Este documento resume los principales tipos de financiamiento disponibles para empresas, incluyendo capital emprendedor e inversión. Explica los pasos para buscar capital emprendedor, lo que buscan los inversores, y quiénes están invirtiendo actualmente en Argentina.
Pasos para emprender. Juan de Dios CarvajalFollow Quinta
Charla de Juan de Dios Carvajal, Subgerente de Emprendimiento en CORFO, en el 4° Follow Quinta First Tuesday Valparaíso. Este ciclo de eventos es organizado por el Instituto 3IE de la Universidad Técnica Federico Santa María, apoyado por CORFO y auspiciado por Henkel, Chilquinta y Microsoft.
Inversión privada ejecutiva. Levantamiento de capital para financiar proyectos empresariales.
Criterios de los inversores y recomendaciones para abordar mercado de capital.
Ponencia ASBAN (Red Asturiana de Business Angels), a cargo de una técnico del CEEI, Presentanción de apoyos financieros regionales, I Jornada para personas emprendedoras y empresas, Centro de Empresas Obanca, 13 y 14 de octubre de 2009, Cangas del Narcea, Asturias
Una presentación sobre business angels: qué son, redes de business angels, qué buscan, algunos criterios personales, eligiendo inversores,y recursos generales.
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Inversión privada ejecutiva. Levantamiento de capital para financiar proyectos empresariales.
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Una presentación sobre business angels: qué son, redes de business angels, qué buscan, algunos criterios personales, eligiendo inversores,y recursos generales.
Enfoque Valentum: invertir huyendo de la deudaValueSchool
¿Quieres aprender a invertir?¿Quieres saber como trabajan los inversores profesionales?
En este vídeo, Luis de Blas y Jesús Domínguez nos explican el proceso de inversión que aplican en su fondo, Valentum, FI.
¿Por qué huyen de las empresas con deuda? ¿En qué consisten los catalizadores que pueden hacer que aflore el valor de un negocio?
Apoyados en ejemplos de inversiones reales, repasarán las lecciones aprendidas de sus éxitos y errores que los han llevado a prestar cada vez más atención a los equipos directivos de las compañías.
¿Quieres aprender más sobre el mundo de la inversión?
¡Visita nuestra web y descubre mucho más sobre el mundo de la inversión!:
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#Valentum #ValueSchool #ValueInvestig
El Puente Red de Inversores - Presentación James Levy
El Puente es un punto de encuentro directo entre inversores interesados en oportunidades para rentabilizar sus ahorros y conseguir una diversificación efectiva a través de la inversión directa en empresas no coitzadas necesitadas de capital para acometer nuevos proyectos.
Financiación de startups - aspectos básicos para financiar startups con inver...Juan Jesús Velasco Rivera
Seminario sobre financiación de startups de Juan Jesús Velasco para las startups aceleradas en Andalucía Open Future. Se abordan aspectos como la financiación con inversión y con préstamos públicos como la financiación a través de ENISA
Financiación de startups - aspectos básicos para financiar startups con inver...Juan Jesús Velasco Rivera
Seminario sobre aspectos básicos para financiar startups impartido por Juan Jesús Velasco en las aceleradoras de Andalucía Open Future. Se cubren aspectos clave como la negociación con inversores, parámetros que afectan a la valoración de empresas, cómo funcionan los préstamos públicos ENISA, SOPREA e Inverseed y cómo plantear la estrategia de financiación de una startup
Presentación utilizada en el Webinar "Show me the metrics! Métricas y tracción en una startup" impartido por Juan Jesús Velasco en Andalucía Open Future el 27/04/20
Nazca Ventures - IV Encuentro de Universitarios EmprendedoresFLACSO Ecuador
Presentación de Eduardo Amadeo en el IV Encuentro de Universitarios Emprendedores.
El objetivo del Encuentro es generar un espacio donde estudiantes, profesionales y público en general asistan para intercambiar ideas, opiniones y proyectos analizando distintos casos de entrepreneurship contados por protagonistas que han llevado adelante el proceso de emprender.
www.universtiariosemprendedores.org
www.facebook.com/euemprendedores
www.twitter.com/euemprendedores
Instrumentos Legales para Inversión en StartupsFounderList
Andrés Jara, abogado y fundador de Alster Legal, nos acompañó en Emprendedores Anónimos de FounderList y nos expuso sobre los diferentes instrumentos legales que actualmente se están utilizando para recibir inversión en Startups.
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Apoyados en ejemplos de inversiones reales, repasarán las lecciones aprendidas de sus éxitos y errores que los han llevado a prestar cada vez más atención a los equipos directivos de las compañías.
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El Puente Red de Inversores - Presentación James Levy
El Puente es un punto de encuentro directo entre inversores interesados en oportunidades para rentabilizar sus ahorros y conseguir una diversificación efectiva a través de la inversión directa en empresas no coitzadas necesitadas de capital para acometer nuevos proyectos.
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Presentación utilizada en el Webinar "Show me the metrics! Métricas y tracción en una startup" impartido por Juan Jesús Velasco en Andalucía Open Future el 27/04/20
Nazca Ventures - IV Encuentro de Universitarios EmprendedoresFLACSO Ecuador
Presentación de Eduardo Amadeo en el IV Encuentro de Universitarios Emprendedores.
El objetivo del Encuentro es generar un espacio donde estudiantes, profesionales y público en general asistan para intercambiar ideas, opiniones y proyectos analizando distintos casos de entrepreneurship contados por protagonistas que han llevado adelante el proceso de emprender.
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Andrés Jara, abogado y fundador de Alster Legal, nos acompañó en Emprendedores Anónimos de FounderList y nos expuso sobre los diferentes instrumentos legales que actualmente se están utilizando para recibir inversión en Startups.
Financiación, rondas y otros menesteres - El cubo - Andalucía Open Future - j...Juan Jesús Velasco Rivera
Seminario sobre estrategia de financiación de startups impartido por Juan Jesús Velasco en Andalucía Open Future: fuentes de financiación de startups, métodos de valoración y estrategia de financiación.
Presentación de Kibo Ventures para la jornada "Financiación de empresas digitales" celebrada el pasado 14 de diciembre de 2011 en Madrid.
Organizada por ICEX, Plan Avanza, Vendes en Internet? y adigital.
Accede a capital para crecer sin crear problemas - latino tax pro fest 2018Yvette Salas
Thank you Latino Tax Professionals for inviting me to present on behalf of Camino Financial to share with the attendees over 2600 Accounting & Tax Professionals how they can help their small business clients access safe and affordable business capital!
Building Relationships and Resource sharing within our community is KEY and essential to building wealth and prosperity!! #NoSmallBusinessLeftBehind #JuntosAdelante! #LatinoTaxFest #TusTresMaestras #CaminoFinancial
"Cómo usar SM para posicionarse ante inversores", por Vanesa KolodziejVanesa Kolodziej
Vanesa Kolodziej, General Manager de Xpand Ventures, participó como disertante del SMday y explicó de qué consiste su plan de comunicación para el posicionamiento ante inversores en las redes sociales. Entre sus máximas, se destaca la relevancia de usar Twitter para interactuar con Venture Capitals (VCs).
Como armar el consejo de asesores/ board of advisors de un startup? mejores p...Vanesa Kolodziej
Este PPT cubre las principales dudas que puede tener el fundador/ founder de una empresa/ startup para crear y manejar su consejo de asesores / Board of adivisors. Para que se necesita un consejo de asesores? Como se arma un consejo de asesores? como es la compensación de un asesor?
Como preparar un statup para recibir inversion angelVanesa Kolodziej
Cuales son las opciones de financiamiento? como funciona una aceleradora? como tengo que preparame para una inversion angel? esta presentación cubre brevemente estos temas.
MIT TR35 Argentina y Uruguay 2013 presentacion de Vanesa Kolodziej Partner y ...Vanesa Kolodziej
MIT TR35 Argentina y Uruguay 2013 presentacion de Vanesa Kolodziej Partner y Co Fundadora de Nazca Ventures los desafios de los emprendedores de Argentina.
Cubre situación del contesto de la Argentina, características de los emprendedores argentinas y de los fondos de capital emprendedor o venture capital de la Argentina. Finalmente da recomendaciones para los emprendedores.
The Venture Capital industry has many rules and constrains by which they work. Its crucial for entrepreneurs to understand this to be able to target the right funds. questions? vanesa@nazcaventures.com
Una guía completa de mi experiencia usando el networking como una herramienta para emprendedores. Toda interacción humana es networking. Existen algunas reglas y muchos consejos. En esta presentación trato de ir desde lo más fisiológico (porque tenemos miedo al networking) a lo filosófico (La base del networking es la reciprocidad y el respeto) pasando por metodología y muchas recomendaciones prácticas. Tambien cubro las bases del elevator pitch y de como pedir presentaciones / intros. Para mas datos sobre elevators mirar las presentaciones que armé específicamente en el tema. Agradezco a Arturo Canez, Alvaro Zárate y Demis Estabridis por su invitación a Lima Valley, a todos los voluntarios, a Martin Vivas por haber realizado el contacto y a Guido Durazzo por el diseño de la presentación.
Anna Lucia Alfaro Dardón, Harvard MPA/ID. The international successful Case Study of Banco de Desarrollo Rural S.A. in Guatemala - a mixed capital bank with a multicultural and multisectoral governance structure, and one of the largest and most profitable banks in the Central American region.
INCAE Business Review, 2010.
Anna Lucía Alfaro Dardón
Dr. Ivan Alfaro
Dr. Luis Noel Alfaro Gramajo
Entre las novedades introducidas por el Código Aduanero (Ley 22415 y Normas complementarias), quizás la más importante es el articulado referido a la determinación del Valor Imponible de Exportación; es decir la base sobre la que el exportador calcula el pago de los derechos de exportación.
Guía para hacer un Plan de Negocio para tu emprendimiento.pdfpppilarparedespampin
Esta Guía te ayudará a hacer un Plan de Negocio para tu emprendimiento. Con todo lo necesario para estructurar tu proyecto: desde Marketing hasta Finanzas, lo imprescindible para presentar tu idea. Con esta guía te será muy fácil convencer a tus inversores y lograr la financiación que necesitas.
Anna Lucia Alfaro Dardón, Harvard MPA/ID.
Opportunities, constraints and challenges for the development of the small and medium enterprise (SME) sector in Central America, with an analytical study of the SME sector in Nicaragua. - focused on the current supply and demand gap for credit and financial services.
Anna Lucía Alfaro Dardón
Dr. Ivan Alfaro
1. EXPRIMIENDO AL CAPITAL
Qué hay que saber para maximizar las
posibilidad de conseguir financiamiento
VANESA KOLODZIEJ
BARCAMPBA
31 de Octubre de 2009
2. INTRODUCCIÓN
AGENDA 1. El financiamiento
2. El capital emprendedor
3. La inversión
BONUS BARCAMP BA
4. Quiénes invierte hoy
ACTORES Y PROCESO
2
3. INTRODUCCIÓN
INTRODUCCION
IDEAS
• Hay varias formas de
PRINCIPALES
financiar una empresa
• Buscar capital toma trabajo
y tiempo
• Tiene beneficios y costos
PARA OBTENER FINANCIAMIENTO
3
5. EL FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO • Forma de “pagar” la creación y
operación de la empresa
• A cambio de acciones, de un
interés o como aporte no
reembolsable
• Mayor problema “percibido”
MAYOR TRABA PARA EMPEZAR
5
6. EL FINANCIAMIENTO
CLASES • Clientes
• Proveedores
• Subsidios y excepciones
• Amigos, familia y “tontos”
• Ahorros y creditos personales
• Préstamos bancarios
DISTINTAS FORMAS DE REPAGO
6
7. EL FINANCIAMIENTO
START EARLY ACCEL. SUSTAINING MATURITY
R&D
UP GROWTH GROWTH GROWTH GROWTH
PROOF SEED FIRST SECOND DEVELOP.
SEED ROUND CAPITAL
ROUND
AMIGOS, FAMILIA
AHORRO, CREDITOS
SUBSIDIOS
PROVEEDORES
CLIENTES
PRÉSTAMOS BANCARIOS
8. EL FINANCIAMIENTO
CAPITAL
• Dinero por acciones
EMPRENDEDOR
• Asume riesgo de pérdida
• Apuesta al potencial
ALTO RIESGO- ALTO RETORNO
8
9. EL FINANCIAMIENTO
DESTINATARIOS SI
• Empresas
• Creación de valor
NO
• Productos
• Sustitución de ingresos
ALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTO
9
10. EL FINANCIAMIENTO
CLASES • Ángeles
• Iniciativas corporativas
• Incubadoras
• Fondos de Venture Capital
• Fondos de Private Equity
DISTINTOS TAMAÑOS DE INVERSIÓN
10
11. EL FINANCIAMIENTO
START EARLY ACCEL. SUSTAINING MATURITY
R&D
UP GROWTH GROWTH GROWTH GROWTH
PROOF SEED FIRST SECOND DEVELOP.
SEED ROUND CAPITAL
ROUND
INCUBADORAS
INCIATIVAS CORP.
ÁNGELES
VCs
PEs
12. EL FINANCIAMIENTO
BÚSQUEDA • Fundaciones para
emprendedores
• Universidades
• Consultores especializados
• Eventos de networking
• Otros emprendedores
EL CONTACTO DIRECTO ES FUNDAMENTAL
12
13. EL CAPITAL EMPRENDEDOR
¿POR QUÉ BUSCAR CAPITAL?
¿QUÉ OFRECE Y PIDE?
¿CÓMO ESTAR LISTOS?
¿CUÁLES SON LOS PASOS?
14. EL CAPITAL EMPRENDEDOR
RAZONES • Ventana de oportunidad
• Alta demanda / crecimiento
• Desarrollo de IP
• “Capital intensive”
CUANDO EL CRECIMIENTO ORGÁNICO NO ALCANZA
14
15. LA EMPRESA PRE-INVERSION
EL CAPITAL EMPRENDEDOR
IMPLICANCIAS • Capital para crecer y expandirse
• Mayor valor de la empresa
• Time to market
• Barreras de entrada
• Consejos, contactos y
experiencia
• Best practices
• Sinergías
QUE ACOMPAÑA AL CAPITAL
15
16. LA EMPRESA PRE-INVERSION
EL CAPITAL EMPRENDEDOR
IMPLICANCIAS • Menos acciones
• Acciones preferidas con
protección de las minorias
• Obligación de reportar
• Toma de decisiones compartida
• Limitación en áreas claves
QUE ACOMPAÑA AL CAPITAL
16
17. LA EMPRESA PRE-INVERSION
EL CAPITAL EMPRENDEDOR
INVESTMENT
• Estructura legal
READINESS
• Impuestos y contabilidad
• Posiciones claves
• Estructuras de reporting
• Consejero legal/ impositivo
• Posibles inversores
• Materiales
BASES DE UN EMPRESA ORDENADA
17
18. EL FINANCIAMIENTO
QUÉ BUSCAR MAS EQUITY
• Clientes
• Proveedores
MAS CRECIMIENTO
• Ángeles de tu industria
• VCs de tu industria
SIEMPRE HAY UN TRADE OFF
18
19. LA EMPRESA PRE-INVERSION
EL CAPITAL EMPRENDEDOR
MATERIALES • Elevator Pitch
• Resumen ejecutivo
• Presentación
• Demo
• Información financiera
• Información legal, impositiva y
contable
• Plan de negocios
CONSISTENCIA Y DETALLE
19
20. EL CAPITAL EMPRENDEDOR
INTRODUCCIÓN
PASO 1 • Enviar mail de presentación y
sumario ejecutivo
• Confirmar recepción e interés
• Solicitar reunión
• No llamar para pedir reunión antes
de mandar el mail
• Mejor aún si alquien relevante para
el inversor los presenta
• No tomar el rechazo como personal
20
21. EL CAPITAL EMPRENDEDOR
REUNIÓN
PASO 2 • Enviar presentación previamente
• Realizar reunión
• Solicitar feedback
• Enviar información adicional
• Ser puntuales
• Ser breves y claros en respuestas
• Tomar notas para follow up
• Enviar todo lo prometido
21
22. EL CAPITAL EMPRENDEDOR
DUE DILLIGENCE
PASO 3 • Firmar NDA
• Proveer información financiera
• Proveer información para el due
dilligence
• Pasar por comité de inversión
• Si se llega aquí hay interés real
• Importancia de estar listos
• Involucrar abogado y contador
22
23. EL CAPITAL EMPRENDEDOR
NEGOCIACIÓN
PASO 4 • Sacar valuación
• Determinar oferta
• Negociar términos
• Firmar carta de intención
• Firmar acuerdo de accionistas
• Inversión (envio de dinero)
• Tener abogados experimentados
• Negociar lo más posible
23
24. LA INVERSIÓN
¿QUÉ BUSCA UN INVERSOR?
¿CUÁLES SON LOS FACTORES CRÍTICOS?
¿QUÉ BUSCAR EN UN INVERSOR?
25. EL PROCESO DE INVERSION
LA INVERSIÓN
EL INVERSOR
QUÉ BUSCAN EMPRESA
EN UNA • Teams completos y sólidos
EMPRESA • Modelos de negocios novedosos/
probados en otros mercados
• Mercados existentes, simples de
desarrollar
• Mercados grandes y de alto
crecimiento
• IP diferenciado, exclusivo
• Otras ventajas extraordinarias
• Clara salida o venta
25
26. EL PROCESO DE INVERSION
LA INVERSIÓN
EL INVERSOR
FONDO
QUÉ BUSCAN
• Sinergía con el portfolio
(cont’) • Areas de expertise y contactos
• Areas con adquisiciones
• Deals dentro de cierto tamaño
• Deals que completen cierta
estrategia
• Flujo de la inversión respecto de
la vida del fondo
26
27. EL PROCESO DE INVERSION
LA INVERSIÓN
EL INVERSOR
• En break even o cerca
FACTORES • Desarrollo completo o cerca
CRITÍCOS • Sin endeudamiento
• Clientes existentes/ ventas
• Capacidad de internacionalización/
nacer internacional
• Contratos exclusivos, ventajas
• Necesidad de capital adicional
• Valuación, ventajas extraordinarias
SE ANALIZA EMPRESAS
27
28. EL PROCESO DE INVERSION
LA INVERSIÓN
EL INVERSOR
QUE BUSCAN • Liderazgo y visión
EN LOS • Mentalidad “Can Do”
• Valores
EMPRENDEDORES
• Profesionalismo
• Experiencias relevantes
• Contactos relevantes
• Exitos/ fracasos previos
• Relación entre cofounders
• Mix ventas/ técnico
• Otros inversores previos
SE INVIERTE EN PERSONAS
28
29. EL PROCESO DE INVERSION
LA INVERSIÓN
EL INVERSOR
• Smart money
QUE BUSCAR EN
• Experiencia en el mercado
UN INVERSOR
• Contactos relevantes
• Exitos/ fracasos previos
• Capacidad de reinversión
• Portofio complementario
• Forma de trabajar
• Valores/ relación personal
ES UNA RELACION DE LARGO PLAZO
29
31. QUIENES INVIERTEN HOY
EL INVERSOR
• Inversiones totales bajas
CAMBIOS EN
• Menos cantidad de inversiones
SV 2009
• Montos altos (series B)
• Ola de adquisiciones
• Pocas empresas camino al IPO
(y varias que no quieren)
• Poco impacto por cambio de
rol de los bancos de inversión
• No regulación de la industria
• LPs y mercados aun cautos
Techcrunch/ Universidad de San Francisco/ PwC MoneyTree
31
35. QUIENES INVIERTEN HOY
EL INVERSOR
CAMBIOS EN • Menos fondos activos
ARGENTINA • Fondos grandes que no se
concretaron
• Fondos grandes que aun no
invierten
• Más inversiones, más chicas
• Inversiones desde Brazil y Chile
• Nuevos jugadores: Patagonia
Venures, Modena Ventures
• Nuevos jugadores mixtos: GDI
Group
35
36. QUIENES INVIERTEN HOY
EL INVERSOR
QUIÉNES NIVEL ANGEL (30K-100K)
INVIERTEN • Patagonia Venures, Individuos,GDI
Group
HOY • Menos: Club de Angeles del IAE, de
Inversor Global
• Apoyo gubernamental
NIVEL EARLY STAGE (100K-500K)
• Banco Santander, Modena Ventures
NIVEL LATER STAGE (500K-1.5MM)
• Cap Ventures
• Inversores de Brazil, Chile y Mexico
36
37. ¿PREGUNTAS?
mail@vanesak.com
@vanesak
disponible en www.slideshare.net/vanesak
MUCHAS GRACIAS
38. ANEXO
LIBROS Libros
RECOMENDADS • Guy Kawasaky, The Art of the Start
• Jessica Livingston, Founders at Work
PDFs
• Starting Up- Algunos fondos requieren que los emprendedores
realizen un plan de negocios. Esta es la mejor guía que he
encontrado.
• InterTrade Ireland, A guide to Venture Capital, 4th edition. Excelente
recurso acerca de como abordar la busqueda de capital.
38
39. ANEXO
ATRIBUCIONES Todas las fotos utilizadas en esta presentacion son utilizadas bajo
el atributo de Creative Commons Non Commercial- Non Derives.
FOTOS • Background: Jack Keene, When life give you lemons ...
• Slides 2 y 3: Diego Diaz, Young Lemons
• Slides 5 a 10, 12: Jack Fussell, Lemons
• Slides 14 a 23: Jack Fussell, Cut in the front
• Slides 25 a 29: Flikr user zzilch, Lemonade
• Slides 31, 35, 36, 38 y 39: Keith Tsuji, Lemon drops
39