El siguiente trabajo, se refiere al análisis del trabajo de Gary Gorton y Andrew Winton sobre “Finantial Intermediation”. En consecuencia, estaremos analizando los conceptos y su relación con el sistema de intermediación financiera en Guatemala, así como también, con otras opiniones y conceptos de autores de relevancia internacional.
El Banco Mundial es una organización internacional creada en 1944 para reducir la pobreza en países en desarrollo a través de préstamos y apoyo económico. Está compuesto por 185 países miembros y cinco instituciones que brindan financiamiento, garantías y asesoramiento técnico para proyectos de desarrollo, salud, educación y medio ambiente. El Banco Mundial invierte en personas y apoya reformas económicas para promover un crecimiento sostenible y reducir la pobreza.
El documento describe la importancia del comercio internacional para el desarrollo de las naciones y cómo las condiciones climáticas de cada país hacen que intercambien bienes. Explica que existen fondos internacionales de corto y largo plazo, siendo los fondos de corto plazo más volátiles, y que la balanza de pagos incluye la balanza comercial, de servicios y de capitales de un país.
El documento explica los conceptos de progresiones aritméticas y geométricas. Una progresión aritmética es una sucesión de números donde cada término se obtiene sumando una cantidad constante al anterior. Una progresión geométrica es una sucesión donde cada término se obtiene multiplicando el anterior por una razón constante. También explica el cálculo del interés simple y compuesto sobre un capital invertido.
Este documento resume la historia, objetivos, principios y estructura de la Organización de las Naciones Unidas (ONU). Explica que la ONU fue fundada en 1945 para mantener la paz internacional y fortalecer la cooperación entre naciones. Detalla los cuatro objetivos y siete principios de la ONU, así como sus órganos principales como la Asamblea General y el Consejo de Seguridad. También discute algunos de los logros y errores de la ONU, así como desafíos futuros.
Este documento define términos clave de economía como bienes, servicios, producción, capital, mercado, consumo, inflación, IPC, coste de la vida e I+D+I. Bienes son cosas materiales con valor económico, servicios son actividades que satisfacen necesidades de clientes, y producción es la creación de valor a través de bienes y servicios usando capital, trabajo y bienes intermedios.
Fuentes de financiamiento y mercados de capital ejercicio 3Al Cougar
El documento describe las diferentes opciones de inversión en el mercado de capitales de Guatemala. Para realizar inversiones de largo plazo, la mejor alternativa son las inversiones en acciones u otros títulos de capital, ya que estas inversiones tienden a generar los mayores rendimientos a largo plazo y permiten participar en el crecimiento de las empresas. El documento también analiza la composición y los participantes clave del mercado de capitales guatemalteco.
Este documento discute diversos temas relacionados con el sector financiero en Guatemala. Explica que el sector público posee alrededor de un 10% de los activos bancarios, y que la participación del capital extranjero ha crecido rápidamente en Centroamérica, especialmente en El Salvador y Honduras. También existe competencia entre los bancos y conglomerados financieros, aunque los reguladores deben equilibrar la regulación con permitir la innovación. La integración vertical y horizontal han traído tanto beneficios como costos al sector.
El Banco Mundial es una organización internacional creada en 1944 para reducir la pobreza en países en desarrollo a través de préstamos y apoyo económico. Está compuesto por 185 países miembros y cinco instituciones que brindan financiamiento, garantías y asesoramiento técnico para proyectos de desarrollo, salud, educación y medio ambiente. El Banco Mundial invierte en personas y apoya reformas económicas para promover un crecimiento sostenible y reducir la pobreza.
El documento describe la importancia del comercio internacional para el desarrollo de las naciones y cómo las condiciones climáticas de cada país hacen que intercambien bienes. Explica que existen fondos internacionales de corto y largo plazo, siendo los fondos de corto plazo más volátiles, y que la balanza de pagos incluye la balanza comercial, de servicios y de capitales de un país.
El documento explica los conceptos de progresiones aritméticas y geométricas. Una progresión aritmética es una sucesión de números donde cada término se obtiene sumando una cantidad constante al anterior. Una progresión geométrica es una sucesión donde cada término se obtiene multiplicando el anterior por una razón constante. También explica el cálculo del interés simple y compuesto sobre un capital invertido.
Este documento resume la historia, objetivos, principios y estructura de la Organización de las Naciones Unidas (ONU). Explica que la ONU fue fundada en 1945 para mantener la paz internacional y fortalecer la cooperación entre naciones. Detalla los cuatro objetivos y siete principios de la ONU, así como sus órganos principales como la Asamblea General y el Consejo de Seguridad. También discute algunos de los logros y errores de la ONU, así como desafíos futuros.
Este documento define términos clave de economía como bienes, servicios, producción, capital, mercado, consumo, inflación, IPC, coste de la vida e I+D+I. Bienes son cosas materiales con valor económico, servicios son actividades que satisfacen necesidades de clientes, y producción es la creación de valor a través de bienes y servicios usando capital, trabajo y bienes intermedios.
Fuentes de financiamiento y mercados de capital ejercicio 3Al Cougar
El documento describe las diferentes opciones de inversión en el mercado de capitales de Guatemala. Para realizar inversiones de largo plazo, la mejor alternativa son las inversiones en acciones u otros títulos de capital, ya que estas inversiones tienden a generar los mayores rendimientos a largo plazo y permiten participar en el crecimiento de las empresas. El documento también analiza la composición y los participantes clave del mercado de capitales guatemalteco.
Este documento discute diversos temas relacionados con el sector financiero en Guatemala. Explica que el sector público posee alrededor de un 10% de los activos bancarios, y que la participación del capital extranjero ha crecido rápidamente en Centroamérica, especialmente en El Salvador y Honduras. También existe competencia entre los bancos y conglomerados financieros, aunque los reguladores deben equilibrar la regulación con permitir la innovación. La integración vertical y horizontal han traído tanto beneficios como costos al sector.
Este documento habla sobre las finanzas internacionales. Explica que las finanzas internacionales estudian los flujos de efectivo a través de las fronteras nacionales y cómo los eventos internacionales afectan a las empresas. También describe el sistema financiero internacional, incluyendo bancos de inversión, bancos hipotecarios e intermediarios financieros como el Banco Interamericano de Desarrollo, la Corporación Andina de Fomento y el Fondo Monetario Internacional.
El documento proporciona información sobre el sistema financiero peruano. En particular, describe las instituciones que conforman el sistema financiero peruano como bancos, financieras, compañías de seguros y más. También explica los entes reguladores como el Banco Central de Reserva del Perú y la Superintendencia de Banca y Seguros. Además, analiza conceptos clave como intermediación financiera, mercados financieros e instituciones financieras.
El documento describe el sistema financiero peruano. Brevemente, el sistema financiero peruano está compuesto por el sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El sistema bancario incluye bancos que realizan intermediación financiera indirecta, mientras que el sistema no bancario incluye otras instituciones financieras como financieras, cooperativas de ahorro y crédito. El sistema financiero es importante para la economía al facilitar transacciones, impulsar actividades económicas y asignar recursos de manera eficiente.
ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO Y ASEGURADOR COLOMBIANORuth Rodriguez
El documento explica el sistema financiero colombiano. Señala que existen varias opciones de ahorro y crédito para que las personas escojan, aunque a veces se basan en consejos de amigos sin considerar todos los factores. Luego, describe las tres partes principales del sistema financiero: las instituciones financieras que actúan como intermediarias, los activos financieros que se utilizan y el mercado financiero donde se realizan las transacciones. Finalmente, menciona las autoridades que regulan e supervisan este sistema en Colombia.
Este documento presenta información sobre el sistema financiero peruano. En la primera parte, presenta las notas de 5 estudiantes de una universidad privada. En la segunda parte, contiene 15 preguntas y respuestas sobre conceptos clave del sistema financiero peruano como sus instituciones, mercados, reguladores y procesos de transferencia de capital.
El documento describe el sistema financiero internacional, incluyendo su historia, estructura y evolución. Explica que el sistema financiero internacional está compuesto por instituciones públicas y privadas que facilitan la financiación de la economía internacional. Además, detalla los principales acuerdos e instituciones creadas tras la Segunda Guerra Mundial como el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial para promover la cooperación y el desarrollo económico internacionales. Finalmente, resume los diferentes sistemas de tipos de cambio que han
El sistema financiero organizado se define como el conjunto de instituciones que generan, recogen, administran y dirigen tanto el ahorro como la inversión, dentro de una unidad política-económica, y cuyo establecimiento se rige por la legislación que regula las transacciones de activos financieros y por los mecanismos e instrumentos que permiten la transferencia de esos activos entre ahorrantes, inversionistas o los usuarios del crédito.
Los mercados financieros como la bolsa de valores, mercado de bonos, mercado de dinero, mercado de derivados y mercado Forex influyen en las empresas colombianas y en el desarrollo del país. Estos mercados permiten que las empresas obtengan financiación a través de la emisión de acciones y bonos. Adicionalmente, influyen en la economía colombiana a través de los movimientos globales del mercado y las tasas de cambio. Las empresas colombianas se ven afectadas por estos mercados ya sea accediendo a ellos
El documento describe el sistema financiero internacional, incluyendo sus componentes principales como la OCDE, el FMI, el G-20 y el Banco Mundial. Explica que el sistema financiero internacional facilita los flujos de capital entre países y proporciona financiamiento para el comercio y la inversión global. También tiene orígenes históricos en las instituciones creadas después de la Segunda Guerra Mundial para promover la cooperación monetaria y financiera internacional.
Introducción a Mercados Financieros Mapa Conceptual Alfonso Rojas
Los instrumentos financieros transfieren riesgos entre compradores y emisores, actuando como activos para los primeros y pasivos para los segundos. Presentan características como seguridad, liquidez y rentabilidad, y varían entre públicos, privados, directos e indirectos. Los mercados financieros incluyen intermediarios bancarios y no bancarios que operan en mercados monetarios, de capitales, primarios y secundarios. El sistema financiero internacional moviliza recursos entre ahorradores y gastadores a través de instituciones públicas como bancos
SISTEMA FINANCIERO: INTROD. Y ESTRUCTURAjaimemarcos00
El documento trata sobre el sistema financiero español. Explica que el sistema financiero está formado por instituciones, medios y mercados cuyo fin es canalizar el ahorro de las unidades con superávit hacia los prestatarios o unidades con déficit. También describe las funciones de los intermediarios financieros como reducir riesgos, obtener mayor rentabilidad y armonizar las necesidades de oferentes y demandantes de capital.
El documento define el sistema financiero y los mercados financieros. El sistema financiero está compuesto por instituciones financieras y de seguros autorizadas que operan en la intermediación financiera. Los mercados financieros incluyen agentes económicos, activos financieros y intermediarios financieros. El documento también describe las características de los activos financieros como la rentabilidad, riesgo y liquidez.
Este documento propone la bancarización sin fronteras como un factor de integración financiera en América Latina. Argumenta que la bancarización actual está limitada por las fronteras nacionales, lo que dificulta las transacciones financieras transfronterizas. Propone una nueva arquitectura financiera regional sin fronteras para facilitar el uso de instrumentos bancarios en toda América Latina y promover la cooperación entre instituciones financieras.
El documento presenta una discusión sobre los diferentes tipos de riesgos en la banca como el riesgo crediticio, de liquidez, cambiario, de tasa de interés y operativo. También describe las leyes y regulaciones que rigen el sistema bancario venezolano y los organismos responsables de la supervisión como el Banco Central y la Comisión Nacional de Valores. Finalmente, analiza los indicadores financieros y sus funciones para medir la adecuación de activos, calidad de gestión, liquidez, eficiencia y rentabilidad en las instituciones
Este documento describe el contexto y operaciones de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo. Analiza su misión, visión, fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas. También describe su competencia, proveedores y el mercado financiero peruano en general. El objetivo es entender cómo la gestión del riesgo crediticio de la caja influye en su nivel de morosidad.
Modelo de medición y evaluación de los factores internos de la ventaja empres...Al Cougar
La competitividad ha evolucionado a partir de las sucesivas transformaciones e innovaciones a lo largo del desarrollo del modelo económico capitalista. Esta tendencia ha integrado distintos ámbitos de la vida corporativa, empresarial, social e incluso estatal. En tales circunstancias, uno de los desafíos más importantes lo presenta la “Sostenibilidad” de las organizaciones. Es decir, la forma en que la empresa crea valor económico, medioambiental y social a corto y largo plazo, contribuyendo de esa forma al aumento del bienestar y al auténtico progreso de las generaciones presentes y futuras, en su entorno general. En consecuencia, aunque existe una serie de factores que limitan tarde o temprano dicha temporalidad, también existen modelos para acrecentar su longevidad.
Modelo de medición y evaluación de la ventaja empresarial competitiva sosteni...Al Cougar
La competitividad ha evolucionado a partir de las sucesivas transformaciones e innovaciones a lo largo del desarrollo del modelo económico capitalista. Esta tendencia ha integrado distintos ámbitos de la vida corporativa, empresarial, social e incluso estatal. En tales circunstancias, uno de los desafíos más importantes lo presenta la “Sostenibilidad” de las organizaciones. Es decir, la forma en que la empresa crea valor económico, medioambiental y social a corto y largo plazo, contribuyendo de esa forma al aumento del bienestar y al auténtico progreso de las generaciones presentes y futuras, en su entorno general. En consecuencia, aunque existe una serie de factores que limitan tarde o temprano dicha temporalidad, también existen modelos para acrecentar su longevidad.
Este documento habla sobre las finanzas internacionales. Explica que las finanzas internacionales estudian los flujos de efectivo a través de las fronteras nacionales y cómo los eventos internacionales afectan a las empresas. También describe el sistema financiero internacional, incluyendo bancos de inversión, bancos hipotecarios e intermediarios financieros como el Banco Interamericano de Desarrollo, la Corporación Andina de Fomento y el Fondo Monetario Internacional.
El documento proporciona información sobre el sistema financiero peruano. En particular, describe las instituciones que conforman el sistema financiero peruano como bancos, financieras, compañías de seguros y más. También explica los entes reguladores como el Banco Central de Reserva del Perú y la Superintendencia de Banca y Seguros. Además, analiza conceptos clave como intermediación financiera, mercados financieros e instituciones financieras.
El documento describe el sistema financiero peruano. Brevemente, el sistema financiero peruano está compuesto por el sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El sistema bancario incluye bancos que realizan intermediación financiera indirecta, mientras que el sistema no bancario incluye otras instituciones financieras como financieras, cooperativas de ahorro y crédito. El sistema financiero es importante para la economía al facilitar transacciones, impulsar actividades económicas y asignar recursos de manera eficiente.
ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO Y ASEGURADOR COLOMBIANORuth Rodriguez
El documento explica el sistema financiero colombiano. Señala que existen varias opciones de ahorro y crédito para que las personas escojan, aunque a veces se basan en consejos de amigos sin considerar todos los factores. Luego, describe las tres partes principales del sistema financiero: las instituciones financieras que actúan como intermediarias, los activos financieros que se utilizan y el mercado financiero donde se realizan las transacciones. Finalmente, menciona las autoridades que regulan e supervisan este sistema en Colombia.
Este documento presenta información sobre el sistema financiero peruano. En la primera parte, presenta las notas de 5 estudiantes de una universidad privada. En la segunda parte, contiene 15 preguntas y respuestas sobre conceptos clave del sistema financiero peruano como sus instituciones, mercados, reguladores y procesos de transferencia de capital.
El documento describe el sistema financiero internacional, incluyendo su historia, estructura y evolución. Explica que el sistema financiero internacional está compuesto por instituciones públicas y privadas que facilitan la financiación de la economía internacional. Además, detalla los principales acuerdos e instituciones creadas tras la Segunda Guerra Mundial como el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial para promover la cooperación y el desarrollo económico internacionales. Finalmente, resume los diferentes sistemas de tipos de cambio que han
El sistema financiero organizado se define como el conjunto de instituciones que generan, recogen, administran y dirigen tanto el ahorro como la inversión, dentro de una unidad política-económica, y cuyo establecimiento se rige por la legislación que regula las transacciones de activos financieros y por los mecanismos e instrumentos que permiten la transferencia de esos activos entre ahorrantes, inversionistas o los usuarios del crédito.
Los mercados financieros como la bolsa de valores, mercado de bonos, mercado de dinero, mercado de derivados y mercado Forex influyen en las empresas colombianas y en el desarrollo del país. Estos mercados permiten que las empresas obtengan financiación a través de la emisión de acciones y bonos. Adicionalmente, influyen en la economía colombiana a través de los movimientos globales del mercado y las tasas de cambio. Las empresas colombianas se ven afectadas por estos mercados ya sea accediendo a ellos
El documento describe el sistema financiero internacional, incluyendo sus componentes principales como la OCDE, el FMI, el G-20 y el Banco Mundial. Explica que el sistema financiero internacional facilita los flujos de capital entre países y proporciona financiamiento para el comercio y la inversión global. También tiene orígenes históricos en las instituciones creadas después de la Segunda Guerra Mundial para promover la cooperación monetaria y financiera internacional.
Introducción a Mercados Financieros Mapa Conceptual Alfonso Rojas
Los instrumentos financieros transfieren riesgos entre compradores y emisores, actuando como activos para los primeros y pasivos para los segundos. Presentan características como seguridad, liquidez y rentabilidad, y varían entre públicos, privados, directos e indirectos. Los mercados financieros incluyen intermediarios bancarios y no bancarios que operan en mercados monetarios, de capitales, primarios y secundarios. El sistema financiero internacional moviliza recursos entre ahorradores y gastadores a través de instituciones públicas como bancos
SISTEMA FINANCIERO: INTROD. Y ESTRUCTURAjaimemarcos00
El documento trata sobre el sistema financiero español. Explica que el sistema financiero está formado por instituciones, medios y mercados cuyo fin es canalizar el ahorro de las unidades con superávit hacia los prestatarios o unidades con déficit. También describe las funciones de los intermediarios financieros como reducir riesgos, obtener mayor rentabilidad y armonizar las necesidades de oferentes y demandantes de capital.
El documento define el sistema financiero y los mercados financieros. El sistema financiero está compuesto por instituciones financieras y de seguros autorizadas que operan en la intermediación financiera. Los mercados financieros incluyen agentes económicos, activos financieros y intermediarios financieros. El documento también describe las características de los activos financieros como la rentabilidad, riesgo y liquidez.
Este documento propone la bancarización sin fronteras como un factor de integración financiera en América Latina. Argumenta que la bancarización actual está limitada por las fronteras nacionales, lo que dificulta las transacciones financieras transfronterizas. Propone una nueva arquitectura financiera regional sin fronteras para facilitar el uso de instrumentos bancarios en toda América Latina y promover la cooperación entre instituciones financieras.
El documento presenta una discusión sobre los diferentes tipos de riesgos en la banca como el riesgo crediticio, de liquidez, cambiario, de tasa de interés y operativo. También describe las leyes y regulaciones que rigen el sistema bancario venezolano y los organismos responsables de la supervisión como el Banco Central y la Comisión Nacional de Valores. Finalmente, analiza los indicadores financieros y sus funciones para medir la adecuación de activos, calidad de gestión, liquidez, eficiencia y rentabilidad en las instituciones
Este documento describe el contexto y operaciones de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo. Analiza su misión, visión, fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas. También describe su competencia, proveedores y el mercado financiero peruano en general. El objetivo es entender cómo la gestión del riesgo crediticio de la caja influye en su nivel de morosidad.
Modelo de medición y evaluación de los factores internos de la ventaja empres...Al Cougar
La competitividad ha evolucionado a partir de las sucesivas transformaciones e innovaciones a lo largo del desarrollo del modelo económico capitalista. Esta tendencia ha integrado distintos ámbitos de la vida corporativa, empresarial, social e incluso estatal. En tales circunstancias, uno de los desafíos más importantes lo presenta la “Sostenibilidad” de las organizaciones. Es decir, la forma en que la empresa crea valor económico, medioambiental y social a corto y largo plazo, contribuyendo de esa forma al aumento del bienestar y al auténtico progreso de las generaciones presentes y futuras, en su entorno general. En consecuencia, aunque existe una serie de factores que limitan tarde o temprano dicha temporalidad, también existen modelos para acrecentar su longevidad.
Modelo de medición y evaluación de la ventaja empresarial competitiva sosteni...Al Cougar
La competitividad ha evolucionado a partir de las sucesivas transformaciones e innovaciones a lo largo del desarrollo del modelo económico capitalista. Esta tendencia ha integrado distintos ámbitos de la vida corporativa, empresarial, social e incluso estatal. En tales circunstancias, uno de los desafíos más importantes lo presenta la “Sostenibilidad” de las organizaciones. Es decir, la forma en que la empresa crea valor económico, medioambiental y social a corto y largo plazo, contribuyendo de esa forma al aumento del bienestar y al auténtico progreso de las generaciones presentes y futuras, en su entorno general. En consecuencia, aunque existe una serie de factores que limitan tarde o temprano dicha temporalidad, también existen modelos para acrecentar su longevidad.
Mapa y resumen teórico conceptual alto desempeñoAl Cougar
Este documento presenta un mapa teórico-conceptual sobre alto desempeño. Explica conceptos clave como misión, visión, valores, estrategia, cultura organizacional, gestión por procesos, calidad, satisfacción del cliente y principios de gestión. Describe los elementos que conforman equipos de alto rendimiento y los factores que influyen en el desempeño empresarial exitoso.
Proceso dinámico, complejo, continuo e integrado, que requiere de evaluación y ajustes, integrando la visión, misión y valores en todos los niveles de la empresa.
La ecuación del éxito competitivo empresarial (ECE) resume los factores clave para el alto desempeño de una empresa mediante la integración de los recursos, las capacidades, la ventaja competitiva sostenible y la creación de valor para los clientes.
Importancia de los recursos intangibles empresarialesAl Cougar
Se considera actualmente que los activos intangibles producen valor y generan una ventaja competitiva sostenible para la empresa. Es decir, las empresas de más éxito a nivel global son las que gestionan más adecuadamente sus recursos intangibles logrando altas rentabilidades y valor para los clientes y accionistas.
Por lo tanto, cada día se acepta la realidad de que en la actualidad vivimos en una sociedad basada en el conocimiento, y éste evidencia juega un papel relevante en los procesos económicos y en la creación de valor para las empresas y sociedad. Sin embargo, existe un bajo nivel de entendimiento sobre la importancia que tiene para la empresa la generación, medición y evaluación de los activos intangibles empresariales.
La importancia de los recursos intangibles empresarialesAl Cougar
Se considera actualmente que los activos intangibles producen valor y generan una ventaja competitiva sostenible para la empresa. Es decir, las empresas de más éxito a nivel global son las que gestionan más adecuadamente sus recursos intangibles logrando altas rentabilidades y valor para los clientes y accionistas.
Por lo tanto, cada día se acepta la realidad de que en la actualidad vivimos en una sociedad basada en el conocimiento, y éste evidencia juega un papel relevante en los procesos económicos y en la creación de valor para las empresas y sociedad. Sin embargo, existe un bajo nivel de entendimiento sobre la importancia que tiene para la empresa la generación, medición y evaluación de los activos intangibles empresariales.
Implicaciones cultura y clima en la productividad Al Cougar
La cultura organizacional y el clima laboral son elementos clave para mejorar la productividad de una empresa. Cuando estos están alineados con la estrategia empresarial, guían el comportamiento de los empleados para apoyar los objetivos de la empresa. El caso de Nike muestra cómo su cultura y clima laboral, integrados en su campus, hacen que sus empleados sean eficientes y productivos. Una cultura y clima positivos mejoran el desempeño y generan rentabilidades superiores.
Implicaciones de la cultura organizacional y clima laboral en la productividadAl Cougar
Cada día es más importante para las organizaciones el contar con una cultura organizacional y clima laboral que sea clave para que la empresa se diferencie y sea competitiva en un mercado altamente complejo.
De ahí que, estos elementos de generadores de valor ayudan a la empresa a guiar el comportamiento de los empleados produciendo un impacto positivo en los resultados para conducir a la empresa a una mejora en la productividad, generar rendimientos superiores a los de la competencia, apoyar en procesos de innovación de productos y ayudar a las empresas a enfrentar los cambios rápidos, económicos y tecnológicos.
Escasez del talento humano y su repercución en el desarrollo empresarialAl Cougar
Este documento analiza la escasez del talento humano y su repercusión en el desarrollo empresarial. En la primera parte, presenta el mapa estratégico de la investigación. Luego, define conceptos clave como talento humano, profesional con talento y escasez del talento humano. También identifica factores que potencian la escasez y estrategias para superarla. Finalmente, incluye un estudio de caso sobre cómo la empresa Virgin Bride aprovechó el talento de un empleado para crear una nueva línea de negoc
Modelo de gestión estratégica que proporciona a los directivos de instrumentos que necesitan para navegar hacia un éxito competitivo futuro. Es decir, se convierte en una herramienta muy útil para la gestión estratégica. Por lo tanto, consiste fundamentalmente en un sistema de indicadores que dan cuenta del cumplimiento y los esfuerzos de logro de los objetivos estratégicos.
Modelo de gestión estratégica que proporciona a los directivos de instrumentos que necesitan para navegar hacia un éxito competitivo futuro. Es decir, se convierte en una herramienta muy útil para la gestión estratégica. Por lo tanto, consiste fundamentalmente en un sistema de indicadores que dan cuenta del cumplimiento y los esfuerzos de logro de los objetivos estratégicos.
El documento presenta un caso sobre la compañía Textron. Se propone que Textron implemente un sistema mejorado de medición de resultados para controlar el desempeño. Se discuten varios modelos como el Balanced Scorecard. También se proponen 10 objetivos estratégicos y se sugiere medir cada objetivo con al menos un indicador.
Influencia del cambio social en la dinámica de grupoAl Cougar
Con el objeto de facilitar la comprensión sobre la influencia de la gestión del cambio social en la dinámica de grupos, es de vital importancia para la presente investigación el definir los conceptos siguientes:
Como primer punto, ¿Que es el cambio?,
Se refiere al concepto que denota la transición que ocurre de un estado a otro. Así, para la filosofía, significa lo contrario a la permanencia, mientras que para la Sociología se refiere a los cambios culturales y a los cambios sociales.
Es decir, sociológicamente hablando ¿Qué es el cambio cultural?, y ¿Qué es el cambio social?:
El cambio cultural, se refiere a una evolución o transformación cultural de una sociedad, la cual va ligada a los cambios de los usos, costumbres, religiones, valores, organización social, tecnología, leyes, lenguajes, artefactos, herramientas, transportes, entre otros. Por lo tanto, estas transformaciones se desarrollan por la acumulación y transmisión de conocimientos entre los integrantes de una sociedad para una mejor adaptación al entorno.
Influencia de la gestión del cambio social en la dinámica de gruposAl Cougar
Con el objeto de facilitar la comprensión sobre la influencia de la gestión del cambio social en la dinámica de grupos, es de vital importancia para la presente investigación el definir los conceptos siguientes:
Como primer punto, ¿Que es el cambio?,
Se refiere al concepto que denota la transición que ocurre de un estado a otro. Así, para la filosofía, significa lo contrario a la permanencia, mientras que para la Sociología se refiere a los cambios culturales y a los cambios sociales.
Es decir, sociológicamente hablando ¿Qué es el cambio cultural?, y ¿Qué es el cambio social?:
El cambio cultural, se refiere a una evolución o transformación cultural de una sociedad, la cual va ligada a los cambios de los usos, costumbres, religiones, valores, organización social, tecnología, leyes, lenguajes, artefactos, herramientas, transportes, entre otros. Por lo tanto, estas transformaciones se desarrollan por la acumulación y transmisión de conocimientos entre los integrantes de una sociedad para una mejor adaptación al entorno.
Con el objeto de facilitar la comprensión sobre la influencia de la ética y de la moral en la dinámica de grupos, es de vital importancia para la presente investigación el definir los conceptos siguientes:
Como primer punto, ¿Que es la ética?, es una rama de la filosofía que se ocupa del estudio racional de la moral, la virtud, el deber, la felicidad y el buen vivir, requiere de la reflexión y la argumentación. Por lo tanto, el estudio de la ética se remonta a los orígenes mismos de la filosofía en la Antigua Grecia, y su desarrollo histórico ha sido amplio y variado. Por lo consiguiente, la ética estudia qué es lo moral, cómo se justifica racionalmente un sistema moral, y cómo se ha de aplicar posteriormente a nivel individual, a nivel grupal y a nivel social.
La cognición social es el estudio de la manera en que la gente procesa la información social, en particular su codificación, almacenamiento, recuperación y aplicación en situaciones sociales. Por lo tanto, es la capacidad para comprender las relaciones sociales. Es decir, esta capacidad promueve la comprensión de los otros: sus emociones, pensamientos, intensiones, conducta social y puntos de vista generales.
La cognición social es el estudio de la manera en que la gente procesa la información social, en particular su codificación, almacenamiento, recuperación y aplicación en situaciones sociales. Por lo tanto, es la capacidad para comprender las relaciones sociales. Es decir, esta capacidad promueve la comprensión de los otros: sus emociones, pensamientos, intensiones, conducta social y puntos de vista generales.
La experiencia conciente influye en la dinamica de gruposAl Cougar
Uno de los mayores retos que afronta la moderna neurociencia cognitiva es la de intentar explicar cómo funciona el cerebro y los millones de células nerviosas para producir la conducta y cómo a su vez estas células están influidas por el entorno. Así como también, el de desatar el nudo de la forma de cómo la actividad del cerebro se relaciona con la conciencia y el comportamiento, revolucionando la manera de entender nuestras conductas y la forma de cómo nuestro cerebro aprende, cómo guarda información, y cuáles son los procesos biológicos involucrados.
Por lo tanto, proporciona una respuesta adecuada a las siguientes interrogantes: ¿Cuáles son los procesos neuronales de los que surge la conciencia? y ¿cuáles son sus implicaciones sobre el comportamiento humano?
La experiencia consciente influye en la dinamica de grupos Al Cougar
Uno de los mayores retos que afronta la moderna neurociencia cognitiva es la de intentar explicar cómo funciona el cerebro y los millones de células nerviosas para producir la conducta y cómo a su vez estas células están influidas por el entorno. Así como también, el de desatar el nudo de la forma de cómo la actividad del cerebro se relaciona con la conciencia y el comportamiento, revolucionando la manera de entender nuestras conductas y la forma de cómo nuestro cerebro aprende, cómo guarda información, y cuáles son los procesos biológicos involucrados.
Por lo tanto, proporciona una respuesta adecuada a las siguientes interrogantes: ¿Cuáles son los procesos neuronales de los que surge la conciencia? y ¿cuáles son sus implicaciones sobre el comportamiento humano?
La Comisión europea informa sobre el progreso social en la UE.ManfredNolte
Bruselas confirma que el progreso social varía notablemente entre las regiones de la Unión Europea, y que los países nórdicos tienen un desempeño consistentemente mejor que el resto de los Estados miembros.
PMI sector servicios España mes de mayo 2024LuisdelBarri
Estudio PMI Sector Servicios
El Índice de Actividad Comercial del Sector Servicios subió de 56.2 registrado en abril a 56.9 en mayo, indicando el crecimiento más fuerte desde abril de 2023.
Antes de iniciar el contenido técnico de lo acontecido en materia tributaria estos últimos días de mayo; quisiera referirme a la importancia de una expresión tan sabia aplicable a tantas situaciones de la vida, y hoy, meritoria de considerar en el prefacio del presente análisis -
"no se extraña lo que nunca se ha tenido".
Con esta frase me quiero referir a las empresas que funcionan en las zonas de Iquique y Punta Arenas, acogidas a los beneficios de las zonas francas, y que, por ende, no pagan impuesto de primera categoría. En palabras técnicas estas empresas no mantienen saldos en sus registros SAC, y por ello, este nuevo Impuesto Sustitutivo, sin duda, es una tremenda y gran noticia.
Lo mismo se puede extender a las empresas que por haber aplicado beneficios de reinversión sumado a las ventajas transitorias de la menor tasa de primera categoría pagada; me refiero a las pymes en su mayoría. Han acumulado un monto de créditos menor en su registro SAC.
En estos casos, no es mucho lo que se tiene que perder.
Lo interesante, es que este ISRAI nace desde un pago efectivo de recursos, lo que exigirá a las empresas evaluar muy bien desde su posición financiera actual, y la planificación de esta, en un horizonte de corto plazo, considerar las alternativas que se disponen.
El 15 de mayo de 2024, el Congreso aprobó el proyecto de ley que “crea un Fondo de Emergencia Transitorio por incendios y establece otras medidas para la reconstrucción”, el cual se encuentra en las últimas etapas previo a su publicación y posterior entrada en vigencia.
Este proyecto tiene por objetivo establecer un marco institucional para organizar los esfuerzos públicos, con miras a solventar los gastos de reconstrucción y otras medidas de recuperación que se implementarán en la Región de Valparaíso a raíz de los incendios ocurridos en febrero de 2024.
Dentro del marco de “otras medidas de reconstrucción”, el proyecto crea un régimen opcional de impuesto sustitutivo de los impuestos finales (denominado también ISRAI), con distintas modalidades para sociedades bajo el régimen general de tributación (artículo 14 A de la ley sobre Impuesto a la Renta) y bajo el Régimen Pyme (artículo 14 D N° 3 de la ley sobre Impuesto a la Renta).
Para conocer detalles revisa nuestro artículo completo aquí BBSC® Impuesto Sustitutivo 2024.
Por Claudia Valdés Muñoz cvaldes@bbsc.cl +56981393599
Desafíos del Habeas Data y las nuevas tecnología enfoque comparado Colombia y...mariaclaudiaortizj
El artículo aborda los desafíos del Habeas Data en el marco de las Nuevas Tecnologías de la Información y Comunicación (NTIC), comparando las legislaciones de Colombia y España. Desde la Declaración de los Derechos del Hombre en 1948 hasta la implementación del Reglamento General de Protección de Datos (GDPR) en Europa, la protección de la privacidad ha ganado importancia a nivel mundial. El objetivo principal del artículo es analizar cómo las legislaciones de Colombia y España abordan la protección de datos personales, comparando sus enfoques normativos y evaluando la eficacia de sus marcos legales en el contexto de la digitalización avanzada. Se hace uso de un enfoque mixto que combina análisis cualitativo detallado de documentos legales y cuantitativo descriptivo para comparar la prevalencia de ciertos principios en las normativas. Los hallazgos indican que España ha establecido un marco legal robusto y detallado desde 1978, alineándose con las directrices de la UE y el GDPR, mientras que Colombia, aunque ha progresado con leyes como la Ley 1581 de 2012, todavía podría beneficiarse de adoptar aspectos del régimen europeo para mejorar su protección de datos. Este análisis subraya la importancia de las reformas legales y políticas en la protección de datos, crucial para asegurar la privacidad en una sociedad digital y globalizada.
Palabras clave: Avances tecnológicos, Derecho en la era digital, Habeas Data, Marco jurídico y Protección de datos personales.
vehiculo importado desde pais extrajero contien documentos respaldados como ser la factura comercial de importacion un seguro y demas tambien indica la partida arancelaria que deb contener este vehículo 3. La importadora PARISBOL TRUCK IMPORT SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA perteneciente a Bolivia, trae desde CHILE , un vehículo Automóvil con un número de ruedas de 6 Número del chasis YV2RT40A0HB828781 De clase tractocamión, con dos puertas . El precio es de 35231,46 dólares, la importadora tiene los siguientes datos para el cálculo de sus costos:
• Flete de $ 1500 por contenedor
• El deducible es de 10 % de la SA y la prima neta de 0.02% de la SA
• ARANCEL DE IMPORTACIÓN 20% • ALMACÉN ADUANERO 1.5%
• DESPACHO ADUANERO 2.1%
• IVA 14.94%
• PERCEPCIÓN 0.3%
• OTROS GASTOS DE IMPORTACIÓN $US
• Derecho de emisión 4.20
• Handling 58 • Descarga 69
• Servicios aduana 30
• Movilización de carga 70.10
• Transporte interno 150
• Gastos operativos 70
• Otros gastos 100 • Comisión agente de 0.05% CIF
GASTOS FINANCIEROS o GASTOS APERTURA DE L/C (0.3 % FOB) o Intereses proveedor $ 1050 CALULAR:
i) El valor FOB
j) hallar la suma asegurada de la mercancía y la prima neta que se debe pagar a la compañía aseguradora, y el valor CIF
k) El total de derechos e impuestos
l) El costo total de importación y el factor
m) El costo unitario de importación de cada alfombra en $us y Bs. (tipo de cambio: Bs.6.85)
1. Finantial Intermediation
Finantial Intermediation
Gary Gorton / Andrew Winton
UNIVERSIDAD GALILEO
FACULTAD DE CIENCIA, TECNOLOGÍA E INDUSTRIA
DOCTORADO EN ADMINISTRACIÓN CON ESPECIALIDAD
EN FINANZAS
ARQ. ALVARO COUTINO
Carnet 13004393
2. Finantial Intermediation
Contenido
INTRODUCCIÓN .............................................................................................................................. 2
1 El financiamiento de las actividades económicas y productivas de los países, procede
fundamentalmente de los bancos o de los mercados financieros? ...................................................... 2
1.1 ¿Cómo es en el caso de Guatemala?......................................................................................... 3
EN RESUMEN: ............................................................................................................................ 11
¿Qué función tienen los intermediarios financieros?: ................................................................... 11
A.
Intermediación al vencimiento: ......................................................................................... 11
B.
Reducción del riesgo por medio de la diversificación....................................................... 12
C.
Reducción de costos por el proceso de contratación y el proceso informativo. ................ 13
D.
Estructuración de mecanismos de pagos. .......................................................................... 14
2 Sanciones no pecuniarias ............................................................................................................... 14
3 ¿Cómo resuelve el problema de monitoreo el documento?............................................................ 15
3.1 Como se monitorea el sistema financiero en Guatemala? ....................................................... 15
3.2 ¿Hay suficiente monitoreo en Guatemala? .............................................................................. 15
4 Describa el problema de la producción de información para la toma de decisiones ...................... 16
5 Que hace el sistema bancario para suavizar el consumo de los agentes económicos? ................... 17
6 Como se resuelve el problema del suministro de liquidez ............................................................. 18
7 Como se explica que coexistan los bonos y los préstamos bancarios? .......................................... 19
7.1 Se da en Guatemala? ............................................................................................................... 21
8 Qué diferencias existen entre deuda pública (Bonos) y privada (préstamos bancarios) ................ 21
9 CONCLUSIONES: ........................................................................................................................ 23
10 BIBLIOGRAFÍA .......................................................................................................................... 24
11 ANEXOS...................................................................................................................................... 25
11.1 MAPA ESTRATÉGICO ....................................................................................................... 25
......... 25
Intermediación Financiera
Página 1
3. Finantial Intermediation
INTRODUCCIÓN
El siguiente trabajo, se refiere al análisis del trabajo de Gary Gorton y Andrew Winton
sobre “Finantial Intermediation”. En consecuencia, estaremos analizando los conceptos y su
relación con el sistema de intermediación financiera en Guatemala, así como también, con
otras opiniones y conceptos de autores de relevancia internacional.
1 El financiamiento de las actividades económicas y productivas de los países, procede
fundamentalmente de los bancos o de los mercados financieros?
Como primer punto quisiéramos definir los siguientes conceptos importantes.
¿Que son los Bancos?:
Un banco es una empresa financiera que se encarga de captar recursos en la forma de
depósitos, y prestar dinero, así como la prestación de servicios financieros. En
consecuencia, la banca, o el sistema bancario, es el conjunto de entidades o instituciones
que, dentro de una economía determinada, prestan el servicio de banco. (Fabozzi,
Modigliani, & Ferri, 1996, págs. 18-36)
¿Que son los mercados financieros?
El mercado financiero es un espacio (físico o virtual) en el que se realizan los
intercambios de instrumentos financieros y se definen sus precios. En consecuencia, están
afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Por lo tanto, los mercados colocan a todos
los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores.
A la economía que confía ante todo en la interacción entre compradores y vendedores para
destinar los recursos se le llama economía de mercado, en contraste con la economía
planificada.
Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:
El aumento del capital (en los mercados de capitales).
La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados).
El comercio internacional (en los mercados de divisas).
Son usados para reunir a aquellos que necesitan recursos financieros con aquellos que
los tienen. (Fabozzi, Modigliani, & Ferri, 1996, págs. 6-16)
Según (INTERMEDIATION, GORDON, & WINTON, 2002) en el documento, los
Intermediarios financieros son muy importantes ya que:”…en Estados Unidos el 24.4 % de
los financiamientos otorgados a las empresas proviene de préstamos bancarios”. (pág. 3)
Intermediación Financiera
Página 2
4. Finantial Intermediation
Por lo consiguiente, los bancos son la principal fuente de financiamiento externo para las
empresas. Según (INTERMEDIATION, GORDON, & WINTON, 2002), el intermediario
financiero es una empresa también, y sirve de pivote entre los que tienen disponibilidad en
exceso de capital y los que necesitan de ese capital.
En resumen:
Por lo tanto podemos concluir que según (INTERMEDIATION, GORDON, &
WINTON, 2002), la mayoría del financiamiento de las actividades económicas y
productivas de los países proceden de los Intermediarios financieros (Bancos)
1.1 ¿Cómo es en el caso de Guatemala?
Existe un mercado financiero organizado, el cual
se define como el conjunto de
instituciones que generan, recogen, administran y dirigen tanto el ahorro como la inversión,
dentro de una unidad política-económica, y cuyo establecimiento se rige por la legislación
que regula las transacciones de activos financieros y por los mecanismos e instrumentos
que permiten la transferencia de esos activos entre ahorrantes, inversionistas o los usuarios
del crédito.
Por su regulación el Sistema Financiero Guatemalteco se divide en:
Regulado
No Regulado (Extra-bancario)
Sistema Financiero Regulado:
Está integrado por instituciones legalmente constituidas, autorizadas por la Junta
Monetaria y fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos. Se integra por el Banco
Central (Banco de Guatemala), los bancos del sistema, las sociedades financieras,
las casas de cambio y los auxiliares de crédito (almacenes generales de depósito,
seguros y fianzas).
Sistema Financiero No Regulado
Son
instituciones
constituidas
legalmente
como
Sociedades
Mercantiles,
generalmente sociedades anónimas. No están reconocidas, ni son autorizadas por la
Junta Monetaria como instituciones financieras y como consecuencia, no son
fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos, su autorización responde a una base
de tipo general legislada básicamente en el Código de Comercio.
Intermediación Financiera
Página 3
5. Finantial Intermediation
Es importante mencionar que las entidades que conforman el sistema financiero formal
de Guatemala son fiscalizadas por las siguientes entidades:
Superintendencia de Bancos (SIB)
Superintendencia de Administración Tributaria
Crédito otorgado por el sector bancario:
Según (BANGUAT, 2014), el crédito otorgado por el sector bancario mostró un
comportamiento estable entre 1989 y 1990, ubicándose en aproximadamente un 72% del
total de pasivos. En cuanto a los depósitos de ahorro, estos tuvieron un comportamiento
estable hasta 1993 (66% en promedio), sin embargo a partir de 1994 mostró una tendencia
hacia la baja, situación que se mantuvo hasta registrar en el 2000 un porcentaje de
aproximadamente 26%. Los depósitos a la vista sin embargo, tienen un comportamiento
estable hasta 1993, con una participación de aproximadamente 24%. No obstante, dicha
relación asciende a partir de 1994, hasta igualar aproximadamente a la participación de los
depósitos de ahorro, incluso superarla en el 2000.
PRINCIPALES PRODUCTOS BANCARIOS COMO PORCENTAJE DEL TOTAL DE
CAPTACIONES
Ilustración 1 Principales Productos Bancarios. Fuente: BANGUAT.
http://www.banguat.gob.gt/inc/ver.asp?id=/busqueda/buscar.htm
Intermediación Financiera
Página 4
7. Finantial Intermediation
Crédito bancario total al sector privado (M/N + M/E), variación interanual
Ilustración 3 Crédito bancario total al sector privado. Fuente: BANGUAT.
http://www.banguat.gob.gt/inc/ver.asp?id=indicadores/gra029&e=89035
Crédito bancario al sector privado en moneda nacional, variación interanual
Ilustración 4 Crédito bancario al sector privado en moneda nacional. Fuente: BANGUAT.
http://www.banguat.gob.gt/inc/ver.asp?id=indicadores/gra075&e=89036
Crédito bancario al sector privado en moneda extranjera, variación interanual
Ilustración 5 Crédito bancario al sector privado en moneda extranjera. Fuente: BANGUAT.
http://www.banguat.gob.gt/inc/ver.asp?id=indicadores/gra175&e=89037
Intermediación Financiera
Página 6
8. Finantial Intermediation
SISTEMA BANCARIO EVOLUCIÓN DE SU CARTERA DE CRÉDITOS
ANÁLISIS COMPARATIVOCOMPARATIVO CONSOLIDADO DE FECHAS: 28/02/2013 Y 31/01/2014
Criterio de Agrupación
ANÁLIS IS CO MP ARATIVO CO MP ARATIVO CO NS O LIDADO DE FECHAS : 2 8 / 0 2 / 2 0 13 Y 3 1/ 0 1/ 2 0 14
_
NÚMERO DE CRÉDITO S
Crite rio d e Ag ru p a c ió n
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Va ria c ió n
Ab s o lu ta
S ALDO S Q u e tz a le s
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
Va ria c ió n
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Ab s o lu ta
P ARTICIP ACIÓ N (%)
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
MO RO S IDAD (%)
2 8 / 0 2 / 2 0 13
Va ria c ió n
3 1/ 0 1/ 2 0 14
P u n to s
P o rc e n tu a le s
TAS A DE INTERÉS (%)
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Va ria c ió n
P u n to s
P o rc e n tu a le s
Re la tiva
Empre s a ria l Ma yor
6,691
7,610
919
13.73
59,693,438,992
67,478,645,216
7,785,206,224
13.04
53.24
53.7
0.52
0.36
- 0.16
- 0.3
6.75
6.66
- 0.09
- 1.33
Empre s a ria l Me nor
49,494
48,946
- 548
- 1.11
13,130,345,936
14,348,655,659
1,218,309,722
9.28
11.71
11.42
2.97
3.26
0.29
0.07
11.64
11.34
- 0.3
- 2.58
2,259,719
2,442,635
182,916
8.09
29,326,705,126
33,237,160,519
3,910,455,393
13.33
26.16
26.45
1.94
2.04
0.1
0.07
25.73
26.23
0.5
1.94
260,240
288,453
28,213
10.84
2,742,734,188
2,957,790,726
215,056,538
7.84
2.45
2.35
2.9
3.78
0.88
0.25
21.46
25.39
3.93
18.31
Cons umo
Mic roc ré dito
Hipote c a rio pa ra vivie nda
37,422
36,699
- 723
- 1.93
7,222,033,309
7,646,841,141
424,807,832
5.88
2 , 6 13 , 5 6 6
To ta l p o r Crite rio d e
Ag ru p a c ió n
2 ,8 2 4 ,3 4 3
2 10 , 7 7 7
8 .0 6
112 , 115 , 2 5 7 , 5 5 1
12 5 , 6 6 9 , 0 9 3 , 2 6 1
13 , 5 5 3 , 8 3 5 , 7 10
12 . 0 9
6.44
6.08
_
2.35
2.24
1. 3 6
_
1. 3 3
- 0.11
- 0.1
10.88
- 0 .0 2
- 1. 6 7
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
_
10.5
- 0.38
_
_
Tabla 1 Evolución cartera de créditos en Guatemala según criterio de agrupación: Fuente: BANGUAT.
Área Geográfica
Áre a G e o g rá fic a
GUATEMALA
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Ab s o lu ta
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Ab s o lu ta
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
P u n to s
P o rc e n tu a le s
3 1/ 0 1/ 2 0 14
P u n to s
P o rc e n tu a le s
Re la tiva
1,036,453
967,991
- 68,462
- 6.61
77,470,173,077
84,811,679,002
7,341,505,924
9.48
69.1
67.49
1.4
1.3
- 0.1
- 0.09
10.08
9.88
- 0.2
ALTA VERAP AZ
62,975
64,484
1,509
2.4
1,764,151,010
1,944,312,999
180,161,989
10.21
1.57
1.55
0.82
1.08
0.26
0.29
16.35
16.74
0.39
2.39
BAJ A VERAP AZ
27,999
28,249
250
0.89
651,776,915
692,423,825
40,646,909
6.24
0.58
0.55
1.02
0.78
- 0.24
- 0.27
17.36
17.32
- 0.04
- 0.23
IZABAL
46,053
49,374
3,321
7.21
1,175,525,949
1,353,944,238
178,418,290
15.18
1.05
1.08
0.39
0.85
0.46
1.25
17.4
16.98
- 0.42
- 2.41
CHIQUIMULA
62,750
66,998
4,248
6.77
1,154,264,032
1,207,233,678
52,969,646
4.59
1.03
0.96
0.51
0.53
0.02
- 0.03
17.61
18.52
0.91
5.17
ZACAP A
32,311
34,318
2,007
6.21
777,584,135
839,710,473
62,126,338
7.99
0.69
0.67
0.77
0.85
0.08
0.06
16.64
17.08
0.44
2.64
EL P ROGRES O
16,867
16,874
7
0.04
672,727,503
660,255,505
- 12,471,998
- 1.85
0.6
0.53
0.98
1.28
0.3
0.15
14.17
14.51
0.34
2.4
J UTIAP A
41,333
46,169
4,836
11.7
1,308,204,058
1,470,521,151
162,317,093
12.41
1.17
1.17
1.14
1.29
0.15
0.13
16.62
16.73
0.11
0.66
J ALAP A
29,502
35,379
5,877
19.92
702,889,541
768,655,459
65,765,918
9.36
0.63
0.61
1.79
1.99
0.2
0.08
17.62
18.78
1.16
6.58
S ANTA ROS A
48,253
51,506
3,253
6.74
1,256,934,558
1,306,896,553
49,961,994
3.97
1.12
1.04
0.49
0.74
0.25
0.39
15.72
16.7
0.98
6.23
CHIMALTENANGO
53,855
56,959
3,104
5.76
1,013,027,947
1,103,871,894
90,843,947
8.97
0.9
0.88
0.83
0.78
- 0.04
- 0.08
17.65
18.25
0.6
3.4
S ACATEP EQUEZ
36,070
40,062
3,992
11.07
782,957,521
885,553,005
102,595,484
13.1
0.7
0.7
1.86
1.44
- 0.42
- 0.22
16.19
16.22
0.03
0.19
ES CUINTLA
77,472
84,333
6,861
8.86
2,136,585,580
3,168,470,510
1,031,884,929
48.3
1.91
2.52
0.95
0.94
- 0.01
0.31
14.84
12.44
- 2.4
- 16.17
S AN MARCOS
52,042
55,956
3,914
7.52
1,228,925,863
1,341,293,993
112,368,130
9.14
1.1
1.07
0.94
1.22
0.29
0.27
17.36
18.15
0.79
4.55
QUETZALTENANGO
68,077
70,672
2,595
3.81
3,303,454,952
3,511,708,718
208,253,765
6.3
2.95
2.79
0.71
1.23
0.52
0.65
12.42
12.66
0.24
1.93
TOTONICAP AN
22,824
23,236
412
1.81
441,690,198
491,181,090
49,490,891
11.2
0.39
0.39
1.01
0.8
- 0.21
- 0.22
19.98
19.26
- 0.72
- 3.6
S OLOLA
35,984
36,599
615
1.71
609,931,031
653,865,750
43,934,718
7.2
0.54
0.52
0.69
0.84
0.16
0.18
18.41
19.15
0.74
4.02
RETALHULEU
35,883
39,201
3,318
9.25
867,568,089
922,772,765
55,204,676
6.36
0.77
0.73
0.62
0.89
0.26
0.35
16.33
17.54
1.21
7.41
S UCHITEP EQUEZ
54,396
58,314
3,918
7.2
1,259,933,209
1,411,307,757
151,374,547
12.01
1.12
1.12
1.3
1.11
- 0.19
- 0.15
17
17.23
0.23
1.35
HUEHUETENANGO
65,528
69,880
4,352
6.64
2,146,902,971
2,912,187,109
765,284,138
35.65
1.91
2.32
1.03
0.52
- 0.51
- 0.39
13.62
12.22
- 1.4
- 10.28
QUICHE
66,524
63,518
- 3,006
- 4.52
1,389,971,566
1,409,928,854
19,957,288
1.44
1.24
1.12
0.79
1.08
0.29
0.23
17.9
18.07
0.17
0.95
P ETEN
68,439
67,257
- 1,182
- 1.73
2,290,611,295
2,471,582,904
180,971,609
7.9
2.04
1.97
0.66
0.7
0.04
0.02
16.97
16.7
- 0.27
- 1.59
OTROS
To ta l p o r Áre a G e o g rá fic a
571,976
797,014
225,038
39.34
7,709,466,549
10,329,736,031
2,620,269,482
33.99
2 , 6 13 , 5 6 6
2 ,8 2 4 ,3 4 3
2 10 , 7 7 7
8 .0 6
112 , 115 , 2 5 7 , 5 5 1
12 5 , 6 6 9 , 0 9 3 , 2 6 1
13 , 5 5 3 , 8 3 5 , 7 10
12 . 0 9
Tabla 2 Evolución cartera de créditos en Guatemala según área geográfica. Fuente: BANGUAT
6.88
_
8.22
_
2.62
2.68
0.06
0.22
1. 3 6
1. 3 3
- 0 .0 2
- 1. 6 7
39.1
_
39.13
_
- 1.98
0.03
_
- 3.49
_
0.08
_
9. Finantial Intermediation
Actividad Económica
Ac tivid a d Ec o n ó mic a
CO NS UMO ,
TRANS FERENCIAS Y O TRO S
DES TINO S
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Re la tiva
Ab s o lu ta
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Ab s o lu ta
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
P u n to s
P o rc e n tu a le s
3 1/ 0 1/ 2 0 14
2 8 / 0 2 / 2 0 13
Re la tiva
3 1/ 0 1/ 2 0 14
P u n to s
P o rc e n tu a le s
Re la tiva
2,217,616
2,429,875
212,259
9.57
37,680,316,512
43,365,124,905
5,684,808,393
15.09
33.61
34.51
2.06
2.04
- 0.02
0.02
21.88
22.11
0.23
1.05
2,139,611
2,350,737
211,126
9.87
32,761,372,901
37,823,254,524
5,061,881,623
15.45
86.95
87.22
2.15
2.14
- 0.01
0
23.2
23.5
0.3
1.29
_ _ Ad q u is ic ió n d e b ie n e s
d u ra b le s
984,517
1,084,489
99,972
10.15
23,584,124,718
26,867,453,078
3,283,328,360
13.92
62.59
61.96
1.77
1.71
- 0.06
- 0.03
17.02
17.19
0.17
1
Mobilia rio pa ra e l hoga r
211,324
198,984
- 12,340
- 5.84
2,056,829,984
2,018,789,740
- 38,040,245
- 1.85
5.46
4.66
1.14
1.23
0.09
0.08
21.05
21.72
0.67
3.18
Ute ns ilios pa ra e l hoga r
47,652
43,750
- 3,902
- 8.19
921,754,454
869,131,542
- 52,622,912
- 5.71
2.45
2
0.77
0.97
0.2
0.26
17.43
17.25
- 0.18
- 1.03
P re nda s pa ra us o pe rs ona l
41,253
39,660
- 1,593
- 3.86
939,369,391
931,565,932
- 7,803,459
- 0.83
2.49
2.15
0.5
0.41
- 0.09
- 0.19
15.97
15.85
- 0.12
- 0.75
_ CO NS UMO
Ve híc ulos pa ra us o pe rs ona l
87,321
91,819
4,498
5.15
2,679,725,738
2,936,593,698
256,867,960
9.59
7.11
6.77
1.78
2.01
0.22
0.12
13.22
12.68
- 0.54
- 4.08
Ma te ria l, mobilia rio y e quipo de
e s tudio
77,083
76,000
- 1,083
- 1.4
1,021,758,695
1,061,221,653
39,462,958
3.86
2.71
2.45
0.54
0.43
- 0.11
- 0.2
16.15
16
- 0.15
- 0.93
Inmue ble s
51,003
94,790
43,787
85.85
4,156,514,265
5,782,905,398
1,626,391,133
39.13
11.03
13.34
2.38
1.51
- 0.87
- 0.37
14.9
15.48
0.58
3.89
Bie ne s inmue ble s pa ra vivie nda
ga ra ntiza dos c on hipote c a s
33,314
33,252
- 62
- 0.19
5,870,551,964
6,326,147,225
455,595,260
7.76
15.58
14.59
1.89
2
0.11
0.06
11.05
10.7
- 0.35
- 3.17
Otros
435,567
506,234
70,667
16.22
5,937,620,226
6,941,097,891
1,003,477,664
16.9
15.76
16.01
2.01
2.11
0.1
0.05
24.99
25.49
0.5
2
Ad q u is ic ió n d e b ie n e s
fu n g ib le s
302,926
303,629
703
0.23
923,058,973
956,153,926
33,094,953
3.59
2.45
2.2
1.85
1.76
- 0.09
- 0.05
31.45
29.39
- 2.06
- 6.55
- 2.84
68,929
78,587
9,658
14.01
2,013,409,327
2,432,531,267
419,121,940
20.82
5.34
5.61
1.36
1.59
0.22
0.16
22.89
22.24
- 0.65
783,239
884,032
100,793
12.87
6,240,779,883
7,567,116,253
1,326,336,371
21.25
16.56
17.45
3.88
3.89
0.01
0
45.61
45.62
0.01
0.02
TRANS FERENCIAS
12,036
11,410
- 626
- 5.2
3,833,992,849
4,154,500,127
320,507,279
8.36
10.18
9.58
1.06
1.01
- 0.05
- 0.05
9.01
8.68
- 0.33
- 3.66
O TRO S DES TINO S
65,963
67,728
1,765
2.68
1,080,251,168
1,387,370,253
307,119,085
28.43
2.87
3.2
2.78
2.33
- 0.45
- 0.16
26.82
24.67
- 2.15
- 8.02
AG RICULTURA, G ANADERÍA,
S ILVICULTURA, CAZA Y
P ES CA
66,425
65,143
- 1,282
- 1.93
6,297,664,394
7,408,430,016
1,110,765,621
17.64
5.62
5.9
0.57
0.8
0.23
0.47
9.64
9.33
- 0.31
- 3.22
82
88
6
7.32
180,758,070
136,707,331
- 44,050,739
- 24.37
0.16
0.11
0.04
0.04
0
- 0.28
6.84
7.31
0.47
6.87
20,271
20,276
5
0.02
13,445,416,553
15,177,145,675
1,731,729,122
12.88
11.99
12.08
0.57
0.62
0.05
0.1
6.44
6.26
- 0.18
- 2.8
370
422
52
14.05
5,353,988,577
6,786,256,924
1,432,268,347
26.75
4.78
5.4
1.33
1.16
- 0.17
- 0.01
6.34
6.22
- 0.12
- 1.89
- 7.08
S e rvic io s re c ib id o s
Co n s u mo s p o r me d io d e
ta rje ta d e c ré d ito
EXP LO TACIÓ N DE MINAS Y
CANTERAS
INDUS TRIAS
MANUFACTURERAS
ELECTRICIDAD, G AS Y AG UA
CO NS TRUCCIÓ N
CO MERCIO
TRANS P O RTE Y
ALMACENAMIENTO
91,627
62,262
- 29,365
- 32.05
10,533,266,213
10,280,749,512
- 252,516,701
- 2.4
9.4
8.18
1.35
0.9
- 0.44
- 0.42
10.45
9.71
- 0.74
195,263
224,007
28,744
14.72
20,937,914,035
22,652,595,314
1,714,681,279
8.19
18.68
18.03
1.28
1.42
0.14
0.07
9.59
10.08
0.49
5.11
6,593
7,651
1,058
16.05
1,674,765,158
1,798,636,732
123,871,574
7.4
1.49
1.43
0.69
0.47
- 0.22
- 0.35
9.22
9.26
0.04
0.43
- 2.62
ES TAB LECIMIENTO S
FINANCIERO S , B IENES
INMUEB LES Y S ERVICIO S
P RES TADO S A LAS
EMP RES AS
3,633
4,028
395
10.87
11,777,307,814
13,625,646,404
1,848,338,590
15.69
10.5
10.84
0.97
0.8
- 0.17
- 0.15
7.26
7.07
- 0.19
S ERVICIO S CO MUNALES ,
S O CIALES Y P ERS O NALES
11,686
10,591
- 1,095
- 9.37
4,233,860,222
4,437,800,447
203,940,224
4.82
3.78
3.53
0.6
0.6
- 0.01
- 0.07
7.7
7.5
- 0.2
2 10 , 7 7 7
8 .0 6
112 , 115 , 2 5 7 , 5 5 1
12 5 , 6 6 9 , 0 9 3 , 2 6 1
13 , 5 5 3 , 8 3 5 , 7 10
12 . 0 9
1. 3 6
1. 3 3
To ta l p o r Ac tivid a d
Ec o n ó mic a
2 , 6 13 , 5 6 6
2 ,8 2 4 ,3 4 3
_
_
- 0 .0 2
- 1. 6 7
_
_
_
- 2.6
_
Tabla 3 Evolución cartera de créditos según actividad económica. Fuente: BANGUAT.
Intermediación Financiera
Página 8
10. Finantial Intermediation
Forma de Pago
G a ra n tí a
Fiduc ia ria
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Ab s o lu ta
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Ab s o lu ta
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
2 8 / 0 2 / 2 0 13
P u n to s
P o rc e n tu a le s
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
P u n to s
P o rc e n tu a le s
Re la tiva
2,462,713
2,663,933
201,220
8.17
66,680,323,492
74,943,832,058
8,263,508,566
12.39
59.47
59.64
1.33
1.4
0.08
0.06
15.45
15.8
0.35
P re nda s - Otra s ga ra ntía s
514
408
- 106
- 20.62
32,348,808
35,463,098
3,114,291
9.63
0.03
0.03
8.51
4.79
- 3.72
- 0.45
10.34
9.74
- 0.6
- 5.8
Fiduc ia ria - Bie ne s inmue ble s P re nda s
429
464
35
8.16
1,207,581,747
1,188,041,409
- 19,540,339
- 1.62
1.08
0.95
2.04
1.83
- 0.2
- 0.21
7.93
7.95
0.02
0.25
Fiduc ia ria - Bie ne s inmue ble s - Otra s
ga ra ntía s
6
3
-3
- 50
102,542,136
91,708,559
- 10,833,577
- 10.56
0.09
0.07
0
0
0
0
6.45
6.42
- 0.03
- 0.47
Fiduc ia ria - P re nda s - Otra s ga ra ntía s
0
1
1
0
0
9,951,261
9,951,261
0
0
0.01
0
0
0
0
0
7
7
0
Fiduc ia ria - Bie ne s inmue ble s P re nda s - Otra s ga ra ntía s
2
2
0
0
3,317,049
3,203,575
- 113,474
- 3.42
0
0
0
0
0
0
10.28
10.27
- 0.01
- 0.1
2.27
Bie ne s inmue ble s
72,170
72,615
445
0.62
24,735,291,406
26,185,947,980
1,450,656,575
5.86
22.06
20.84
1.65
1.59
- 0.07
- 0.09
9.73
9.55
- 0.18
- 1.85
P re nda s
36,248
40,909
4,661
12.86
2,301,628,981
2,596,730,265
295,101,284
12.82
2.05
2.07
2.09
1.74
- 0.35
- 0.16
10.81
10.62
- 0.19
- 1.76
3,190
4,311
1,121
35.14
3,961,193,770
3,220,972,499
- 740,221,272
- 18.69
3.53
2.56
0.6
0.82
0.22
0
7.05
7.42
0.37
5.25
Fiduc ia ria - Bie ne s inmue ble s
17,873
19,603
1,730
9.68
8,101,175,498
10,566,680,927
2,465,505,429
30.43
7.23
8.41
1.11
0.68
- 0.43
- 0.29
9.16
8.51
- 0.65
- 7.1
Fiduc ia ria - P re nda s
17,249
18,712
1,463
8.48
1,897,159,575
2,264,952,807
367,793,232
19.39
1.69
1.8
1.73
1.56
- 0.17
- 0.04
9.4
8.94
- 0.46
- 4.89
Otra s ga ra ntía s
Fiduc ia ria - Otra s ga ra ntía s
1,143
1,221
78
6.82
2,109,175,544
3,436,293,428
1,327,117,883
62.92
1.88
2.73
0.06
0.01
- 0.06
- 0.83
6.53
6.5
- 0.03
- 0.46
Bie ne s inmue ble s - P re nda s
1,974
2,102
128
6.48
968,423,841
1,088,226,449
119,802,608
12.37
0.86
0.87
0.35
0.3
- 0.05
- 0.14
11.12
10.88
- 0.24
- 2.16
9
14
5
55.56
13,631,575
35,705,273
22,073,698
161.93
0.01
0.03
0
5.46
0
0
6.77
7.37
0.6
8.86
46
45
-1
- 2.17
1,464,130
1,383,674
- 80,456
- 5.5
0
0
81.71
86.46
4.75
- 0.11
16.48
16.85
0.37
2 , 6 13 , 5 6 6
2 ,8 2 4 ,3 4 3
8 .0 6
112 , 115 , 2 5 7 , 5 5 1
12 5 , 6 6 9 , 0 9 3 , 2 6 1
13 , 5 5 3 , 8 3 5 , 7 10
12 . 0 9
1. 3 6
1. 3 3
- 0 .0 2
Bie ne s inmue ble s - Otra s ga ra ntía s
Otra s
To ta l p o r G a ra n tí a
2 10 , 7 7 7
_
_
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
- 1. 6 7
_
_
_
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
P u n to s
P o rc e n tu a le s
2.25
_
Tabla 4 Evolución cartera de créditos según tipo de garantía. Fuente: BANGUAT
Plazo Otorgado
P la z o O to rg a d o
de 0 a 6 me s e s
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Ab s o lu ta
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Ab s o lu ta
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
P u n to s
P o rc e n tu a le s
Re la tiva
Re la tiva
51,624
74,046
22,422
43.43
4,744,888,015
5,534,054,917
789,166,902
16.63
4.23
4.4
1.8
1.62
- 0.18
- 0.06
7.54
9.25
1.71
22.68
de 7 a 12 me s e s
450,940
400,116
- 50,824
- 11.27
3,851,528,406
5,202,450,249
1,350,921,843
35.07
3.44
4.14
1.84
1.33
- 0.51
- 0.13
16.51
13.99
- 2.52
- 15.26
de 13 a 24 me s e s
624,579
699,902
75,323
12.06
6,850,078,371
7,467,038,019
616,959,649
9.01
6.11
5.94
1.7
1.74
0.04
0
19.19
19.48
0.29
1.51
de 25 a 36 me s e s
262,481
268,329
5,848
2.23
8,745,111,967
9,260,419,799
515,307,832
5.89
7.8
7.37
1.55
1.82
0.27
0.11
13.96
13.8
- 0.16
- 1.15
de 37 a 48 me s e s
121,477
134,971
13,494
11.11
5,411,737,135
5,546,147,055
134,409,920
2.48
4.83
4.41
1.53
1.69
0.16
0.01
13.3
13.88
0.58
4.36
de 49 a 60 me s e s
207,133
214,691
7,558
3.65
19,786,094,728
20,417,943,911
631,849,183
3.19
17.65
16.25
1.21
1.04
- 0.17
- 0.21
10.96
10.87
- 0.09
- 0.82
42,386
52,299
9,913
23.39
4,492,423,953
5,346,588,553
854,164,600
19.01
4.01
4.25
0.76
0.86
0.1
0.2
13.68
14
0.32
2.34
100,226
110,691
10,465
10.44
52,179,214,157
59,410,347,309
7,231,133,152
13.86
46.54
47.28
1.01
0.98
- 0.03
- 0.02
8.96
8.85
- 0.11
- 1.23
de 61 a 72 me s e s
Ma yor de 72 me s e s
S FV
To ta l p o r P la z o O to rg a d o
752,719
869,298
116,579
15.49
6,054,179,324
7,484,103,449
1,429,924,125
23.62
2 , 6 13 , 5 6 5
2 ,8 2 4 ,3 4 3
2 10 , 7 7 8
8 .0 6
112 , 115 , 2 5 6 , 0 5 5
12 5 , 6 6 9 , 0 9 3 , 2 6 1
13 , 5 5 3 , 8 3 7 , 2 0 6
12 . 0 9
5.4
_
5.96
_
3.78
3.82
0.04
1. 3 6
1. 3 3
- 0 .0 2
0.11
- 1. 6 7
45.8
_
45.75
_
- 0.05
_
- 0.11
_
Tabla 5 Evolución cartera de crédito según plazo otorgado. Fuente: BANGUAT.
Intermediación Financiera
Página 9
11. Finantial Intermediation
Monto Concedido
Mo n to Co n c e d id o
Ha s ta 50,000
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3 1/ 0 1/ 2 0 14
Ab s o lu ta
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Ab s o lu ta
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
2 8 / 0 2 / 2 0 13
P u n to s
P o rc e n tu a le s
3 1/ 0 1/ 2 0 14
Re la tiva
2 8 / 0 2 / 2 0 13
3 1/ 0 1/ 2 0 14
P u n to s
P o rc e n tu a le s
Re la tiva
2,328,641
2,492,828
164,187
7.05
16,657,512,802
18,011,076,946
1,353,564,144
8.13
14.86
14.33
2.65
3.02
0.37
0.1
32.62
34.2
1.58
4.84
DE MAS DE 7,500,000 HAS TA
10,000,000
492
540
48
9.76
3,206,364,769
3,521,039,670
314,674,900
9.81
2.86
2.8
0.9
0.81
- 0.09
- 0.12
7.77
7.64
- 0.13
- 1.67
DE MAS DE 10,000,000 HAS TA
25,000,000
882
918
36
4.08
11,279,828,809
11,438,777,046
158,948,237
1.41
10.06
9.1
0.66
0.29
- 0.37
- 0.6
7.31
7.22
- 0.09
- 1.23
DE MAS DE 25,000,000
622
728
106
17.04
37,948,981,340
44,664,013,625
6,715,032,284
17.69
33.85
35.54
0.14
0.12
- 0.02
- 0.1
6.31
6.25
- 0.06
- 0.95
3.22
DE MAS DE 50,000 HAS TA 100,000
184,271
208,904
24,633
13.37
9,412,947,684
10,323,258,997
910,311,313
9.67
8.4
8.21
1.17
1.28
0.11
0.07
20.17
20.82
0.65
DE MAS DE 100,000 HAS TA
500,000
81,045
101,003
19,958
24.63
12,328,860,047
14,268,462,438
1,939,602,390
15.73
11
11.35
2.15
1.97
- 0.18
- 0.05
14.08
14.57
0.49
3.48
DE MAS DE 500,000 HAS TA
1,000,000
9,554
10,402
848
8.88
5,598,630,282
6,025,476,013
426,845,731
7.62
4.99
4.79
3.1
2.93
- 0.17
- 0.09
10.08
9.86
- 0.22
- 2.18
DE MAS DE 1,000,000 HAS TA
2,000,000
4,614
5,072
458
9.93
5,484,545,181
5,928,744,934
444,199,753
8.1
4.89
4.72
2.53
2.67
0.15
0.02
9.34
9.25
- 0.09
- 0.96
DE MAS DE 2,000,000 HAS TA
3,000,000
1,475
1,734
259
17.56
2,944,329,377
3,440,103,282
495,773,905
16.84
2.63
2.74
2.21
2
- 0.21
- 0.06
9.01
9.05
0.04
0.44
DE MAS DE 3,000,000 HAS TA
4,000,000
872
999
127
14.56
2,604,990,225
2,936,997,561
332,007,337
12.75
2.32
2.34
2.65
2.66
0.02
0.01
8.23
8.3
0.07
0.85
DE MAS DE 4,000,000 HAS TA
5,000,000
601
648
47
7.82
2,200,805,693
2,275,478,677
74,672,984
3.39
1.96
1.81
2.21
2.04
- 0.17
- 0.15
8.53
8.64
0.11
1.29
DE MAS DE 5,000,000 HAS TA
7,500,000
496
567
71
14.31
2,447,459,845
2,835,664,072
388,204,227
15.86
2.18
2.26
2.1
2.59
0.49
0.27
8
7.9
- 0.1
- 1.25
2 , 6 13 , 5 6 5
2 ,8 2 4 ,3 4 3
112 , 115 , 2 5 6 , 0 5 5
12 5 , 6 6 9 , 0 9 3 , 2 6 1
13 , 5 5 3 , 8 3 7 , 2 0 6
12 . 0 9
1. 3 3
- 0 .0 2
- 1. 6 7
To ta l p o r Mo n to Co n c e d id o
2 10 , 7 7 8
8 .0 6
_
_
1. 3 6
_
_
_
_
Tabla 6 Evolución cartera de crédito según monto concedido. Fuente: BANGUAT.
http://infopub.sib.gob.gt/infofinan/evolucion/
http://www.sib.gob.gt/web/sib/informacionfinanciera/analisisevolucioncreditos?p_p_id=86&p_p_action=1&p_p_state=normal&p_p_mode=vie
w&p_p_col_id=&p_p_col_pos=1&p_p_col_count=5&
Intermediación Financiera
Página 10
12. Finantial Intermediation
EN RESUMEN:
¿Qué función tienen los intermediarios financieros?:
Los intermediarios financieros obtienen fondos emitiendo títulos financieros contra ellos
mismos a los participantes del mercado e invistiendo después esos fondos. Así, las
inversiones realizadas por los intermediarios financieros, sus activos, pueden ser prestados.
En consecuencia, según (Fabozzi, Modigliani, & Ferri, 1996) “a estas inversiones e les
denomina inversiones directas. Por otro lado, los participantes del mercado que conservan
los títulos financieros emitidos por los intermediarios financieros se dice que han realizado
inversiones indirectas”. (pág. 21)
Los intermediarios financieros desempeñan el papel básico de transformar activos
financieros, que son menos deseables, en otros activos financieros, este proceso de
transformación según (Fabozzi, Modigliani, & Ferri, 1996, pág. 21) involucra al menos una
de las siguientes funciones económicas:
1. Proporcionar intermediación al vencimiento
2. Reducción del riesgo por medio de la diversificación
3. Reducción del costo de contratación y del procesamiento de la información
4. Proporcionar un mecanismo de pago
Cada función se describe a continuación:
A. Intermediación al vencimiento:
En el ejemplo de un banco comercial deben notarse dos situaciones:
1. El vencimiento de al menos una parte de los depósitos aceptados es muy común que
sean de corto plazo.
2. El vencimiento de los prestamos hechos por un banco comercial pudiera ser más
largo de dos años
Por lo tanto, según (Fabozzi, Modigliani, & Ferri, 1996, pág. 21) en ausencia de un
banco comercial, el prestatario tendría que pedir prestado para un plazo más corto, o
encontrar una entidad que estuviera dispuesta a invertir en la duración esperada del
préstamo, y/o los inversionistas que hacen el depósito en el banco tendrían que
13. Finantial Intermediation
comprometer sus fondos para un período más largo del deseado. Por lo tanto, según
(Fabozzi, Modigliani, & Ferri, 1996, pág. 21) el banco comercial, al emitir sus propias
obligaciones financieras, transforma en esencia un activo a plazo más largo en uno a plazo
más corto, dándole al prestatario un préstamo por el período solicitado y al
inversionista/depositario un activo financiero para el horizonte de inversión deseado. A esta
función de la intermediación financiera se denomina intermediación al vencimiento.
Según (Fabozzi, Modigliani, & Ferri, 1996) la intermediación al vencimiento tiene dos
implicaciones importantes para los mercados financieros:
1. Proporciona a los inversionistas más alternativas con relación al vencimiento de sus
inversiones y los prestatarios tienen más alternativas para la duración de sus
obligaciones de deuda.
2. Debido a que los inversionistas son renuentes a comprometer fondos por un período
largo, se requerirá que los prestatarios a largo plazo paguen una tasa de interés más
alta que los prestatarios a corto plazo.
Por lo tanto, un intermediario financiero prefiere hacer préstamos a largo plazo y a un
costo menor para el prestatario, que como lo haría un inversionista individual, apoyándose
en depósitos sucesivos que le proporcionarán los fondos hasta que llegue el vencimiento.
Así, la segunda implicación posibilita la reducción de los préstamos a más largo plazo.
B. Reducción del riesgo por medio de la diversificación
Cuando un inversionista coloca fondos en una compañía de inversión y esta invierte los
fondos que recibe en acciones de un gran número de compañías, esta compañía se dice que
se ha diversificado y reducido los riesgos. A esta función económica de los intermediarios
financieros según (Fabozzi, Modigliani, & Ferri, 1996, pág. 22) en la cual se transforma un
activo de riesgo en otro activo de riesgo menor se le llama diversificación. En
consecuencia, al obtener un diversificación eficiente en costos se logra reducir el riesgo
mediante la compra de activos financieros de intermediarios financieros, en donde según
(Fabozzi, Modigliani, & Ferri, 1996), “resulta un beneficio económico importante para los
mercados capitalistas”. (pág. 23)
Intermediación Financiera
Página 12
14. Finantial Intermediation
C. Reducción de costos por el proceso de contratación y el proceso informativo.
Los inversionistas que compran activos financieros deben de realizar varias actividades que
son indispensables y necesarias para comprender y evaluar la inversión, Dentro de ellas
podemos mencionar las siguientes:
1. Análisis de los activos financieros específicos, sin son candidatos para la compra o
para la venta subsecuente.
2. Redactar contratos.
3. Costo de oportunidad y tiempo para procesar las informaciones acercad el activo
financiero y su emisor.
4. Costo de adquisición de esta información y fiabilidad de la misma.
5. Otros.
En consecuencia, a todos estos costos, según (Fabozzi, Modigliani, & Ferri, 1996) se les
llama costos de procesamiento de la información. Por otro lado a los costos de escribir un
contrato de préstamo es llamado costos de contratación.
Tomando en cuenta todo lo anterior, (Fabozzi, Modigliani, & Ferri, 1996) como primer
punto, las personas que trabajan para los intermediarios financieros incluyen a
profesionales de las inversiones, que están entrenados para analizar los activos financieros
y administrarlos. Como segundo punto, los intermediarios financieros tienen contratados
profesionales con amplia experiencia y usan contratos estandarizados, con amplia
capacidad para monitorear que se cumplan los términos del préstamo y tomar cualquier
acción necesaria para proteger los intereses del intermediario financiero.
Según (Fabozzi, Modigliani, & Ferri, 1996) “hay economías de escala en la
contratación y procesamiento de información sobre activos financieros, debido a la
cantidad de fondos administrados por los intermediarios financieros. Los costos
menores aumentan los beneficios del inversionista que compra una obligación
financiera del intermediario financiero y del de los emisores de activos financieros que
se benefician de un menor costo del préstamo”. (pág. 23)
Intermediación Financiera
Página 13
15. Finantial Intermediation
D. Estructuración de mecanismos de pagos.
La mayoría de las transacciones que se realizan actualmente no son hechas en efectivo,
en vez de ellos los pagos se realizan mediante el uso de cheques, tarjetas de crédito, tarjetas
de débito y transferencia electrónica de fondos. Estos métodos para realizar pagos son
proporcionados por determinados intermediarios financieros. Según (Fabozzi, Modigliani,
& Ferri, 1996) “la habilidad para hacer pagos sin usar efectivo es crítica para el
funcionamiento del mercado financiero, en consecuencia, las instituciones de depósito
transforman activos que no pueden ser usados para hacer pagos en otros activos que
proporcionan esa propiedad” (pág. 23)
2 Sanciones no pecuniarias
Como primer punto debemos definir ¿Qué significa una pena pecuniaria?
Según (Wikipedia, 2014), “Consiste en la imposición de una sanción de carácter
patrimonial que afecta al sujeto que en sentencia ha sido declarado responsable de la
comisión de un delito, a favor del Estado, cantidad de dinero que el sujeto queda obligado a
pagar al Estado como retribución por el mal causado, en concepto de multa, en nuestra
legislación se establecen dos tipos de penas con este carácter, la multa y el comiso, siendo
la multa pena principal y el comiso pena accesoria”.
Según (INTERMEDIATION, GORDON, & WINTON, 2002), habla en su artículo que
según la teoría de la intermediación financiera, los intermediarios financieros tienen
ventajas competitivas de reunir dinero a un menor coste, además de ofrecer una gran
cantidad de productos financieros, relaciones duraderas con las empresas, que les permite
conocer las necesidades financieras, y cuentan con una gran información relevante. Y, que
como consecuencia de ellos los inversores valoran positivamente que la empresa acuda al
crédito bancario antes que al mercado de capitales para obtener financiación.
Por lo tanto, los problemas de monitoreo concernientes entre prestatario y prestamista
(lenders y borrowers), y que como consecuencia de sus altos costos son imposibles de
solventar, reduciendo la rentabilidad y aumentando los riesgos, se podrían solucionar
imponiendo penas no pecuniarias, pero serían muy costosas y según (INTERMEDIATION,
GORDON, & WINTON, 2002) se realizan en equilibrio, realizando contratos de deuda en
Intermediación Financiera
Página 14
16. Finantial Intermediation
donde ambos pagan los costos, y como consecuencia, se reducen las rentabilidades, lo que
implica un aumento del riesgo y una reducción de la oferta. Solo imaginémonos que hay
que realizar muchos contratos como tantos sean necesarios. Esto nos platea la solución de
monitoreo de un solo agente.
EN RESUMEN:
Según (INTERMEDIATION, GORDON, & WINTON, 2002), el contrato óptimo
entre el prestatario y el prestamista es un contrato de deuda.
3 ¿Cómo resuelve el problema de monitoreo el documento?
Según (INTERMEDIATION, GORDON, & WINTON, 2002), el problema del
seguimiento del monitor se resuelve mediante la diversificación, pero añade que es más
difícil el monitorear a un banco grande que a uno pequeño.
3.1 Como se monitorea el sistema financiero en Guatemala?
La entidad encargada de fiscalizar el sistema financiero formal del país es la siguiente:
Superintendencia de Bancos (SIB) que según el sitio web de la (Superintendencia de
bancos, 2014) define: “Es el órgano que ejercerá la vigilancia e inspección de
bancos, instituciones de crédito, empresas financieras, entidades afianzadoras, de
seguros y las demás que la ley disponga”.
Así como también los bancos o las entidades financieras debe reparar en los
movimientos financieros sospechosos que realizan sus cuentahabientes, cuando hacen
movimientos de fondos que están fuera de sus posibilidades o fuera de lo que se puede
considerar habitual y por éstos se genera un Reporte de Transacción Sospechosa (RTS) que
es enviado a la Intendencia de Verificación Especial de la SIB. En consecuencia, la SIB, si
lo considera oportuno, puede transmitir la información sospechosa a la Fiscalía contra el
Lavado de Dinero u Otros Activos del Ministerio Público, que está a cargo de la
investigación y la acción penal.
3.2 ¿Hay suficiente monitoreo en Guatemala?
El sistema financiero de Guatemala ha venido desarrollándose a través del tiempo y se
ha logrado gracias a las leyes que permiten el fortalecimiento del mismo. Hoy en día el
Intermediación Financiera
Página 15
17. Finantial Intermediation
sistema financiero cuenta con un amplio sector de empresas y entidades que proveen
variedad de servicios orientados en un marco financiero con vista al crecimiento.
Sin embargo el sistema financiero posee grandes retos aun para el logro de la eficiencia
y profundidad del monitoreo de las operaciones de cada entidad, si bien se ha podido
observar en los últimos años, han existido fraudes de algunas entidades que han logrado
evadir el sistema de supervisión que actualmente se ejecuta, por lo cual se debe esperar el
fortalecimiento y el desarrollo de una planificación que se enfoque a los riegos y permita
reportar operaciones que sean transparentes para las entidades financieras de Guatemala.
4 Describa el problema de la producción de información para la toma de decisiones
Según (INTERMEDIATION, GORDON, & WINTON, 2002), “Si la información sobre
las oportunidades de inversión no son accesibles, los agentes económicos pueden encontrar
que la información no es lo suficientemente fiable”. Esto crea un mercado de información y
desinformación muy peligroso, ya que mientras unos obtienen una información estratégica,
de primera mano, los otros están en desventaja y la información que llega a sus manos es de
dudosa fiabilidad, lo que según (INTERMEDIATION, GORDON, & WINTON, 2002)
produce una selección adversa. En otras palabras, se refiere al proceso de mercado en el
cual ocurren malos resultados debido a las información asimétrica1 entre vendedores y
compradores. Por lo tanto, según George Akerlof, desarrollo el modelo del “mercado de
limones”.
Así, según Akerlof:
En los mercados de automóviles de segunda mano, la gente que compra automóviles
usados no sabe si son "limones" (automóviles malos) o "cerezas" (automóviles
buenos). Los vendedores, por otra parte, sí tienen esta información. A un precio
dado los vendedores estarán más dispuestos a vender "limones" que "cerezas",
guardando los automóviles buenos para ellos. Así, los compradores aprenderán a
suponer que todos o casi todos los automóviles usados son "limones". Esto deprime
el precio de los automóviles usados, de tal forma que más "cerezas" se mantienen
fuera del mercado. El mecanismo del precio falla en mantener los "limones" fuera
1
Se dice que existe información asimétrica en un mercado cuando una de las partes que intervienen en una
compraventa no cuenta con la misma información que la otra sobre el producto, servicio o activo objeto de
la compraventa. Esta teoría supone una ruptura de la teoría de los precios en un sistema de competencia
perfecta. Esta información asimétrica conduce a un fallo de mercado, que proporciona un resultado
económico ineficiente.
Intermediación Financiera
Página 16
18. Finantial Intermediation
del mercado, incluso en un mercado competitivo. Por el contrario, ellos dominan el
mercado. Aunque tengamos un coche de alta calidad, cuando lo ponemos en venta,
las personas no van a estar dispuestas a pagar por él como un coche de alta calidad,
porque se presume que si lo venden es porque tiene algún defecto. Por esto se dice,
que todos los coches que se venden son de baja calidad. Por lo tanto, se llega a la
conclusión de que en el mercado de segunda mano no existen coches buenos, lo que
lleva a que el precio de todos los coches de segunda mano sean bastante bajo,
sucesivamente, conforme pasen los periodos éste irá disminuyendo. (Wikipedia,
2014)
5 Que hace el sistema bancario para suavizar el consumo de los agentes económicos?
Según (INTERMEDIATION, GORDON, & WINTON, 2002) los pasivos del banco no
funcionan como un medio de transacciones sino son vehículos para suavizar el consumo.
Según (Modigliani, 2014) “cada individuo cumple un ciclo de vida respecto a sus ingresos:
cuando nace, no percibe ingresos, luego trabaja y finalmente se jubila. Así los individuos
intentan suavizar su consumo, para lo cual ahorran y des ahorran durante su ciclo de vida
para tener un consumo parejo (Co) a lo largo de su existencia. (Ver gráfica)”. (pág. 38-39)
TEORIA CICLO DE VIDA
Ilustración 6 Teoría ciclo de vida Modigliani. Fuente: Franco Modigliani
En consecuencia, la trayectoria de ingresos del trabajo, descrita en el Gráfico, es
creciente hasta alcanzar un máximo, luego desciende moderadamente hasta la jubilación,
para caer a cero cuando el individuo se jubila. El área A corresponde a la acumulación de
deuda, debido a que el ingreso está por debajo de su consumo promedio Co. La recta hacia
abajo muestra el total de activos, que en este caso son pasivos. Cuando el individuo
empieza a trabajar, recibe ingresos, paga deudas y ahorra, acumulando activos. Este ahorro
se gasta después que se jubila. Esta teoría asume que al final de su existencia, el individuo
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consume todos sus ahorros y termina sin activos. Si la tasa de interés es cero, el área B del
gráfico (ahorro), debe ser igual a la suma de las áreas A y C. Si la tasa de interés es
positiva, la suma de los valores presentes de ésas áreas debería ser cero.
Donde, si el individuo quiere consumir Co igual a su restricción presupuestaria
intertemporal, podemos encontrar ese valor:
Co = r. At + r Σ (Yl,s – Ts)/ (1 + r ) s+1
Así, de esta manera, el individuo irá ajustando At en los períodos futuros, de tal forma de
mantener constante el consumo.
EN RESUMEN:
Este análisis se puede utilizar para analizar el ahorro y el consumo agregado de la
economía, y evaluar el impacto de los factores demográficos sobre el ahorro. Si la
población no crece, la gente tiene el mismo perfil de ingresos y la cantidad en cada grupo
de edad es la misma, la figura no solo representa la evolución del consumo en el tiempo,
sino que además corresponde a una fotografía de la economía. En este caso, en el agregado,
el ahorro es cero puesto que A + C = B. Lo que unos ahorran, otros lo des ahorran o se
endeudan.
6 Como se resuelve el problema del suministro de liquidez
¿Qué es liquidez?
Una forma de conceptualizar la liquidez y la falta de liquidez según el profesor James
Tobin está dada en términos de qué tanto está dispuesta a perder los vendedores si quisieran
vender inmediatamente en vez de realizar una búsqueda costosa y consumidora de tiempo.
Por lo tanto, la liquidez puede depender no sólo del activo financiero, sino de la cantidad
que uno desea vender o comprar. Mientras que una pequeña cantidad puede ser muy
líquida, una gran cantidad puede caer un problemas de falta de liquidez, así como también
la liquidez puede estar relacionada con si el mercado es amplio o reducido. (Fabozzi,
Modigliani, & Ferri, 1996, pág. 192)
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Según (Ross, Westerfield, & Jaffe, 2010) “La liquidez se refiere a la facilidad y rapidez
con que los activos se pueden convertir en dinero en efectivo sin pérdida significativa de
valor”. (pág. 21)
Según (INTERMEDIATION, GORDON, & WINTON, 2002), los problemas de
iliquidez se pueden resolver manteniendo fuertes relaciones con los intermediarios
financieros. Por lo tanto, la liquidez es la cualidad de los activos para ser convertidos en
dinero efectivo de forma inmediata sin significativa pérdida de su valor, de tal manera que
cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es más líquido. Por el
contrario, la iliquidez significa que la empresa no cuenta con suficientes activos líquidos
para cubrir sus obligaciones de corto plazo.
En consecuencia las deudas bancarias funcionan como un medio de intercambio. Esto
según (INTERMEDIATION, GORDON, & WINTON, 2002), conduce a la idea de liquidez
y como un medio para la estabilización del consumo. Según (INTERMEDIATION,
GORDON, & WINTON, 2002) la creación de liquidez se puede solucionar mediante un
modelo centralizado de transacciones, en donde los bancos provean de liquidez inmediata y
en balance, en estos modelo los bancos emiten dinero privado para facilitar las operaciones
de compensación.
7 Como se explica que coexistan los bonos y los préstamos bancarios?
Como primer punto definiremos los siguientes conceptos:
¿Que son los bonos?
Según (Block, Hirt, & Danielse, 2011) “Los bonos son instrumentos financieros de
deuda que tienen un plazo fijo y deben ser pagados en su fecha de vencimiento. Cuando
este llega y los bonos son liquidados, por lo general la empresa substituye esa deuda con la
emisión de bonos nuevos”. (pág. 386) Por esta razón, son utilizados por entidades privadas
y también por entidades gubernamentales y que sirven para financiar a las mismas
empresas. Por lo tanto, el bono es una de las formas de materializarse los títulos de deuda,
de renta fija o variable. Pueden ser emitidos por una institución pública, un Estado, un
gobierno regional, un municipio o por una institución privada, empresa industrial,
comercial o de servicios. También pueden ser emitidos por una institución supranacional
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(BCIE) con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros. Son
títulos normalmente colocados al nombre del portador y que suelen ser negociados en algún
mercado o bolsa de valores. El emisor se compromete a devolver el capital principal junto
con los intereses, también llamados cupón. Este interés puede tener carácter fijo o variable,
o como un índice de referencia como puede ser el Euribor.
Como segundo punto, definiremos ¿Que son los préstamos bancarios?
Un préstamo bancario consiste en pedir dinero a un banco para financiar algún proyecto
personal o negocio, o para saldar deudas, dinero que luego deberá pagarse en cuotas
mensuales con la correspondiente tasa de interés. Según (Fabozzi, Modigliani, & Ferri,
1996, pág. 433) existen cinco alternativas de recursos para una corporación:
1. Un banco nacional en el país de origen de la corporación.
2. Una subsidiaria de un banco extranjero que esté establecida en el país de origen de
la corporación.
3. Un banco extranjero domiciliado en un país donde la corporación haga negocios.
4. Una subsidiaria de un banco nacional que haya sido establecida en un país donde la
organización haga negocios.
5. Un banco europeo o transnacional.
Como tercer punto definiremos ¿Qué es la intermediación financiera?
Sencillamente es una actividad que consiste en tomar fondos en préstamo de unos
agentes económicos para prestarlos a otros agentes económicos que desean invertirlos.
Según (Fabozzi, Modigliani, & Ferri, 1996) incluyen instituciones de depósito como las
siguientes:
Bancos comerciales
Asociaciones de ahorro y préstamo
Cajas de ahorro
Uniones de crédito.
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En consecuencia, adquieren la mayor parte de sus fondos ofreciendo principalmente sus
pasivos al público en las siguientes formas principalmente:
Depósitos
Compañías de seguros de visa y sobre propiedades y pérdidas
Fondos de pensión
Compañías de fianzas.
Por lo tanto, son actividades que son de uso común en el sistema financiero, pero a la
vez diferentes, los bonos teóricamente no tienen riesgo de que no sean pagados los intereses
y capital, pero como hemos visto siempre existe la posibilidad de que no se paguen, debido
a quiebra de la empresa, pero la ley da una preponderancia frente a otros pasivos. En el
caso de los préstamos bancarios, es muy similar, pero pueden variar dependiendo de las
condiciones pactadas en el contrato, si se paga mensual, o al final, y en el caso de no poder
pagarlo, el riesgo es mayor.
7.1 Se da en Guatemala?
En la actualidad, las empresas están descubriendo que la colocación de bonos en el
extranjero es una forma viable de encontrar financiamiento más barato y de una mayor
calidad y cantidad que el que se puede encontrar en el sistema financiero local. Como
ejemplo tenemos a TIGO, que colocó US$. 800 millones de dólares en bonos en el mercado
internacional con una tasa de interés de un 6.875% en donde en la venta resalta que el 52%
de la deuda fue adquirida por inversionistas norteamericanos, el 38% por europeos y el
10% por centroamericanos y sudamericanos.
8 Qué diferencias existen entre deuda pública (Bonos) y privada (préstamos
bancarios)
Como primer punto: la deuda pública o deuda soberana según (Samuelson & Nordhaus,
1999, pág. 635) se entiende al conjunto de deudas que mantiene un Estado frente a los
particulares u otro país. Por lo tanto, constituye una forma de obtener recursos financieros
por el estado o cualquier poder público materializados normalmente mediante emisiones de
títulos de valores.
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Como segundo punto: Las deudas privadas según (Ross, Westerfield, & Jaffe, 2010,
págs. 2-22) son las que contraen las empresas privadas. Si compran máquinas y piden un
préstamo, esperan pagar este préstamo con los beneficios del equipo que están comprando.
Las deudas públicas son las que contrae el estado y son las peores, porque el estado
simplemente paga el préstamo cobrando impuestos a las empresas privadas, que terminan
pagando sus deudas y las que hace el estado. Como no hay forma de vigilar a nuestros
gobernantes estos por lo general sobrevaluan los costos (por una carreta que vale un millón
cobran diez millones en impuestos) se pagan sueldos principescos o emprenden obras
improductivas, como es la construcción de centros de salud que no funcionan.
Por lo tanto, ¿cuál es la diferencia con la deuda pública y la privada?
Muchas personas adquieren préstamos para comprar bienes de consumo o de equipo, o
una vivienda. Los países también lo hacen. Toman dinero prestado en los mercados de
capitales o lo piden a instituciones financieras internacionales para pagar infraestructuras:
carreteras, servicios públicos y centros de salud. Al igual que las personas, los países tienen
que devolver el principal y los intereses de los préstamos que reciben. No obstante, hay
diferencias importantes. Si una persona contrae un préstamo, recibe el dinero directamente
y cuando lo devuelve lo hace conforme a las condiciones de ese préstamo. Pero si es un
país el que adquiere el préstamo, a los ciudadanos casi siempre la información acerca del
uso del mismo ni de las condiciones de su devolución no está disponible. En Guatemala,
muchos Gobiernos han utilizado préstamos para proyectos que no cumplen los requisitos
mínimos de viabilidad social, ecológica o económica. Una segunda diferencia es que,
cuando una empresa o persona no puede hacer frente a sus obligaciones financieras va a la
quiebra. Entonces se nombra un tribunal encargado de evaluar la situación del deudor al
que los bancos reconocen la incapacidad de pagar la totalidad de su deuda. Sin embargo,
los países no pueden pedir que se les declare en quiebra: no existen procedimientos ni
árbitros a tal efecto. En el ámbito internacional son los acreedores y no un tribunal, quienes
deciden si pedirán o no al país deudor que pague su deuda.
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9 CONCLUSIONES:
Un intermediario financiero busca agrupar sus empresas, según (Fabozzi, Modigliani, &
Ferri, 1996) con el fin de aprovechar economías de escala y de alcance en la interrelación
de sus ventajas competitivas, alcanzando con ello, una reducción de costos, un incremento
en el nivel de competencia, para que todo ello trascienda en beneficio para los clientes de la
entidad.
Por lo tanto, la importancia de los intermediarios financieros radica en que son un
elemento fundamental en la estructura de los sistemas económicos de los países, dado que
permiten incursionar en áreas en las que un inversionista por sí solo, cuenta con escasa o
nula experiencia y que al integrarse adquiere la fortaleza de conocimientos y mercados de
otras instituciones previamente establecidas.
En consecuencia, con el afán de aprovechar las ventajas que ofrecen las economías de
escala, mediante la agrupación de empresas, pueden lograr con ello una reducción de costos
y un incremento en el nivel de competencia, además de una mejor calidad de servicios
integrados, eficientes y respondiendo a las necesidades de los clientes.
Por otro lado, el surgimiento de los intermediarios financieros ha generado múltiples
beneficios sociales y empresariales producto de la necesidad de aprovechar las economías
de escala y de alcance; sin embargo, también ha generado problemas desde el punto de
vista del regulador, como son: la falta de transparencia de la información, los riesgos de
potenciales conflictos de interés y garantías estatales involucradas, la asimetría de la
información, entre otras.
En consecuencia, es importante que la supervisión financiera aborde a los intermediarios
financieros como grupos financieros integrados, analizando la posición consolidada de
éstos, aplicando las medidas correctivas necesarias a los intermediarios supervisados si esto
fuera necesario.
Por último, es indudable que siempre existen riesgos en los intermediarios financieros,
es por esa razón que se reconoce la importancia de contar con una información clara, fiable,
y accesible para todos de los intermediarios financieros.
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