Este documento presenta un resumen de 3 oraciones del análisis de estados financieros. Explica que el análisis financiero evalúa los estados financieros de una entidad para medir su comportamiento y variables clave a través de métricas y relaciones cuantitativas. Luego describe los objetivos del análisis financiero, que incluyen conocer las tendencias financieras, evaluar la situación financiera, verificar la coherencia de los datos y tomar decisiones de inversión y crédito. Finalmente, resume los principales estados financieros que
El documento explica lo que es un balance general y cómo se presenta. Un balance general muestra la situación financiera de una empresa en un momento dado, dividiendo los activos, pasivos y patrimonio de la empresa. Existen diferentes formas de presentar un balance general, como de forma analítica o condensada. El balance general es un estado financiero importante para conocer la situación financiera de un negocio.
El documento describe el análisis de estados financieros como el proceso de evaluar la situación financiera y resultados de una empresa para predecir su futuro. Descansa en el conocimiento contable y herramientas de análisis financiero. Los estados financieros proveen información para la toma de decisiones de inversionistas y acreedores.
Los estados financieros reflejan la situación económica de una empresa y consisten en cuatro documentos principales: el estado de pérdidas y ganancias, el balance general, el estado de ganancias retenidas y el estado de flujos de efectivo. El análisis financiero utiliza razones financieras para evaluar la rentabilidad, solvencia y desempeño de una empresa a través del tiempo y en comparación con otras empresas.
El diagnóstico financiero analiza la información contable y financiera de una empresa para determinar su situación financiera en términos de endeudamiento, liquidez, rentabilidad y punto de equilibrio. Realizar un diagnóstico financiero correcto es clave para la gestión empresarial, ya que permite atender compromisos financieros, financiar inversiones y mejorar ventas y beneficios. Los indicadores financieros miden conceptos como liquidez, endeudamiento y rentabilidad a través de la interpretación de cifras y resultados.
Los estados financieros son documentos obligatorios que reflejan la situación económica y patrimonial de una empresa. Incluyen el balance general, el estado de resultados y el estado de flujos, y son útiles para evaluar la rentabilidad de la empresa, tomar decisiones financieras y cumplir con las obligaciones legales de presentación de cuentas.
Este documento presenta un resumen de 3 oraciones del análisis de estados financieros. Explica que el análisis financiero evalúa los estados financieros de una entidad para medir su comportamiento y variables clave a través de métricas y relaciones cuantitativas. Luego describe los objetivos del análisis financiero, que incluyen conocer las tendencias financieras, evaluar la situación financiera, verificar la coherencia de los datos y tomar decisiones de inversión y crédito. Finalmente, resume los principales estados financieros que
El documento explica lo que es un balance general y cómo se presenta. Un balance general muestra la situación financiera de una empresa en un momento dado, dividiendo los activos, pasivos y patrimonio de la empresa. Existen diferentes formas de presentar un balance general, como de forma analítica o condensada. El balance general es un estado financiero importante para conocer la situación financiera de un negocio.
El documento describe el análisis de estados financieros como el proceso de evaluar la situación financiera y resultados de una empresa para predecir su futuro. Descansa en el conocimiento contable y herramientas de análisis financiero. Los estados financieros proveen información para la toma de decisiones de inversionistas y acreedores.
Los estados financieros reflejan la situación económica de una empresa y consisten en cuatro documentos principales: el estado de pérdidas y ganancias, el balance general, el estado de ganancias retenidas y el estado de flujos de efectivo. El análisis financiero utiliza razones financieras para evaluar la rentabilidad, solvencia y desempeño de una empresa a través del tiempo y en comparación con otras empresas.
El diagnóstico financiero analiza la información contable y financiera de una empresa para determinar su situación financiera en términos de endeudamiento, liquidez, rentabilidad y punto de equilibrio. Realizar un diagnóstico financiero correcto es clave para la gestión empresarial, ya que permite atender compromisos financieros, financiar inversiones y mejorar ventas y beneficios. Los indicadores financieros miden conceptos como liquidez, endeudamiento y rentabilidad a través de la interpretación de cifras y resultados.
Los estados financieros son documentos obligatorios que reflejan la situación económica y patrimonial de una empresa. Incluyen el balance general, el estado de resultados y el estado de flujos, y son útiles para evaluar la rentabilidad de la empresa, tomar decisiones financieras y cumplir con las obligaciones legales de presentación de cuentas.
Este documento presenta la Unidad Didáctica 1 de un curso de contabilidad de costes. Introduce conceptos fundamentales como los sistemas de costes, la contabilidad financiera y analítica, y define costes, clasificaciones de costes y las fases del análisis de costes. Explica los objetivos generales y específicos de la unidad y los contenidos que cubre, incluyendo introducciones a los conceptos de balance y cuenta de resultados.
Este documento presenta los estados financieros básicos que debe preparar una empresa al finalizar el ejercicio contable para conocer su situación financiera y resultados económicos. Explica que los estados financieros son el balance general, estado de resultados, estado de cambios en el patrimonio, estado de cambios en la situación financiera y estado de flujos de efectivo. Además, describe los elementos que componen cada uno de estos estados financieros básicos y su importancia para el análisis de la situación económica y financiera de una empresa.
El documento define el análisis de estados financieros como el estudio objetivo de los informes globales de una empresa que muestran su posición financiera y resultados de operaciones. Esto permite evaluar la situación financiera pasada y presente de una empresa para establecer las mejores predicciones sobre su futuro. Los estados financieros incluyen el balance general, estado de ganancias y pérdidas y estado de flujo de efectivo, los cuales proveen información a inversionistas, bancos y otros para la toma de decisiones.
investigacion documental no acabada.docxAlinnelozoya
El documento resume los principales estados financieros que una empresa utiliza para reportar su situación económica y financiera, incluyendo el balance general, estado de resultados y flujo de efectivo. Explica que el balance general muestra los activos, pasivos y patrimonio de la empresa en una fecha determinada, el estado de resultados reporta los ingresos, costos y gastos durante un período, y el flujo de efectivo clasifica los flujos de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiación de la empresa.
La contabilidad financiera proporciona información sobre la situación financiera de una empresa a través de estados financieros como el balance general, estado de resultados y estado de flujo de efectivo. Los estados financieros deben crearse de acuerdo a principios como la confiabilidad, relevancia y comparabilidad para apoyar la toma de decisiones. La ecuación contable muestra la relación entre los activos, pasivos y capital de una empresa.
Este documento proporciona una introducción a los estados financieros básicos que deben preparar las empresas, incluyendo el balance general y el estado de resultados. Explica que el balance general muestra la situación financiera de una empresa en una fecha determinada, mientras que el estado de resultados muestra los resultados de las operaciones durante un período. También introduce conceptos clave como el análisis financiero y las razones financieras, que miden la efectividad y salud financiera de una empresa.
Este documento proporciona una introducción a la información financiera. Define la información financiera y sus objetivos de proveer datos para la toma de decisiones de inversión, crédito y evaluación del desempeño y solvencia de una empresa. Explica los usuarios clave de esta información y las características cualitativas que debe poseer, como utilidad, confiabilidad y comparabilidad.
Este documento explica los conceptos de capital contable y estados financieros. Define el capital contable como la diferencia entre los activos y pasivos de una empresa, que pertenece a los socios. Explica que el capital contable está formado por el capital social, utilidades y reservas de capital. También describe los cinco estados financieros principales que deben presentar las empresas, incluyendo el estado de situación financiera, estado de resultados y estado de flujos de efectivo. Finalmente, explica que los estados financieros proporcionan información sobre la situación financiera de una empresa
El documento describe los estados financieros básicos (balance general, estado de resultados, estado de cambios en el patrimonio, estado de cambios en la situación financiera y estado de flujo de efectivo) y explica cómo los administradores financieros los analizan usando ratios financieros para evaluar la liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad de una empresa y tomar decisiones. También clasifica los principales ratios financieros y explica cómo se usan para apoyar la toma de decisiones empresariales.
El documento describe los estados financieros básicos (balance general, estado de resultados, estado de cambios en el patrimonio, estado de cambios en la situación financiera y estado de flujo de efectivo) y explica cómo los administradores financieros los analizan usando ratios financieros para evaluar la liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad de una empresa y tomar decisiones. También clasifica los principales ratios financieros y explica cómo se usan para apoyar la toma de decisiones empresariales.
Las Normas NIIF y los estados financieros son la base para evaluar la capacidad y desempeño que la empresa tiene, mostrar los resultados de la gestión que los administradores han hecho de los recursos y como generar el efectivo necesario para tomar decisiones futuras. Con el desarrollo de este trabajo, el cual cuenta con contenido esencial y de gran importancia para el buen desarrollo y entendimiento de la actividad, nos lleva a comprender sobre el proceso que las empresas deben llevar al momento de hacer estados financieros y dando información sobre temas relacionados para mayor complementación
Presentacion como y por que hacer un balance generalFactura-E
El documento explica que el balance general es un estado financiero que muestra los activos, pasivos y patrimonio de una empresa en un periodo determinado. Se compone de tres secciones principales: activo, pasivo y patrimonio. El balance general permite analizar la situación financiera de la empresa y tomar decisiones para mejorarla.
1) El documento describe los estados financieros, incluyendo su naturaleza, objetivos y tipos principales como el balance general y el estado de resultados. 2) Explica conceptos como la utilidad neta, la diferencia entre la utilidad contable y la utilidad gravable, y los estados financieros consolidados. 3) También cubre temas como el análisis de estados financieros a través de razones financieras y métodos comparativos.
Este documento trata sobre el flujo de efectivo, el estado de flujo de efectivo y el control del efectivo en las empresas. Explica que el flujo de efectivo muestra los movimientos de dinero en una empresa a través de la generación y uso de efectivo. También describe cómo preparar un estado de flujo de efectivo, incluyendo determinar los saldos iniciales de efectivo, calcular los flujos de efectivo de operaciones, inversiones y financiamiento, y compilar el estado final. Finalmente, resalta la importancia del control del efectivo para asegurar la consistencia en el
El documento describe los estados financieros, su propósito y partes interesadas. Los estados financieros constituyen un resumen de la información contable de un período y deben proporcionar información para evaluar la situación financiera, rentabilidad y liquidez de una empresa. Los principales estados financieros son el balance general, estado de resultados y estado de flujos de efectivo.
Los estados financieros proporcionan información financiera resumida de una empresa que ayuda en la toma de decisiones de los accionistas, dueños y gerentes. Los principales estados financieros son el balance general, el estado de ganancias y pérdidas y el estado de flujo de caja. El análisis financiero examina las relaciones y tendencias en los estados financieros para evaluar la situación financiera, resultados y progreso económico de una empresa, lo que es útil para la toma de decisiones de inversionistas, acreedores, analistas y otros
Este documento presenta una introducción a los fundamentos del análisis financiero. Explica los principales estados financieros, incluido el balance general y el estado de ganancias y pérdidas. También define conceptos clave como el activo, pasivo, patrimonio, apalancamiento y ratios financieros. Finalmente, describe algunos ratios comunes utilizados para evaluar la liquidez, rentabilidad y estructura financiera de una empresa.
Este documento proporciona una definición del flujo de efectivo y describe sus objetivos, tipos, métodos de elaboración y estructura. Explica que el flujo de efectivo muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación de una empresa. También detalla los principios básicos para la administración de efectivo y las bases para preparar el estado de flujo de efectivo, el cual se elabora a partir de balances comparativos y estados de resultados.
Este documento presenta el plan de estudios de un curso de Planeación Estratégica de la Universidad Hosanna. El curso tiene como objetivo enseñar a los estudiantes sobre la importancia de la planificación empresarial y dotarlos de herramientas para el desarrollo de habilidades. El curso se extiende por 8 semanas y cubre temas como la definición de planeación estratégica, estrategia empresarial, dirección estratégica, análisis organizacional y toma de decisiones. Los estudiantes serán evaluados a trav
El documento describe el árbol de decisiones como una técnica para analizar decisiones secuenciales basadas en resultados y probabilidades. Explica que los árboles de decisiones tienen nodos de decisión, nodos de incertidumbre, ramas y componentes como probabilidades, resultados y alternativas. Luego, presenta varios ejemplos de problemas de toma de decisiones que pueden resolverse usando árboles de decisiones.
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Este documento presenta los estados financieros básicos que debe preparar una empresa al finalizar el ejercicio contable para conocer su situación financiera y resultados económicos. Explica que los estados financieros son el balance general, estado de resultados, estado de cambios en el patrimonio, estado de cambios en la situación financiera y estado de flujos de efectivo. Además, describe los elementos que componen cada uno de estos estados financieros básicos y su importancia para el análisis de la situación económica y financiera de una empresa.
El documento define el análisis de estados financieros como el estudio objetivo de los informes globales de una empresa que muestran su posición financiera y resultados de operaciones. Esto permite evaluar la situación financiera pasada y presente de una empresa para establecer las mejores predicciones sobre su futuro. Los estados financieros incluyen el balance general, estado de ganancias y pérdidas y estado de flujo de efectivo, los cuales proveen información a inversionistas, bancos y otros para la toma de decisiones.
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El documento resume los principales estados financieros que una empresa utiliza para reportar su situación económica y financiera, incluyendo el balance general, estado de resultados y flujo de efectivo. Explica que el balance general muestra los activos, pasivos y patrimonio de la empresa en una fecha determinada, el estado de resultados reporta los ingresos, costos y gastos durante un período, y el flujo de efectivo clasifica los flujos de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiación de la empresa.
La contabilidad financiera proporciona información sobre la situación financiera de una empresa a través de estados financieros como el balance general, estado de resultados y estado de flujo de efectivo. Los estados financieros deben crearse de acuerdo a principios como la confiabilidad, relevancia y comparabilidad para apoyar la toma de decisiones. La ecuación contable muestra la relación entre los activos, pasivos y capital de una empresa.
Este documento proporciona una introducción a los estados financieros básicos que deben preparar las empresas, incluyendo el balance general y el estado de resultados. Explica que el balance general muestra la situación financiera de una empresa en una fecha determinada, mientras que el estado de resultados muestra los resultados de las operaciones durante un período. También introduce conceptos clave como el análisis financiero y las razones financieras, que miden la efectividad y salud financiera de una empresa.
Este documento proporciona una introducción a la información financiera. Define la información financiera y sus objetivos de proveer datos para la toma de decisiones de inversión, crédito y evaluación del desempeño y solvencia de una empresa. Explica los usuarios clave de esta información y las características cualitativas que debe poseer, como utilidad, confiabilidad y comparabilidad.
Este documento explica los conceptos de capital contable y estados financieros. Define el capital contable como la diferencia entre los activos y pasivos de una empresa, que pertenece a los socios. Explica que el capital contable está formado por el capital social, utilidades y reservas de capital. También describe los cinco estados financieros principales que deben presentar las empresas, incluyendo el estado de situación financiera, estado de resultados y estado de flujos de efectivo. Finalmente, explica que los estados financieros proporcionan información sobre la situación financiera de una empresa
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El documento describe los estados financieros básicos (balance general, estado de resultados, estado de cambios en el patrimonio, estado de cambios en la situación financiera y estado de flujo de efectivo) y explica cómo los administradores financieros los analizan usando ratios financieros para evaluar la liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad de una empresa y tomar decisiones. También clasifica los principales ratios financieros y explica cómo se usan para apoyar la toma de decisiones empresariales.
Las Normas NIIF y los estados financieros son la base para evaluar la capacidad y desempeño que la empresa tiene, mostrar los resultados de la gestión que los administradores han hecho de los recursos y como generar el efectivo necesario para tomar decisiones futuras. Con el desarrollo de este trabajo, el cual cuenta con contenido esencial y de gran importancia para el buen desarrollo y entendimiento de la actividad, nos lleva a comprender sobre el proceso que las empresas deben llevar al momento de hacer estados financieros y dando información sobre temas relacionados para mayor complementación
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El documento explica que el balance general es un estado financiero que muestra los activos, pasivos y patrimonio de una empresa en un periodo determinado. Se compone de tres secciones principales: activo, pasivo y patrimonio. El balance general permite analizar la situación financiera de la empresa y tomar decisiones para mejorarla.
1) El documento describe los estados financieros, incluyendo su naturaleza, objetivos y tipos principales como el balance general y el estado de resultados. 2) Explica conceptos como la utilidad neta, la diferencia entre la utilidad contable y la utilidad gravable, y los estados financieros consolidados. 3) También cubre temas como el análisis de estados financieros a través de razones financieras y métodos comparativos.
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El documento describe los estados financieros, su propósito y partes interesadas. Los estados financieros constituyen un resumen de la información contable de un período y deben proporcionar información para evaluar la situación financiera, rentabilidad y liquidez de una empresa. Los principales estados financieros son el balance general, estado de resultados y estado de flujos de efectivo.
Los estados financieros proporcionan información financiera resumida de una empresa que ayuda en la toma de decisiones de los accionistas, dueños y gerentes. Los principales estados financieros son el balance general, el estado de ganancias y pérdidas y el estado de flujo de caja. El análisis financiero examina las relaciones y tendencias en los estados financieros para evaluar la situación financiera, resultados y progreso económico de una empresa, lo que es útil para la toma de decisiones de inversionistas, acreedores, analistas y otros
Este documento presenta una introducción a los fundamentos del análisis financiero. Explica los principales estados financieros, incluido el balance general y el estado de ganancias y pérdidas. También define conceptos clave como el activo, pasivo, patrimonio, apalancamiento y ratios financieros. Finalmente, describe algunos ratios comunes utilizados para evaluar la liquidez, rentabilidad y estructura financiera de una empresa.
Este documento proporciona una definición del flujo de efectivo y describe sus objetivos, tipos, métodos de elaboración y estructura. Explica que el flujo de efectivo muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación de una empresa. También detalla los principios básicos para la administración de efectivo y las bases para preparar el estado de flujo de efectivo, el cual se elabora a partir de balances comparativos y estados de resultados.
Este documento presenta el plan de estudios de un curso de Planeación Estratégica de la Universidad Hosanna. El curso tiene como objetivo enseñar a los estudiantes sobre la importancia de la planificación empresarial y dotarlos de herramientas para el desarrollo de habilidades. El curso se extiende por 8 semanas y cubre temas como la definición de planeación estratégica, estrategia empresarial, dirección estratégica, análisis organizacional y toma de decisiones. Los estudiantes serán evaluados a trav
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Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero y afectan la vida de toda persona u organización. Estudian cómo obtener y usar de manera eficiente el dinero o sus equivalentes a través de las instituciones financieras, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero. El objetivo principal de las finanzas corporativas es maximizar el valor de la empresa a través de decisiones financieras que generen flujos monetarios constantes y crecientes.
Este documento presenta una introducción al análisis financiero. Explica que el análisis financiero consiste en revisar la información contable de una empresa a través de indicadores y técnicas que permiten evaluar su rentabilidad y viabilidad. Luego describe las herramientas clave del análisis financiero como el análisis vertical, el análisis horizontal e índices financieros. Finalmente, explica cómo se clasifican los índices financieros en indicadores de liquidez, operación, endeudamiento y rentabilidad.
Este documento presenta la información sobre un seminario taller sobre estrategias de enseñanza para la lectura y escritura del proyecto "Aprendamos Todos a Leer". El seminario se llevará a cabo en Santiago de Veraguas y presentará materiales diseñados para capacitar a docentes. El objetivo es fortalecer sus conocimientos sobre la adquisición de la lectura y escritura en los primeros años escolares siguiendo la ruta metodológica propuesta por el proyecto de manera secuencial y didáctica.
Este documento presenta una propuesta para la secuencia de contenidos de la unidad 8 de primer grado sobre suma y resta en forma vertical. Propone dividir la unidad en dos partes, la primera sobre suma con totales hasta 99 usando azulejos, y la segunda sobre resta con minuendos y sustraendos hasta 99 también usando azulejos. Revisa las actividades planteadas y ofrece conclusiones sobre seguir una secuencia gradual, el uso de material manipulativo para facilitar el aprendizaje, y la necesidad de orientar a los estudiantes sin afectar su aprendizaje activ
[2] Composición y descomposición de números hasta 99.pptxRafaelVsquez14
Este documento presenta tres actividades para enseñar la composición y descomposición de números hasta 99 a estudiantes. La primera actividad usa "azulejos" de papel para modelar el sistema decimal. La segunda propone una secuencia para los contenidos. La tercera establece soluciones a errores comunes y momentos para identificarlos. El documento explica cómo los azulejos ayudan a contar grandes cantidades formando grupos de 10 y a distinguir entre decenas y unidades.
[1] Suma y resta con números hasta 20.pptxRafaelVsquez14
Este documento presenta actividades para enseñar sumas y restas con números hasta 20 utilizando material didáctico como tiras de 10 y tapitas. La primera actividad instruye a los estudiantes a realizar sumas con estos materiales. La segunda actividad pide a los estudiantes crear su propio juego de mesa para practicar sumas. La tercera actividad explica cómo usar la descomposición de números para hacer restas con la tira de 10. La cuarta actividad pide a los estudiantes verificar más restas de la misma manera.
Este documento presenta orientaciones para el inicio del año escolar 2019, incluyendo normas de conducta, organización administrativa, responsabilidades de docentes y directores, y programas y actividades a desarrollar. Se enfatiza la importancia de promover valores positivos, el trabajo en equipo, y el ejemplo de los educadores.
Este documento presenta la teoría del currículo para una clase que se llevará a cabo del 25 de septiembre al 16 de octubre de forma virtual. La clase consta de 4 lecciones sobre conceptualización, análisis y mejora del currículo de educación superior en Panamá. Los estudiantes serán evaluados a través de una prueba diagnóstica, cartografía conceptual, informe académico, ensayo reflexivo y prueba escrita.
Este documento trata sobre el proceso de toma de decisiones. Explica que la toma de decisiones es un proceso que involucra identificar un problema, generar alternativas, analizar las opciones y elegir una solución. También discute los diferentes tipos de decisiones como programadas y no programadas, y los factores que afectan el proceso como la incertidumbre y el riesgo.
Este documento clasifica y describe varias drogas legales como el alcohol, barbitúricos, anfetaminas, cannabis, cocaína y alucinógenos. También explica qué son los antidepresivos, Valium, Tafil, café y la cocaína en la Coca Cola. Por último, describe los efectos del alcohol en el cuerpo.
Este documento presenta el árbol genealógico de Rafael Esteban Vásquez Corella. Detalla los nombres de sus padres, abuelos, tíos y primos tanto de su lado paterno como materno. El documento fue creado por Rafael Esteban Vásquez Corella como parte de un proyecto escolar para su clase de pre-kinder en el Instituto Bilingüe Paulletino L.C.
El documento presenta los organigramas actual y optimizado de la estructura comercial y operativa de tres regiones de una empresa - Bocas del Toro, David y Divisa. En el organigrama optimizado se proponen cambios como reducir el número de vendedores, ayudantes de ventas y mercaderistas, crear nuevos puestos de supervisores, y reasignar algunas posiciones existentes.
Klohn Crippen Berger es una consultoría
especializada que presta servicios al
sector minero en estudios geotécnicos,
geoquímicos, hidrotécnicos y de
asesoramiento ambiental, reconocida por
su trayectoria, calidad y ética profesional.
ESPERAMOS QUE ESTA INFOGRAFÍA SEA UNA HERRAMIENTA ÚTIL Y EDUCATIVA QUE INSPIRE A MÁS PERSONAS A ADENTRARSE EN EL APASIONANTE CAMPO DE LA INGENIERÍA CIVIŁ. ¡ACOMPAÑANOS EN ESTE VIAJE DE APRENDIZAJE Y DESCUBRIMIENTO
2. ¿Qué significa hacer un análisis?
Analizar consiste en hacer una revisión sobre un tema específico,
• partiendo de una información obtenida,
• que nos permite después de conocerla,
• dar una interpretación o concepto al respecto,
•
• la información obtenida es sometida a unos cálculos conceptos y
metodologías de implementación,
• la conclusión obtenida sobre el análisis a desarrollar será más
satisfactoria.
2
3. Análisis Financiero 3
En esta etapa se analiza específicamente de qué manera afecta a
la situación financiera de la empresa las transacciones de
negocios efectuadas por la organización.
Cualquiera que sea su trabajo dentro de una organización,
entender los conceptos financieros básicos le ayudará a
trabajar mejor y contribuir a los esfuerzos de su negocio para
seguir existiendo y lograr excedentes.
4. 4
Análisis Financiero consiste en:
• recibir la información contable de una empresa
• basado en los estados financieros de la misma
correspondiente a cierto período de tiempo,
• y sobre el cual se aplican una serie de indicadores y
técnicas que nos permiten observar la variabilidad de las
cuentas y la participación entre ellas,
• y así poder evaluar la rentabilidad y viabilidad de un
negocio,
• para de esta forma estimar su solvencia y generación de
valor.
5. ¿Cómo se hace? 5
Existen muchas formas y maneras de hacer un análisis
financiero, a continuación vamos a explicar de una forma muy
dinámica la metodología sobre como poder llevar a cabo el
proceso de analizar financieramente un negocio o empresa.
No se nos haga extraño que sobre la misma información
financiera entregada a dos profesionales de finanzas,
administración o economía se emitan dos conceptos diferentes
que pueden distanciarse entre si, y esto se debe a la forma como
se perciba el enfoque sobre el análisis del negocio.
6. Tomar en cuenta 6
Primero: ¿Quién hace el análisis?, pues dependiendo de quien desarrolle el
proceso de analizar los resultados de los estados financieros de una
empresa, así serán sus alcances o necesidad de conocer la información;
pues a pesar de que los resultados de la conclusión resulten similares,
encontramos distintos interesados según el rol que representen, como por
ejemplo: socios, empleados, sindicatos, directivos, proveedores, entidades
bancarias, y el estado entro otros.
Segundo: ¿Qué se persigue con el análisis? En este punto hacemos
referencia al propósito básico y fundamental que desea obtener quien
analice los estados financieros de una empresa.
7. Tercero: ¿Qué información se tiene? Importante saber que
además de los estados financieros con sus respectivas notas de
balance, se debe sustentar con información complementaria todo
lo relacionado con el negocio, para así poder hacer una mejor
interpretación y análisis de la empresa que se esta estudiando.
A mayor información aportada, más acertado será el diagnóstico
o análisis de una empresa. En este punto también hacemos
referencia a la calidad, pertinencia y veracidad de la información.
8. 7
Para poder hacer un Análisis Financiero se debe tener en cuenta al
menos la siguiente información:
1. Reseña del negocio o empresa:
• A qué se dedica, desde cuándo,
• cómo hace su actividad productiva,
• cuáles han sido sus variaciones o fluctuaciones en temporadas altas
y épocas de crisis,
• quien es ý cómo se da la competencia,
• su radio de acción o cobertura,
• posicionamiento en el mercado,
• continuidad de los directivos,
• quienes son sus propietarios,
• y cuales han sido las estrategias implementadas para la
consolidación del negocio.
9. 2. Estados financieros: Estado de Situación Financiera, Estado
de Resultados, Flujo de Efectivo, Estado de Cambio del
Patrimonio y la Consolidación del Patrimonio entre otros.
Notas de balance y anexos como cartera por edades, y la
rotación de algunos activos como por ejemplo los
inventarios.
2. Anexos gerenciales: Ejecuciones presupuestales,
comparativos de gestión: proyecciones históricas
3. Vs. ejecuciones reales, proyecciones estimadas para las
próximas vigencias fiscales.
10. Investigación
8
Realiza un pequeña investigación en la Web donde puedas indicarlas
respuestas a las siguientes preguntas:
1. ¿Qué es un Análisis Financiero?
2. ¿Para qué sirve hacer un Análisis Financiero?
3. ¿Qué se busca con un Análisis Financiero?
11. Limitaciones:
9
1. Vigencia: los resultados de las cifras son de períodos
anteriores, lo que no garantiza su comportamiento igual en
el futuro.
2. Abstracción: La información suministrada podría ser muy
puntual y concreta y se requerirá de información adicional
para ampliar el espectro para el análisis.
12. El balance general o estado de situación financiera:
EL BALANCE GENERAL O
ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA
Es un estado de contabilidad que
permite conocer la situación
patrimonial de una empresa y sus
resultados económicos.
El estado de situación financiera o balance general está destinado a
presentar la estructura patrimonial de la empresa con una descripción de
los bienes que posee, clasificado de acuerdo a su naturaleza y posibilidades
de conversión en efectivo, los derechos de los acreedores y el patrimonio
neto.
Ayuda a los usuarios a juzgar la capacidad de la empresa, para hacer frente
a sus obligaciones y para generar futuros recursos.
13. ASPECTOS QUE ESTUDIAN EL BALANCE GENERAL
Estadoeconóm
ico:
Contiene información sobre los resultados económicos (ganancias y pérdidas) de la gestión de
losadministradoresylascausasquelosoriginaron.
Situaciónpatrim
onial:
Abarca los aspectos principales referidos al patrimonio, su composición, magnitud a fin del
ejercicio, y la variación cuantitativa operada durante el ejercicio y sus causas. Presenta la
composición y valuación de los bienes, derechos a cobrar que integran el activo, y las
obligaciones o deudas a pagar que constituyen los pasivos, y por deducción de ambos da a
conocer el patrimonio neto.
Estadofinanciero:
Contiene información sobre los aspectos referidos a los ingresos y egresos de fondos, derechos y
obligaciones de pago, como así también sobre las fuentes del patrimonio y de financiamiento
(de terceros o propia), refleja la solvencia de la empresa para pagar sus compromisos, o sea la
relación que hay entre los recursos disponibles (dinero en efectivo, depósitos bancarios,
mercaderías, cuentas por pagar).
14. FORMAS DE PRESENTACIONES DEL BALANCE GENERAL
FORMAS DE PRESENTACIONES DEL BALANCE GENERAL
a) Balance general en forma de cuenta: recibe ese nombre en razón de su
semejanza con una cuenta del mayor, a la izquierda aparece el activo, y a
la derecha el pasivo con el patrimonio neto.
15. FORMAS DE PRESENTACIONES DEL BALANCE GENERAL
FORMAS DE PRESENTACIONES DEL BALANCE GENERAL
b) Balance general en forma de relación: muestra una sucesión vertical de
las partidas de tal forma que primero aparece el activo, luego el pasivo,
porladiferenciaelpatrimonio neto.
16. ESTRUCTURADELBALANCEGENERAL
El balance general se estructura a través de tres conceptos patrimoniales: el activo, el
pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de cuentas que
representan los diferentes elementos patrimoniales.
•El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los
valores de los que dispone la entidad. T
odos los elementos del
activo son susceptibles de traer dinero a la empresa en el
futuro, bienseamediantesuuso, suventaosucambio.
•El pasivo: muestra todas las obligaciones ciertas del ente y
las contingencias que deben registrarse. Estas obligaciones
son, naturalmente, económicas: préstamos, compras conpago
diferido.
Patrimonio Neto: es “la parte residual de los activos de la
empresa una vez deducidos todos sus pasivos. Incluye las
aportaciones realizadas, ya sea en el momento de su
constitución o en otros posteriores por sus socios, que no
tenganconsideración
17. CUENTAA
CTIVO. CLA
SIFICACIÓN.
Lacuentaactivovuelveaclasificarseendosgrandesgrupos:
Activocorrienteocirculante.Este grupoestá formado por todos los bienes y derechos del
negocio que están en rotación o movimiento constante y que tienen como principal
característica es que se pueda convertir en liquidez en un periodo relativamente corto. El
orden enquedebenaparecerlas principales cuentasenel activo circulante:
Caja Representa: el dinero en efectivo
Banco "X“ Cuenta
Corriente y/o ahorro
Representan: dinero, cheques u otros valores que depositamos en la cuenta
corriente y/o ahorro de la empresa, cuyo retiro se efectúa mediante la emisión de
cheques de nuestra firma, retiros por ventanilla o extracciones por cajero
automático.
Clientes
Representan: a las personas que nos deben de palabra, dinero u otros valores por
ventas a plazo (en cuenta corriente sin documentar). En caso de no ser por ventas
de mercaderías, se utiliza "Deudores Varios". Ej.: préstamo de dinero a terceros.
Recaudaciones a
depositar
Representan: los cheques recibidos de terceros o valores equivalentes aún no
depositados para su cobro.
Documentos a
Cobrar
Representan: pagarés que hemos recibido de terceros y que aún no se cobraron
por no haberse producido su vencimiento.
Inventarios o
mercaderías
Representan: los bienes que se tiene destinados a la venta, comprados para
revender.
18. CUENTA PASIVO. CLASIFICACIÓN
Lacuentapasivovuelveaclasificarseendosgrandes grupos:
Pasivo corriente o circulante: está formado por todas las deudas y obligaciones cuyo
vencimiento sea en un plazo menor de un año; dichas deudas y obligaciones tienen como
característica principal que se encuentran en constante movimiento o rotación.
Las principales deudas y obligaciones que forman el Pasivo corriente o circulante son:
Acreedores varios
Representan: a las personas a quienes la empresa debe dinero, es decir, en
cuenta corriente por compra de bienes o servicios que no sean mercaderías (a
crédito).
Proveedores
Representan: a las personas a quienes la empresa les debe dinero, es decir, en
cuentacorriente porhaberlescompradomercaderías(a crédito).
Documentos a Pagar
Representan: los pagarés de la firma entregados aterceros y que la empresa
debe pagar cuando llegue su vencimiento.
Valores Diferidos a
Pagar
Representan: los cheques emitidos de propia firma con fecha de pago diferido y
que debemos tener el dinero depositado en el banco cuando llegue su
vencimiento.
Impuestos a pagar
Representan: los impuestos pendientes de pagos que deben ser abonados a la
fecha de su vencimiento.
19. CUENTA PASIVO. CLASIFICACIÓN
Lacuentapasivovuelveaclasificarse endosgrandes grupos:
Pasivo no corriente: Está formado por todas las deudas y obligaciones con vencimiento
mayor de un año, contado a partir de la fecha del Balance.
Las principales deudas y obligaciones que forman el Pasivo no corriente son:
Deuda a largo plazo:
Representa: aquella obligación, generada por un préstamo o un crédito otorgado
por una entidad financiera, a la empresa, que debe cancelarse en los próximos
ejercicioscontables.
Pasivos
diferidos a
largo plazo
Representa: aquellas obligaciones que tiene una empresa por ingresos recibidos
de forma anticipada, para prestar un servicio o realizar una venta en el futuro, y
quedeberáncancelarseenunperíodomayor alaño.
Provisiones a largo
plazo
Representa: cantidad de recursos como gastos, para estar preparados por si
realmente se produce el pago de una obligación que la empresa ya ha contraído
conanterioridad
20. PATRIMONIO NETO. CLASIFICACIÓN
El patrimonio neto es la diferencia entre los activos y los pasivos de la empresa. Es decir, los
activos se financian ya sea con las obligaciones incluidas en el pasivo o con los recursos de
los socios incluidos dentro del patrimonio de la compañía.
Elpatrimonionetoestáintegradoporlassiguientescuentas:
a)Capital Social.- Representado por las aportaciones en efectivo o en especie
realizadaspor losaccionistas.
b)Reserva.- De conformidad con la Ley de sociedades mercantiles, las
empresas están obligadas a separar un porcentaje de las utilidades que
obtenganencadaejercicioparaconstituir oincrementarestareserva.
c)Resultado del ejercicio- como su nombre lo indica será la utilidad o pérdida
obtenidaenelejercicio porlasoperacionesrealizadasduranteel mismo
21. COMO SE CONSTRUYE UN BALANCE GENERAL
1. Se constituye la empresa La Contable S.A. Con un aporte de
50,000 en efectivo
BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO + PATRIMONIO
CAJA BANCOS 50,000
50,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 50,000
50,000
22. COMO SE CONSTRUYE UN BALANCE GENERAL
2. Se compra mercadería por 20,000, 50% se paga en efectivo y
50% al crédito
BALANCE GENERAL
PASIVO + PATRIMONIO
ACTIVO
CAJA BANCOS 40,000
EXISTENCIAS 20,000
PASIVO
Ctas. X Pagar Comer
. 10,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 50,000
60,000
60,000
23. COMO SE CONSTRUYE UN BALANCE GENERAL
3. Se vende mercadería al crédito por 20,000, que tenia un costo de
15,000
BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO + PATRIMONIO
CAJA BANCOS 40,000
CTAS. X COBRAR COM. 20,000
EXISTENCIAS 5,000
65,000
PASIVO
Ctas. X Pagar Comer. 10,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 50,000
RESULT. DEL EJERCIC 5,000
65,000
24. COMO SE CONSTRUYE UN BALANCE GENERAL
4. Se paga sueldos de personal por 2,000 en efectivo
BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO + PATRIMONIO
CAJA BANCOS 38,000
CTAS. X COBRAR COM. 20,000
EXISTENCIAS 5,000
63,000
PASIVO
Ctas. X Pagar Comer. 10,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 50,000
RESULT. DEL EJERCIC 3,000
63,000
25. BALANCE 1
Activo fijo neto 30,000
Caja bancos 4,000
Ctas.Por pagar comercio 6,000
Existencias 45,420
Ctas. Por cobrar
comercio
7,200
Capital ?
BALANCE 2
Activo fijo neto 8,720
Caja bancos 28,500
Capital 45,870
Ctas.Por pagar comercio 2,369
Deudas a largo plazo 9,850
Gtos. Pagados por
anticp.
6,500
Ctas. Por cobrar
comercios
5,789
existencias ?
ACTIVO PASIVO
PATRIMONIO
Total Activo TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
BALANCE 1
ACTIVO PASIVO
PATRIMONIO
TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO Y PATRIM.
BALANCE 2
26. BALANCE 3
Activo fijo 44,400
Caja bancos 36,500
Capital 60,000
Ctas.Por pagar comercio 4,569
Depreciacion de activo
fijo
26,300
Deudas a largo plazo 5,000
Existencias 3,526
Ctas. Por cobrar comerc. 9,856
Gtos. Pagados por
anticip.
?
BALANCE 4
Activo fijo neto 30.000
Capital 45.000
Ctas. Por pagar comercio 5.620
Existencias 6.520
Gtos. Pagados por anticp 7.890
Inversiones permanentes 9.500
Sobregiros 11.550
Valores negociables 4.580
Caja Bancos ?
ACTIVO PASIVO
Patrimonio
TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
BALANCE 3
ACTIVO PASIVO
Patrimonio
TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
BALANCE 4
27. IESTADO DE RESULTADOS. ESTRUCTURA
Es el documento que informa del resultado de la gestión de la empresa como consecuencia de
las operaciones ordinarias (ingresos y gastos) que realizada de forma continuada, y de las cuales
se obtiene un resultado.
2020 2019
4 INGRESOS OPERATIVOS
1. VENTAS DE MERCADERÍAS
1. VENTAS DE MERCADERÍAS GRAVADAS POR EL IVA
2. VENTAS DE MERCADERÍAS EXENTAS DEL IVA
6 GANANCIAS (O PÉRDIDAS) BRUTAS EN VENTAS
MENOS:
11 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
1. SUELDOS Y OTRAS REMUNERACIONES AL PERSONAL
1. SUELDOS Y JORNALES
2. APORTE PATRONAL
5. ALQUILERES
6. AGUA, LUZ, TELÉFONO E INTERNET
7. MOVILIDAD
12 GANANCIAS (O PÉRDIDAS) ANTES DE GASTOS FINANCIEROS
MENOS:
13 GASTOS BANCARIOS Y FINANCIEROS
1. INTERESES PAGADOS A ENTIDADES BANCARIAS Y FINANCIERAS
2. OTROS INTERESES PAGADOS
3. COMISIONES Y GASTOS BANCARIOS SOBRE OPERACIONES CREDITICIAS
4. RESULTADO POR DIFERENCIA DE CAMBIO
13.xx (nuevas cuentas a incluir)
18 GANANCIAS (O PÉRDIDAS ) ANTES DEL IMPUESTO A LA RENTA
19 IMPUESTO A LA RENTA
20 GANANCIAS/PÉRDIDAS NETAS DEL EJERCICIO
28. ESTADO DE RESULTADOS. ESTRUCTURA
•CUENTASDEINGRESOS:
Algunas cuentas de ingresos (resultados positivos= ganancias) son:
Ventas Representa: el importe de las mercaderías vendidas.
Intereses
Cobrados
Representa: el recargo que le cobramos a nuestros clientes o deudores por
los pagos fuera de término. También denominada "Intereses Obtenidos o
Ganados".
Alquileres
Cobrados
Representa: el importe que la empres cobra terceros por usar propiedades
del patrimonio de la empresa. También denominada "Alquileres Obtenidos o
Ganados".
Descuento
Obtenido
Representa: larebajaenelpreciodelasmercaderíasquerealizanlos
acreedoresoproveedoresdela empresa. También denominada"Descuentos
Ganados u obtenidos".
Comisión Cobrada
Representa:la retribución quecorrespondeporservicios prestadosen
operaciones de compra-venta a una persona o empresa.
29. ESTADO DE RESULTADOS.
ESTRUCTURA
•CUENTASDEEGRESOS:
Algunas cuentas de gastos o egresos (resultados negativos= pérdidas) son:
Costo de Mercaderías vendidas Representa: el precio que costó (valor de compra).
Impuestos
Representa:la pérdidadedinero afavor delEstadoporgravámenesquele
corresponden pagar a la empresa.
Alquileres Pagados
Representa: el importe que pagamos por el uso de inmuebles
que no son de la propiedad de la empresa.
Intereses Pagados
Representa: el recargo que cobran los proveedores,
acreedores o bancos por los pagos fuera de término. También
denominada "InteresesPerdidos oCedidos".
Sueldos y Jornales
Representa: los haberesabonadosalos empleadosuoperarios por su
trabajo.
Gastos Generales
Representa: los gastos de bajo importe habituales en todo comercio. Ej.:
papeles, artículos de limpieza, etc. Puede incluirse también los gastos de
servicios, ej.: luz, gas, teléfono; pero si se desea conocer el gasto de éstos
seaconsejaindividualizarlosenunacuentapropia.
Fletes y Acarreos
Representa:elimportequeabonamosporeltransporte(flete), cargay
descarga (acarreo) de mercaderías o bienes a una empresa
de transporte.
Comisiones Pagadas
Representa: la retribución abonada a vendedores, comisionistas, etc. por
tareas encargadas por la empresa.
30. ESTADO DE RESULTADOS. ESTRUCTURA
•CUENTASDE RESUL
TADOS:
c)RESULTADO DEL EJERCICIO: es la diferencia entre los ingresos y los gastos de un periodo en
concreto, generalmente un año (del 01 Enero al 31 Diciembre).
El resultado modifica el valor patrimonial de la empresa, repercutiendo, por tanto, en el patrimonio
neto del balance de situación, incrementándolo cuando hay beneficios y reduciéndolo cuando hay
pérdidas.
•Lapérdidacontable:esuna disminución del activo dela empresa, es decir es unaminoracióndelos
bienesyderechos.
La palabra pérdida se utiliza para referirse a situaciones con resultados negativos. Los resultados
negativos surgirán cuandolosgastos seansuperioresalos ingresos.
•Lautilidadcontable:es básicamente la disminución de gastos, frente a los ingresos que hay, dando
porendeunbeneficio económicoygananciaalsermásingresosqueegresos.
31. ESTRUCTURA D E U N ESTADO D E RESULTADOS
Ventas: xxxx
Menos: Costo de ventas xxx
Utilidad Bruta en Ventas xxxx
Menos: Gastos Operacionales xxx
Utilidad Operacional xxxx
Más: Otros ingresos xx
Menos: Otros egresos xx
Utilidad antes de Impuestos xxxx
Menos: Impuesto de Renta
Utilidad Neta xxxx
xxx
32. PROCEDIMIENTO PARA ESTABLECER EL
ESTADO D E RESULTADOS D E LA E M P R E S A
1.Se obtiene el Balance de comprobación que
es el balance en el cual se listan todas las
cuentas con sus saldos deudores o acreedores.
2.Del balance de comprobación se toman las
cuentas que intervienen en la elaboración del
Estado de resultados como son:
Ingresos
Gastos
Costos de ventas
Costos de producción
33. ESTADO D E RESULTADOS
Ingresos Operacionales (Ventas) $ 402.000.000
Menos: Devoluciones en Ventas $ 20.000.000
Ingresos Netos Operacionales $ 382.000.000
Menos: Costo de Ventas $ 55.535.714
Utilidad Bruta En Ventas $ 382.000.000
Menos Gastos Operacionales $ 16.862.052
Administracion $ 13.481.972
De personal $ 8.721.972
Sueldos $ 5.790.000
HorasExtras $ 360.000
Auxilio de Transporte $ 194.064
Cesantias $ 528.461
Inter.sobrecesantias $ 63.441
Prima de servicio $ 528.461
Vacaciones $ 241.443
Aportes ARL $ 32.103
Aportes afp $ 738.000
Aportes caja de compensacion $ 246.000
Honorarios $ 2.950.000
Asesoría jurídica $ 1.750.000
Asesoría contable $ 1.200.000
Servicios $ 810.000
Aseo y vigilancia $ 20.000
Acueducto y alcantarillado $ 140.000
Energía $ 650.000
Mantenimiento y Reparacion $ 1.000.000
Equipo cómputo $ 1.000.000
34. ESTADO D E RESULTADOS
Ventas
Impuestos
Industria y Comercio $ 3.380.080
$ 3.380.080
$ 3.380.080
Utilidad Operacional $ 365.137.948
Más: Otros ingresos
Menos: Otros egresos
$ 250.000
$ -
Utilidad antes de Impuestos $ 365.387.948
Menos: Impuesto de renta $ 116.924.143
Utilidad Neta $ 248.463.805
Luis Alberto Aya Durango
Representante Legal
Mariana Pérez Reyes
Contadora
T.P. 999.444 - T
35. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
del 1° de enero al 31 de diciembre del 2003
+ Ventas
-Costos de ventas
Utilidad bruta
-Gastos Administrativos
-Gastos de ventas
Utilidad operativa
+ Ingresos financieros
+ Otros ingresos
-Egresos financieros
-Otros egresos
Utilidad antes de Impuestos a la Renta y
Participaciones
-Participaciones
-Impuesto a la renta
Utilidad Neta
36. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Del 1° de Enero al 31 de diciembre del 2003
VENTAS
MENOS : COSTO DE VENTAS
MARGEN BRUTO
GASTOS DE VENTAS
GASTOS DE ADMINISTRACION
UTILIDAD OPERATIVA
INGRESOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS
OTROS GASTOS
UTILIDAD ANTES DE IMPTO. RENTA Y PARTIC.
PARTICIPACIONES
IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD NETA
1,200,000
(850,000)
350,000
(95,000)
(182,000)
73,000
10,000
(18,000)
(7,618)
57,382
(5,738)
(13,944)
37,700
MENOS:
OTROS INGRESOS (GASTOS)
MENOS:
37. Costos de ventas 25,000
Gastos administrativos 3,500
Gastos de ventas 2,800
Gastos financieros 850
Impuesto a la renta 3,567
Ingresos financieros 250
Otros egresos 45
Otros ingresos 30
Participaciones 2,345
Ventas 65,000
Utilidad neta ?
+ Ventas
-Costos de ventas
Utilidad bruta
-Gastos Administrativos
-Gastos de ventas
Utilidad operativa
+ Ingresos financieros
+ Otros ingresos
-Egresos financieros
-Otros egresos
Utilidad antes de Impuestos a la Renta y
Participaciones
-Participaciones
-Impuesto a la renta
Utilidad Neta
38. 10
Para poder hacer un análisis financiero se debe tener
en cuenta las siguientes herramientas:
1. Indicadores de viabilidad, endeudamiento, solvencia y
rentabilidad.
2. Análisis Vertical y Análisis Horizontal
39. ANÁLISIS HORIZONTAL
El análisis horizontal nos permite analizar la evolución de cada rubro y/o
cuenta de un Balance General en relación a otro Balance General tomado
como base.
La fórmula a aplicar es la siguiente:
(Importe rubro año analizado / Importe rubro año base de comparación) -1 *
100
Dado que lo que se está comparando son rubros o cuentas, según la
agrupación de la información es necesario que sean expuestas ambas
informaciones sobre bases homogéneas.
40. Este análisis, permite entonces detectar variaciones
significativas en el periodo bajo análisis que lleven a
considerar de relevancia algún rubro que antes no lo
era o viceversa.
Al análisis horizontal también se lo denomina “análisis
dinámico”, porque permite observar la evolución de las
partidas a lo largo del tiempo y por su particularidad de ser
extremadamente potente para detectar variaciones en la
estructura del Balance General
41. Al buscar determinar la variación que un rubro ha sufrido en
un periodo respecto de otro, se intenta dilucidar cuánto
crecimiento o decrecimiento ha tenido lugar en un periodo de
tiempo determinado.
Por esta razón, también se lo denomina "análisis de
tendencia", ya que se utiliza precisamente para descubrir
tendencias en los activos y pasivos de una compañía durante
varios años.
Esta herramienta compara cada línea del Balance General,
de un ejercicio a otro, en términos de cambio porcentual.
42. Procedimiento de análisis:
Se toman dos Estados de Situación Patrimonial de dos
periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de
valuación.
Se presentan las cuentas correspondientes del Estado de
Situación Patrimonial.
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en
las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primer
columna las cifras del periodo anterior y en la segunda columna
las cifras del periodo más reciente (o periodo analizado).
43. El paso siguiente, consiste en calcular la variación
absoluta, es decir, el valor de cada cuenta en el
segundo período (o período más actual) menos su
valor en el primer período (o período anterior).
Luego, se calcula la variación relativa, dividiendo el
valor absoluto por el valor del primer período y se lo
multiplica por 100.
Al observar los datos obtenidos, se procede a la
interpretación.
44. Balance General Análisis Horizontal
30/06/2017 30/06/2018 Variación
Absoluta
Variación
Relativa
%
Disponibilidades $ 2.500.000 $ 3.365.200 $ 865.200 34,61%
Inversiones temporales $ 15.096.325 $ 18.500.260 $ 3.403.935 22,55%
Créditos por ventas $ 8.000.500 $ 8.800.430 $ 799.930 10,00%
Otros créditos $ 1.200.010 $ 970.235 -$ 229.775 -19,15%
Bienes de cambio $ 4.400.000 $ 5.600.000 $ 1.200.000 27,27%
Total Activo Corriente $ 31.196.835 $ 37.236.125 $ 6.039.290 19,36%
Bienes de uso $ 3.056.900 $ 4.715.200
$ 1.658.300 54,25%
Total Activo No Corriente $ 3.056.900 $ 4.715.200 $ 1.658.300 54,25%
45.
46. ANÁLISIS VERTICAL
El análisis vertical nos permite comprender la importancia de cada rubro (Créditos,
Bienes de Uso, Previsiones, etc.) o cuenta (Caja, Proveedores, Documentos a Pagar,
etc.) en relación al total del grupo al que pertenece (Activo, Pasivo y Patrimonio Neto).
La fórmula a aplicar es la siguiente:
(Rubro analizado / Total del grupo al que pertenece) * 100
Por ejemplo, si deseamos conocer la importancia de los Bienes de Cambio sobre el
total del Activo, tendremos que realizar lo siguiente:
(Bienes de Cambio / Total Activo) * 100
47. El análisis vertical de un Balance General permite
entonces que dentro del Activo se pueda relacionar cada
uno de los rubros individuales calculando qué porcentaje
corresponde a cada uno en relación al total.
En definitiva, este análisis logra detectar áreas a
considerar observando la proporción que guardan en
relación al grupo, por ejemplo, al total de activos y su
variación respecto del ejercicio anterior o periodos
tomados para el análisis.
48. Podemos denominar al análisis vertical como “análisis
estático” porque estudia la situación financiera en un
momento determinado, sin tener en cuenta los cambios
ocurridos a través del tiempo (como, por ejemplo,
adquisición de maquinaria o préstamos, etc.).
Sin embargo, su importancia radica en verificar varios
aspectos de la salud económica y financiera de la
empresa en la actualidad, así como su condición y su
desempeño en todas las áreas del negocio para tomar
decisiones en cuanto al rumbo o camino a seguir.
49. Procedimiento de análisis:
Como el objetivo del análisis vertical es determinar qué
tanto representa cada rubro o cuenta del activo, pasivo o
patrimonio neto dentro de la totalidad de los mismos, se
debe dividir el rubro o la cuenta que se quiere determinar
por la totalidad del grupo y luego se procede a multiplicar
por 100.
Por ejemplo, si el total del activo es de $200 y las
disponibilidades equivalen a $20, entonces ($20 / $200) *
100 = 10%, es decir, que las disponibilidades representan
el 10% del total de los activos.
50. Balance General Análisis Vertical
30/06/2017 30/06/2018
% 2017 % 2018
Disponibilidades $ 2.500.000 $ 3.365.200 8,02%
Inversiones temporales $ 15.096.325 $ 18.500.260 44,10%
Créditos por ventas $ 8.000.500 $ 8.800.430 20,98%
Otros créditos $ 1.200.010 $ 970.235 2,31%
Bienes de cambio $ 4.400.000 $ 5.600.000 13,35%
0,00%
Total Activo Corriente $ 31.196.835 $ 37.236.125 88,76%
Bienes de uso $ 3.056.900 $ 4.715.200
0,00%
11,24%
0,00%
Total Activo No
Corriente
$ 3.056.900 $ 4.715.200 11,24%
TOTAL ACTIVOS $ 34.253.735 $ 41.951.325 100,00%
51. Con el análisis vertical se pretende demostrar si se cumplen con
los siguientes principios financieros fundamentales:
• Que los Activos Corrientes superan a los Pasivos Corrientes y que
ambos crecen o decrecen en forma proporcional,
• Que los Recursos Permanentes (Deudas de Largo Plazo y Capital
Propio) cubren totalmente los Activos Fijos o no Corrientes.
52.
53. a)Ratios o Indicadores Financieros
Como complemento del análisis horizontal y vertical, se emplean
otros tipos de instrumentos financieros, conocidos como ratios o
indicadores, que ofrecen una imagen fiel del estado general de la
empresa.
Éstos deben ser tenidos en cuenta en la toma de decisiones del
negocio con el objetivo de optimizar la gestión a mediano y largo
plazo, contribuyendo a la detección de posibles situaciones que
no podrían ser evidenciadas de otro modo.
54. Los ratios o indicadores financieros son herramientas que
cualquier director utiliza para analizar la situación financiera
de su empresa.
Gracias a estas relaciones entre variables, que aportan
unidades financieras de medida y comparación, se puede
determinar si se ha gestionado bien o mal una compañía y se
pueden realizar proyecciones económico-financieras bien
fundamentadas con el fin de mejorar la toma de decisiones
55. La comparación entre ratios de períodos distintos sirve para detectar
tendencias y contribuye a anticipar problemas buscando soluciones
adecuadas a tiempo.
También es importante tener en cuenta que, a la hora de realizar un
análisis de ratios, hay que considerar otros factores, ya que por sí solo el
resultado de determinados ratios nos puede inducir a error, siendo
fundamental tener en cuenta el tipo de negocio, la estacionalidad y el
sector al que pertenezca la empresa.
Entre la gran variedad de índices que se pueden calcular podemos citar como
principales aquellos que sirven para determinar liquidez, solvencia, estabilidad,
solidez y rentabilidad del negocio.
56. Análisis de Razones Financieras
RAZONES DE LIQUIDEZ
¿Qué es posición de Liquidez?
La conversión de los activos en EFECTIVO ,
especialmente los Circulantes como Ctas. Por Cobrar e
Inventarios, es el medio principal para para obtener los
fondos que se necesitan para satisfacer sus
OBLIGACIONES Circulantes.
La POSICION LIQUIDA trata con la cuestión de QUE
TAN CAPAZ ES LA EMPREA DE CUMPLIR CON SUS
PASIVOS CIRCULANTES.
57. RAZONES DE LIQUIDEZ
Razón Circulante:
Determina la capacidad de una empresa de cubrir sus obligaciones
de corto plazo (pasivos circulantes) con el monto total de sus
activos de corto plazo (circulantes).
58. RAZONES DE LIQUIDEZ
Razón Circulante:
Total Activo Circulante / Total Pasivo Circulante *
59. RAZONES DE LIQUIDEZ
Razón Circulante:
Año 2001
$4,371.00/ $4,101.00 = 1.07
Año 2002
$5,076.00/$4,686.00 = 1.08
60. RAZONES DE LIQUIDEZ
Razón Circulante:
Los valores obtenidos indican que existe capacidad de
pago de obligaciones de corto plazo. Es decir la
empresa es capaz de cubrir sus pasivos circulantes
con el total de sus activos más líquidos. Sin embargo
es muy frágil ya que tiene un valor ligeramente
superior a uno.
61. RAZONES DE LIQUIDEZ
Prueba del Acido:
La Razón de Prueba del Acido es aún más exigente, pues
mide la capacidad de pago de la empresa de sus
obligaciones de corto plazo con el total de sus activos
circulantes, pero excluyendo el inventario.
62. RAZONES DE LIQUIDEZ
Prueba del Acido:
La prueba del ácido excluye al inventario puesto que
dentro de los activos circulantes éste es el menos
líquido en vista que se trata de mercancía que se
encuentra en bodega y que aún no ha sido vendida.
63. RAZONES DE LIQUIDEZ
Prueba del Acido:
(Activo Circulante – Inventario)/ Pasivo Circulante *
64. RAZONES DE LIQUIDEZ
Prueba del Acido:
Año 2001
($4,371.00 - $1,560.00)/ $4,101.00 = 0.69
Año 2002
($5,076.00 – 1,730.00)/$4,686.00 = 0.71
65. RAZONES DE LIQUIDEZ
Prueba del Acido:
Al aplicar la razón de prueba del ácido obtenemos
valores inferiores a uno tanto para el año 2001 como
para el año 2002. Esto indica que la empresa no se
encuentra en una posición de liquidez INMEDIATA, es
decir no está en capacidad de cubrir el total de sus
deudas de corto plazo con sus activos más líquidos.
66. Análisis de Razones Financieras
Si una compañía experimenta problemas financieros, pagará
más lentamente sus Pasivos Circulantes y si los Pasivos
Circulantes aumentas más rápidamente que los Activos
Circulantes, la razón circulante disminuye y puede
provocar problemas.
Debe tenerse cuidado en el análisis ya que el hecho de que se
tenga una razón circulante por debajo del promedio de la
Industria, no significa que no pueda satisfacer sus
obligaciones a corto plazo
Una razón circulante muy por encima del promedio de la
Industria, no significa que la empresa esté bien ya que podría
argumentarse que las empresas que tienen demasiada
liquidez no han invertido adecuadamente su dinero y la
empresa pierde rentabilidad
67. RAZONES DE ADMINISTRACIÓN DE
ACTIVOS.
Rotación de Inventarios:
La razón de Rotación de Inventarios mide ya sea en
veces o en días el ciclo de rotación de los
inventarios de la empresa, partiendo del monto
del Costo de lo Vendido, reflejado en el Estado de
Resultados y los Inventarios que se encuentran en
el Balance.
68. RAZONES DE ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS.
Rotación de Inventarios:
Veces: Costo de lo vendido / Inventarios
Días:(Inventarios x 360 días)/Costo de Ventas *
69. RAZONES DE ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS.
Rotación de Inventarios:
Año 2009
Veces: 11,341.00 / 1,560.00 = 7.27 veces por año
Días:(1,560.00 x 360 )/11,341.00 = 49.51 días
70. RAZONES DE ADMINISTRACIÓN DE
ACTIVOS.
Rotación de Inventarios:
Una rotación de inventarios demasiado corta indica
que se manejan inventarios muy pequeños para
los requerimientos de venta, se podría estar
incurriendo en desabastecimiento.
71. RAZONES DE ADMINISTRACIÓN DE
ACTIVOS.
Rotación de Inventarios:
Por otra parte una rotación de inventarios muy larga
podría indicar el manejo de inventarios muy
grandes que conllevan costos de almacenamiento
y deterioro del producto.
72. RAZONES DE RENTABILIDAD:
Rentabilidad sobre las Ventas:
Indica la rentabilidad generada por las ventas.
Es decir, cuánto se ha obtenido de utilidad por cada
dólar vendido durante el período.
73. RAZONES DE RENTABILIDAD:
Rentabilidad sobre las Ventas:
Utilidad Neta / Ventas Totales *
74. RAZONES DE RENTABILIDAD:
Rentabilidad sobre las Ventas:
Año 2009
$4,116.00 / $20,620.00 = 0.1969 = 19.96%
Año 2010
$5,567.80 / $26,806.00 = 0.2077 = 20.77%
75. RAZONES DE RENTABILIDAD:
Rentabilidad sobre las Ventas:
Los valores obtenidos reflejan que la rentabilidad
sobre las ventas tuvo un ligero aumento del año
2009 al 20102. De 19.96% a 20.77%.