIÓN Y EQUIPO
Equipo bien relacionado con el sector
del VC nacional e internacional

Equipo gestor y consejeros con experiencia en empresas
PYMEs en crecimiento y en cotizadas
05 TRACK RECORD

Análisis desde el punto de vista técnico, comercial, financiero, estratégico y legal.
TEASER
• Deal flow proactivo
• Primer Check List
• Cumple requisitos
• No cumple
• Faltan datos
BUSINESS PLAN
• Presentación Personal
• Segundo Check List
• Cumple requisitos
• No cumple
• Faltan datos
ANÁLISIS GLOBAL
• Referencias Terceros
• Análisis Técnico
• Pacto de Socios
• Segunda Presentación
Personal
• Visita a la empresa
• Tercer Check List
• Carta Intenciones
COMITÉ
• Informe para comité
• Aprobación
• Denegación
• Más análisis
06 ESTRUCTURA DEL VEHÍCULO
Gestión de proyectos

Análisis desde el punto de vista técnico, comercial, financiero, estratégico y legal.
ANÁLISIS FINAL
NEGOCIACIÓN
COMITÉ INVERSIÓN GESTIÓN
Gestión de inversiones
• Asistencia a juntas
• Gestión financiera
• Cierres mensuales
• Desembolso
• Firma notarial
• Entrada en consejo
• Gestión financiera
• OK definitivo
• Nueva Negociación
• Precio
• Breakpoints
• Coinversores
• Pacto de socios
• Due Diligence

AÑOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 TOTALES
DESEMBOLSOS DE
CAPITAL
5.000.000 3.000.000 2.000.000 10.000.000
* REALIZACIÓN DE
INVERSIONES
1.500.000 2.000.000 2.500.000 1.500.000 1.000.000 8.500.000
LIQUIDACIÓN DE
ACTIVOS
1.000.000 1.100.000 2.650.000 2.500.000 5.500.000 1.850.000 1.900.000 16.500.000
FLUJOS DE CAJA
INVERSOR
-5.000.000 -2.000.000 -900.000 2.650.000 2.500.000 5.500.000 1.850.000 1.900.000 0 0 6.500.000
% CAPITAL
DESEMBOLSADO
50 % 30 % 20 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0% 0% 100%
% CAPITAL
INVERTIDO
18 % 24 % 29 % 18 % 12 % 0 % 0 % 0 % 0% 0% 100%
% ACTIVOS NETOS
LIQUIDADOS
0 % 6 % 7 % 16 % 15 % 33 % 11 % 12 % 0% 0% 100%
Desembolsos y reembolsos
PLUSVALIAS TIR MÚLTIPLO S/ INVERSIONES
6.500.000€ 15% 1,94* Suponemos unos gastos de 1.5M
durante toda la vida del vehículo

INVERSOR A INVERSOR B … INVERSOR N
JUNTA DE SOCIOS
PARTICIPADA 1 PARTICIPADA 2 … PARTICIPADA N
COMITÉ ASESOR
CONSULTA
INFORMACIÓN
GESTIÓN
SEGUIMIENTO
PARTICIPACIÓN
INVERSIÓN
Órganos de gobierno.
CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓNAPROBACIÓN

TAMAÑO OBJETIVO 10 Millones €
COMPROMISO DE INVERSIÓN MÍNIMO 100.000 € (o inversor cualificado)
PERÍODO DE INVERSIÓN 4 años
PERÍODO DE DESINVERSIÓN 4 años
BASE DE INVERSORES Inversores institucionales, clientes de banca privada y family office
COMISIÓN DE GESTIÓN 2% anual capital comprometido en el período de inversión
COMISIÓN DE ÉXITO Hurdle (tasa preferente de retorno): 1,25x; Carry: 20%
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Equipo gestor completado con independientes de reconocido prestigio
ESTRUCTURA DEL VEHÍCULO Sociedad de Capital Riesgo (regulado por la CNMV y sujeto a la nueva ley 22/2014 de Capital riesgo)
INVERSIÓN DE LOS GESTORES 1 %
TIR OBJETIVO 15-20%
MULTIPLICADOR OBJETIVO x2
07 TÉRMINOS Y CONDICIONES

Jordi Ruiz
jruiz@umbracapital.com
m. 647 410 637
Mercè Tell
mtell@umbracapital.com
m. 679 701 525
Ángel Cánovas
acanovas@umbracapital.com
m. 615 230 966
08 PERSONAS DE CONTACTO

Advertencia
Las Sociedades de capital riesgo se comercializan exclusivamente a inversores profesionales.
Si usted no se considera un inversor profesional, esta presentación no va dirigida a usted.
El contenido de esta presentación es confidencial y no deberá compartirse con terceros, en
su totalidad o en parte, sin la autorización explícita de los promotores del vehículo.
Esta presentación, preparada por Aimaser, Avet Ventures y Ayce Capital, es meramente
informativa, no se garantiza la exactitud de la información facilitada ni su puesta al día y no
se trata de un documento completo para tomar una decisión de inversión.
La información definitiva de la Sociedad UMBRA Capital S.C.R. S.A. se recogerá en un
documento supervisado por la CNMV al que tendrán acceso los inversores interesados.
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