Los estados financieros son informes que reflejan la situación económica y financiera de una entidad a un momento determinado, útiles para la gestión y toma de decisiones por parte de distintos interesados. Principalmente, incluyen el balance general, el estado de resultados y el estado de flujos de efectivo, mostrando activos, pasivos y patrimonio. Estos informes deben cumplir con principios contables y son elaborados para facilitar evaluaciones de patrimonio y su evolución económica.

1. Conceptos Básicos de
Contabilidad

2. Estados financieros
• Los estados financieros, también
denominados estados
contables, informes
financieros o cuentas anuales, son
informes que utilizan las instituciones
para reportar la situación económica y
financiera y los cambios que experimenta
la misma a una fecha o periodo
determinado.

3. • Esta información resulta útil para
la Administración, gestores, reguladores y
otros tipos de interesados como los
accionistas, acreedores o propietarios.
• La mayoría de estos informes constituyen el
producto final de la contabilidad y son
elaborados de acuerdo a principios de
contabilidad generalmente aceptados, normas
contables o normas de información financiera

4. • Los estados financieros son las herramientas
más importantes con que cuentan las
organizaciones para evaluar el estado en que
se encuentran.
• El objetivo de los estados financieros es
proveer información sobre el patrimonio del
ente emisor a una fecha y su evolución
económica y financiera en el período que
abarcan, para facilitar la toma de decisiones
económicas.

5. El objetivo de los estados financieros
Se considera que la información a ser brindada
en los estados financieros debe referirse a los
siguientes aspectos del ente emisor:
• Su situación patrimonial a la fecha de dichos
estados.
• Un resumen de las causas del resultado
asignable a ese lapso.
• La evolución de su patrimonio durante el
período.

6. • La evolución de su situación financiera por el
mismo período,
• Otros hechos que ayuden a evaluar los
montos, momentos e incertidumbres de los
futuros flujos de fondos que los inversores y
acreedores recibirán del ente por distintos
conceptos.

7. 1. ESTADO FINANCIERO PROYECTADO.
Estado financiero a una fecha o periodo
futuro, basado en cálculos estimativos
de transacciones que aún no se han
realizado; es un estado estimado que
acompaña frecuentemente a
un presupuesto; un estado proforma.

8. 2-ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS.
• Son aquellos que han pasado por un
proceso de revisión y verificación de la
información; este examen es ejecutado
por contadores públicos independientes
quienes finalmente expresan una opinión
acerca de la razonabilidad de la situación
financiera, resultados de operación y
flujo de fondos que la empresa presenta
en sus estados financieros de un ejercicio
en particular.

9. 3-ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
• Aquellos que son publicados por
compañías legalmente independientes
que muestran la posición financiera y la
utilidad, tal como si las operaciones de
las compañías fueran una sola entidad
legal.

10. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS
• 1.Balance General.
• 2. Estado de Resultado u Operaciones.
• 3. Estado de Flujos.
• 4. Otros.

11. 1.Balance General.
• Documento contable que refleja la
situación patrimonial de una empresa en
un momento del tiempo. Consta de dos
partes, activo y pasivo. El activo
muestra los elementos patrimoniales de
la empresa, mientras que el pasivo
detalla su origen financiero.

12. 1.Balance General.
• El activo suele subdividirse en
inmovilizado y activo circulante. El
primero incluye los bienes muebles e
inmuebles que constituyen la
estructura física de la empresa, y el
segundo la tesorería, los derechos de
cobro y las mercaderías. En el pasivo se
distingue entre recursos propios, pasivo
a largo plazo y pasivo circulante.

13. 1.Balance General.
• Es un documento contable que refleja la
situación financiera de un ente
económico, ya sea de
una organización pública o privada, a una
fecha determinada y que permite
efectuar un análisis comparativo de la
misma; incluye el activo, el pasivo y el
capital contable.

14. 1.Balance General.
• Se formula de acuerdo con un
formato y un criterio estándar para
que la información básica de la
empresa pueda obtenerse
uniformemente como por ejemplo:
posición financiera, capacidad de
lucro y fuentes de fondeo.

15. 1.Balance General.
• 1.1. BALANCE GENERAL COMPARATIVO
• Estado financiero en el que se comparan
los diferentes elementos que lo integran
en relación con uno o más periodos, con
el objeto de mostrar los cambios
ocurridos en la posición financiera de
una empresa y facilitar su análisis.

16. 1.Balance General.
• 1.2. BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
• Es aquél que muestra la situación
financiera y resultados de operación de
una entidad compuesta por la compañía
tenedora y sus subsidiarias, como si
todas constituyeran una sola unidad
económica.

17. 1.Balance General.
• 1.3. BALANCE GENERAL ESTIMATIVO
• Es un estado financiero preparado con datos
preliminares, que usualmente son sujetos de
rectificación.
• 1.4. BALANCE GENERAL PROFORMA
• Estado contable que muestra cantidades
tentativas, preparado con el fin de mostrar
una propuesta o una situación financiera
futura probable.

18. 2. ESTADO DE RESULTADOS
• Documento contable que muestra el resultado
de las operaciones (utilidad, pérdida
remanente y excedente) de una entidad
durante un periodo determinado.
• Presenta la situación financiera de una
empresa a una fecha determinada, tomando
como parámetro los ingresos y gastos
efectuados; proporciona la utilidad neta de la
empresa. Generalmente acompaña a la hoja
del Balance General.

19. 3. ESTADO DE OPERACIONES
• Presupuestariamente son aquellos
compromisos de pago de las dependencias
con cargo al Presupuesto de Egresos de la
Federación a favor de terceros, por importes
retenidos derivados de relaciones
contractuales y legales, como son
los impuestos, cuotas, primas y aportaciones a
que dé lugar el pago de remuneraciones a
favor de las instituciones del estado.

20. 3. ESTADO DE OPERACIONES
• 3.1. OPERACIONES COMPENSADAS
• 3.2. OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO.
• 3.3 OPERACIONES VIRTUALES

21. 4. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.
• Movimiento o circulación de cierta variable en
el interior del sistema económico.
Las variables de flujo, suponen la existencia de
una corriente económica y se caracterizan por
una dimensión temporal; se expresan de
manera necesaria en cantidades medidas
durante un periodo, como por ejemplo,
el consumo, la inversión, la producción,
las exportaciones, las importaciones, el
ingreso nacional, etc.

22. 4. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.
• Los flujos se relacionan en forma íntima con
los fondos, pues unos proceden de los otros.
De esta manera, la variable fondo
"inmovilizado en inmuebles" da lugar a la
variable flujo "alquileres", en tanto que la
variable flujo "producción de trigo en el
periodo X" da lugar a la variable fondo "trigo
almacenado".

24. En esta unidad, se le proporcionarán los elementos necesarios para
determinar la capacidad de pago que debe tener el solicitante para acceder a
un crédito, utilizando los Estados Financieros, el Balance General y el Estado
de Resultados.
Objetivos:
El objetivo de esta fase del análisis es minimizar el riesgo crediticio y conocer
concretamente si la empresa a financiar arroja un margen de beneficio que le
permita autofinanciar su endeudamiento y explorar la posibilidad de que el
crédito a otorgarse no sea pagado según las condiciones pactadas.
En el análisis de la capacidad de pago, también interesa conocer cuál sería el
efecto del financiamiento en la empresa del cliente, desde el punto de vista
económico y financiero.

25.  Se procede a estudiar el balance, el estado de resultados estandarizado y
la unidad económica. Para créditos con plazos de gracia, puede
adicionarse el flujo de caja de la empresa a financiar. Todo ello forma
parte de la capacidad de pago, un instrumento cuantificable que
determina la posibilidad de la operación crediticia cuyo análisis debe
realizarse de manera cuidadosa.
 El segundo instrumento no cuantificable es la voluntad de pago: no se
puede medir. Esta es importante especialmente cuando se trata de un
cliente nuevo y es su primer crédito solicitado, porque no se puede
comprobar el record del solicitante.
Más bien, es una cuestión de impresión personal que depende del sentido
común del ejecutivo de crédito. Ambos instrumentos van acompañados de un
elemento colateral denominado garantía.

26. Concepto:
El endeudamiento es la capacidad de prevenir y tener la disposición necesaria
para llevar a cabo futuras rentas, dependiendo de la solidez económica y de la
estabilidad laboral. Este fenómeno es causado por los cambios en variables
económicas, que sirven para anticipar rentas para el futuro.
Las principales variables económicas que intervienen en el endeudamiento
son tres siguientes:
 Ambiente de confianza para llevar a cabo operaciones.
 Eficacia del sistema financiero.
 Nivel de los tipos de interés.

27. Fórmula:
Entendiendo por capitales propios el denominado Patrimonio neto y como
deuda total la suma del denominado Pasivo corriente y no corriente.

28. Balance general o Estado de
situacion.

29. Balance General
El Balance General es un resumen de todo lo que tiene la empresa,
de lo que le deben, de lo que debe, y de los que realmente les
pertenece a sus propietarios o socios a una fecha determinada, es
como una fotografía de la situación del negocio y está compuesto por
los principales grupos de cuentas de Activo, Pasivo y Patrimonio. Se
llama Balance porque siempre debe establecerse la igualdad entre
los grupos que conforman el Activo por un lado y por otro lado el
Pasivo y Patrimonio.

30. ACTIVO
Son los objetos de valor que posee el negocio. Los bienes y derechos
que posee la microempresa para operar.
PASIVO
Son las obligaciones que tiene la empresa y que en un plazo debe
pagar con dinero, productos o servicios.
CAPITAL
Son los recursos de la empresa, los cuales incluyen las aportaciones
del empresario, más las ganancias o menos las pérdidas que sufre el
aporte inicial. Para determinar el capital existente, es decir el
patrimonio neto de la empresa, se resta al total de los recursos
(ACTIVO) - el total de obligaciones (PASIVO).

31. ACTIVO (Recursos) - PASIVO (Obligaciones)
=
CAPITAL (Patrimonio Neto)
Veamos en las cifras siguientes como se aplica la fórmula:
P = Pasivo ($ 40,433) C= Capital ($ 52,018)
A (Activo) = P + C
A = $ 40433 + $ 52018
Activo = $ 92451
Si no conocemos el total del pasivo, se puede calcular:
P = A - C
P = $ 92,451 - $52,018 = $ 40,433

32. Ejemplo:
El dueño de la empresa "La Japonesa" posee un activo de $ 8000 y
tiene una deuda de $ 2550 al 30 de abril de 1997. Entonces, para
saber cuál es el capital propio que tiene trabajando, se hace lo
siguiente:
C = A - P
C = $ 8000 - $ 2550
C = $ 5450

33. El Balance general resume la información contable que resulta de
las transacciones económicas efectuadas a una fecha determinada.
El balance de "La Japonesa" al 30 de abril de 1997 sería:
LA JAPONESA
BALANCE GENERAL AL 31/4/97
ACTIVO $ 8000 PASIVO $ 2550
<> <> CAPITAL $ 5450
Total Activo $ 8000 Total Pasivo y
Capital
$ 8000

34. Ahora veremos en forma detallada los componentes:
ACTIVO
Los activos se agrupan de acuerdo con su grado de disponibilidad
para convertirse en dinero en efectivo (liquidez).
Activo Circulante.
Son los valores que tienen liquidez inmediata o que pueden
convertirse en dinero en efectivo, mientras está funcionando el
negocio.
•Dinero en caja.
•Dinero en bancos.
•Inversiones en valores de inmediata realización.
•Cuentas por cobrar (clientes).
•Inventarios (en depósito) de materia prima, producción en
proceso y producto terminado.

35. Activos Fijos.
Son bienes que se han adquirido para utilizarlos en las actividades
propias del negocio y que son necesarios para transformar, vender y
distribuir los productos.
•El terreno (constituye una excepción, ya que no pierde valor con el
paso del tiempo).
•Los edificios.
•Maquinaria y equipo.
•Equipo de oficina
•Equipo de transporte.

36. Otros Activos.
Son aquellos pagos que hace por anticipado la empresa por la
prestación de un servicio o por la adquisición de un bien que no se
utiliza de inmediato sino en el transcurso de un tiempo
determinado y que finalmente se convierten en GASTOS afectando
los resultados de la empresa. Por ejemplo:
•Alquileres pagados por anticipado.
•Patentes y marcas.
•Primas de seguro

37. PASIVO
Los pasivos se clasifican de acuerdo con el grado de exigibilidad en
que haya que cubrirlos.
Pasivo Circulante.
Son las deudas que la empresa tiene que pagar en un periodo
menor de un año. La lista del pasivo circulante se suele hacer de
acuerdo con la exigibilidad que tengan esas deudas.
•Proveedores.
•Créditos bancarios a corto plazo.
•Impuestos por pagar.
•Acreedores diversos.
•Documentos por pagar.

38. Pasivo a Largo Plazo.
Son aquellas deudas que se deben pagar en un periodo mayor de
un año.
•Obligaciones con bancos a largo plazo.
•Documentos por pagar.
•Otros.
Otros Pasivos.
Incluye las obligaciones derivadas de cobros anticipados por la
entrega de productos o la prestación de servicios.
•Anticipos de clientes.
•Alquileres cobrados por anticipado.
•Otros.

39. CASO PRACTICO
El señor Juan Alberto , dueño de una microempresa dedicada a la
fabricación de cerámicas, cuenta con los siguientes datos para la
elaboración de su balance al 31 de mayo de este año. ¿Podría
colaborar con Juan para elaborar el Balance General ?

40. Datos:
Conceptos $
Saldo en caja 1000
Dinero en bancos 2126
Proveedores 1239
Cuentas a cobrar a clientes 34430
Maquinarias y equipo 21620
Inventario 14160
Acreedores diversos 970
Impuestos por pagar 850
Obligaciones bancarias a corto plazo 1897
Terrenos 2426
Edificio 12188
Obligaciones bancarias a largo plazo 24370
Cuentas a cobrar a largo plazo 3600
Alquileres cobrados por anticipado 2800
Equipo de transporte 2729
Seguros pagados por anticipado 658
Alquileres pagados por anticipado 376
Otros pasivos a corto plazo 400
Capital social 30000
Utilidades de ejercicios anteriores 12654

41. FABRICA DE CERAMICA
BALANCE GENERAL AL 31/5/97
ACTIVO PASIVO Y CAPITAL
Activo Circulante Pasivo Circulante
Caja Proveedores
Bancos Acreedores diversos
Clientes Impuesto a pagar
Inventarios Créditos banco c.plazo
<> Otros pasivos c. plazo
Total Activo Circulante Total Pasivo Circulante
Activo Fijo Pasivo a Largo Plazo
Terreno Créditos bancarios l. plazo
Edificio Otras obligac. L. Plazo
Maquinarias y equipos
Equipo de transporte

42. Total Activo Fijo Total Pasivo a Largo
Otros Activos Otros Pasivos
Total Otros Activos Total Otros Pasivos
TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO
<> TOTAL CAPITAL
<> TOTAL PASIVO MAS CAPITAL

43. El Libro diario
y
El Libro Mayor

44. El Libro diario

45. El libro diario es el registro contable
principal en cualquier sistema
contable, en el cual se anotan
todas las operaciones.

46. • Es el libro en el cual se registran todos
los ingresos y egresos efectuados por la
cooperativa, en el orden que se vaya
realizando durante el período (compra,
ventas, pagos, cobros, gastos, etc.). Éste
libro consta de dos columnas: la del
Debe y la del Haber.

47. • Para que los registros sean válidos deben
asentarse en el libro debidamente autorizado.
• A esta operación se le llama asentar en
el diario. El diario es un libro de registro
original o de primera anotación.
• El asiento de cada transacción indica qué
cuentas deben cargarse y cuáles deben
acreditarse posteriormente en el mayor.

48. • En el libro diario se registran todos los
hechos y operaciones contables.
• Este registro se realiza mediante los
asientos contables, los cuales se
ordenan por fecha de creación.

49. Por ejemplo:
Supongamos que el cliente Juan nos paga
5,000 Pesos que nos debía, las cuales
cobramos por caja. El asiento sería el
siguiente:
Fecha
5000 Caja Clientes 5000
a
Cobro de Juan , factura 1

50. • Al conjunto de asientos que quedan
registrados durante un período de tiempo se le
llama Libro Diario.
• El libro diario simplemente nos informa del
movimiento en sí, o sea, qué cuentas han
intervenido, la fecha, las cantidades y el
concepto.

51. El Libro Mayor

52. Libro Mayor es donde se registran las
cuentas de activos, pasivos y patrimonio
de la cooperativa.
Es el registro o resumen de todas las
transacciones que aparecen en el libro
diario, con el propósito de conocer su
movimiento y saldo en forma
particular.

53. • Los cargos y créditos a las distintas
cuentas, según se muestra en los asientos
de diario, se registran en las cuentas
mediante el proceso llamado pasar al
mayor.
• El libro mayor precisamente lo que hace
es eso; anotar las cantidades que intervienen
en los asientos en su correspondiente cuenta
del libro mayor, representada por una T.

54. Debe Caja Haber Debe Clientes Haber
5000 5000
Ejemplo de Libro Mayor

55. En estas dos cuentas (libro mayor) del asiento
anterior, se tiene un saldo deudor en caja
(positivo) y un saldo acreedor en la cuenta de
clientes.
Al valor que presenta una cuenta en una
fecha dada se le conoce con el nombre de
saldo. Éste viene dado por la diferencia entre
la suma del Debe y la suma del Haber de la
correspondiente cuenta.

56. El saldo puede ser:
• Deudor, si la suma del Debe es mayor
que la del Haber.
• Acreedor, si la suma del Debe es inferior
a la suma del Haber.
• Nulo, si el valor de ambas sumas
coincide.

57. En cualquier fecha, en el Libro Mayor
se cumplirá que la suma de los saldos
deudores coincidirá con la suma de los
saldos acreedores y, además, el valor
total de las sumas del Debe será igual
al importe total de las sumas del
Haber.

58. Concepto de partida doble y entidad
financiera.

59. Qué es la partida doble?
• Partida doble significa doble anotación, es decir, este
sistema consiste en registrar simultáneamente las 2
partes contrapuestas (causa y efecto) que aparecen
como mínimo en todo hecho contable.
• La contabilización de los hechos contables se realiza
basándose en este método que nos dice que "todo
hecho contable afecta como mínimo a dos cuentas".
• Los hechos contables se reflejan en la empresa en
forma de asientos.

60. El sistema se basa en los siguientes
principios:
1. En todo hecho contable siempre hay un deudor o
deudores por el importe de la operación y un
acreedor o acreedores por el mismo importe.
2. En toda operación contabilizable es deudor el
elemento patrimonial que recibe, y acreedor aquel
que entrega.
3. En todo hecho contable, la suma del valor
adeudado a uno o varios elementos patrimoniales,
ha de ser igual a la suma del valor abonado a
otros.

61. 4. En cualquier momento la suma del debe ha de ser
igual a la suma del haber.
En el sistema de la partida doble el resultado del
ejercicio se puede hallar de dos maneras diferentes:
• Resultado es igual a activo menos pasivo.
• Resultado es igual a ingresos menos gastos.
• Así llegamos a la ecuación fundamental del
sistema, activo igual a pasivo más patrimonio
(ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO) también activo
más gastos es igual a pasivo más ingresos (ACTIVO
+ GASTOS = A PASIVO + INGRESOS).

62. Asientos contables.
• Un asiento no es más que la forma de representar
un hecho contable.
• Continuando con un ejemplo EL SEÑOR
JARAMILLO nos ha pagado $500 pesos de los
• $2.500 pesos que nos debía. En el momento del
cobro del dinero, debemos reflejar ese hecho a
través de un asiento. Observa detenidamente la
estructura de un asiento:

63. Asientos contables.

64. Entidad económica.
• Es una unidad identificable que realiza actividades
económicas, constituida por combinaciones de
recursos humanos, recursos naturales y capital,
coordinados por una autoridad que toma
decisiones encaminadas a la consecución de los
fines para los cuales fue creada. La entidad puede
ser una persona natural o una persona jurídica, o
una parte o combinación de ellas. No está limitada
a la constitución legal de las unidades que la
componen.

65. Entidad económica.
• Una entidad económica en la actualidad,
independientemente de qué tipo sea y a
diferencia del significado que tenía este
término en otros tiempos, tiene por objetivo
servir a su clientela, ya sean clientes
habituales, segmentos importantes de la
sociedad o la sociedad misma

66. Objetivo de las entidades económicas
• Como consecuencia o en la medida de la
calidad con la que llegue a satisfacer las
necesidades de su clientela, dicha entidad
verá maximizado su valor. Es preciso aclarar
que desde siempre y hasta hace unos cuantos
años, se consideraba que el objetivo de los
administradores de una entidad económica
era maximizar el valor de su patrimonio,
dejando de lado o ignorando la forma en que
lo anterior debía ser logrado. Evidentemente,

67. Tipos de entidades económicas
• Es común que al hablar de entidades económicas
nuestra mente se centre exclusivamente en aquellas
cuyo objetivo final es la generación de utilidades,
sin embargo en la realidad existen organizaciones
cuyos objetivos simplemente no se pueden
encasillar en el esquema anterior.
1. Organizaciones lucrativas.
2. Organizaciones no lucrativas.
3. Organizaciones gubernamentales.

68. Organizaciones lucrativas
• Estas entidades económicas son las más
conocidas en cuanto a que son las que más
proliferan. Su objetivo es la prestación de
servicios o la manufactura y/o
comercialización de mercancías a sus clientes
obteniendo de dicha relación un beneficio
conocido como utilidad.

69. Organizaciones no lucrativas
• Este tipo de entidades económicas tienen como
característica principal que no persiguen fines de lucro.
En este punto es necesario aclarar lo que significa dicha
leyenda. Lo que significa es que puede, como resultado
de su operación, obtener utilidades. Sin embargo, a
diferencia de las organizaciones lucrativas, las
utilidades obtenidas no son destinadas al provecho
personal de los socios, sino que íntegramente se
reinvierten con la finalidad de seguir cumpliendo el
objetivo con el cual fueron diseñadas, ya sea la
prestación de un servicio o la comercialización de un
bien. Normalmente este tipo de organizaciones es
común encontrarlas en la industria de la salud, la
educación y otras más.

70. Organizaciones gubernamentales
• Todos tenemos conocimiento de las diferentes
instancias gubernamentales tanto a nivel nacional,
provincial y municipal. Pues bien, este tipo de
entidades económicas, al igual que las
organizaciones lucrativas y las no lucrativas,
involucran recursos económicos cuantiosos sobre
los cuales hay que tomar decisiones importantes.
Para la toma de dichas decisiones también es
preciso contar con información contable. Sin
embargo, es necesario agregar que los criterios
contables bajo los cuales se elabora dicha
información difieren sustancialmente de aquel los
que son válidos en las organizaciones lucrativas y
en las no lucrativas.

71. Formas de organización de una
entidad económica
• Ahora bien, en el caso de las entidades económicas
lucrativas, mejor conocidas como negocios, existen
dos formas de organización:
–Persona física.
–Sociedad mercantil.
• Veamos las características distintivas de cada una.

72. Personas físicas
• Algunas veces, en función de consideraciones tales
como los recursos necesarios para iniciar un negocio, la
complejidad del mismo, el tamaño, etc., una sola
persona puede constituirse en una entidad económica
y comenzar a realizar el objetivo planeado. Para todo
fin práctico, una entidad económica constituida por una
sola persona está funcionalmente completa y puede
operar adecuadamente. Al final de cuentas, es el
espíritu de personas emprendedoras, enriquecido con
las características necesarias para que el negocio
subsista, el que infunde vida a las organizaciones. De
hecho, para efectos fiscales esta forma de organizarse
ha sido ampliamente reconocida como persona física
con actividades empresariales

73. Sociedades mercantil.
• Se forma una sociedad cuando varias personas
participan en un negocio como copropietarios,
con el fin de obtener utilidades mediante la
venta de un servicio o producto. Existen dos
tipos de sociedades: de personas y de
capitales. La diferencia principal entre una y
otra es que, en el primer caso, la voz y el voto
de cada persona cuenta por igual
independientemente de la cantidad que haya
aportado.

74. Sociedades mercantil.
• De hecho, precisamente por eso se llama sociedad
de personas. En el segundo caso, la sociedad de
capitales, la voz y el voto de cada socio está en
función del monto de su aportación, es decir,
mientras más bienes haya aportado al negocio, más
podrá influir en la forma de administrarlo. Una de
las formas más comunes de organizar un negocio
bajo el esquema de sociedad es a través de la
denominada sociedad anónima.

75. Organigrama de un entidad
económica.

76. Entidad económica.

77. Inflación y su incidencia en los proyecto

78. • Desarrollar un proyecto en una economía
inflacionaria se ha convertido en un reto para
aquellas personas u organizaciones dispuestas a
invertir su capital para hacer realidad una idea
determinada. La existencia de estas condiciones
expone al proyecto a riesgos relacionados con el
costo de los insumos que utilizaremos durante la
ejecución o a la obtención de una rentabilidad menor
a la esperada como resultado de la actividad.

79. • La inflación es un fenómeno económico que
consiste en el aumento sostenido de los
precios de los bienes y servicios que se
comercializan en una economía. No tomar en
cuenta esta situación sería un gran error, ya
que estaríamos subestimando los costos del
proyecto y seguramente en algún punto de
laejecución nos quedaríamos sin fondos

80. 1. Cómo evitar esto, en primer lugar debemos conocer
las condiciones de la economía en la que deseamos
invertir, en el caso particular de la inflación existen
datos históricos emitidos por los bancos centrales,
del comportamiento de esta variable a través del
tiempo. Con estos datos podemos estimar las
variaciones que los precios tendrán en el futuro y
ajustar nuestros cálculos presupuestarios tomando
en cuenta esta información.

81. • Otra medida importante consiste en garantizar que el
cronograma del proyecto se cumpla según el plan
establecido. A medida que transcurra el tiempo los
precios irán aumentando y si dejamos que nuestro
proyecto se retrase incurriremos en un mayor costo
para realizar cada una de las actividades.
Por lo general, cuando planificamos un proyecto
contemplamos en el cálculo del presupuesto un
porcentaje de contingencia (alrededor del 15% del
presupuesto total del proyecto) que nos permita
enfrentar cualquier inconveniente, incluido un
aumento en los costos de los recursos, que pueda
presentarse a los largo del desarrollo del proyecto.

82. Inflación
• Inflación = ( IPC1 - IPC / IPC ) x 100
•
Donde:
- IPC: Índice de Precios al comienzo de un período
determinado.
- IPC1: Índice de Precios al final de un período
determinado.
Por ejemplo, si deseamos calcular la inflación durante
el año 2008:
• Inflación2008 = ( IPCenero 2008 - IPCenero 2009 / IPCenero 2008 ) x
100

83. Cálculo del VPN.
• Suponga que se tiene un proyecto de inversión.
• Se va considerar que el proyecto tiene un valor de inversión inicial
de $1.000 y que los FNE durante los próximos cinco periodos son
los siguientes
• Año 1: 200
• Año 2: 300
• Año 3: 300
• Año 4: 200
• Año 5: 500
• Para desarrollar la evaluación de este proyecto se estima una tasa
de descuento o tasa de oportunidad del 15% anual.

84. Ecuación
• VPN (miles) = -
1.000+[200÷(1.15)1]+[300÷(1.15)2]+[300÷(1.15
)3]+[200÷(1.15)4]+[500÷(1.15)5]
• VPN =-1.000+ 174+ 227 + 197 + 114 + 249
• VPN = - 39

85. • El valor presente neto arrojó un saldo
negativo. Este valor de - $39.000 sería el
monto en que disminuiría el valor de la
empresa en caso de ejecutarse el proyecto.
CONCLUSIÓN: el proyecto no debe ejecutarse.

86. INDICE DE PRECIOS

87. ¿Qué es un Índice de Precios?
Un Índice de Precios es un indicador que tiene por
objeto medir las variaciones, a través del tiempo, en
los precios de un conjunto definido de bienes y
servicios.
Los índices de precios se clasifican en:
•Índice de Precios al Consumidor (IPC)
•Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM)
•Índice de Precios Básicos al Productor (IPP)
•Índice de Precios Internos Básicos al por mayor
(IPIB)
•Índice del Costo de la Construcción (ICC)

88. Índice de Precios al Consumidor (IPC):
Mide la variación promedio de los precios
minoristas de un conjunto de bienes y servicios
que representan el consumo de los hogares en un
período específico.

89. Índice de Precios Internos al por Mayor
(IPIM):
Tiene por objeto medir la variación promedio de
los precios con que el productor, importador
directo o comerciante mayorista coloca sus
productos en el mercado, independientemente
del país de origen de la producción. Por ese
motivo incluye los productos importados que se
ofrecen localmente(importaciones) y excluye los
productos de fabricación local que se venden en
el extranjero (exportaciones).

90. Índice de Precios Básicos al Productor
(IPP):
Tiene por objeto medir la variación promedio
de los precios a los que el productor local vende
su producción.
Consecuentemente, el IPP excluye los productos
importados que se ofrecen en el mercado e
incluye los productos de fabricación local que se
exportan al extranjero.

91. Índice de Precios Internos Básicos al por
mayor (IPIB):
Similar al IPIM, solo que los precios
considerados no incluyen el impuesto al Valor
agregado (IVA), los impuestos a los combustibles
e internos.

92. Índice del Costo de la Construcción
(ICC):
Mide las variaciones que experimenta el costo
de la construcción privada de edificios
destinados a vivienda. Para ello mensualmente
se valorizan los elementos necesarios para la
construcción de modelos de vivienda que se
consideran representativos de un período base
y de una región determinada.

93. La formula general del índice es:
INDICE = Precio del año considerado X 100
Precio año base
AÑO PRECIOS INDICE
2003 20 100
2004 25 25/20 x100= 125
2005 19 19/20 x100= 95
2006 40 40/20 x100= 200
2007 45 45/20 x100= 225
Por ejemplo:
Sean los precios de un determinado bien:
Con base en 2003 = 100

94. Aplicación de los índices de precios en la
construcción.
El objetivo del Índice de Costo de la Construcción
es describir la evolución mensual del costo de la
construcción de edificios destinados a vivienda.
Actualmente, este índice se utiliza como
mecanismo de reajuste de precios en los
contratos de construcción.