Este documento presenta información general sobre la empresa de muebles "Mueble Hogar" E.I.R.L. ubicada en Trujillo, Perú. Incluye detalles sobre el sector de mueblería, la descripción de la empresa, su proceso productivo, organización, productos, proveedores y competidores. Además, analiza el entorno económico de la región de La Libertad y el mercado objetivo de la empresa entre 2011-2013.
Objeto: Seleccionar en igualdad de oportunidades, a quienes ofrezcan las mejores condiciones para el suministro de COMPRA DE PAPELERÍA Y ÚTILES NECESARIOS, para el inicio de las actividades escolares y garantizar que los estudiantes, docentes y administrativos cuenten con el material necesario para llevar a cabo las actividades pedagógicas de la Institución.
Objeto: Seleccionar en igualdad de oportunidades, a quienes ofrezcan las mejores condiciones para el suministro de COMPRA DE PAPELERÍA Y ÚTILES NECESARIOS, para el inicio de las actividades escolares y garantizar que los estudiantes, docentes y administrativos cuenten con el material necesario para llevar a cabo las actividades pedagógicas de la Institución.
En esta presentación se puede encontrar resumido el proyecto de un grupo de alumnos de la carrera de Contabilidad del ISTDAB de la ciudad de Loja, los resultados que se produjeron, además de las conclusiones y un análisis estadístico, siendo el tema la Comercialización de los Productos Don Daniel del ISTDAB en el Barrio Daniel Alvarez de la Ciudad de Loja durante el periodo Diciembre2008-junio 2009.
Antes de iniciar el contenido técnico de lo acontecido en materia tributaria estos últimos días de mayo; quisiera referirme a la importancia de una expresión tan sabia aplicable a tantas situaciones de la vida, y hoy, meritoria de considerar en el prefacio del presente análisis -
"no se extraña lo que nunca se ha tenido".
Con esta frase me quiero referir a las empresas que funcionan en las zonas de Iquique y Punta Arenas, acogidas a los beneficios de las zonas francas, y que, por ende, no pagan impuesto de primera categoría. En palabras técnicas estas empresas no mantienen saldos en sus registros SAC, y por ello, este nuevo Impuesto Sustitutivo, sin duda, es una tremenda y gran noticia.
Lo mismo se puede extender a las empresas que por haber aplicado beneficios de reinversión sumado a las ventajas transitorias de la menor tasa de primera categoría pagada; me refiero a las pymes en su mayoría. Han acumulado un monto de créditos menor en su registro SAC.
En estos casos, no es mucho lo que se tiene que perder.
Lo interesante, es que este ISRAI nace desde un pago efectivo de recursos, lo que exigirá a las empresas evaluar muy bien desde su posición financiera actual, y la planificación de esta, en un horizonte de corto plazo, considerar las alternativas que se disponen.
El 15 de mayo de 2024, el Congreso aprobó el proyecto de ley que “crea un Fondo de Emergencia Transitorio por incendios y establece otras medidas para la reconstrucción”, el cual se encuentra en las últimas etapas previo a su publicación y posterior entrada en vigencia.
Este proyecto tiene por objetivo establecer un marco institucional para organizar los esfuerzos públicos, con miras a solventar los gastos de reconstrucción y otras medidas de recuperación que se implementarán en la Región de Valparaíso a raíz de los incendios ocurridos en febrero de 2024.
Dentro del marco de “otras medidas de reconstrucción”, el proyecto crea un régimen opcional de impuesto sustitutivo de los impuestos finales (denominado también ISRAI), con distintas modalidades para sociedades bajo el régimen general de tributación (artículo 14 A de la ley sobre Impuesto a la Renta) y bajo el Régimen Pyme (artículo 14 D N° 3 de la ley sobre Impuesto a la Renta).
Para conocer detalles revisa nuestro artículo completo aquí BBSC® Impuesto Sustitutivo 2024.
Por Claudia Valdés Muñoz cvaldes@bbsc.cl +56981393599
EL MERCADO LABORAL EN EL SEMESTRE EUROPEO. COMPARATIVA.ManfredNolte
Hoy repasaremos a uña de caballo otro reciente documento de la Comisión (SWD-2024) que lleva por título ‘Análisis de países sobre la convergencia social en línea con las características del Marco de Convergencia Social (SCF)’.
“La teoría de la producción sostiene que en un proceso productivo que se caracteriza por tener factores fijos (corto plazo), al aumentar el uso del factor variable, a partir de cierta tasa de producción
1. FINANCIAMIENTO A LARGO
PLAZO DE LA EMPRESA
“MUEBLE HOGAR” E.I.R.L DE
TRUJILLO PERIODO 2011-2013.
[Subtítulo del documento]
TRUJILLO - PERU
[Dirección de la compañía]
1
2. UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
2
CURSO:
GERENCIA FINANCIERA.
TEMA:
FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO DE LA EMPRESA
“MUEBLE HOGAR” E.I.R.L DE TRUJILLO PERIODO 2011-
2013
PROFESOR:
HIDALGO LAMA, JENRY ALEX
INTEGRNATES:
CABANILLAS GONZALES, MARITA.
CHACÓN BASAGOITIA, AUGUSTO EDSON.
DEL ÁGUILA RAMÍRES, DENNIS BRYAM.
PALACIOS MIÑANO, JESSICA JULY.
QUISPE VALVERDE, MARIA YAMALI.
REYES CABANILLAS, FRANCIA MARJORIE.
NOVIEMBRE, 2014
3. ÍNDICE
I. DATOS GENERALES. ........................................................................................................ 5
1.1 Información del Sector ............................................................................................. 5
1.1.1 Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa. ........................... 7
1.1.1.1 Misión de la empresa ................................................................................ 7
1.1.1.2 Visión de la empresa ................................................................................. 8
1.1.1.3 Análisis FODA de la empresa ................................................................... 8
1.1.2 Entorno.............................................................................................................. 9
1.1.2.1 Principales competidores .......................................................................... 9
1.1.2.2 Principales Proveedores ........................................................................... 9
1.1.2.3 Mercado ....................................................................................................10
1.1.2.4 Clientes .....................................................................................................10
1.1.2.5 Entorno económico (índices estadísticos). ..............................................11
1.2 Descripción General de la Empresa. ................................................................. 13
1.2.1 Breve descripción general de la Empresa. .................................................... 13
1.2.2 Organización de la Empresa (Organigrama). ................................................ 14
1.3 Proceso Productivo ............................................................................................. 14
1.3.1 Principales productos o servicios. (Índices de Producción). ......................... 14
1.3.2 Materia prima que utiliza, (Índices de consumo). .......................................... 15
1.3.3 Diagrama de Flujo productivo de la Empresa. ............................................... 16
II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN .............. 21
2.1 MARCO REFERENCIAL: ...................................................................................... 21
2.1.1 Marco Teórico: ................................................................................................ 21
2.1.1.1 Financiamiento a largo plazo: ........................................................................21
2.1.1.2 Utilidades: .................................................................................................22
2.1.2 Antecedentes: ..................................................................................................... 22
2.1.3 Justificación: ......................................................................................................... 25
2.2 ENUNCIADO DEL PROBLEMA A INVESTIGAR: ................................................ 26
2.3 OBJETIVOS: .......................................................................................................... 26
3
5. 5
I. DATOS GENERALES.
1.1 Información del Sector
La Libertad cuenta con una reconocida vocación industrial. La producción
manufacturera creció en enero 26,2 por ciento interanual, por el dinamismo
tanto de la industria primaria (51,7 por ciento) como no primaria (19,4 por
ciento).
CUADRO N° 1 SECTOR MANUFACTURA 1/
(Variación % real respecto a similar periodo del año anterior)
Estructura Enero
Ramas de actividad porcentual
2013 2/
Var.% Contribución
3/
MANUFACTURA
PRIMARIA
27,4 51,7 10,9
Productos cárnicos 1,2 7,1 0,1
Harina y aceite de
4,7 3.752,4 8,1
pescado
Azúcar 21,5 13,8 2,7
MANUFACTURA NO
PRIMARIA 72,6 19,4 15,3
Alimentos y bebidas 47,7 27,9 14,3
Conservación de frutas y
hortalizas
13,9 189,9 15,1
Productos lácteos 1,0 -61,9 -0,7
Harina de trigo 3,6 -12,6 -0,5
Sémola de trigo 0,0 40,0 0,0
Alimentos para animales 14,5 -9,0 -1,5
Galletas 3,4 -5,0 -0,2
6. Chocolate 0,0 -64,6 0,0
Alcohol etílico 2,6 -14,2 -0,4
Ron y otras bebidas 0,7 -15,1 -0,1
Bebidas gaseosas 8,0 18,4 2,6
Fabricación productos
textiles
6
1,3 -4,1 -0,1
Hilados de algodón 1,3 -4,1 -0,1
Curtido y adobo de
1,0 -24,0 -0,3
cueros, calzado
Productos de madera y
otros
2,8 30,4 0,9
Tableros aglomerados 2,8 30,4 0,9
Papel y productos de
3,0 17,7 0,7
papel
Papel y cartón 3,0 17,7 0,7
Actividades de edición e
0,2 9,0 0,0
impresión
Productos de plástico 2,0 24,1 0,4
Sacos de polipropileno 1,6 26,3 0,3
Tela arpillera 0,4 18,2 0,1
Productos minerales no
13,2 -8,7 -1,3
metálicos
Cemento 13,2 -8,7 -1,3
Vehículos automotores 1,4 47,6 0,5
Carrocerías 1,4 47,6 0,5
SECTOR MANUFACTURA 100,0 26,2 26,2
FUENTE: Gerencia Regional de Agricultura y Riego,
Ministerio de la Producción y empresas industriales.
ELABORACIÓN: BCRP, Sucursal Trujillo. Departamento de Estudios
Económicos.
7. La casi totalidad de las empresas manufactureras se ubican en la costa, por
razones de infraestructura y mercado. Si bien el sector muestra cierta
diversificación, desde bienes de consumo hasta bienes de capital.
El sector madera y mueble acumuló un crecimiento de 9.1% entre enero y
agosto del presente año, informó la viceministra de Micro y Pequeña
Empresa (Mype) e Industria, Magali Silva, tras el lanzamiento del Servicio
de Certificación de Competencias del carpintero industrial.
1.1.1 Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.
Nombre de la Empresa: “MUEBLE HOGAR” E.I.R.L
7
RUC: 20481168415
Tienda: Jr. Junín N° 768 Trujillo
Fábrica: Mz. D Lt.13 Sector Villa Huanchaco
Teléfono: 044-470172
1.1.1.1 Misión de la empresa
La empresa “MUEBLE HOGAR” E.I.R.L. está orientada a la
elaboración de muebles para el hogar y a satisfacer las
necesidades de los clientes, ya que espera fabricar muebles de
elevada calidad, destinados a cubrir las necesidades de los
hogares de ingresos medios.
8. 8
1.1.1.2 Visión de la empresa
La empresa “MUEBLE HOGAR” E.I.R.L. busca ser reconocida a
nivel local como una empresa que elabora muebles de calidad la
cual busca satisfacer a sus clientes y, a la vez, generar empleos
dignos que garanticen el bienestar de sus empleados.
1.1.1.3 Análisis FODA de la empresa
a) Fortalezas
Ubicación estratégica de la empresa.
Personal capacitado para el asesoramiento a los
clientes.
Productos con buena relación calidad-precio.
Servicio personalizado.
b) Oportunidades
Días festivos para establecer promociones.
Aprovechar la disminución de los costos de la materia
prima.
Facilidad de innovación de productos, lo que mejora el
atractivo de los mismos.
c) Debilidades
Poco espacio en el área de exhibición y ventas.
9. Carecen de tecnología en sus procesos, lo que
incrementa el desperdicio.
Falta de publicidad y promoción.
9
d) Amenazas
Ausencia de las líneas de crédito.
Ingreso de nuevos competidores.
Deserción de mano de obra cuando ya han adquirido
destreza.
Aumento de precio de la materia prima por parte de los
proveedores.
Falta de confianza al no cumplir oportunamente con los
pedidos.
1.1.2 Entorno
1.1.2.1 Principales competidores
o Feria de Muebles: “Villa el Salvador”
o Muebles Damary E.I.R.L
o “Mayo” E.I.R.L
o Tiendas Boris E.I.R.L
1.1.2.2 Principales Proveedores
o MADERAS CHANG S.A.C
o TRIMAFOR SAC
o ESTRELLA SRL
10. o QUIMICA NOR PERUANA EIRL
o MATIZADOS DE COLORES EIRL – VIDRIERIA MILAGROS
10
EIRL
o VIDRIERIA BUENO EIRL
1.1.2.3 Mercado
La microempresa “Mueble Hogar” E.I.R.L es un proyecto
familiar, dedicado a la producción de muebles para el hogar,
siendo de alta calidad y según el gusto del cliente. Además
ahora se encuentra también trabajando con espejos biselados,
para la ampliación del giro de su negocio.
Sus actividades se desarrollan en Trujillo, capital de la región
La Libertad, en Perú; y cuenta con una pequeña fábrica
localizada en Villa Huanchaco, y una tienda en Jr. Junín
N°768.
1.1.2.4 Clientes
Ésta micro empresa está enfocada a clientes tanto a
mayoristas como a minoristas. Los clientes no son fijos en este
negocio, son variables, quiere decir esto que no hay clientes
repetitivos, aunque se presentan algunas excepciones. Las
ventas se realizan a clientes al detal (por unidades). Siendo
los principales clientes de la localidad.
11. 1.1.2.5 Entorno económico (índices estadísticos).
Actividad Económica Regional
El Indicador de la actividad económica regional (IAER) en La
Libertad, entre enero y abril del año 2013, registró un
crecimiento de 2,2%. Dicha expansión, se asocia al buen
desenvolvimiento y contribución de todas las ramas
económica, con excepción de minería.
Las ramas de actividad económica más dinámicas, durante el
periodo de estudio fueron: pesca (15,4%), servicios
gubernamentales (14,7%), servicios financieros (9,8%) y
construcción (8,7%), asimismo, las ramas que más
contribuyeron en el crecimiento económico regional fueron
manufactura, agropecuario, construcción y servicios
gubernamentales.
11
12. Crédito a la Pequeña y Microempresa
En mayo, el crédito a la pequeña y microempresa acumuló un
saldo de S/. 1272,7 millones, 0,9 por ciento más, en términos
reales, respecto al mes anterior. El aumento se registró en
todas las instituciones financieras, donde destacan las
empresas financieras (4,9 por ciento) y Edpymes (1,1 por
ciento). Por su parte, el crédito de las instituciones no
financieras, disminuyó 2,6 por ciento, tanto en la ONG Ama ( -
3,8 por ciento) como en Micredit Perú (-1,7 por ciento).
12
13. 1.2 Descripción General de la Empresa.
1.2.1 Breve descripción general de la Empresa.
La empresa Mueble Hogar E.I.R.L. inició sus actividades en el año
2005 para ello se basó en un estudio de mercado a fondo, evaluando
costos, gastos e ingresos, con un capital de 92 000 nuevos soles,
teniendo como único titular a la Sra. Magaly Rosales Mendoza.
Actualmente se ha posicionado como una empresa de calidad y
confianza en el departamento de La Libertad en el rubro de
confección de muebles para el hogar.
La Empresa cuenta con una fuerza laboral de 6 empleados, y su
sede actual se encuentra en Jr. Junín Nro. 768.
13
14. 1.2.2 Organización de la Empresa (Organigrama).
14
1.3 Proceso Productivo
1.3.1 Principales productos o servicios. (Índices de Producción).
o Juego de Dormitorio
Titular
Departamento
Producción
Departamento
Ventas
Departamento
Contabilidad
15. 15
o Cama cuna
o Juego de comedor
o Cómoda
o Bar
o Centro de Entretenimiento
o Espejos
1.3.2 Materia prima que utiliza, (Índices de consumo).
o Madera Tornillo, Cedro, Caoba (De Acuerdo Al Cliente)
o Colas
o Tiner
o Pinturas
17. ÁREA DE
ACABADO
(acabado)
ÁREA DE
ENSAMBLAJ
E
(ensamblaje)
a) Recepción de la materia prima:
Se recibe la madera y se verifica que cubra las especificaciones, que
no esté rota, pandeada, con grietas y excesivos nudos. Se deberá
verificar que la madera tenga bajo contenido de humedad, para lo
cual existen medidores digitales que con precisión y factibilidad
determinan la humedad de la madera
17
RECEPCIÓN
DE LA
MATERIA
PRIMA
SELECCIÓ
N DE LA
MADERA
A
TRABAJAR
TRANSPORT
E AL ÁREA
DE TRABAJO
(trazado)
ÁREA DE
CORTE
(corte)
PRODUCTO
TERMINADO
(almacen de
productos
terminados)
18. b) Selección de la madera a trabajar:
Se selecciona la madera en respaldos, descansa brazos, etc.
cuidando que en las partes exteriores visibles se utilice la mejor
madera: libre de nudos, con veta uniforme y sin manchas
18
c) Área de trabajo:
La madera se transporta manualmente al área de trazado.
Trazado:
Previo al trazado se elaboran los patrones de las plazas que serán
cortadas, estos patrones pueden ser elaboradas en madera, con
ellos y una vez verifica la precisión de su medida se procede a
realizar el trazo sobre la madera
d) Transporte al área de corte:
La madera se transporta manualmente al área de corte.
Corte:
Si la madera para la elaboración de muebles no está cepillada
deberá cepillarse ya sea con un cepillo manual o mediante la
cepilladora, con el fin de darle un buen acabado, si la madera no es
uniforme en su grosor se deberá utilizar una regruesadora para darle
el grueso uniforme predeterminar. Con base en el trazado de las
piezas del mueble se procede a realizar el corte dimensionado de la
madera, esta primera etapa de corte consiste en cortar la madera sin
precisar aun la forma exacta de las piezas, para este corte se puede
utilizar preferentemente una sierra circular. Posteriormente la madera
dimensionada es cortada con la forma precisa de las piezas el corte
se realiza preferentemente con una sierra cinta. Una vez cortadas las
19. piezas a sus dimensiones se deberá elaborar sobre las piezas los
agujeros de sección circular o rectangular necesarios para el
ensamble. También se deberán elaborar los acabados de los cantos,
molduras, ranuras y partes machihembradas, para estas últimas
operaciones se podrán utilizar operaciones se podrán utilizar
trompos ó escopleadoras y barrenadoras. Como última etapa del
proceso de corte las piezas deberán de ser lijadas para darles el pre-acabado
necesario para el ensamble, lo cual es posible realizarlo
manualmente o mediante una maquina lijadora
19
e) Área de ensamble:
Las piezas cortadas y preacabadas se transportan al área de
ensamble.
Ensamble:
Las piezas preacabadas son ensambladas mediante pegamento,
tornillos y clavos, asegurando la firmeza de los muebles. En todo
caso debe preferirse la utilización de tornillo (chilillos) a la de los
clavos tradicionales, en aquellos casos en que sea indispensable la
colocación de clavos visibles en el exterior de los muebles se deberá
utilizar clavos neumáticos. En algunos casos de las piezas pegadas
será necesario la utilización de maderas para asegurar el correcto
pegado, esto dependerá del diseño del mueble.
f) Área de acabado:
Una vez ensambladas las salas se transportan al área de acabado.
Acabado:
20. Las salas ensambladas son lijadas eliminando las imperfecciones
que pudiera tener la madera, la finura del grano de los abrasivos
deberá ser el adecuado, para los acabados finales el gano deberá
ser fino, para acabados de mayor tersura y cuando se requieren
aristas perfectamente perfiladas se deberá utilizar fibra metálica. La
etapa final del acabado es el barnizado el cual se podrá realizar
mediante estopa humedecida con barniz aplicándola de manera
uniforme sobre el mueble o mediante pistolas de neumática, en
ambos casos se requiere pericia en la aplicación, en cualquier caso
es recomendable la aplicación de tres capas de barniz. La aplicación
del barniz se deberá efectuar en un ambiente lo más libre de
humedad posible, la humedad da a los muebles barnizados un tono
blancuzco no recomendable.
20
g) Producto terminado:
Los muebles de la sala son transportados al almacén de producto
terminado.
Almacén de producto terminado:
Antes de proceder al almacenamiento de los muebles se deberán
proteger sus aristas y partes susceptibles de roce con cartón, para lo
cual podrá utilizarse flejes plásticos para fijar el cartón al mueble.
Finalmente las salas son almacenadas para su distribución.
21. II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
21
2.1 MARCO REFERENCIAL:
2.1.1 Marco Teórico:
2.1.1.1 Financiamiento a largo plazo:
Según Gitmann (1986) sostiene que el financiamiento a
largo plazo son todas las obligaciones contraídas por la
empresa con terceros y que vencen en un plazo mayor a 05
años, pagadero en cuotas periódicas.
Afirma que los tipos de financiación a largo plazo son:
arrendamiento, deuda, acciones preferentes y comunes,
valores convertibles y cupones de compra y uti lidades
retenidas y dividendos.
Por su parte los autores Aguirre & Asmat (1992) refieren
que el financiamiento desde dos vertientes: una primera
nombrada financiación interna o autofinanciación que es la
proveniente de los recursos generados por la empresa, es
decir de los beneficios no distribuidos; y una segunda
fuente llamada financiación externa, que es la obtenida de
accionistas, proveedores, acreedores y entidades de
crédito.
Según Brealey (1993) afirma que los productos a largo
plazo, son productos cuya duración exceden un año, por
ejemplo, los préstamos. son deudas consolidadas, los
cuales se pactan generalmente en periodos que oscilan
desde uno hasta tres años (mediano plazo) y más de tres
años (largo plazo), en general son otorgados para sufragar
las compras de bienes de capital. Otro producto a largo
plazo definido por Amat (1998) es el leasing, definido como
22. la operación financiera en que la empresa puede utilizar un
inmovilizado a cambio de una cuota de alquiler.
22
2.1.1.2 Utilidades:
Según KIESO Donald E. & Weygandt Jerry J. (1984)
afirman que la utilidad o ingreso neto es una medida de las
variaciones de los recursos económicos netos (activo neto,
registradas de un periodo al siguiente; de manera que la
utilidad se define en función de las variaciones en activo y
en el pasivo.
Además sostiene que la utilidad debe ser una medida de la
efectividad de una empresa para producir y distribuir bienes
o prestar servicios en el transcurso de un periodo, sin
limitarse a las variaciones registradas en los recursos netos
económicos de una empresa.
Según HENDRIKSEN, Eldon. Teoría da Contabilidades,
Sao Paulo (1999) manifiesta que la utilidad se considera
como la corriente de riqueza o servicios por encima de la
necesaria para mantener un capital constante.
2.1.2 Antecedentes:
Lcda. Cepedo Maria, 2012, Maracay, Venezuela. La Universidad
Nacional Experimental Politécnica de La Fuerza Armada nos dice
que, referirse al Financiamiento a largo plazo es referirse a
Financiamiento a empresas en crecimiento. Existe una relación
directa entre el crecimiento de una empresa con la necesidad de
financiamiento a largo plazo, ya que lleva a pensar en la
necesidad de adquisición de activos fijos como soporte básico de
dicho crecimiento. Por medio del Presupuesto de Efectivo o Flujo
23. de Caja proyectado, la empresa detecta la necesidad de
financiamiento. A través de este instrumento se determinan los
puntos en los cuales los desembolsos superan a los ingresos,
presentándose una situación de déficit. Si tal desbalance es por
períodos cortos, puede ser manejado con los diversos
mecanismos de financiamiento a corto plazo, pero cuando los
plazos de estos desajustes son mayores a un año, la situación se
vuelve más compleja.
Una primera fuente de recursos es interna. Como su nombre lo
indica son fondos provenientes de las propias disponibilidades de
la empresa, sin necesidad de recurrir a terceros. Dentro de estas
fuentes de financiamiento podemos mencionar las siguientes:
Generación de flujos de efectivo: comprende la utilización
de los fondos generados por la operación ordinaria de la
empresa, para financiar su crecimiento.
Creación de fondos especiales: es una variante del anterior
mecanismo, solo que los fondos se van acumulando por varios
períodos, para ser utilizados en proyectos específicos.
Capitalización de utilidades no distribuidas: en esta
situación la empresa opta por pagar dividendos en acciones,
en vez de hacerlo en efectivo.
Una segunda fuente es de carácter externo, es decir, recurrir a
terceras personas para la obtención de fondos para el
financiamiento del crecimiento. Esta fuente puede ser de gestión
privada o de gestión pública.
DE LA MORA DÍAZ, María Josefina. 2006 Universidad de Colima
Sustenta que cuando el empresario no cuenta con el suficiente
dinero para hacer frente a compromisos de corto plazo o tiene
planeado una expansión de su negocio, algunas veces recurre a
23
24. financiamientos externos que le apoyaran a resolver esos
problemas.
Para el otorgamiento de sus financiamientos, deberán estimar la
viabilidad económica de los proyectos de inversión respectivos,
los plazos de recuperación de estos, las relaciones que guarden
entre si los distintos conceptos de los estados financieros o la
situación económica de los acreditados, y la calificación
administrativa y moral de estos últimos, sin perjuicio de
considerar las garantías que, en su caso, fuere necesarias. Los
montos, plazos, regímenes de amortización y, en su caso,
periodos de gracia de los financiamientos, deberán tener una
relación adecuada con la naturaleza de los proyectos de
inversión y con la situación presente y previsible de los
acreditados.
Patrix Urtecho, 2013, Universidad Valle del Momboy Facultad de
Ciencias Económicas, Administrativas y Gerenciales. Referirse
al Financiamiento a largo plazo es referirse a Financiamiento a
empresas en crecimiento. Existe una relación directa entre el
crecimiento de una empresa con la necesidad de financiamiento
a largo plazo, ya que lleva a pensar en la necesidad de
adquisición de activos fijos como soporte básico de dicho
crecimiento. Por medio del Presupuesto de Efectivo o Flujo de
Caja proyectado, la empresa detecta la necesidad de
financiamiento. A través de este instrumento se determinan los
puntos en los cuales los desembolsos superan a los ingresos,
presentándose una situación de déficit. Si tal desbalance es por
períodos cortos, puede ser manejado con los diversos
mecanismos de financiamiento a corto plazo, pero cuando los
plazos de estos desajustes son mayores a un año, la situación se
vuelve más compleja.
24
25. 25
2.1.3 Justificación:
La labor que diariamente realizan muchas personas en la micro y
pequeña empresa es fundamental para el desarrollo de nuestro
país. Su persistente trabajo en prácticamente todos los sectores de
la economía nacional y en cada rincón del territorio nacional,
ahorrando y reinvirtiendo sus ganancias y sobre todo su propio
esfuerzo. Por ende para que una empresa se desarrolle
integralmente debe asumir riesgos del costo financiero, el cual para
una MYPE implica un serie de aspectos económicos, productivos,
gerenciales, ente otros; que son indispensables para operar.
Es así, que a partir de la presente investigación, sirva a los
accionistas, gerentes y directores de las medianas y pequeñas
empresas como una información básica que les informe sobre las
oportunidades que existe en las diferentes instancias, que
pertenecen al mercado financiero nacional, público y privado, en
cuanto a la generación de fuentes de financiamiento.
Así mismo, se estima que con el análisis de la opción de
financiamiento a largo plazo la MYPE cuente con un instrumento de
apoyo al momento de requerir recursos económicos que les permita
minimizar los riesgos y por ende logren un mejoramiento en sus
operaciones, lo cual contribuye en la productividad de la misma,
repercutiendo en el incremento de las utilidades, logrando así la
consolidación del mercado.
26. A razón de ellos es importante empezar a conocer en forma
objetiva y analítica las principales características del financiamiento,
y debido a este la rentabilidad de las Mypes en nuestro medio tanto
a nivel local.
2.2 ENUNCIADO DEL PROBLEMA A INVESTIGAR:
¿De qué manera el financiamiento a largo plazo incide en el incremento de
las utilidades de la empresa “MUEBLE HOGAR” E.I.R.L. en Trujillo – periodo
2011-2013?
• Variable independiente: Financiamiento a largo plazo.
• Variable dependiente: Incremento de utilidades.
26
2.3 OBJETIVOS:
o OBJETIVOS GENERALES:
Determinar de qué manera el financiamiento a largo plazo incide en
el incremento de las utilidades de la empresa “MUEBLE HOGAR
E.I.R.L.
o OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
Analizar el financiamiento a largo plazo de la Empresa “MUEBLE
HOGAR E.I.R.L.
Describir el comportamiento de las utilidades en el periodo 2011-
2013
2.4 HIPÓTESIS:
27. La empresa MUEBLE HOGAR E.I.R.L. al realizar el financiamiento a largo
plazo, incidió en el incremento de sus utilidades en el periodo 2011-2013
27
2.5 RESULTADOS Y ANÁLISIS
28. INGRESE DATOS DEL BALANCE GENERAL
Nombre de la empresa :
Años de Análisis 2013 2012 2011
BALANCE GENERAL Monto actual por estado financiero
ACTIVOS
Activos corrientes
Caja y bancos 196,726 127,932 92,306
Valores negociables
Cuentas por cobrar 30,000 22,000 10,000
Existencias 118,000 96,500 90,000
Gastos pagados por adelantado
Otros activos corrientes 11,975
Otros activos corrientes
Total Activos corrientes 344,726 258,407 192,306
Inversiones financieras
Terrenos
Inmuebles, maquinaria y equipo 321,797 321,797 206,000
Menos: Depreciación acumulada
Intangibles
Otros activos no corrientes
Otros activos no corrientes
Otros activos no corrientes
Total Activos 666,523 580,204 398,306
PASIVO
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 100,000 79,000 75,000
Sobregiros y préstamos bancarios
Parte corriente de deudas a largo plazo
Tributos por pagar 82,582 57,095 24,041
Otros pasivos corrientes
Otros pasivos corrientes
Otros pasivos corrientes
Otros pasivos corrientes
Otros pasivos corrientes
Total pasivos corrientes 182,582 136,095 99,041
Deuda a largo plazo 51,974
Ganancias diferidas
Otros pasivos no corrientes 30,000
Otros pasivos no corrientes 40,772
Otros pasivos no corrientes
Total pasivos no corrientes 40,772 51,974 30,000
Total Pasivos 223,354 188,070 129,041
PATRIMONIO
Acciones comunes
Capital adicional 330,000 297,000 219,000
Acciones preferentes
Menos: Acciones de tesorería
Resultados acumulados 113,169 95,134 50,265
Otras cuentas del patrimonio
Otras cuentas del patrimonio
Otras cuentas del patrimonio
Total patrimonio neto 443,169 392,134 269,265
Total Pasivo y Patrimonio 666,523 580,204 398,306
Chek 0 0 0
28
"MUEBLE HOGAR" EIRL
29. INGRESE DATOS DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
NOMBRE DE LA EMPRESA
Años analizados 2013 2012 2011
Ventas 300,000 250,000 143,000
Menos:Costo de ventas -80,000 -80,000 -71,500
Utilidad bruta 220,000 170,000 71,500
Menos: Gastos de administración -3,071 -3,372 -3,063
Menos: Gastos de ventas -2,047 -2,248 -2,042
Menos: Otros gastos operativos
Menos: Otros gastos operativos
Menos: Otros gastos operativos
Más: Otros ingresos 10,000 8,500 4,000
Más: Otros ingresos
Más: Otros ingresos
Más: Otros ingresos
Utilidad operativa 224,882 172,879 70,395
Menos: Gastos financieros - neto -41,974 -36,974 -10,725
Utilidad antes de Participación e IR 182,907 135,905 59,670
Menos: Participación de los trabajadores
Menos: Impuesto a la Renta -54,872 -40,772 -17,901
Utilidad neta 128,035 95,134 41,769
Menos: Dividendos a accionistas preferentes
Utilidad disponible a accionistas comunes 128,035 95,134 41,769
Menos: Dividendos a accionistas comunes
Utilidad no distribuida 128,035 95,134 41,769
Flujo de efectivo de operación 128,035 95,134 41,769
29
"MUEBLE HOGAR"
30. 30
RATIOS DE SOLVENCIA:
Miden la capacidad de una empresa frente al pago de sus deudas. Viene
dado por:
Razón de Endeudamiento: El coeficiente de endeudamiento mide el
riesgo financiero de la empresa e indica su capacidad de
endeudamiento. Lo ideal es que sea <1, por encima de este valor
aumentará el riesgo de la empresa.
El ratio para el 2013 nos quiere decir que el total de activos con los que
cuenta la empresa están financiados en un 34% por los pasivos.
La Razón de Autonomía: muestra hasta qué punto la empresa tiene
independencia financiera ante sus acreedores. La posibilidad de la
empresa de financiarse con capital propio es de 68% para el año 2012 y
al 66% en el 2013.
31. Razón de Endeudamiento Patrimonial: Mide la magnitud que posee el
financiamiento por fondos ajenos, dentro del total del financiamiento
(conformado por fondos ajenos y propios). Por cada una unidad
monetaria aportada por el propietario, se obtiene un 50% de terceros de
financia
Cobertura de gastos financieros: Este ratio nos indica hasta qué punto
pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa en una situación de
dificultad para pagar sus gastos financieros.
Es un indicador utilizado con mucha frecuencia por las entidades
financieras, ya que permite conocer la facilidad que tiene la empresa para
atender sus obligaciones derivadas de su deuda.
31
32. LA RENTABILIDAD DE UNA EMPRESA
Se dice que una empresa es rentable cuando genera suficiente utilidad o
beneficio, es decir, cuando sus ingresos son mayores que sus gastos, y la
diferencia entre ellos es considerada como aceptable.
ROA: El índice de retorno sobre activos mide la rentabilidad de una
empresa con respecto a los activos que posee. El ROA nos da una idea
de cuán eficiente es una empresa en el uso de sus activos para generar
utilidades.
ROA = (Utilidades / Activos) x 100
ROA = 10.5
Nos da un ROA de 10.5%, es decir, la empresa utiliza el 10.5% del total
de sus activos en la generación de utilidades.
32
AÑO 2011
ROA
33. AÑO 2012
ROA = 16.4
Nos da un ROA de 16.4%, es decir, la empresa utiliza el 16.4% del total
de sus activos en la generación de utilidades en el año 2012 en que se
solicita el financiamiento.
AÑO 2013
ROA
Nos da un ROA de 19.2 %, es decir, la empresa utiliza el 19.2% del total
de sus activos en la generación de utilidades en el año 2013 donde se
culminó el financiamiento.
ROE: El índice de retorno sobre patrimonio nos da una idea de la
capacidad de una empresa para generar utilidades con el uso del capital
invertido en ella y el dinero que ha generado.
ROE = (Utilidades / Patrimonio) x 100
AÑO 2011
15.52
33
ROA
ROA = 19.2
34. Nos da un ROE de 15.52%, es decir, la empresa utiliza el 15.52% de su
patrimonio en la generación de utilidades en el 2011.
AÑO 2012
Nos da un ROE de 24.26%, es decir, la empresa utiliza el 24.26% de su
patrimonio en la generación de utilidades en el 2012 año del
financiamiento.
AÑO 2013
28.89
Nos da un ROE de 28.89%, es decir, la empresa utiliza el 28.89% de su
patrimonio en la generación de utilidades en el 2013.
ROI: El índice de retorno sobre la inversión mide la relación que existe
entre la utilidad neta o la ganancia obtenida, y la inversión.
ROI = (Utilidad neta o Ganancia / Inversión) x 100
34
35. AÑO 2012
Nos da un ROI de 118.9%, con lo que podemos afirmar que la inversión
tuvo una rentabilidad del 118.9%.
35
POLITICAS FINANCIERAS
Política Financiera
La política financiera de MUEBLE HOGAR E.I.R.L. tiene los siguientes
objetivos:
Mantener el endeudamiento de corto plazo en una proporción que
sea razonable en función del crecimiento de las operaciones y
considerando el objetivo de mantener una clasificación de riesgo
“Grado de Inversión”.
Mantener deuda de largo plazo para operaciones puntuales.
Mantener un nivel adecuado de líneas de crédito con bancos
locales.
Mantener un adecuado nivel de riesgo de crédito, a través de un
control permanente de la distribución de dicho riesgo a nivel de la
localidad.
Inversiones y Financiamiento
La gran mayoría de las inversiones de MUEBLE HOGAR E.I.R.L. son
a corto plazo; pero las inversiones que corresponden a los programas
de adquisición de maquinaria, son generalmente financiadas
mediante deudas financieras estructuradas de largo plazo.
Cobertura de Riesgos Financieros
36. Los principales riesgos financieros a los que está expuesta MUEBLE
HOGAR E.I.R.L. corresponden a los cambios en las tasas de interés y
aumento del precio de la materia prima.
36
2.6 DISCUCIÓN
No cuenta con asesoramiento profesional adecuado.
Notamos que la empresa no cuenta con un estado de flujo de caja
proyectado.
La empresa hace financiamiento a largo plazo escasamente.
Observamos también que la empresa no toma en cuenta sus gastos
menores, ya que no hace uso de una caja chica.
2.7 CONCLUSIONES
El financiamiento a largo plazo en la empresa MUEBLE HOGAR E.I.R.L. ha
sido de gran importancia puesto que ha contribuido al mejoramiento de la
productividad del negocio mediante la adquisición de activo fijo, como
soporte básico de dicho crecimiento y de esta manera incidió en el
incremento de sus utilidades.
El uso apropiado del endeudamiento de esta empresa ha sido una vía para
conseguir mejorar la rentabilidad sobre los recursos propios de la empresa
y, en consecuencia, generar valor.
2.8 RECOMENDACIONES
Tomar la decisión de invertir a largo plazo cuando la empresa decida.
Efectuar en forma periódica flujo de caja para un mejor control de los
ingresos y egresos de la empresa.
Se debe crear una caja chica para gastos menores.
37. 37
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Sucursales/Trujillo/2014/sintesis-la-libertad-01-
2014.pdf
http://digeset.ucol.mx/tesis_posgrado/Pdf/Maria_Josefina_de_la_Mora_Diaz
.pdf
http://es.slideshare.net/mglogistica2011/financiamiento-a-largo-plazo-
13555080
HENDRIKSEN, Eldon. Teoría de Contabilidades, Sao Paulo (1999).
KIESO Donald E. & Weygandt Jerry J., Contabilidad Intermedia,
México(1984)
Morí Montilla Miguel , Investigación Científica, Perú( 2011)
Hernández Sampieri Roberto, Fernández Collado Carlos Y Baptista Lucio
Pilar, Metodología De La Investigación, Cuarta Edición (2006)