Este documento discute la importancia del ahorro y la planificación financiera. Explica que el ahorro permite alcanzar objetivos como la jubilación, comprar una vivienda o hacer frente a imprevistos. También describe las fases de la planificación financiera, incluyendo definir objetivos, compararlos con los recursos disponibles, crear un plan de acción y ejecutarlo. Además, analiza factores como el porcentaje de ingresos que se debe ahorrar en función de la edad y el riesgo.
Matemáticas financieras por Òscar Elvira: Conceptos básicos, herramientas, cálculo e interpretación de la TAE de una operación financiera, tipos de rentas, valoración de los tipos de rentas y métodos más usuales de amortiguación de capitales.
Desarrollo de los conceptos básicos de las matemáticas financieras, a partir de diversos ejemplos, y análisis de los principales productos y activos financieros que millones de personas y organizaciones utilizan a diario, por Gemma Cid y Xavier Puig (en español y catalán a continuación)
Introducción a las finanzas por Gemma Cid, a traves de diagramas sobre como el sistema financiero conecta aquellos agentes quer precisan financiación o bien que disponen de liquidez para invertir, tales como familias, empresas y estados.
Asignación de activos según carteras, perfil de riesgo y fiscalidad, por Òscar Elvira: Al gestionar una cartera es necesario determinar las necesidades del cliente. La liquidez es un aspecto importante, pero también lo son la seguridad, la rentabilidad y la fiscalidad. Se trata de ponderar la importancia que el cliente le da a cada aspecto y traducirlo en productos.
Matemáticas financieras por Òscar Elvira: Conceptos básicos, herramientas, cálculo e interpretación de la TAE de una operación financiera, tipos de rentas, valoración de los tipos de rentas y métodos más usuales de amortiguación de capitales.
Desarrollo de los conceptos básicos de las matemáticas financieras, a partir de diversos ejemplos, y análisis de los principales productos y activos financieros que millones de personas y organizaciones utilizan a diario, por Gemma Cid y Xavier Puig (en español y catalán a continuación)
Introducción a las finanzas por Gemma Cid, a traves de diagramas sobre como el sistema financiero conecta aquellos agentes quer precisan financiación o bien que disponen de liquidez para invertir, tales como familias, empresas y estados.
Asignación de activos según carteras, perfil de riesgo y fiscalidad, por Òscar Elvira: Al gestionar una cartera es necesario determinar las necesidades del cliente. La liquidez es un aspecto importante, pero también lo son la seguridad, la rentabilidad y la fiscalidad. Se trata de ponderar la importancia que el cliente le da a cada aspecto y traducirlo en productos.
¿Existe una política de financiación que sea óptima? Es decir, ¿Existe alguna combinación entre deuda y recursos propios que maximice el valor de la empresa? O… ¿Puede aumentarse la riqueza de los accionistas por medio del endeudamiento? Muchos economistas han tratado de dar respuesta a estas preguntas, en éste bloque analizaremos algunas de sus teorías.
Actualmente muchas empresas tienen serias dificultades para financiarse, lo que les conlleva muchos problemas, tanto a nivel del día a día como en decisiones más a largo plazo o estratégicas. Aunque las primeras se viven de forma más acuciante, el responsable financiero nunca debería dejar de tener presente las decisiones estratégicas: ¿Es correcta la estructura de financiación de mi empresa? ¿Hemos tomado decisiones en el pasado que han provocado un empeoramiento de nuestra situación actual?
La planificación financiera personal o financial planning, por Òscar Elvira: El profesional cualificado en conceptos de inversión y asesoría financiera personalizada analizará a sus clientes, para diagnosticar y cuidar sus finanzas. Se trata de ofrecer un servicio global e intentando conseguir objetivos a largo plazo, que denominaremos financial planning.
Una ampliación de capital es una operación que tiene por objetivo aumentar el capital social de la empresa que lo realiza. La decisión de una ampliación de capital social en una empresa la debe tomar la junta general de accionistas, ya que el capital está recogido en los estatutos de la sociedad y cualquier modificación en ellos debe ser aprobada por dicha junta. Documento elaborado por Xavier Puig, Jaume Martí y Gemma Cid.
Ejercicios para calculadora por Gemma Cid: La base de las matemáticas financieras, Aplicaciones prácticas de las matemáticas financieras en los productos bancarios “de pasivo”, Aplicaciones prácticas de las matemáticas financieras en los productos bancarios “de activo”, Aplicaciones prácticas de las matemáticas financieras en los mercados financieros, Aplicaciones prácticas de las matemáticas financieras y los productos previsionales, y soluciones.
La finalidad del ahorro, por Óscar Elvira. ¿Por qué ahorrar? Factores determinantes. La planificación financiera y el asesoramiento global: estudio del cliente, porcentaje de ingresos para ahorrar, fases de la planificación financiera, patrimonio de la familia.
¿Existe una política de financiación que sea óptima? Es decir, ¿Existe alguna combinación entre deuda y recursos propios que maximice el valor de la empresa? O… ¿Puede aumentarse la riqueza de los accionistas por medio del endeudamiento? Muchos economistas han tratado de dar respuesta a estas preguntas, en éste bloque analizaremos algunas de sus teorías.
Actualmente muchas empresas tienen serias dificultades para financiarse, lo que les conlleva muchos problemas, tanto a nivel del día a día como en decisiones más a largo plazo o estratégicas. Aunque las primeras se viven de forma más acuciante, el responsable financiero nunca debería dejar de tener presente las decisiones estratégicas: ¿Es correcta la estructura de financiación de mi empresa? ¿Hemos tomado decisiones en el pasado que han provocado un empeoramiento de nuestra situación actual?
La planificación financiera personal o financial planning, por Òscar Elvira: El profesional cualificado en conceptos de inversión y asesoría financiera personalizada analizará a sus clientes, para diagnosticar y cuidar sus finanzas. Se trata de ofrecer un servicio global e intentando conseguir objetivos a largo plazo, que denominaremos financial planning.
Una ampliación de capital es una operación que tiene por objetivo aumentar el capital social de la empresa que lo realiza. La decisión de una ampliación de capital social en una empresa la debe tomar la junta general de accionistas, ya que el capital está recogido en los estatutos de la sociedad y cualquier modificación en ellos debe ser aprobada por dicha junta. Documento elaborado por Xavier Puig, Jaume Martí y Gemma Cid.
Ejercicios para calculadora por Gemma Cid: La base de las matemáticas financieras, Aplicaciones prácticas de las matemáticas financieras en los productos bancarios “de pasivo”, Aplicaciones prácticas de las matemáticas financieras en los productos bancarios “de activo”, Aplicaciones prácticas de las matemáticas financieras en los mercados financieros, Aplicaciones prácticas de las matemáticas financieras y los productos previsionales, y soluciones.
La finalidad del ahorro, por Óscar Elvira. ¿Por qué ahorrar? Factores determinantes. La planificación financiera y el asesoramiento global: estudio del cliente, porcentaje de ingresos para ahorrar, fases de la planificación financiera, patrimonio de la familia.
Asesoramiento financiero por Òscar Elvira: Ante un problema financiero, la solución dependerá de los objetivos y necesidades del cliente. Todos los clientes son distintos y pensar que todos tienen los mismos problemas financieros es un gran error. En consecuencia, no pueden existir soluciones globales.
Asesoramiento financiero: Aspectos que valora el cliente, por Òscar Elvira: El cliente pone a examen al gestor. Es evidente que existen elementos objetivos que determinan la selección, el mantenimiento y el abandono de un gestor. No obstante, hay que considerar el asesoramiento financiero como una relación interpersonal, generando una comunicación bidireccional y dinámica. En toda relación interpersonal la subjetividad juega un rol muy importante.
Asesoramiento financiero: El Cliente, por Òscar Elvira. En la planificación financiera, no será suficiente en conocer al cliente al máximo en el inicio de la relación, sino que se debe hacer un seguimiento continuo de su perfil y de sus preferencias. Estas cambiarán con el paso del tiempo.
Presentación sobre Mercados Financieros elaborada por Xavier Puig, Doctor en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Pompeu Fabra y profesor en el Máster Universitario en Mercados Financieros de la UPF Barcelona School of Management.
Para saber si nos conviene realizar un proyecto necesitamos herramientas para comparar lo que se invierte y lo que se recibirá por la inversión. Presentación con diagramas sobre el análisis de proyectos por Gemma Cid.
Temario de la asignatura Finanzas I, Mercados Financieros, para la maestría MBA, por Xavier Puig, donde se pretende dar a conocer las características principales de los mercados monetarios, entender el cálculo de la Valoración de Bonos, el papel de la Bolsa en la economía, las principales operaciones bursátiles, distinguir distintos conceptos y ver ejemplos prácticos.
Presentación elaborada por Xavier Puig, Doctor en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Pompeu Fabra y profesor de la UPF Barcelona School of Management, sobre cómo valorar una empresa.
El objetivo fundamental de este decálogo es recoger los aspectos más relevantes que una formación del espíritu emprendedor en la formación secundaria debería contener. Autor: Xavier Puig.
¿Qué es la educación financiera?
La planificación y el presupuesto
El ahorro
La administración del crédito
La educación financiera y el plan de compra vehicular
Integrantes del grupo:
Estefany Herrera C.I 30.312.410 (Administración de Empresas)
Carmen T. Álvarez C.I 28.480.107 (Contaduría Pública)
María G. Torres C.I 27.726.356 (Contaduría Pública)
Naurys Villegas C.I 24.913.714 (Contaduría Pública)
Antes del inicio de una actividad económica se deben evaluar diferentes aspectos y escoger la estructura idónea para efectuar la actividad teniendo en cuenta todas las variables. Presentación que analiza todos estos aspectos realizada por Carmen Jover.
Rendimientos del trabajo y planes de pensiones, rendimientos del capital inmobiliario de imputación de rentas inmobiliarias, rendimientos del capital mobiliario, rendimientos de actividades económicas, ganancias y pérdidas patrimoniales, integración y compensaciones de rentas a partir del 2015, integración y compensación de rentas de bases imponibles generadas antes del 2015, reducciones de la base imponible, minimo personal y familiar, tarifa general 2015 y 2016, tarifa del ahorro 2015 y 2016, deducciones, régimen impatriados, retenciones, exit-tax.
Planificación financiera, por Óscar Elvira (esp/cat): ¿Qué es el asesoramiento financiero? El cliente de asesoramiento financiero. Objetivos financieros. Planificación financiera personal (financial planning). Asignación de activos según carteras, perfil de riesgo y fiscalidad. Aspectos que valora el cliente.
Bryce Echenique ilustraba las desventuras de su Perú natal imitando una retrasmisión deportiva: “domina el encuentro el equipo de Perú, pase adelantado al extremo derecho, el delantero centro agarra el balón y........¡¡¡gol de Brasil!!” En España ha pasado algo parecido: “El Banco de España es la envidia de Europa, nuestro sistema bancario es muy sólido, los bancos ganan dinero.......¡¡Se interviene CCM, Cajasur, Catalunya Caixa, UNNIM, Nova Caixa Galicia, Banco de Valencia. ... y Bankia!!”. Muchas cosas hemos hecho mal y lo que es peor hemos perdido un tiempo precioso. ¿Qué hicimos mal?
Temario del bloque III de finanzas, por Xavier Puig y Gemma Cid. ¿Existe alguna combinación entre deuda y recursos propios que maximice el valor de la empresa? O… ¿Puede aumentarse la riqueza de los accionistas por medio del endeudamiento? Análisis de algunas teorías.
Tutorial Excel: cómo realizar cálculos de VAN y TIR, por Gemma Cid, con fórmulas própias.
Descárgate el excel de cálculo aquí: http://www.barcelonaschoolofmanagement.upf.edu/documents/slideshare-Excel-calculos-Gemma-Cid.xlsx
Analisis de la actividad de una empresa siguiendo los componentes de su cuenta de resultados, y descripción de algunas herramientas útiles para la mejora del resultado final. Por Xavier Puig y Gemma Cid.
Una parte muy importante – seguramente la más importante - de los servicios que recibimos las personas en nuestra llamada “sociedad del bienestar” no tenemos que pagarlos directamente, aparentemente son gratuitos. Sin embargo el Estado debe pagar todos esos servicios públicos. Son las empresas viables y las personas que trabajan las que permiten sufragar los enormes gastos sociales del “Estado del bienestar”. Los emprendedores, son personas que intentan transformar ideas en empresas rentables. Pero muy pocas tienen éxito y sus ideas se materializan en una empresa viable. Xavier Puig y Gemma Cid.
El director o responsable financer ha de dissenyar una correcta estructura de finançament per a l’empresa, es a dir, les decisions bàsiques que ha de prendre i els criteris que ha de tenir en compte per a prendre-les: la millor estructura de capital per a l’empresa, la política de reinversió de beneficis o bé de distribució de dividends i la proporció de deute que és aconsellable mantenir a curt i llarg termini. El dia a dia comporta una infinitat de decisions operatives sobre productes, proveïdors, condicions i acords diversos, que pot fer-nos perdre la visió a llarg termini. Per això és imprescindible conèixer les variables clau que sustenten l’estructura financera bàsica de l’empresa. Sense les decisions bàsiques ben preses, després, els errors, com lamentablement veiem en aquests temps de crisi, poden ser fatals.
Análisis de Xavier Puig sobre la última reforma del sistema financiero aplicada en España, publicada en la sección "tema del día" en el Periódico dedicada a los cambios en el sistema financiero.
“La teoría de la producción sostiene que en un proceso productivo que se caracteriza por tener factores fijos (corto plazo), al aumentar el uso del factor variable, a partir de cierta tasa de producción
EL MERCADO LABORAL EN EL SEMESTRE EUROPEO. COMPARATIVA.ManfredNolte
Hoy repasaremos a uña de caballo otro reciente documento de la Comisión (SWD-2024) que lleva por título ‘Análisis de países sobre la convergencia social en línea con las características del Marco de Convergencia Social (SCF)’.
2. 2
1. INTRODUCCIÓN
“¿Podría indicarme el camino que debo seguir?”
le pregunta Alicia al gato.
“Eso depende del lugar donde quieras llegar”,
respondió el gato a Alicia.
Lewis Carroll, Alicia en el país de las Maravillas
4. 4
... ¿CÓMO SE CREA UN PATRIMONIO?
GESTIÓN DEL PATRIMONIO
IMPLICA ASPECTOS:
Fiscales, Familiares,
Financieros y Mercantiles
NO HAY SOLUCIONES
GLOBALES
ANÁLISIS DE CADA CASO
5. 5
Situación Actual
Cambio de rol de los gobiernos (menos proteccionistas)
Jubilación pasa del estado al trabajador (retraso de la edad de jubilación)
Boom de ahorro y de la deuda
Aumento del nº de productos financieros
Retraso edad de matrimonio
Incremento del coste de vida
La gente vive más años
Aumento cultura financiera
Incorporación de la mujer al mercado laboral
7. 7
2.¿Por qué AHORRAR?
Planificación económica de la jubilación
Planificación para adquisiciones inmobiliarias (o
similares)
Planificación para educación
Planificación para hacer frente a imprevistos:
Salud
Nacimiento de un hijo
Perder el trabajo
Acoger en casa a un familiar
Otros
8. 8
Factores determinantes
Se considera:
Necesidades de financiación
Necesidades de inversión
Protección (seguros)
Previsión
Teniendo en cuenta la fiscalidad de la persona
9. 9
PLANIFICACIÓN FINANCIERA: Asesoramiento global
Estudio del cliente:
Componentes objetivos
Edad “Tªdel Ciclo Vital”. Etapas:
Acumulación
Consolidación
Gasto
Donación
Fiscalidad
Volumen de patrimonio
Aportaciones reiteradas
Experiencia financiera
Componentes subjetivos:
Psicológicos. Capacidad de afrontar el riesgo
10. 10
Ahorro e inversión
Ahorro:
Cantidad deducida del consumo actual para destinarla a consumo
futuro. Es la diferencia entre ingresos y gastos a nivel individual.
Inversión:
1.Compra de bienes de capital o servicios para producir bienes de
consumo u otros bienes de capital. Es un gasto destinado a aumentar
la producción y por tanto se contrapone a consumo.
2. Compra de activos financieros o préstamo de dinero para obtener
unos ingresos o dividendos y un beneficio futuro en su venta.
3. Activo que es comprado con el fin de obtener unos ingresos o
plusvalías en el futuro.
11. 11
Porcentaje de nuestros ingresos para ahorrar
Dependerá de los factores:
•Número de años
•Tolerancia al riesgo
•Nivel de ingresos
12. 12
El factor tiempo
Porcentaje de ingresos que se debe ahorrar:
Edad %
30 10
40 20
50 45
55 80
13. 13
FASES DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
1 Compromiso
2 Definir objetivos. Marcar prioridades
3 Comparar objetivos con recursos
4 Definir plan de acción
5 Ejecutar plan. Seguimiento
14. 14
FASES DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
1 Compromiso
3 Comparar objetivos
con recursos
4 Definir plan
de acción
5 Ejecutar plan.
Seguimiento
2
Definir objetivos.
Marcar prioridades
Protección de riesgos:
Muerte, enfermedad...
Responsabilidad civil
Acumular capital:
Educación hijos
Jubilación
Pagar menos impuestos
Adquirir vivienda
Planificar la herencia
15. 15
FASES DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
1 Compromiso
3 Comparar objetivos
con recursos
4 Definir plan
de acción
5 Ejecutar plan.
Seguimiento
2
Definir objetivos.
Marcar prioridades
Cuenta de resultados
Ingresos
Ingresos del trabajo
Ingresos adicionales
Ingresos seguridad social (cuando se jubile)
Gastos
Fijos
Variables
Balance
Activo
Activos financieros
Activos no financieros
Negocios
Pasivo
Deudas a corto plazo
Deudas a largo plazo
16. 16
POR QUÉ NO SE LLEGA A FINAL DE MES?
Ingresos
Ingresos del trabajo (sueldo, comisiones, pagas extras)
Ingresos adicionales (alquileres, cuentas de ahorro,
dividendos)
Ingresos seguridad social (subsidios maternidad, paro,
viudedad, paro, orfandad o jubilación)
18. 18
El Patrimonio de la Familia
Balance de Situación
Activos (inversiones) Pasivos (financiación)
Bienes
(Lo que tiene la Familia)
Derechos
(Lo que le deben a la Familia)
Neto patrimonial
(Lo que ha generado la
familia = RIQUEZA)
Deudas
(lo que debe la Empresa)
19. 19
FASES DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
1 Compromiso
3 Comparar objetivos
con recursos
4 Definir plan
de acción
5 Ejecutar plan.
Seguimiento
2
Definir objetivos.
Marcar prioridades
Preparar un plan de ahorro anual
Ver si cubre todos los objetivos o hay
que ajustarlos
Diseñar las estrategias de inversión
de ese ahorro:
Elegir mercados
Composición de la cartera
Productos
...
20. 20
FASES DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
1 Compromiso
3 Comparar objetivos
con recursos
4 Definir plan
de acción
5 Ejecutar plan.
Seguimiento
2
Definir objetivos.
Marcar prioridades
21. 21
Factores distorsionantes en la planificación
•No ser disciplinado en la inversión
•Retrasar el inicio
•Ser demasiado conservador
•Seguir las inversiones de moda
•Confiar en la seguridad social
•Confundir las finanzas personales con otras inversiones (
por empresa, préstamos a familiares o amigos, inversiones
alocadas, etc)
•No dejarse asesorar.
22. 22
NECESIDAD DE VISITAR AL CLIENTE
ANUALMENTE Y REVISAR Y ADECUAR LAS
INVERSIONES A SUS NECESIDADES
Recomendaciones personalizadas.
Evaluación de niveles patrimoniales y riesgo.
Adaptación a las necesidades del cliente.
Fomentar la relación de confianza.
“Un consejo gratis vale lo que pagas por él; o sea, nada”
23. 23
ASPECTOS QUE VALORA EL CLIENTE
RELACIÓN PERSONAL
CALIDAD DE SERVICIO
RECOMENDACIÓN DE OTRO CLIENTE
IMAGEN
SEGURIDAD
GAMA DE PRODUCTOS
CONFIDENCIALIDAD
RENTABILIDAD DE LOS PRODUCTOS
FLEXIBILIDAD
UBICACIÓN FÍSICA
RED DE OFICINAS
PRECIOS
24. 24
EJEMPLO NUMÉRICO DEL AHORRADOR
Marcos Beatriz
Edad de inicio aportaciones
Edad final de aportaciones
Años de aportaciones
Cantidad anual aportada
Cantidad total aportada
Tipo de interés aplicado
18
25
8
2.000 euros
16.000 euros
10% (compuesto)
26
65
40
2.000 euros
80.000 euros
10% (compuesto)
Total acumulado a 65 años 1.035.160 euros 885.185 euros
149.975 euros
más que la su
hermana
25. 25
Ahorro a largo plazo
Instrumentos
financieros
Inversión
Previsión social
complementaria
Ahorro
financiero
Ahorro social
Tratamiento normativo específico
pero no preferente
Coberturas:
-Jubilación
- Invalidez
- Enfermedad
- Incapacidad
Tratamiento preferente
normativo