finanzas

1. EJEMPLOS DE AMORTIZACION
NOMBRE: Daniela Vásconez Ordóñez
FECHA: 12 de enero de 2009
EJEMPLO1
Pensemos en un préstamo de 10.000 euros, con un tipo de interés nominal
anual del 12%, amortizable a 12 años y pagadero a través de un término
amortizativo mensual y constante, que incluya intereses y amortización del
principal.
En primer lugar, debemos hallar el tipo de interés efectivo mensual:
12%/12 = 1%
De este modo las características de amortización se asemejan a un método francés
de amortización durante 144 períodos mensuales (12 años x 12 meses/año) a un
tipo de interés mensual del 1%. De esta forma obtenemos el término
amortizativo constante:
C0/a144¬1%=a=10.000/((1-(1+0,01)^-144)/0,01)=131,34 euros/mes
Durante 144 meses se realizarán pagos de 131,34 euros, en los que irán incluidos la
parte correspondiente a los intereses devengados y a la amortización de capital. A
continuación aparece la tabla de amortización para los primeros doce meses:
Año Térm. Amort. Cuota Amort. Intereses Cap. Amortiz. Cap. Pendiente
0 10.000
1 131,34 31,34 100,00 31,34 9.968,66
2 131,34 31,65 99,69 62,99 9.937,01
3 131,34 31,97 99,37 94,96 9.905,04
4 131,34 32,29 99,05 127,25 9.872,75
5 131,34 32,61 98,73 159,87 9.840,13
6 131,34 32,94 98,40 192,80 9.807,20
7 131,34 33,27 98,07 226,07 9.773,93
8 131,34 33,60 97,74 259,67 9.740,33
9 131,34 33,94 97,40 293,61 9.706,39
10 131,34 34,28 97,06 327,89 9.672,11
11 131,34 34,62 96,72 362,50 9.637,50
12 131,34 34,97 96,37 397,47 9.602,53
EJEMPLO2

2. Supongamos un préstamo con nominal de 5.000 euros, duración de 3 años, con
una periodicidad de pago de intereses trimestral, y un tipo de interés
nominal anual del 8%. Por las características pactadas con el banco sólo
amortizaremos principal al final de cada uno de los tres años que estará vigente el
préstamo a través de una cuota de amortización constante anual.
A continuación obtenemos el tanto efectivo trimestral:
8% nominal anual/4 fraccionamientos = 2% trimestral
Obtenemos la cuota de amortización constante del principal que se producirá al final
de cada uno de los tres años:
5.000 / 3 años = 1.666,67 euros al final de cada año.
El primer trimestre el término amortizativo coincidirá con la cuota de intereses:
5.000 x 2% =100 euros= a1 =I1
Lo mismo sucederá para el segundo, tercer y cuarto trimestre, ya que no habremos
amortizado ninguna cantidad de principal. Sin embargo el cuarto trimestre
deberemos pagar los 100 euros correspondientes a la cuota de intereses además de
los 1.666,67 euros de amortización de principal, por lo que el cuarto término
amortizativo ascenderá a 1.766,67 euros.
Si hacemos lo mismo para cada uno de los períodos restantes obtendremos la
siguiente tabla de amortización:
Año Térm. Amort.Cuota Amort.Intereses Cap. Amortiz.Cap. Pendiente
0 5.000
1 100,00 0,00 100,00 0 5.000
2 100,00 0,00 100,00 0 5.000
3 100,00 0,00 100,00 0 5.000
4 1.766,67 1.666,67 100,00 1.666,67 3.333,33
5 66,67 0,00 66,67 1.666,67 3.333,33
6 66,67 0,00 66,67 1.666,67 3.333,33
7 66,67 0,00 66,67 1.666,67 3.333,33
8 1.733,34 1.666,67 66,67 3.333,34 1.666,66
9 33,33 0,00 33,33 3.333,34 1.666,66
10 33,33 0,00 33,33 3.333,34 1.666,66
11 33,33 0,00 33,33 3.333,34 1.666,66
12 1.700,00 1.666,67 33,33 5.000 0