Crisis económica y financiera nuevas regulaciones en Ecuador, código monetario y financiero

1. COLEGIO DE ECONOMISTAS DEL GUAYAS
Boletín Económico
Año 1 - Nº6 - Agosto /Septiembre de 2014
Guayaquil - Ecuador
COLEGIO DE ECONOMISTAS DEL GUAYAS
Boletín Económico
Presentación
En esta edición especial del Boletín Econó-
mico, presentamos un enfoque más amplio
de la coyuntura desarrollada a raíz de la
promulgación de la Ley del Código Orgáni-
co Monetario y Financiero, publicada en el
Registro Oficial N° 332 del viernes 12 de
septiembre de 2014. Primero con enfoque
global de las crisis financieras y el papel
de la banca privada, complementada con
una entrevista al economista español, Joan
Ramón Sanchis Palacio, autor del libro “La
banca que necesitamos” y luego los aspec-
tos más importantes del contenido de Ley.
Algunos antecedentes de crisis económica
y financiera global
Las crisis financieras desatadas a nivel con-
tinental en la década de los noventa, la pri-
mera década del año dos mil, se ha prolon-
gado durante los cuatro primeros años de
la segunda década. Las crisis en los mer-
cados emergentes se presentaron 1994,
comenzando con la crisis cuyo epicentro
fue México (1994-1995), Sudeste de Asia
(1997), Este de Asia (1997), Rusia (1998),
Brasil (1998-1999), Turquía (2000-01), Ar-
gentina (2001). Estados Unidos (2007), la
crisis se profundizó en la Unión Europea en
el año 2012: Grecia, Italia, Portugal y Espa-
ña (primer país al que el Fondo Europeo
de Estabilidad (FEEF) le financió ayuda,
mediante la emisión de letras con intereses
variables por un total de 39,500 millones de
euros destinados a la recapitalización de la
banca española y la financiación del llama-
do “banco malo”).
El Ecuador fue víctima de una situación
similar que de acuerdo a cifras del Banco
Central del Ecuador, las pérdidas se esti-
maron en 6.170 millones de dólares, por el
cierre de 17 bancos, el salvataje bancario y
el congelamiento de los depósitos de miles
de ecuatorianos.
El 14 de septiembre de 2008 quebró Leh-
man Brothers, el cuarto banco de inversión
del mundo, con un pasivo de 613.000 millo-
nes de dólares. Fue la mayor quiebra de la
historia y el origen de un tsunami gigantes-
co que se extendió por todo el globo. Esta
crisis, que entonces explotaba con toda su
crudeza, había comenzado un año antes
en EE.UU., cuando se detectó que el sis-
tema financiero había gestado una enorme
burbuja en torno a las hipotecas subprime,
concedidas a personas sin suficiente sol-
vencia, en un ambiente eufórico de subida
continuada de los precios de las casas1
.
Las crisis económicas de los últimos años
en distintos países, tienen como denomina-
dor común la desregulación del sistema fi-
nanciero privado y la falta de control de sus
acciones (recuadro 1), además de otros
factores socioeconómicos y políticos, razón
por la cual en muchos foros internacionales
se habla de la necesidad de una nueva ar-
quitectura financiera, que incorpore meca-
nismos para hacer menos vulnerables a las
economías, en la búsqueda de una banca
alternativa, ética y con responsabilidad so-
cial.
Nueva regulación monetaria y financiera
Colegio de Economistas del Guayas
Econ. Larry Yumibanda Montiel
Presidente
Econ. Bladimir Jaramillo Escobar
Director del Centro de Investigaciones
Colaboradores
Econ. Víctor Alvarado Ferrín
/Colegio-de-Economistas-del-Guayas
@eco_guayas
Dirección:
José Antepara 921 y Hurtado
Telfs.: 2328206 - 2511328
E-mail: ciep.ceg@gmail.com
Diseño e Impresión:
Econ. Bladimir Jaramillo E.
En muchos foros
internacionales
se habla de
la necesidad
de una nueva
arquitectura
financiera,
que incorpore
mecanismos para
hacer menos
vulnerables a las
economías, en la
búsqueda de una
banca alternativa,
ética y con
responsabilidad
social.

2. COLEGIO DE ECONOMISTAS DEL GUAYAS
Boletín Económico
Hacia la regulación de los mercados finan-
cieros
El mundo de la globalización financiera con-
temporánea, es decir, un mundo con libre
movilidad de capitales, requiere además de
un proceso de fortalecimiento de la regu-
lación, mejorar los aspectos de supervisión
financiera, tanto a nivel global como nacio-
nal, particularmente en los países más dé-
biles2
.
A raíz de la crisis de la década de los noven-
ta los organismos internacionales se vieron
obligados a tomar una serie de medidas y
recomendaciones entre las principales es-
tán: 1) los aspectos de transparencia en la
información y política económica que son
un conjunto de códigos de buenas prácticas
establecidos por el FMI en 1998, que inclu-
yen a la política monetaria y a la supervisión
del sistema financiero. 2) las normas de re-
gulación y supervisión corresponden a un
conjunto de principios establecidos por los
organismos internacionales como el Banco
de Ajustes y Pagos de Basilea (BIS) para
actividades bancarias, la Organización In-
ternacional de Comisiones de Valores (IOS-
CO) para los mercados de acciones y títu-
los (incluyendo derivados), y la Asociación
Internacional de Compañías de Seguros
(IAIS) para supervisión de seguros.
Un mundo con
libre movilidad
de capitales,
requiere
además de un
proceso de
fortalecimiento
de la regulación,
mejorar los
aspectos de
supervisión
financiera, tanto
a nivel global
como nacional,
particularmente
en los países
más débiles.
Según, Sirvent (2012), la contracción del
crédito puede provocar una situación tan
grave que conlleve a una crisis (Gráfico 1),
según el autor el proceso comienza cuando,
por el motivo que sea, los bancos reducen
el crédito a las empresas y familias (etapa
1). Esto es lo que sucedió a partir de 2007,
primero en EE.UU y después en Europa, al
extenderse la desconfianza por el sistema
bancario. La sequía del crédito provo-
ca que empresarios y consumidores
carezcan de la necesaria financiación
para sus actividades (etapa 2a) y para
su consumo (etapa 2b). A su vez, la
caída del consumo disminuye las ven-
tas de las empresas, por lo que éstas
se ven obligadas a reducir aún más su
producción, lo que refuerza las dificulta-
des de los empresarios para cobrar de
sus clientes y poder pagar a sus pro-
veedores. Como consecuencia de todo
ello, las empresas tienen que reducir su
mano de obra y empiezan a producirse
quiebras (etapa 3). A continuación, los
despidos llevan directamente a un au-
mento en el número de parados (etapa
4). Pero, al aumentar el paro disminuye
de nuevo el consumo, lo que realimen-
ta el proceso y, en ausencia de otras
medidas, lleva a una grave recesión.
Esto fue básicamente lo que sucedió en
2008 y 2009.
La amenaza de crisis está latente
A pesar de las recomendaciones del FMI y
medidas de ajuste tomadas en algunos paí-
ses de Europa, principalmente en España
la crisis global persiste y amenaza con ex-
tenderse en América Latina, como conse-
cuencia de la desaceleración del crecimien-
to mundial, de la reducción de la demanda
internacional y la falta de competitividad de
algunos países de la región entre ellos el
Ecuador, a tal punto que se pronostica una
caída de le PIB regional para este año en el
1.5%, según estimaciones del FMI. A pesar
que Ecuador crecerá a un ritmo mayor, no
está de más que el país adopte medidas
de política económica tendientes a minimi-
zar los riesgos de un colapso, como conse-
cuencia de factores externos como la caída
del precio del petróleo e internos como el
déficit fiscal, el incremento descontrolado
de los precios de ciertos productos de pri-
mera necesidad y la falta de productividad.
El círculo vicioso de la Contracción del Crédito
Recuadro 1
1 Gonzalo Sirvent Zaragoza (2012), NUEVO ANÁLI-
SIS SOBRE LA CRISIS DE LA DEUDA EN EUROPA,
Instituto Español de Estudios Estratégicos.
2 Alejandro Vanoli, Crisis financieras en América Lati-
na y Necesidad de reforma de la arquitectura del sis-
tema financiero global. Profesor de Economía Interna-
cional Facultad de Ciencias Económicas Universidad
de Buenos Aires Argentina.

3. COLEGIO DE ECONOMISTAS DEL GUAYAS
Boletín Económico
Joan Ramon Sanchis Palacio es Doctor en
Economía de la Empresa, Investigador del
Instituto Universitario de Economía Social
y Cooperativas IUDESCOOP de la Univer-
sidad de Valencia y Profesor Titular de Uni-
versidad del Departamento de Dirección de
Empresas Juan José Renau Piqueras ads-
crito a la Facultad de Economía.
Es además autor de varios libros, el último
de ellos titulado “La banca que necesita-
mos”, en el que el autor analiza la influen-
cia que ha tenido el comportamiento y la
evolución de las entidades financieras en
el desencadenamiento de la actual crisis en
España, y como estas podrían contribuir a
su superación.
En “La banca que necesitamos” también
analiza como era el sector financiero antes
de la crisis, la banca que provocó la crisis,
la que nos impide salir de ella y la existencia
de una banca alternativa (banca ética), dán-
donos las claves de cómo debería ser esa
banca que necesitamos, la cual debe estar
orientada a conseguir una economía sanea-
da y una sociedad justa.
A continuación presentamos un extracto de
la entrevista que dio a Economía Zero*:
El libro que acaba de publicar tiene por tí-
tulo La Banca Que Necesitamos. La prime-
ra pregunta es obvia: ¿cuál es la banca que
necesitamos?
Para responder a esta pregunta, primero
habría que contestar cuál es la banca que
no necesitamos: no necesitamos una ban-
ca especulativa y opaca cuyo único objetivo
es la maximización del beneficio económico
aún a costa de abusar de sus clientes y de
sus depositantes y ahorradores.
Por tanto, la banca que necesitamos ha de
ser una banca socialmente responsable,
una banca dispuesta a sacrificar una parte
del beneficio económico por el beneficio so-
cial. Y frente a la especulación, necesitamos
una banca dispuesta a financiar las activi-
dades productivas, a los emprendedores, a
las microempresas y a las Pymes. Solamen-
te así podremos salir de la crisis económica
en la que nos encontramos.
¿Y qué características ha de tener esa ban-
ca socialmente que necesitamos?
Sus principales características son la trans-
parencia, la democracia y la solidaridad.
Es una banca que explica con claridad a
qué destina los depósitos de sus clientes,
es una banca que funciona a través de los
principios de la democracia directa y es una
banca que financia proyectos de protección
del medio ambiente y proyectos sociales.
Esta banca socialmente responsable pue-
de tomar la forma de banca ética y de ban-
ca cooperativa; ambas formas son a la vez
complementarias.
¿Qué grado de responsabilidad ha tenido
la banca en la crisis actual?
La banca española es uno de los princi-
pales responsables de la crisis financiera
de España junto con los grandes grupos
constructores e inmobiliarios al generar la
burbuja inmobiliaria que tras su estallido
ha provocado la crisis económica actual.
Durante los años anteriores a la crisis se
dedicaron a prestar dinero de manera des-
controlada a través de una mala gestión del
riesgo. Sin embargo, no se le están exigien-
do responsabilidades como sí se les exige
a los ciudadanos a través de los recortes
públicos y la pérdida de poder adquisitivo.
Además, la gran banca se está benefician-
do de esta crisis pues están aumentando
aún más su poder de concentración. La
banca convencional ha conseguido ya sus
dos principales reivindicaciones: la desapa-
rición de la banca pública (que consiguie-
ron a principios de los años noventa con la
privatización de Argentaria y su posterior
venta a uno de los principales grupos ban-
carios españoles) y la desaparición de las
Entrevista a Joan Ramon Sanchis Palacio, autor del libro
“La banca que necesitamos”
La banca que
necesitamos ha
de ser una banca
socialmente
responsable, una
banca dispuesta
a sacrificar
una parte
del beneficio
económico por
el beneficio
social. Y frente a
la especulación,
necesitamos una
banca dispuesta
a financiar las
actividades
productivas,
a los
emprendedores,
a las
microempresas y
a las Pymes.

4. COLEGIO DE ECONOMISTAS DEL GUAYAS
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cajas de ahorros a través de su transforma-
ción en bancos, algunos de los cuales han
tenido que ser saneados con dinero público.
¿El rescate bancario era necesario? ¿ha
dado resultados?
El rescate bancario ha supuesto para los es-
pañoles más de 60.000 millones de euros, lo
que se ha traducido en recortes masivos en
sanidad, educación y servicios sociales. En
la actualidad tenemos una banca interveni-
da que ha costado al erario público 41.000
millones de euros (unos 20.000 millones so-
lamente para Bankia), que el Gobierno no
sabe qué hacer con ella. Posiblemente aca-
ben vendiéndola a otros grupos bancarios
como se hizo con la CAM y con el Banco de
Valencia, lo que supone la socialización de
pérdidas privadas.
Mientras tanto, se sigue sin canalizar los
créditos del ICO hacia los sectores produc-
tivos. Es muy difícil para los ciudadanos, a
los que se les está exigiendo enormes sacri-
ficios (más impuestos, menos salarios y me-
nos pensiones) entender lo que está pasan-
do con la banca en este país. Si el dinero del
rescate bancario se hubiera dirigido directa-
mente a la economía real (emprendedores,
microempresas y Pymes), los efectos sobre
la economía hubieran sido mucho más posi-
tivos. Mientras tanto, las redes de sucursa-
les de la banca intervenida podría utilizarse
como banca pública para canalizar los cré-
ditos a las familias y las empresas.
Sin embargo, muchos ciudadanos siguen
confiando en sus bancos, en los que han
contribuido a la crisis. ¿Cómo se explica
esto?
Básicamente por una falta de cultura finan-
ciera y porque desconocen la existencia
de otro tipo de banca como es la banca
socialmente responsable. Sería importante
que desde el ámbito educativo se incluyera
información sobre cultura financiera, sobre
todo en la ESO, en el Bachillerato y en la
Formación Profesional. Además, se pien-
sa que la banca ética es marginal, no es
rentable y no ofrece los mismos productos
y servicios que los bancos tradicionales;
cosa que es totalmente falsa, como lo de-
muestran los bancos éticos que ya están
funcionando.
Por último, ¿qué aporta su libro que no
aporten los numerosos libros que se están
publicando sobre la crisis bancaria?
Es cierto que últimamente se han publicado
bastantes libros sobre la banca y la crisis
financiera; la mayoría de ellos se centran
en los detalles y los datos sobre la crisis.
El libro La Banca Que Necesitamos aporta
tres aspectos nuevos: en primer lugar, ofre-
ce una visión histórica sobre cómo han ido
evolucionando las entidades bancarias en
España (bancos, cajas de ahorros y coope-
rativas de crédito) hasta llegar a la situación
de crisis actual, lo que permite entender
mejor al ciudadano por qué se ha llegado a
esta situación en la que nos encontramos;
en segundo lugar, el libro ofrece una visión
alternativa al modelo de banca convencio-
nal, no se queda simplemente en la crítica
sino que pretende ofrecer soluciones con-
cretas: otro modelo bancario alternativo es
posible y hay que tomar medidas para con-
seguirlo; y en tercer lugar, el libro pretende
darle a la sociedad civil, a los ciudadanos,
una posición de protagonismo en los cam-
bios que se necesitan, al plantear que los
ciudadanos, como consumidores social-
mente responsables, pueden favorecer una
nueva banca transparente, solidaria y com-
prometida.
Puedes adquirir este libro en la web de la
Universidad de Valencia.
El rescate
bancario ha
supuesto para
los españoles
más de 60.000
millones de
euros, lo que
se ha traducido
en recortes
masivos en
sanidad,
educación
y servicios
sociales.
(*) Organización española sin fines de lucro que busca
una banca alternativa, www.economiazero.com

5. COLEGIO DE ECONOMISTAS DEL GUAYAS
Boletín Económico
Objeto y objetivos y principios de la Ley
El Código Orgánico Monetario y Financiero,
vigente según la Ley tiene por objeto regu-
lar los sistemas monetario y financiero, así
como los regímenes de valores y seguros
del Ecuador.
Según el Artículo 3. Los objetivos de este
Código son: 1. Potenciar la generación de
trabajo, la producción de riqueza, su dis-
tribución y redistribución; 2. Asegurar que
el ejercicio de las actividades monetarias,
financieras, de valores y seguros sea con-
sistente e integrado; 3. Asegurar los niveles
de liquidez de la economía para contribuir
al cumplimiento del programa económico;
4. Procurar la sostenibilidad del sistema fi-
nanciero nacional y de los regímenes de se-
guros y valores y garantizar el cumplimien-
to de las obligaciones de cada uno de los
sectores y entidades que los conforman;5.
Mitigar los riesgos sistémicos y reducir las
fluctuaciones económicas; 6. Proteger los
derechos de los usuarios de los servicios
financieros, de valores y seguros; 7. Pro-
fundizar el proceso de constitución de un
sistema económico social y solidario, en el
que los seres humanos son el fin de la po-
lítica pública; 8. Fortalecer la inserción es-
tratégica a nivel regional e internacional; 9.
Fomentar, promover y generar incentivos a
favor de las entidades de la Economía Po-
pular y Solidaria; y, 10. Promover el acceso
al crédito de personas en movilidad huma-
na, con discapacidad, jóvenes, madres sol-
teras y otras personas pertenecientes a los
grupos de atención prioritaria.
Código Orgánico Monetario y Financiero
La nueva Ley que entro en vigencia a partir
de su publicación en el Registro Oficial N°
332 del viernes 12 de septiembre de 2014,
consta de 531 articulos y mas de cuarenta
derogatorias y disposiciones transitorias.
Muchos aspectos introducidos en este cuer-
po legal se encontraban dispersos en dife-
rentes Leyes, sin embargo también contiene
bastantes novedades sobre todo en los ob-
jetivos planteados sintetizados en el articulo
dos numeral 9 "Profundizar el proceso de
constitución de un sistema económico so-
cial y solidario, en el que los seres humanos
son el fin de la política pública·", acorde a
los lineamientos políticos e ideológicos del
Socialismo del Siglo XXI con los cuales se
identifica el actual régimen "La prevalecía
del ser humano por sobre el capital".
Se crea un nuevo ente, la Junta de Políti-
ca y Regulación Monetaria y Financiera, el
Banco Central del Ecuador BCE, tiene nue-
vo protagonismo, se prohiben los feriados
bancarios, en el Art. 94 se ratifica al dólar
como la moneda de curso legal , se introdu-
ce la moneda electrónica manejada por el
BCE, se define funciones a la Corporación
del Seguro de Depósitos, Fondo de Liqui-
dez y Fondo de Seguros Privados, define a
las actividades financieras como un servicio
de orden público, reguladas y controladas
por el Estado, que pueden ser prestadas
por las entidades que conforman el sistema
financiero nacional, previa autorización de
los organismos de control, en el marco de
la normativa que expida la Junta de Política
y Regulación Monetaria y Financiera, entre
otros aspectos, hagamos un revisión de los
que tiene mayor interés.
Principios que inspiran las disposiciones del Código Orgánico
Monetario y Financiero:
1. La prevalecía del ser humano por sobre el capital;
2. La subordinación del ámbito monetario, financiero, de valo-
res y seguros como instrumento al servicio de la economía
real;
3. El ejercicio de la soberanía monetaria y financiera y la inser-
ción estratégica internacional;
4. La inclusión y equidad;
5. El fortalecimiento de la confianza; y,
6. La protección de los derechos ciudadanos.
CÓDIGO
ORGÁNICO
MONETARIO
Y
FINANCIERO
ING. HUGO DEL POZO BARREZUETA
DIRECTOR
Quito: Avenida 12 de Octubre
N23-99 y Wilson
Edificio 12 de Octubre
Segundo Piso
Dirección: Telf. 2901 - 629
Oficinas centrales y ventas:
Telf. 2234 - 540
Distribución (Almacén):
Mañosca Nº 201 y Av. 10 de Agosto
Telf. 2430 - 110
Sucursal Guayaquil:
Malecón Nº 1606 y Av. 10 de Agosto
Telf. 2527 - 107
Suscripción anual: US$ 400 + IVA
para la ciudad de Quito
US$ 450 + IVA para el resto del país
Impreso en Editora Nacional
104 páginas
www.registroficial.gob.ec
Al servicio del país
desde el 1º de julio de 1895
Año II - Nº 332
Quito, viernes 12 de
septiembre de 2014
Valor: US$ 3.75 + IVA
SEGUNDO SUPLEMENTO
Se crea un
nuevo ente, la
Junta de Política
y Regulación
Monetaria y
Financiera, el
Banco Central
del Ecuador
BCE, tiene nuevo
protagonismo,
se prohiben
los feriados
bancarios, se
ratifica al dólar
como la moneda
de curso legal,
se introduce
la moneda
electrónica
manejada por el
BCE, se define
funciones a la
Corporación
del Seguro de
Depósitos, Fondo
de Liquidez
y Fondo de
Seguros Privados

6. COLEGIO DE ECONOMISTAS DEL GUAYAS
Boletín Económico
Se crea Junta de Política y Regulación Mo-
netaria y Financiera
Artículo 13. Crea la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera, parte
de la Función Ejecutiva, responsable de la
formulación de las políticas públicas y la re-
gulación y supervisión monetaria, crediticia,
cambiaria, financiera, de seguros y valores.
La Junta estará conformada con plenos de-
rechos por los titulares de los ministerios de
Estado responsables de la política económi-
ca, de la producción, de las finanzas públi-
cas, el titular de la planificación del Estado y
un delegado del Presidente de la República.
Participarán en las deliberaciones de la Jun-
ta, con voz pero sin voto, el Superintendente
de Bancos, el Superintendente de Compa-
ñías, Valores y Seguros, el Superintendente
de Economía Popular y Solidaria, el Gerente
General del Banco Central del Ecuador y el
Presidente del Directorio de la Corporación
de Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez
y Fondo de Seguros Privados.
La Junta se convierte en el organismo rec-
tor, para formular, regular, aprobar, autori-
zar y dirigir las políticas monetaria, crediti-
cia, cambiaria y financiera, incluyendo la
política de seguros y de valores; Prevenir y
desincentivar prácticas fraudulentas, inclui-
dos el lavado de activos y el financiamiento,
Proteger la integridad y estabilidad del sis-
tema financiero nacional y la sostenibilidad
del régimen monetario y de los regímenes
de Planificar, regular y monitorear los ni-
veles de liquidez de la economía. Emitir el
marco regulatorio de gestión, solvencia y
prudencia al que deben sujetarse las enti-
dades. Establecer los niveles de reservas
de liquidez, de. Establecer medios de pago;
Regular la gestión de moneda electrónica
y disponer al Banco Central, Establecer ni-
veles de crédito, tasas de interés, reservas
de liquidez, encaje y provisiones aplicables
a las operaciones crediticias, financieras,
mercantiles y otras, que podrán definirse
por segmentos, actividades.
Banco Central del Ecuador como ejecutor
de políticas
El BCE tendrá como funciones instrumentar
y ejecutar las políticas y regulaciones dicta-
das por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera para los sistemas
monetario y financiero, monitorear y super-
visar su aplicación, sancionar su incumpli-
miento, en el ámbito de sus competencias,
e informar de sus resultados; Gestionar la
liquidez de la economía para impulsar los
objetivos de desarrollo del país, utilizando
instrumentos directos e indirectos, como
operaciones de mercado abierto, opera-
ciones de cambio, entre otros; Fomentar la
inclusión financiera, incrementando el ac-
ceso a servicios financieros de calidad, en
el ámbito de su competencia; Dirigir y pro-
mover la integración monetaria y financiera
regional; Proyectar, en coordinación con
el ente rector de las finanzas públicas y el
ministerio a cargo de la política económica,
los niveles de liquidez global de la econo-
mía y realizar su monitoreo; Gestionar las
reservas, optimizando la utilidad económi-
ca nacional de las inversiones domésticas
y externas, con sujeción a los principios de
seguridad, liquidez y rentabilidad; Comer-
cializar el oro proveniente de la pequeña
minería y de la minería artesanal, de forma
directa o por intermedio de agentes econó-
micos públicos y privados.
De la Superintendencia de Economía Po-
pular y Solidaria
La Superintendencia de Economía Popular
y Solidaria, en su organización, funciona-
miento y funciones de control y supervisión
del sector financiero popular y solidario, se
regirá por las disposiciones de este Código
y la Ley Orgánica de la Economía Popular
y Solidaria.
De la Superintendencia de Compañías, Va-
lores y Seguros
La Superintendencia de Compañías, Valo-
El Banco Central
del Ecuador
podrá invertir
los excedentes
de liquidez de
la economía en
las entidades del
sector financiero
público, privado
o entidades del
segmento 1 del
sector financiero
popular y
solidario,
por medio de
instrumentos
financieros
reembolsables
de inversión
doméstica, previa
rendición de
garantías con
títulos emitidos
por el ente rector
de las finanzas
públicas.
Edificio Banco Central del Ecuador, Matriz Guayaquil.
Fuente: Agencia Andes

7. COLEGIO DE ECONOMISTAS DEL GUAYAS
Boletín Económico
res y Seguros, entre otras atribuciones en
materia societaria, ejercerá la vigilancia,
auditoría, intervención, control y supervi-
sión del mercado de valores, del régimen
de seguros y de las personas jurídicas de
derecho privado no financieras, para lo cual
se regirá por las disposiciones de la Ley de
Compañías, Ley de Mercado de Valores,
Ley General de Seguros, este Código y las
regulaciones que emita la Junta de Política
y Regulación Monetaria y Financiera.
De la Corporación del Seguro de Depósi-
tos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros
Privados
La Corporación del Seguro de Depósitos,
Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Pri-
vados es una persona jurídica de derecho
público, no financiera, con autonomía admi-
nistrativa y operativa.
Entre las principales funciones de la Corpo-
ración del Seguro de Depósitos, Fondo de
Liquidez y Fondo de Seguros Privados es-
tán las siguientes:
Administrar el Seguro de Depósitos y Fon-
do de Liquidez de los sectores financiero
privado y del popular y solidario y los recur-
sos que lo constituyen;
Pagar el seguro de depósitos y el seguro de
seguros privados.
SISTEMA MONETARIO
El Artículo 94, expresa textualmente que
todas las transacciones, operaciones mone-
tarias, financieras y sus registros contables,
realizados en la República del Ecuador, se
expresarán en dólares de los Estados Uni-
dos de América, de conformidad con este
Código.
El Banco Central del Ecuador es la única
entidad autorizada para proveer y gestio-
nar moneda metálica nacional o electrónica
en la República del Ecuador, equivalente y
convertible a dólares de los Estados Unidos
de América.
Las remesas de dinero físico para garan-
tizar el circulante en la economía nacio-
nal, desde y hacia el Ecuador, solo po-
drán ser efectuadas por el Banco Central
del Ecuador y, excepcionalmente, por las
entidades del sistema financiero nacional,
de acuerdo con las normas que para el
efecto dicte la Junta de Política y Regula-
ción Monetaria y Financiera.
Otros medios de pago.
Son medios de pago las divisas distintas
del dólar de los Estados Unidos de Améri-
ca, los cheques, las transferencias por me-
dios electrónicos o digitales, las tarjetas de
crédito y débito y otros de similar naturale-
za, en los términos que determine y regule
la Junta de Política y Regulación Monetaria
y Financiera.
Moneda electrónica
La moneda electrónica será puesta en cir-
culación privativamente por el Banco Cen-
tral del Ecuador, respaldada con sus acti-
vos líquidos, sobre la base de las políticas
y regulaciones que expida la Junta de Po-
lítica y Regulación Monetaria y Financiera.
Instrumentos de política monetaria
El Artículo 118.- Liquidez. La Junta de Po-
lítica y Regulación Monetaria y Financiera
definirá las políticas de liquidez para garan-
tizar la eficacia de la política monetaria en-
focada en la consecución de los objetivos
establecidos en este Código. Asimismo,
establecerá y regulará los instrumentos de
política monetaria a utilizarse, tales como:
reservas de liquidez, proporción de la liqui-
dez doméstica y la composición de la liqui-
dez total, tasas de interés.
Las entidades del sistema financiero na-
cional, para conservar un nivel de liquidez
adecuado que promueva el crecimiento y el
trabajo, están obligadas a mantener en el
país la proporción de la liquidez total que
Artículo 322.- El Seguro den Depósitos protegerá de forma li-
mitada los depósitos efectuados en las entidades de los secto-
res financieros privado y popular y solidario.
El monto asegurado de los depósitos en las entidades financie-
ras privadas y populares y solidarias, segmento 1, será igual a
dos veces la fracción básica exenta vigente del impuesto a la
renta, pero en ningún caso inferior a USD 32.000,00 (treinta y
dos mil dólares de los Estados Unidos de América).
El monto asegurado de los depósitos para el resto de segmen-
tos del Sector Financiero Popular y Solidario será igual a una
vez la fracción básica exenta vigente del impuesto a la renta,
pero en ningún caso inferior a USD 11.000,00 (once mil dóla-
res de los Estados Unidos de América). El monto total a pagar
por el Seguro de Depósitos en cada sector no podrá superar el
total de patrimonio del respectivo fideicomiso.
Todas las
transacciones,
operaciones
monetarias,
financieras y
sus registros
contables,
realizados en
la República
del Ecuador, se
expresarán en
dólares de los
Estados Unidos
de América, de
conformidad con
este Código.

8. COLEGIO DE ECONOMISTAS DEL GUAYAS
Boletín Económico
.El artículo 220 de la Ley de Seguridad So-
cial, que fue reformado señala: “Los Fondos
Complementarios Previsionales Cerrados
que en su origen o bajo cualquier modali-
dad hayan recibido aportes estatales, pa-
sarán a ser administrados por el Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social a través
de su Banco, mediante cuentas individua-
les. Su gestión se sujetará a los principios
de seguridad, transparencia, solvencia, efi-
ciencia, rentabilidad y a las regulaciones y
controles de los órganos competentes”. El
mismos artículo dispone que los fondos,
que cuenten con la petición escrita de por lo
menos la mitad más uno del total de los so-
cios, podrán solicitar al órgano de control,
mantener su propia administración privada.
La Ley involucra tambien a los Fondos de
Cesantia del Magisterio (FCME) y golpea
fuertemente a una de las organizaciones
gremiales más consolidadas del pais, como
es la Unión Nacional de Educadores UNE
que agrupa a la gran mayoría de maes-
tros que sobrepasan los 120.000 afiliados,
propietarios de FCME el cual administra
138.000 cuentas del FCME-fcpc y de la
CAM, con 320 millones de dólares de ca-
pital acumulado capitaliza en las cuentas
individuales el 6% de rentabilidad efectiva
anual, constante en los últimos 10 años.
Tiene 52.000 créditos vigentes; con un por-
tafolio de inversiones técnicamente diversi-
ficado, y está conformado de 140 millones
en Créditos a sus afiliados, 87 millones en
inversiones inmobiliarias y 90 millones en
títulos valores de inmediata liquidez (según
datos de su sitio web).
El FCME, fue creado por iniciativa de los
maestros y se ha mantenido por muchos
años gracias al aporte voluntario de sus
miembros muchos de los cuales han sido
beneficiados con los planes de vivienda
cuando aún no había oferta inmobiliaria,
los dineros son aportaciones privadas e
individuales y debieron mantenerse así, al
parecer en algún momento recibieron cier-
tos aportes del estado por lo cual con la
reforma a la Ley los fondos del FCME pa-
sarán a manos del BIESS, con lo cual dejan
a la UNE sin un vínculo importante que el
maestro tenía con su gremio, tal cual ocu-
rrió cuando se decretó que para ejercer la
profesión no es necesario pertenecer algún
colegio de profesionales, esto provocó en
gran medida el desfinanciamiento y debili-
tamiento de los colegios de profesionales
en general, particularmente el de econo-
mistas del Guayas.
Sistema Financiero público se fortalece con fondos de cesantía
180 días después
que entre en
vigencia la
reforma a Ley
de Seguridad
Social y Banco
del IESS (Biess),
esta entidad del
sector público
financiero,
manejara
alrededor de
1055 millones de
dólares, de los
cuales el más del
40% pertenece
al Fondo de
Cesantía del
Magisterio
Ecuatoriano
(FCME)
determine la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera
Artículo 121.- Reservas de liquidez. Las
entidades del sistema financiero nacional
y las entidades no financieras que otorgan
crédito por sobre los límites que expida la
Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera están obligadas a mantener re-
servas de liquidez en el Banco Central del
Ecuador respecto de sus activos y/o pasi-
vos, de acuerdo a las regulaciones que se
expidan para el efecto, las que podrán ser
establecidas por segmento de crédito, tipo
de entidad, sector y actividad, entre otros.
Artículo 123.- Sanción por deficiencias de
liquidez. Si la proporción de liquidez do-
méstica de una entidad financiera acusara
deficiencia, el Banco Central del Ecuador
aplicará una multa equivalente a la tasa
máxima legal de interés vigente a la fe-
cha del incumplimiento, calculada sobre el
monto de la deficiencia, sin perjuicio de la
obligación que tiene la entidad financiera de
superar la deficiencia en forma inmediata.
EL BCE podrá intervenir en la compra,
venta o negociación de oro y podrá hacer
operaciones en divisas u oro a futuro o me-
diante otros derivados, en la forma y condi-
ciones que autorice la Junta.
El Banco Central del Ecuador mantendrá
reservas internacionales en las divisas más
utilizadas por el país en sus pagos al exte-
rior, en especial en divisas diversificadas y
de fácil aceptación.
Portal de Vivienda FCME.