1. MEDINA Y ASOCIADOS C.A
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
AL 31 DE DICIEMBRE. AÑOS 2009 - 2008
En miles de Bolívares
ACTIVO 31/12/2009 31/12/2008
Activo Circulante Bs. Bs.
Efectivo y valores 355.378 350.084
realizables
Cuentas por cobrar 1.356.558 1.481.410
Inventarios 2.657.926 2.469.450
Gatos Prepagados 41.512 34.394
Impuestos Prepagados 70.406 58.330
Acumulados
Total Activo Circulante 4.481.780 4.393.668
Activo Fijo
Activos fijos al costo 3-193.772 3.076.990
Menos: Depreciación 1.713.658 1.582.410
acumulada
Activo Fijo Neto 1.480.114 1.494.580
Inversión a largo plazo 130.752
Otros activos 410.314 411.248
Total activo 6.502.960 6.299.496
PASIVO Y CAPITAL
Pasivo circulante
Prestamos Bancarios 897.016 713.022
Cuentas por pagar 296.854 273.586
Impuestos acumulados 72.406 254.910
Otros pasivos acumulados 381.876 328.570
Total pasivos circulante 1.648.152 1.570.088
Deuda a largo plazo 1.261.566 1.252.920
Capital
Acciones com.Valor por 841.656 841.648
Bs.2,00
Capital pagado 722.316 722.118
Utilidades retenidas 2.029.270 1.912.722
2029270
Total de Capital 3.593.242 3.476.488
Total de pasivo y capital 6.502.960 6.299.496
Se pide:
a) Realizar Estado de cambios neto en el capital de trabajo
b) Realizar resumen de cambios en el capital de trabajo
c) Realizar análisis de la empresa

2. MATERIAL DE APOYO (ASESORIA)
ADRYS Y ASOCIADOS C.A
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
AL 31 DE DICIEMBRE. AÑOS 2009 - 2008
En miles de Bolívares
ACTIVO 31/12/2009 31/12/2008 CAMBIO EN EL CAPITAL DE
TRABAJO
Activo Circulante Bs. Bs. INCREMENTO DISMINUCIÓN
Efectivo y valores 177.689 175.042 2.647
realizables
Cuentas por cobrar 678.279 740.705 62.426
Inventarios 1.328.963 1.234.725 94.238
Gatos Prepagados 20.756 17.197 3.589
Impuestos Prepagados 35.203 29.165 6.038
Acumulados
Total Activo Circulante 2.240.890 2.196.834
Activo Fijo
Activos fijos al costo 1.596.886 1.538.495
Menos: Depreciación 856.829 791.205
acumulada
Activo Fijo Neto 740.057 747.290
Inversión a largo plazo 65.376
Otros activos 205.157
Total activo 3.251.480 3.149.748
PASIVO Y CAPITAL
Pasivo circulante
Prestamos Bancarios 448.508 356.511 91.997
Cuentas por pagar 148.427 136.793 11.634
Impuestos acumulados 36.203 127.455 91.252
Otros pasivos acumulados 190.938 164.285 26.653
Total pasivos circulante 824.076 785.044
Deuda a largo plazo 630.783 626.460
Capital
Acciones com. Valor por 420.828 420.824
Bs.1,00
Capital pagado 361.158 361.059
Utilidades retenidas 1.014.635 956.361
1014635
Total de Capital 1.796.621 1.738.244
Incremento C.P. 5.024
Total de pasivo y capital 3.251.480 3.149.748 197.734 197.734
Capital de Trabajo= (Ac-Pc)=5.024
Se pide:
d) Realizar Estado de cambios neto en el capital de trabajo
e) Realizar resumen de cambios en el capital de trabajo

3. CUENTAS INCREMENTO
DISMUNICION
Efectivo y valores realizables 2.647
Cuentas por cobrar (62.426)
Inventarios 94.238
Gatos Prepagados 3.589
Impuestos Prepagados 6.038
Acumulados
Prestamos Bancarios (91.997)
Cuentas por pagar (11.634)
Impuestos acumulados 91.252
Otros pasivos acumulados (26.653)
Incremento neto en capital 5.024
del trabajo
CUENTAS INCREMENTOS
Aumento en Efectivo y 2.647
valores realizables
Aumento de Inventarios 94.238
Aumento de Gastos 3.589
Prepagados
Aumento Impuestos 6.038
Prepagados Acumulados
Aumento de Impuestos 91.252
acumulados
Total de Incremento 197.252
CUENTAS DISMINUCIONES
Disminución Cuentas por 62.426
cobrar
Disminución Prestamos 91.997
Bancarios
Disminución Cuentas por 11.634
pagar
Disminución Otros pasivos 26.653
acumulados
Incremento neto en capital 5.024
del trabajo
Total de Disminución I 197.252

4. CAPITAL DE TRABAJO
Un estudio del capital de trabajo es la mayor importancia para el análisis
interno y externo debido a su estrecha relación con las operaciones normales
diarias de un negocio. Un capital de trabajo insuficiente o la mala administración
del mismo es una causa importante del fracaso de los negocios.
El capital de trabajo es el excedente del activo circulante sobre pasivo
circulante, el importante del activo circulante que ha sido suministrado por los
acreedores a largo plazo y por los accionistas. En otras palabras, el capital de
trabajo representa el importe del activo circulante que no ha sido suministrado por
los acreedores a corto plazo. Esta definición es de carácter cualitativo, puesto que
muestra la posible disponibilidad del activo circulante en exceso del pasivo
circulante; representa un índice de estabilidad financiera o margen de protección
para los acreedores actuales y para futuras operaciones normales.
La disponibilidad inmediata del capital de trabajo depende del tipo y de la
naturaleza liquida de activos circulantes tales como caja, inversiones temporales
en efectivo, cuentas por cobrar e inventarios. Cuando el capital de trabajo se
define de esta forma, no puede aumentarse por medio de préstamos de los
bancos o por medio de la ampliación de crédito por los acreedores
El capital de trabajo es el importante del activo circulante. Esta
interpretación es cuantitativa, puesto que representa el importe total de los
recursos usados en las operaciones normales. En esta definición el activo
Circulante se considera que es el capital bruto de trabajo, y el excedente del
activo circulante sobre el pasivo circulante es el capital neto de trabajo. El capital
neto de trabajo representa el importe del activo circulante que quedaría si todo el
pasivo circulante fuese pagado, suponiendo que no hubiese pérdida o ganancia al
convertir el activo circulante en efectivo.

5. ANÁLISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO Y SUS COMPONENTES
El capital de trabajo debe ser suficiente en cantidad para capacitar a la
compañía para conducir sus operaciones sobre la base más económica y sin
restricciones financieras, y para hacer frente a emergencias y pérdidas sin peligro
de un desastre financiero. Más específicamente, un capital de trabajo adecuado:
1. Protege al negocio del efecto adverso por una disminución él los valores del
activo circulante.
2. Hace posible pagar oportunamente todas las obligaciones y aprovechar la
ventaja de los descuentos por pago de contado.
3. Asegura en alto grado el mantenimiento de crédito de la compañía y provee lo
necesario para hacer frente a emergencias tales como huelgas, inundaciones e
incendios.
4. Permite tener los inventarios a un nivel que capacitará al negocio para servir
satisfactoriamente las necesidades de los clientes.
5. Capacita a la compañía a otorgar condiciones de crédito favorables a sus
clientes
6. Capacita a la Compañía a operar su negocio más eficientemente porque no
debe haber demora en la obtención de materiales, servicios y suministros debido a
dificultades en el Crédito.
Un capital de trabajo adecuado también capacita a un negocio a soportar
períodos de depresión. En el grado en que el activo circulante excede a las
necesidades del capital de trabajo, el negocio tendrá exceso de capital de trabajo.
El exceso de capital de trabajo puede ser resultado de:
1. La emisión de los bonos o de acciones de capital en cantidades mayores
Que las necesarias para la adquisición de activo no circulante
2. La venta de artículo no circulante que no ha sido reemplazable.
3. Utilidad de operaciones o utilidades que no se aplican al pago de dividendos

6. en efectivo, adquisición de activo fijo u otros fines similares.
4. La conversión, no acompañada de reposición, de activos de operación en
capital de trabajo por medio del proceso de depreciación, por agotamiento y por
amortización. Durante y después de la segunda guerra mundial y de la guerra de
corea se retuvo, por parte de muchas compañías, una porción relativamente
grande de Capital de trabajo, derivadas de las operaciones corrientes, en forma
líquida, hasta que cesó el control de las reparaciones, los suministros, piezas,
equipos y materiales de construcción por parte del gobierno y se pudieron adquirir
cantidades más grandes a precios más bajos. La política de acumular y mantener
cuantiosas cantidades de activo circulante que no se requiere para las
operaciones corrientes puede ser adoptada para aprovechar las ventajas del
proceso tecnológico, para proveer para facturas ampliaciones y para la compra de
propiedades y equipo cuando dicha adquisición parece ser apropiada.
Un capital de trabajo excesivo, especialmente en forma de efectivo y de
valores negociables, puede ser tan desfavorable como un capital de trabajo
insuficiente, debido al gran volumen de fondos que no son usados
productivamente. Los fondos que no se emplean representan una pérdida de
interés o de utilidad, estimulan los pagos excesivos de dividendos y a menudo
conducen a inversiones en proyectos indeseables o en medios y equipos de
fábrica innecesarios. De hecho, la disponibilidad de un capital de trabajo excesivo
puede llevar al descuido por lo que se refiere a los costos y, por lo tanto, a
ineficiencia en las operaciones.
FORMULA
CAPITAL DE TRABAJO= ACTIVO CIRCULANTE -PASIVO CIRCULANTE