El documento presenta los estados financieros consolidados de flujos de efectivo de Telares Palo Grande C.A. para los años 2007 y 2006. Muestra un aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo de $4,283,834 en 2007, con una alta tenencia de medios de pago, alta convertibilidad de cuentas por cobrar, y suficiente cobertura de costos y gastos con el efectivo disponible. Además, la empresa presenta un bajo nivel de endeudamiento total.

1. Gestión de tesorería
TELARES PALO GRANDE C.A.
Estado consolidados de flujos de efectivo

2. 2007 2006
Flujos de efectivo por actividades operacionales:
Utilidad neta del ejercicio 4.366.010 2.155.208
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto usado en actividades
operacionales:
Depreciación 2.226.973 1.243.609
Participación minoritaria
Indemnizaciones laborales — provisión 616.267 1.021.580
Variación neta en activos y pasivos operacionales:
Efectos y cuentas por cobrar 1.235.696 -3.601.048
Inventarios -1.469.480 777.620
Compañías relacionadas -1.135.486 -869.505
Gastos pagados por anticipado, inversiones y otros activos -2.119.298 -531.790
Cuentas por pagar 2.045.963 -273.356
Gastos acumulados e impuestos por pagar 2.660.231 1.547.469
Otras cuentas por pagar 272.721 585.145
Pagos de indemnizaciones laborales -664.393 -635.364
Efectivo neto provisto por actividades operacionales 8.035.204 1.419.568
Actividades de inversión:
Adquisiciones y retiros de propiedades, planta y equipos, netos -4.633.841 -3.397.055
Inversiones -1.824.821 -687.982
Efectivo neto usado en actividades de inversión -6.458.662 -4.085.037
Actividades de financiamiento:
Préstamos bancarios 1.829.824 2.158.447
Dividendos por pagar 877.468
Efectivo neto provisto por actividades de financiamiento 2.707.292 2.158.447
Aumento (disminución) neto en el efectivo y equivalentes de efectivo
4.283.834 -507.022
Efectivo:
Al inicio del año 3.175.160 3.682.182
Al final del año 7.458.994 3.175.160
Resultado monetario del ejercicio (REME) por actividad:
Operación 2.028.387 1.801.223
Inversión 1.530.334 -1.454.065
Financiamiento -1.143.758 101.174
Efectivo -509.388 -318.430
Resultado monetario del ejercicio 1.905.575 129.902

3. Tenencia de Medios de pago
2007 2006
Tenencia de Medios de Pago:
Efectivo Y sus equivalentes
Alta tenencia de medios de pago
7.458.994 3.175.160
a m b
Pasivo circulante 25.260.064 19.314.336 0,3 0,2 0,1
0,30 0,16
TMP

4. Convertibilidad de Cuentas por cobrar
2007 2006 ALTA CONVERTIBILIDAD
Convertibilidad de cuentas por cobrar:
Cuentas por cobrar a m b
9.693.023 8.632.721
60 90 120
Ventas netas 76.326.668 64.951.456
Dias 360 360
CCC 46 48

5. Nº de dias de cobertura de costos y gastos c/TMP
Nº de dias de cobertura de costos y 2007 2006
Suficiente
gastos c/TMP
Insuf. Suf. Exc.
Efectivo 7.458.994 3.175.160
10 25-35 45
Costos y gastos 65.847.745 59.557.406
Dias 360 360
Nº de dias de cobertura 40,78 19,19

6. Endeudamiento Total
2007 2006 BAJO ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento Total:
a m b
Pasivo total 4,5 3 1,5
28.967.528 21.557.023
Patrimonio 22.689.374 19.329.009
1,28 1,12
ET