Este documento presenta información sobre capital emprendedor y el proceso de inversión. Explica diferentes tipos de inversores como capital semilla, ángeles, aceleradoras y fondos de capital de riesgo. Detalla cómo prepararse para buscar inversiones, incluyendo materiales como elevator pitch y deck de presentación. También cubre el proceso de inversión, desde el contacto inicial hasta la negociación y documentación legal. El objetivo es preparar emprendedores para conseguir financiamiento.

1. Capital
Emprendedor
101
Vanesa Kolodziej

2. Un pedido por favor
No redes sociales

3. Sobre mi
Mamá
Emprendedora
Inversora
Mentora
Profesora
● 4 empresas tech
● 2 fondos VC
● 5000 hs de
mentoreo
● 2 clases sobre VC
● Actual: 3
aceleradoras

4. Que es Capital
Emprendedor?
Capital que un
inversor invierte
en la empresa a
cambio de
acciones de la
misma

5. OBJETIVO
Presentar los conceptos básicos
● Tipo de inversores
● Proceso
● Materiales
● Recursos

6. META
Que estén preparados para buscar
inversiones de capital emprendedor

7. Invertir
≠
Comprar

8. Comprar es
Traspasar la
propiedad de acciones
ya existentes al nuevo
comprador
O sea, que el dinero
entra en la cuenta de
la persona que vende
sus acciones y no en
las cuentas de la
empresa

9. Invertir es
Incrementar el
paquete accionario a
nombre del nuevo
inversor
O sea, que el
dinero entra en
las cuentas de la
empresa para
hacerla crecer

10. Inversión
¿si o no?

11. 1 de 100
Consiguen inversión en USA

12. 70 de 100
Que consiguieron inversión,
cerraron en USA

13. Buscar inversión lleva
tiempo y dinero

14. Tener inversión
NO
garantiza el éxito

15. Sólo debe buscar
inversión
aquellas empresas con
● Altísimo crecimiento
● Ventanas de
oportunidad
pequeñas
● Economías de escala
● Altas barreras de
entrada

16. fondearse
organicamente
Para el resto de las
empresas es mejor
● Capital aportado por
ventas
● Crecimiento más
lento pero seguro
● Paquete accionario
queda en manos de
los emprendedores

17. ¿Qué quieres ser?

18. ESTRATEGIA
REY No integro capital
Maximiza el
valor de la
empresa
Rescinde toma
de decisión y
poder

19. Maximiza el
poder y la toma
de decisiones
Rescinde el
crecimiento y el
valor de la
empresa
ESTRATEGIA
RICO Integro capital

20. ¿Cabeza de león
o
cola de ratón?

21. Clases de inversores

23. Capital semilla o Seed
Primer aporte de capital a la empresa
● Prototipo o MVP
● Product- Market fit
● Permite al founder dejar su trabajo
● Entre USD 50k a USD 350k

24. FFF
Friends, Fools and
Family
● Personas cercanas
al emprendedor
● Capital propio
● No sofisticados
● Suelen salir en las
próximas rondas

25. Inversores
ángeles
Invierten como
individuos o clubes de
ángeles
● Individuos con
capital propio
● Aportan contactos,
conocimientos y
experiencia
● A veces participan
del management

26. Aceleradoras
Con aportes propios,
de terceros o del
gobierno
● Monto de
inversión, % y
procesos pre-
establecidos
● Aportan mentores,
capacitación,
network y
exposición

27. Programas
gubernamentales
Programas municipales,
provinciales y
nacionales
● No toman acciones
● Suelen ser por
reembolso o grants
● Muy burocráticos
● Suelen incluir
capacitación y
mentoreo

28. Capital emprendedor en etapa
temprana o Early Stage
● Estructuración legal
● Adquisición de clientes
● Armado de equipos
● Entre USD 350k y usd 1M

29. Fondos Early
Stage
Fondos de inversión
pequeños de hasta
USD 20M
● Super ángeles o
micro VCs
● Participan de
boards y decisiones
● Suelen invertir por
verticales
● No suelen dar
servicios

30. Capital emprendedor VC o
Series A
● Expansión de oferta
● Internacionalización
● Compra de empresas
● Entre USD 1M y usd 5M

31. Fondos VC
Fondos de inversión
regionales de más de
USD 20M
● Capitalistas o
estratégicos
● Participan de
boards
● Invierten en
próximas rondas
● Experiencia en exits
● Aportan contactos

32. Dónde buscar inversión

34. Argentina
Aceleradoras
establecidas y fondos
en desarrollo
● Apoyo del gobierno
● 15 nuevas
aceleradoras y 3
fondos en 2017
● Experiencia en M&A
y IPOs

35. Argentina Aceleradoras
● Wayra
● Nxtp
● Alaya
● Incutex
● Cites
● Eklos
● IdeaLabs
● Incubando Salud
● Wolox
● NerdCube
● Polenta VC
● La Plata HUB
● 15 mas en
formación

36. Argentina Fondos
● Kaszek
● Cyngus
● Alta
● South Ventures
● Nxtp
● Mountain Nazca
● Red de ángeles
del IAE
● Red de ángeles de
Emprear
● 3 más en
formación

37. Chile
Ecosistema maduro
● Amplio apoyo del
gobierno (Corfo)
● Más de 1000
empresas y 10
fondos invertidos
● Todos los actores
presentes

38. Chile Aceleradoras
● Startup Chile + S
Statups + Xcale
● Wayra Chile
● Nxtp
● IncubaUC
● UDD Ventures
● Magical Startups
● 3ie Santa María
● Chrisallys
● Austral Incuba
● 5 aceleradoras
más

39. Chile Fondos
● Xcale VC
● Magma
● Nxtp
● Mountain Nazca
● Alaya VC
● Chile Global
Angels
● Red de ángeles de
Chrisallys
● 7 fondos más en
creación

40. Mexico
Mas de 30 fondos en
actividad
● Alto desarrollo
2014-2016
● Foco del gobierno
en fondos VC
● DF, Monterrey y
Guadalajara

41. México Aceleradoras
● Wayra Mexico
● 500 Startups
● Mass Challenge
● Nxtp
● Vil Cap
● Startup Mexico

42. México Fondos
● Alta Ventures
● Dalus Capital
● Angel Ventures
Mexico
● Gerbera Capital
● Mountain Nazca
● Latin Idea
● Ignea
● Shanghai
Ventures
● Mexico Ventures
● 20 fondos mas

43. Por qué no Brasil
● Sólo miran su mercado
● No invierten fuera de Brasil
● Portugués como barrera

44. Recursos
● F6s.com
● Fundacity.com
● Angel.co

45. Materiales de inversión

46. Elevator pitch
Vender tu idea en 3
mins de manera simple,
clara y directa
● Quienes somos
● Qué es el producto
y qué problema
resuelve
● Quién es el cliente
y el mercado
● Cómo hago plata
● Dónde estamos y
qué necesitamos

47. Deck
Vender tu idea en 10
slides o menos
Agregar:
● Métricas y
proyecciones
financieras
● Análisis de la
competencia
● Roadmap y uso de
fondos

48. Due Dilligence
Materiales necesarios
para evaluación
● Financials: ventas,
P&L, cashflow
● Contratos
empleados,
proveedores, etc
● Acuerdo de
accionistas y cap
table

49. Documentos de inversión

50. Acuerdo de
accionistas
La valuación se realiza
ahora
● Se decide valor por
acción actual
● Se firma term sheet
● Se negocian
términos especiales
y lugar en el board

51. Nota Convertible
La valuación se realiza
más adelante
● Deuda que se
convierte en un
plazo determinado
en acciones
● Se determina un
límite de valuación
● No se negocian
derechos especiales

52. Proceso de inversión

53. 1. Contacto
Pedido de reunión a
través de elevator pitch
o envío de materiales
2. Presentación
Presentación del deck
de inversión y
documentos financieros

54. 3.Due Dilligence
Investigación a fondo
de la empresa (legal,
contable, impositiva)
4. Negociación
Negociación de
términos y valuación
de la inversión

55. Consejos

56. Estar investment
ready
Estar listos para recibir
inversión
● Entidad legal
● Cuenta de banco
● Abogado/
contador con
experiencia
● Pacto de
accionistas

57. Planificar camino
de inversión
Para maximizar
oportunidades
● Empezar con aportes
sin acciones en Chile
● Ampliar mercados a
Argentina sobre
nuevas aceleradoras
● Buscar serie ES o VC
en México

58. ¿Preguntas?

59. Muchas gracias
mail@vanesak.com