Este documento resume los conceptos clave de las finanzas y los mercados financieros. Explica la distinción entre finanzas y dinero, capital físico y capital financiero. También describe los mercados de capitales, las instituciones financieras como bancos y fondos de pensiones, y cómo funciona el mercado de fondos prestables a través de la oferta y demanda de capital.

1. UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA
FACULTAD JURÍDICA SOCIALY ADMINISTRATIVA
CARRERA DE FINANZAS
MACROECONOMÍA.
GRUPO 3
INTEGRANTES:
Barreto Moreno Luis Alberto
Cueva Herrera María Fernanda
Jaramillo Tacuri Gadi Raquel
Manchay Trujillo Dayanna Alexandra
Peña Camisan Yessica Gabriela
Uchuari Leon Anthony Vinicio
CAPÍTULO 7 :
Finanzas, ahorro e
inversión
4 “B”
Docente: Econ. Germania Sarmiento Castillo

2. Instituciones y mercados financieros
El aumento del stock de capital favorece el
crecimiento de la economía. Al estudiar la
economía de las instituciones y los
mercados financieros, hacemos una
distinción entre:
■ Finanzas y dinero.
■ Capital físico y capital financiero.
El estudio de las finanzas permite
analizar cómo las familias y las
empresas obtienen y usan los recursos
financieros y cómo afrontan los riesgos
que surgen en esta actividad..
El dinero es el medio que usamos
para pagar bienes, servicios,
factores de producción y para
realizar transacciones financieras.
• Finanzas y dinero
Ecuador crecerá en 2021 un 2,8 %, el
segundo peor dato de Latinoamérica
La economía ecuatoriana crecerá este 2021 un 2,8 % y en 2022 un 3,5 %, según
las perspectivas presentadas por el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Ecuador tendrá el crecimiento más bajo este año de toda Latinoamérica
continental, según las proyecciones, aunque en 2022 superará a otros países
de la región como Uruguay, Brasil, Argentina y Chile.
El crecimiento ecuatoriano se ha visto afectado este año por la lentitud durante
el primer semestre del plan de vacunación contra la covid, lo cual no permitió
una cierta reactivación económica hasta el tercer trimestre.
2.80%
11%
7.50% 7.60%
10%
6.20%
5.20%
0
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
0.12
Crecimiento
Ecuador Chile Argentina Colombia Perú Mexico Brazil

3. • Capital físico y capital financiero
 El capital físico consiste en las
herramientas, instrumentos, máquinas,
edificios y otros bienes producidos en el
pasado y que las empresas utilizan para
producir bienes y servicios.
 El capital físico también incluye los
inventarios tanto de materias primas como
de productos semiacabados y
componentes.
 Los fondos que las empresas usan para
comprar capital físico se conocen como
capital financiero.
En el Ecuador, el capital financiero se encuentra
principalmente en los bancos privados, existen 25 bancos
privados en la actualidad. El sector bancario enfrentó
épocas duras con caídas considerables de sus activos y
patrimonio, pero a partir del año 2000 empezó una
recuperación del mismo recobrando la solvencia y confianza
con sus clientes

4. • Capital e inversión
La cantidad de capital cambia debido a la inversión y
la depreciación. La inversión aumenta la cantidad de
capital y la depreciación la disminuye.
• La depreciación es el ajuste hacia abajo que se
hace al stock de capital por el desgaste que éste
sufre debido a su uso o por la pérdida de valor
por obsolescencia. El monto total que se gasta en
capital nuevo se denomina inversión bruta. El
cambio en el valor del capital se llama inversión
neta. La inversión neta es igual a la inversión
bruta menos la depreciación.
La Inversión Extranjera Directa en Ecuador
también cae durante la pandemia
El Ecuador en el primer trimestre de 2020 ha alcanzado a penas USD 203
millones, poseyendo una tasa de variación de -3,4%, ya que en el mismo
periodo de 2019 el valor de la IED fue de USD 210 millones, esta cifras
muestran que el Ecuador es poco atractivo para los inversionistas
extranjeros, afirmación que va acorde al puntaje de Riesgo País que tiene
actualmente, sobre los 3 000 puntos.

5. MERCADOS DE CAPITAL FINANCIERO
5. Re-Engage
Mercado de Valores
Características.
• Parte del Mercado Financiero
Ecuatoriano
• Es un Mercado Organizado
• Técnico
• Canaliza el ahorro hacia la
inversión productiva

6. EJEMPLO
5. Re-Engage 2. Release
1. Reaction
3. Re-Center
4. Refocus

7. QUÉ SE NEGOCIA
En Ecuador los productos que pueden emitir las OEPS, se clasifican en 3 grupos:
• Renta Fija
• Renta Variable
• Mixtos
EJEMPLO

8. INSTITUCIONES FINANCIERAS
Grupo formado por entidades de crédito cuya actividad principal
consiste en la captación de depósitos y en la concesión de
créditos, con el fin de impulsar el desarrollo económico del país.
Bancos de inversión Bancos comerciales
(AAA / AAA-)
• Silvercross
• Valpacifico • Banco Pichincha
• Banco del pacífico
• Banco Guayaquil
Fondos de Pensión
Compañías de seguros
Las compañías de seguros ofrecen
servicios de participación de riesgos.
Establecen acuerdos con familias y
empresas para proporcionar una
compensación.
Los fondos de pensiones son instituciones
financieras que usan las contribuciones de
pensión de empresas y trabajadores para
comprar bonos y acciones.

9. INSOLVENCIA E ILIQUEDEZ
El valor neto de una institución financiera es el valor de mercado total de lo que
prestó menos el valor de mercado de lo que adquirió en préstamo.
Si el valor neto es positivo, la institución es solvente y permanece en el negocio.
Si el valor neto es negativo, la institución es insolvente y deja de operar.

10. Tasas de interés y
precios de los
activos
•Las acciones, los bonos, los
títulos a corto plazo y los
préstamos se denominan
en conjunto activos
financieros.
•La tasa de interés sobre un
activo financiero es el
interés recibido, expresado
como un porcentaje del
precio del activo.
Mercado de fondos
prestables
• En macroeconomía
agrupamos todos los
mercados financieros
que describimos en la
sección anterior en un
solo mercado de fondos
prestables. El mercado
de fondos prestables es
la suma de todos los
mercados financieros
individuales.
Fondos que financian
la inversión
• La tasa de interés real
es la tasa de interés
nominal ajustada para
eliminar los efectos de
la inflación sobre el
poder adquisitivo del
dinero.
1. Ahorro privado.
2. Superávit presupuestario
del gobierno.
3. Endeudamiento
internacional.
Tasa de interés real

11. Demanda de fondos prestables
La demanda de fondos prestables procede de los
hogares y las empresas que desean invertir. El tipo de
interés es el precio del préstamo.
Factores que influyen:
1. La tasa de interés real
2. La tasa de ganancia esperada.
Aumenta- Derecha
Disminuye – Izquierda
Cantidad de fondos prestables
Tasa de interés real

12. Oferta de fondos prestables
La cantidad ofrecida de fondos prestables es el total
de fondos disponibles a partir del ahorro privado.
Factores que influyen:
1. La tasa de interés real.
2. El ingreso disponible.
3. El ingreso futuro esperado.
4. La riqueza.
5. El riesgo por incumplimiento.
Aumenta- Derecha
Disminuye – Izquierda Cantidad de fondos prestables
Tasa de interés real

13. Q
r
Equilibrio en el mercado de fondos
prestables
En la tasa de interés real de
equilibrio las cantidades
demandadas y ofrecidas de
fondos prestables son
iguales.
Cantidad de fondos prestables
Tasa de interés real

14. r
r2
r1
r
Cambios en la demanda y la oferta
Un aumento de la demanda Un aumento de la oferta
Q Q1 Q Q2
La volatilidad del mercado se
debe a fluctuaciones de la
demanda o de la oferta de fondos
prestables.
Estas fluctuaciones producen fluctuaciones en la
tasa de interés real y en la cantidad de equilibrio de
los fondos prestados y adquiridos en préstamo.
A continuación ilustraremos los efectos de los
aumentos de la demanda y la oferta en el mercado
de fondos prestables.

15. Superávit presupuestario del gobierno
EL GOBIERNO EN EL MERCADO DE FONDOS PRESTABLES
El superávit presupuestario hace referencia al superávit fiscal previsto por el
Gobierno al realizar los presupuestos del periodo siguiente. Normalmente un año.
La última vez que el país
registró superávit fiscal fue
en 2008, en el segundo año
de la administración del
expresidente Rafael Correa.
El superávit fiscal de
Ecuador debe pasar de 0,1%
del PIB en 2022 a 1,4% en
2025, según las previsiones
del Fondo Monetario
Internacional (FMI).
Un superávit presupuestario del
gobierno aumenta la oferta de
fondos prestables. La tasa de
interés baja, lo que disminuye el
ahorro privado y la cantidad
ofrecida de fondos privados.
Efecto de un superávit presupuestario del gobierno
Un superávit presupuestario del gobierno se
suma al ahorro privado y a la oferta privada
de fondos prestables para determinar la
oferta de fondos prestables, La tasa de
interés real baja el ahorro privado disminuye.

16. Déficit presupuestario del gobierno
Describe la situación en la cual los gastos realizados por el Estado superan a
los ingresos, en un determinado periodo.
En el Ecuador la caída del PIB nominal
y el déficit registrado en 2020 llevó a
que la deuda pública crezca a 63.9 %
ese año y el déficit presupuestario fue
de USD 5.723 millones.
Un déficit presupuestario del gobierno aumenta la demanda de fondos
prestables. La tasa de interés real sube, lo que aumenta el ahorro privado e
incrementa la cantidad ofrecida de fondos privados.
Este 2021, se estima déficit
presupuestario de USD 4.812 millones,
cifra es USD 911 millones menor al
anterior.
Efectos de un déficit presupuestario del gobierno

17. Mercado global de fondos prestables
La movilidad del capital internacional impulsa las tasas de
interés reales de todas partes del mundo a la igualdad, con
excepción de las diferencias que reflejan las diferencias en
riesgo; es decir, las diferencias en la prima de riesgo.
2
3
1 Movilidad del
capital internacional
Demanda y oferta en
los mercados global y
nacional
Endeudamiento y
préstamo internacionales
El mercado de fondos prestables de un país se relaciona con el
mercado global a través de las exportaciones netas.
 Mercado global de fondos prestables
 Prestatario internacional
 Prestamista internacional
 Cambios en la demanda y la oferta
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