ANALISIS

1. CURSO:ANÀLISIS E INTERPRETACION DE
ESTADOS FINNCIEROS
C.P.C. LEYVA MEJIAANDY SMITH

2. MANUAL DE CONTABILIDAD PARA LAS EMPRESAS
DEL SISTEMA FINANCIERO
Análisis de los estados financieros de una
empresa: ¿En qué consiste y cuáles son?
Hacer un análisis de los estados financieros de una empresa permite
averiguar información económica relevante sobre la misma durante un
periodo determinado de tiempo. También se conoce con el nombre
de estados contables y recogen todos los elementos que conforman las
cuentas anuales de una corporación, lo que indicará su valor económico
en ese momento.
Para los administradores de la empresa es muy importante conocerlos
con regularidad porque van a ser los datos más relevantes a la hora de
tomar decisiones vitales para el negocio. Esta información se recoge
periódicamente en la contabilidad de la empresa.

3. Los estados financieros también sirven a las entidades de crédito para
saber si una empresa es o no rentable y cuál es el riesgo de prestarles
dinero, así como los límites y la cantidad que pueden darles. De la misma
manera, los accionistas podrán saber si están ganando o perdiendo al
depositar su confianza (y sus ahorros) en una organización. A continuación,
se explican los detalles sobre los cuatro estados.
Balance general o de situación.
Un balance general proporciona información detallada sobre los
activos, pasivos y el patrimonio de una empresa. Con el análisis del
balance general se puede observar la situación financiera de la empresa en
un momento determinado, muestra lo que debe el negocio, lo que posee y
lo que se ha invertido.

4. Objetivo del análisis financiero
El objetivo del análisis financiero es obtener un diagnóstico que permita que los
agentes económicos interesados o relacionados con la organización, tomen las
decisiones más acertadas.
El uso del análisis financiero dependerá de la posición o perspectiva en la que se
encuentre el agente económico en cuestión. Considerando lo anterior podemos dividir
a los agentes en dos grupos:
•Internos: Los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero con el fin
de mejorar la gestión de la firma, corregir desequilibrios, prevenir riesgos o aprovechar
oportunidades. Un buen análisis financiero es clave para poder planificar, corregir y
gestionar.
•Externos: Los agentes externos utilizan el análisis financiero para conocer la
situación actual de la empresa y su posible tendencia futura. Así, por ejemplo, para un
inversor es un importante conocer el estado de una empresa para ver si vale o no la
pena invertir en ella. Otros agentes externos relevantes son: clientes, proveedores,
posibles inversores, reguladores, autoridades fiscales, etc.

5. Cómo se realiza el análisis financiero.
El análisis financiero se realiza a través de la observación de los datos contables de
la empresa (principalmente estados financieros de un determinado período), ratios,
índices y otros indicadores junto con información adicional principalmente
relacionada con contexto económico y competitivo en el que se desenvuelve la
organización.
Existen tres conceptos básicos sobre los cuales se debe informar:
•Rentabilidad: Se observan las cuentas relacionadas con ingresos, costos y
resultados. Se trata de determinar no solo el valor de la compañía, sino también su
composición, calidad, evolución y proyección.
•Liquidez: Esto es, la capacidad de hacer frente a sus necesidades de recursos y de
cumplir con sus deudas de corto plazo. Acá se observan variables
como: endeudamiento, activo circulante, periodo de maduración, rotación, etc.
•Solvencia: Se refiere a su capacidad de cumplir con las deudas de largo plazo y
también poder invertir para crecer en el futuro. En este caso observamos variables
como: endeudamiento a largo plazo, patrimonio, fuentes de financiación, etc.

6. Rentabilidad.
La rentabilidad hace referencia a los beneficios que se han obtenido
o se pueden obtener de una inversión.
Tanto en el ámbito de las inversiones como en el ámbito empresarial es
un concepto muy importante porque es un buen indicador del desarrollo
de una inversión y de la capacidad de la empresa para remunerar los
recursos financieros utilizados.
Podemos diferenciar entre rentabilidad económica y financiera.
En relación con la inversión, la rentabilidad permite al inversor conocer
en qué posición se encuentra frente al mercado. Si por ejemplo, la
rentabilidad media del mercado es un 7% y el inversor ha obtenido un
10%, quiere decir que ese inversor ha batido al mercado.

7. Liquidez
La liquidez se es la capacidad de un activo de convertirse en dinero en el corto plazo
sin necesidad de reducir el precio.
El grado de liquidez es la velocidad con que un activo se puede vender o
intercambiar por otro activo. Cuanto más líquido es un activo más rápido lo podemos
vender y menos arriesgamos a perder al venderlo. El dinero en efectivo es el activo
más líquido de todos, ya que es fácilmente intercambiable por otros activos en
cualquier momento.
Cuando se dice que un mercado es líquido significa que en ese mercado se hacen
muchas transacciones y por lo tanto será fácil intercambiar activos de ese mercado
por dinero.
Para una empresa o una persona, la liquidez es la capacidad para cumplir con sus
obligaciones en el corto plazo. La forma más eficaz de calcular el ratio de liquidez de
una empresa es dividir el activo corriente (recursos más líquidos de la empresa)
entre el pasivo corriente (deudas a corto plazo de la empresa).

8. Solvencia.
Solvencia es la capacidad de una persona física o jurídica para hacer frente a
sus obligaciones financieras.
Es decir, su capacidad para devolver actualmente o en el futuro las deudas que
ha contraído o que planea contraer.
La solvencia es una herramienta básica para que un posible acreedor pueda
tomar decisiones sobre la conveniencia de conceder financiación al que lo
solicita, pero además es útil para conocer la situación actual de un deudor que
actualmente ya está haciendo frente a sus obligaciones.
Mientras que la liquidez suele expresar la capacidad de las empresas para hacer
frente a las obligaciones financieras a corto plazo, la solvencia financiera mide
su habilidad para satisfacer sus obligaciones a un plazo más largo.

9. Métodos de análisis financiero
Existen dos métodos de acuerdo a cómo se estructura el análisis:
•Vertical: Se analizan los estados financieros de un solo período.
•Horizontal: Se estudian los estados financieros de más de un período y/o más de
una empresa.
Análisis vertical.
El análisis vertical es una técnica del análisis financiero que permite conocer el
peso porcentual de cada partida de los estados financieros de una empresa en un
período de tiempo determinado.
También es llamado análisis estructural, de los estados financieros o porcentual de
base cien. Su concepto es sencillo, se calculan porcentajes sobre valores totales. De
esta forma, sabemos el peso que tiene cada parte en el todo. Por ejemplo, si
tenemos activos totales por valor de un millón de dólares y activos materiales por
importe de 700.000, el porcentaje que estos representan sobre el total es del 70%.