El documento presenta 12 cuadros con información financiera y de proyecciones para un nuevo proyecto productivo. Los cuadros detallan el cronograma de inversiones, créditos, gastos operativos, estados de resultados proyectados, punto de equilibrio y flujo de efectivo estimado para los próximos 6 años.

1. - 45 -
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO Nº 12.1
CALENDARIO DE MINISTRACIONES MENSUALES DE LOS CRÉDITOS REFACCIONARIO, DE AVÍO Y DEL CAPITAL SOCIAL (MILES DE $)
CONCEPTOS DE INVERSIÓN FINANCIABLE PERIODO DE INSTALACIÓN (MESES)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 TOTAL
OBRA CIVIL (EDIFICIO) 676.9 1,353.9 1,353.9 2,707.8 676.9 6,769.4
EQUIPO DE TRANSPORTE 1,234.5 1,234.5 2,469.0
EQUIPO DE PROCESO 2,241.4 1,344.8 896.6 4,482.8
EQUIPO DE COMPUTO 10.0 10.0 80.0 100.0
EQUIPO DE OFICINA 131.0 32.8 163.8
EQUIPO AUXILIAR 62.1 248.3 310.3
ESTUDIO DE PREINVERSIÓN 128.7 102.9 25.7 257.3
CAPACITACIÓN DE PERSONAL 24.1 6.0 30.2
PUESTA EN MARCHA 34.5 34.5
SUB TOTAL FINANCIABLE 0 128.7 779.9 1,379.6 3,595.3 4,052.6 2,818.0 1,461.7 401.6 14,617.2
MINISTRACIONES MENSUALES DE
REFACCIONARIO
0 77.2 467.9 827.8 2,157.2 2,431.6 1,690.8 877.0 240.9 8,770.3
CAJA Y BANCOS 44.4 44.4
CUENTAS POR COBRAR 503.8 503.8
INVENTARIO DE MATERIA PRIMA 9,701.0 1,077.9 10,778.9
INVENTARIO DE PRODUCTO TERMINADO 70.0 70.0
INVENTARIO DE COMBUSTIBLES 11.4 11.4
SUB TOTAL FINANCIABLE 0 0 0 0 0 0 0 9,701.0 1,707.6 11,408.5
MINISTRACIONES MENSUALES DE CRÉDITO
DE AVÍO
0 0 0 0 0 0 0 3880.4 683 4,563.4
MINISTRACIONES DE CRÉDITO MENSUALES
TOTALES
0.0 77.2 467.9 827.8 2,157.2 2,431.6 1,690.8 4,757.4 923.9 13,333.7
MINISTRACIONES MENSUALES DE CAPITAL
SOCIAL ORIGINALES
50.3 6,790.8 1,642.6 1,600.3 4,170.5 4,701.0 3,268.9 12,948.7 1,051.2 36,224.4
MINISTRACIONES MENSUALES DE CAPITAL
SOCIAL CUANDO HAY CRÉDITO
50.3 6,713.6 1,174.7 772.6 2,013.3 2,269.4 1,578.1 8,191.3 127.3 22,890.6

2. 46
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO N°12.2
CALCULO DE LOS GASTOS FINANCIEROS PREOPERATIVOS (MILES DE $)
MESES
MINISTRACIONES
ACUMULADAS
REFACCIONARIO
GASTOS
FINANCIEROS
PREOPERATIVO
REFACCIONARIO
MINISTRACIONES
ACUMULADAS
AVÍO
GASTOS
FINANCIEROS
PREOPERATIVO
AVÍO
GASTOS
FINANCIEROS
PREOPERATIVOS
TOTALES
1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
2 77.2 1.9 0.0 0.0 1.9
3 545.1 13.2 0.0 0.0 13.2
4 1,372.9 33.4 0.0 0.0 33.4
5 3,530.0 85.8 0.0 0.0 85.8
6 5,961.6 144.9 0.0 0.0 144.9
7 7,652.4 186.0 0.0 0.0 186.0
8 8,529.4 207.3 3,880.4 84.6 291.9
9 8,770.3 213.1 4,563.4 99.5 312.6
TOTAL 885.5 184.1 1,069.5

3. 47
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO Nº 12.3
PROGRAMA DE PAGOS DE INTERESES Y PRINCIPAL DEL CREDITO REFACCIONARIO (MILES DE $)
AÑOS SALDO INSOLUTO PAGO DE INTERESES PAGO DE PRINCIPAL
PAGO TOTAL
ANUAL
1 8,770.3 2561.5 1,461.7 4,023.2
2 7,308.6 2134.6 1,461.7 3,596.3
3 5,846.9 1707.7 1,461.7 3,169.4
4 4,385.2 1280.8 1,461.7 2,742.5
5 2,923.5 853.9 1,461.7 2,315.6
6 1,461.8 427 1461.8 1,888.8
CUADRO Nº 12.4
PROGRAMA DE PAGOS DE INTERESES Y PRINCIPAL DEL CREDITO DE AVÍO (MILES DE $)
AÑOS
SALDO INSOLUTO PAGO DE INTERESES PAGO DE PRINCIPAL
PAGO TOTAL
ANUAL
1 4,563.4 1195.8 4,563.4 5,759.2
CUADRO Nº 12.5
RESUMEN DE PAGO DE INTERESES Y PRINCIPAL DE LOS CRÉDITOS (MILES DE $
AÑOS
PAGO DE INTERESES PAGO DE PRINCIPAL PAGO TOTAL ANUAL
1 3757.3 6,025.1 9,782.4
2 2134.6 1,461.7 3,596.3
3 1707.7 1,461.7 3,169.4
4 1280.8 1,461.7 2,742.5
5 853.9 1,461.7 2,315.6
6 427 1,461.8 1,888.8

4. 48
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO Nº 12.6
INVERSIÓN TOTAL REQUERIDA PARA EL INICIO DE OPERACIONES (MILES DE $)
CONCEPTOS DE
INVERSION
IMPORTE ORIGINAL I.V.A TOTAL
INVERSION FIJA 21,674.8 2,287.2 23,962.0
ADQUISICION DE
TERRENO 7,379.5 0.0 7,379.5
OBRA CIVIL (EDIFICIO) 6,769.4 1,083.1 7,852.5
EQUIPO DE PROCESO 4,482.8 717.2 5,200.0
EQUIPO DE TRANSPORTE 2,469.0 395.0 2,864.0
EQUIPO DE COMPUTO 100.0 16.0 116.0
EQUIPO DE OFICINA 163.8 26.2 190.0
EQUIPO AUXILIAR 310.3 49.7 360.0
INVERSION DIFERIDA 1,434.9 58.5 1,493.3
ESTUDIO PREINVERSION 257.3 41.2 298.5
CONSTITUCION JURIDICA 43.3 6.9 50.3
CAPACITACION
PERSONAL 30.2 4.8 35.0
PUESTA EN MARCHA 34.5 5.5 40.0
GASTOS FINANCIEROS
PREOPERATIVOS 1,069.5 0.0 1,069.5
CAPITAL DE TRABAJO 11,836.8 1.8 11,838.6
CAJA Y BANCOS 51.6 0.0 51.6
CUENTAS POR COBRAR 584.4 0.0 584.4
CUENTAS POR PAGAR -1,395.3 0.0 -1,395.3
INVENTARIOS DE MATERIAS
PRIMAS 12,503.5 0.0 12,503.5
INVENTARIO DE PRODUCTO
TERMINADO 81.2 0.0 81.2
INVENTARIO DE
COMBUSTIBLES Y
LUBRICANTES 11.4 1.8 13
INVERSION TOTAL
INICIAL 34,946.4 2,347.5 37,293.9

5. 49
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO Nº 12.7
DETERMINACIÓN DE GASTOS VIRTUALES (MILES DE $)
CONCEPTOS DE
INVERSIÓN
VALOR
ORIGINAL
TASAS DE
DEPRECIACIÓN Y
AMORTIZACIÓN
CARGO ANUAL
POR
DEPRECIACION Y
AMORTIZACION
VALOR DE
RESCATE
ADQUISICION DEL
TERRENO 7,379.5 0 0 7379.5
EQUIPO DE
TRANSPORTE 2,469.0 0.25 617.2 1234.5
OBRA CIVIL (EDIFICIO) 6,769.4 0.05 338.5 4738.6
EQUIPO DE PROCESO 4,482.8 0.1 448.3 1793.1
EQUIPO DE COMPUTO 100.0 0.33333 33.3 0
EQUIPO DE OFICINA 163.8 0.1 16.4 65.5
EQUIPO AUXILIAR 310.3 0.1 31.0 124.1
CARGO POR DEPRECIACION Y VALOR DE
RESCATE 1484.7 15,335.3
ESTUDIO DE
PREINVERSION 257.3 0.1 25.7
CONSTITUCIÓN
JURIDICA 43.3 0.1 4.3
CAPACITACION DE
PERSONAL 30.2 0.1 3.0
PUESTA EN MARCHA 34.5 0.1 3.4
GASTOS
FINANCIEROS
PREOPERATIVOS 1,069.5 0.1 107.0
CARGO ANUAL POR AMORTIZACIÓN 143.5
TOTAL POR DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 1628.3

6. 50
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO Nº 12.8
DETERMINACION DEL GASTO DE OPERACIÓN ANUAL (MILES DE $)
CONCEPTOS DE GASTOS
DE OPERACIÓN
PERIODO DE OPERACIÓN (AÑOS)
1 2 3 4 5 6
GASTO EN EFECTIVO 1,366.7 1,445.9 1,525.1 1,525.1 1,604.3 1,683.5
GASTOS VIRTUALES 1628.3 1628.3 1628.3 1628.3 1628.3 1628.3
COSTO TOTAL ANUAL 2,995.0 3,074.2 3,153.4 3,153.4 3,232.6 3,311.8

7. 51
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO Nº 12.9
ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA (MILES DE $)
CONCEPTOS DE
RESULTADOS
PERIODO DE OPERACIÓN (EN AÑOS)
1 2 3 4 5 6
INGRESOS POR VENTAS 71,101.0 74,850.6 78,791.1 82,947.1 87,318.6 91,917.9
COSTO DE LO VENDIDO 29,243.4 30,785.5 32,406.2 34,115.6 35,913.5 37,805.2
UTILIDAD BRUTA 41,857.7 44,065.1 46,384.9 48,831.5 51,405.1 54,112.7
GASTOS DE OPERACIÓN 2,995.0 3,074.2 3,153.4 3,153.4 3,232.6 3,311.8
UTILIDAD DE OPERACIÓN 38,969.7 41,097.9 43,338.5 45,785.2 48,279.5 50,907.9
GASTOS FINANCIEROS 3,757.3 2,134.6 1,707.7 1,280.8 853.9 427.0
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS 35,212.4 38,963.3 41,630.8 44,504.4 47,425.6 50,480.9
IMPUESTO SOBRE LA
RENTA (30%) 10,563.7 11,689.0 12,489.2 13,351.3 14,227.7 15,144.3
PARTICIPACION DE LOS
TRABAJADORES EN LAS
UTILIDADES (10%) 3,521.2 3,896.3 4,163.1 4,450.4 4,742.6 5,048.1
UTILIDAD NETA 21,127.5 23,378.0 24,978.5 26,702.6 28,455.4 30,288.6

8. 52
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO Nº 12.10
CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
PERIODO DE OPERACIÓN (AÑOS)
CONCEPTOS 1 2 3 4 5 6
EN TONELADAS 826.3 848.1 870.0 870.0 891.8 913.7
EN MILES DE $ 5087.4 5221.9 5356.4 5356.4 5491.0 5625.5
COMO PORCENTAJE
DEL PRONOSTICO DE
VENTAS 7.2 7.0 6.8 6.5 6.3 6.1

9. 53
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO Nº 12.11
ESTADO DE FUENTES Y USOS DEL EFECTIVO (MILES $)
CONCEPTOS DE EFECTIVO 0 1 2 3 4 5 6 7
FUENTES: CAPITAL SOCIAL 23,960.16
CREDITO REFACCIONARIO 8,770.34
CREDITO DE AVÍO 4,563.40
UTILIDAD NETA 0 21,127.45 23,378.00 24,978.50 26,702.63 28,455.36 30,288.56 0
VIRTUALES 0 1,628.27 1,628.27 1,628.27 1,628.27 1,628.27 1,628.27 0
IVA RECUPERADO 0 2,347.52 0 0 24.14 488.97 0 0
VALOR DE RESCATE 0 0 0 0 0 0 0 15,335.30
TOTAL FUENTES 37,293.90 25,103.23 25,006.27 26,606.76 28,355.03 30,572.59 31,916.82 15,335.30
USOS:INV. FIJA 21,674.78 150.86 3,056.03
INV DIFERIDA 1,434.86
CAP. TRABAJO 11,836.75 0 620.00 652.51 688.20 723.88 761.60 0
IVA PAGADO 2,347.52 24.14 488.97
PAGOS DE PRINCIPAL
REFACCIONARIO 1,461.70 1,461.70 1,461.70 1,461.70 1,461.70 1,461.70
PAGOS DE PRINCIPAL AVÍO 4,563.40
TOTAL DE USOS 37,293.91 0.00 620.00 652.51 863.20 4,268.88 761.60 0
SALDO EN CAJA O EFECTIVO 0 25,103.23 24,386.27 25,954.25 27,491.84 26,303.71 31,155.22 15,335.30

10. 54
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO Nº 12.12
DETERMINACIÓN DEL RENDIMIENTO SOBRE EL ACTIVO (MILES DE $)
AÑO
ACTIVO TOTAL
INICIAL
INCREMENTO DE
ACTIVO
DEPRECIACION Y
AMORTIZACION
ACTIVO TOTAL
FINAL ACTIVO PROMEDIO ROA%
1 37,293.9 0.0 1628.3 35,665.6 36,479.8 4.5
2 35,665.6 620.0 1628.3 34,657.4 35,161.5 4.6
3 34,657.4 652.5 1628.3 33,681.6 34,169.5 4.8
4 33,681.6 839.1 1628.3 32,892.5 33,287.0 4.9
5 32,892.5 3,780.0 1628.3 35,044.2 33,968.3 4.8
6 35,044.2 761.6 1628.3 34,177.5 34,610.9 4.7

11. 55
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO N° 12.13
CALCULO DEL COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL SOCIAL (MILES DE $)
MESES
CAPITAL SOCIAL
MINISTRADO Y
ACUMULADO
COSTO DE
OPORTUNIDAD DEL
CAPITAL SOCIAL
1 50.3 1.1
2 6,841.1 156.2
3 8,483.7 193.7
4 10,084.0 230.3
5 14,254.5 325.5
6 18,955.5 432.9
7 22,224.4 507.5
8 35,173.1 803.2
9 36,224.4 827.2
COSTO DE
OPORTUNIDAD TOTAL 3,477.6
CUADRO N° 12.14
DETERMINACIÓN DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA (MILES $)
ESTRUCTURA
FINANCIERA
IMPORTE EN
MILES DE $
COSTO(%)
COSTO CON
CORAZA (%)
PONDERACIÓN
CAPITAL SOCIAL 23,960.2 27.4 6.17 6,566.05
CREDITO
REFACCIONARIO 8,770.3 29.2 17.528 1,537.08
CREDITO DE AVÍO 4,563.4 26.2 15.72 717.37
TOTAL 37,293.9 23.651 8,820.5

12. 56
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO Nº 12.15
CALCULO DEL VALOR ACTUAL NETO (VANF), DEL PERIODO DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL (PRCF) Y
DE LA RELACIÓN BENEFICIO/COSTO (B/C F) PARA LA EVALUACIÓN FINANCIERA (MILES DE$)
AÑOS
FLUJO DE
EFECTIVO
FACTORES DE
ACTUALIZACIÓN
AL 23.65%
FLUJO DE
EFECTIVO
ACTUALIZADO
FLUJO DE
EFECTIVO
ACUMULADO
0 -27,437.8 1.0000 -27,437.8 -27,437.8
1 25,103.2 0.8087 20,301.7 -7,136.1
2 24,386.3 0.6540 15,949.6 8,813.5
3 25,954.3 0.5289 13,728.3 22,541.8
4 27,491.8 0.4278 11,760.2 34,302.0
5 26,303.7 0.3459 9,099.7 43,401.7
6 31,155.2 0.2798 8,716.6 52,118.2
7 15,335.3 0.2263 3,469.8 55,588.1
VAB 83,025.8 (+) VAP - 27,437.8
VAN = 55, 588.3
B/C = VAN / VAP
VAN 55,588.1 / VAP 27,437.2
B/C = 2.025

13. 57
Juan Gallardo Cervantes
CUADRO Nº 12.16
CALCULO DE LA TASA INTERNA DE RENDIMIENTO PARA LA EVALUACIÓN FINANCIERA (TIRF)
(MILES DE $)
AÑOS
FLUJO DE
EFECTIVO
FACTOR DE
ACTUALIZACIÓN
AL 91%
FLUJO DE
EFECTIVO
ACTUALIZADO
FACTOR DE
ACTUALIZACIÓN
AL 92%
FLUJO DE
EFECTIVO
ACTUALIZADO
0 -27,436.9 1 -27,436.85 1.0000 -27,436.85
1 25,103.2 0.523560209 13,143.05 0.5208 13,074.60
2 24,386.3 0.274115293 6,684.65 0.2713 6,615.20
3 25,954.3 0.14351586 3,724.85 0.1413 3,666.95
4 27,491.8 0.075139194 2,065.71 0.0736 2,023.01
5 26,303.7 0.039339892 1,034.79 0.0383 1,008.12
6 31,155.2 0.020596802 641.70 0.0200 621.90
7 15,335.3 0.010783666 165.37 0.0104 159.44
TIRF = 91.07%