Presentacion de como invertir de forma SEGURA en el Mercado Secundario de Seguros, es decir en Convenios de Vida o Life Settlements. Ilustración de como alcanzar rendimientos con RIESGO controlado y no dependiente de los mercados bursátiles o financieros tradicionales. Inversión para no residentes en Estados Unidos. ahmed@lexington.bm www.lexington.bm

1. …sirviendo inversionistas alrededor
del mundo desde el 2003…

2. US Convenios de Vida
Mercado Secundario para Pólizas de
Seguro de Vida Americanas (US)
Qué es un Convenio de Vida?
Un US Convenio de Vida es una cesión jurídica financiera de un
seguro de vida existente en Estados Unidos (US), donde el dueño de
la póliza no desea mantenerla o la considera innecesaria y la vende
a un tercero.

3. Historia de los
Convenios de Vida
AÑO 1911
El caso de la Corte Suprema de Grigsby vs Russell
(1911) establece la libre asignación, cesión o
transferencia de los derechos del dueño de una póliza de
seguro de vida.

4. Historia de los
Convenios de Vida
AÑO 2001
La Asociación Nacional de Comisionados de Seguros
(NAIC) dio un paso crucial al promover el Modelo de la
Ley de Convenios de Vida definiendo directrices para
evitar el fraude y garantizar prácticas comerciales sólidas.

5. Historia de los
Convenios de Vida
AÑOS 2006-2008
El estudio de la Oficina de Responsabilidad Gubernamental del Congreso
(GAO) sobre transacciones de Convenios de Vida entre el 2006 – 2008
encontró lo siguiente:
•Más de 14.000 casos fueron resueltos como Convenios de Vida pagando en
promedio US$ 2,3 millones por beneficio de muerte.
•Los propietarios originales de las pólizas recibieron miles de millones de dólares
en pagos cuando hicieron Convenios de Vida superando en siete veces los pagos
disponibles que hubieran recibido de sus compañías de seguros que emitieron
inicialmente las pólizas.

6. Historia de los
Convenios de Vida
AÑOS 2008-2017
2008. Inversionistas institucionales sofisticados dominan el mercado. La
Industria alcanza fuertes regulaciones en casi el 100% de los Estados de
Norte América. Hay apertura a los mercados internacionales.
2009. Estado de Washington se convirtió en el primer estado de la
nación en exigir a las empresas de seguros de vida asesorar a las
personas mayores cuando soliciten hacer un Convenio Vida como una
opción a la caducidad o la entrega de sus pólizas de seguros de vida.
2010-2017. Expansión de la industria a mercados internacionales:
Europa, Asia, y Latinoamérica.

7. Por qué Vender?
Algunas Razones:
•Pagar gastos médicos de una enfermedad crónica.
•Las primas de seguros de vida son una carga financiera insostenible.
•Pagar la totalidad de la hipoteca.
•El negocio de familia es vendido y se requieren recursos de
sostenimiento.
…En una sola frase:
La póliza de vida no satisface las necesidades actuales del
asegurado.

8. Por qué Vender?
De acuerdo a una firma actuarial
internacional, 9 de 10 pólizas de seguro
emitidas caducan o se redimen a su valor
de rescate.
Por esto, los Convenios de Vida son una
excelente opción para personas mayores.

9. Quién?
Quién compra Convenios de Vida?
Hoy en día, los conglomerados corporativos internacionales,
compañías globales de seguros, fondos de pensiones, fondos de
inversión, inversores privados y otras instituciones financieras
importantes, las mismas instituciones que invierten en compañías de
seguros de vida, están comprando seguros de vida a través de
Convenios de Vida.

10. Quién compra Convenios de Vida?
Marzo, 2002
Los Convenios de Vida se hicieron famosos por el siguiente titular:
“Si los Convenios de Vida son los suficientemente buenos para
Warren Buffett, no deberían ser lo suficientemente buenos para
alguien más…?”
Fuente: Senior Market Advisor

11. Quién compra Convenios de Vida?
Enero, 2009
AIG titularizó una cartera de Convenios de Vida por U$ 8.4 mil
millones en beneficios por muerte. La transacción interna entre
dos divisiones de AIG permitió a la empresa pagar un préstamo de
U$ 1.2 mil millones al Banco de la Reserva Federal.
Fuente: LSW

12. Quién compra Convenios de Vida?
Octubre, 2010
FORTRESS GANO UN PORTAFOLIO EN CONVENIOS DE VIDA DE KBC EN
REMATE POR U$6.2 MIL MILLONES.
Fortress Investment Group ha llegado a un acuerdo exclusivo para
comprar U$ 6,2 mil millones de KBC Financial Products en portafolio
de Convenios de Vida, superando a Apollo Global Management ...
Fuente: LSW

13. Quién compra Convenios de Vida?
Abril, 2011
… El gigante asegurador AIG ha jugado un papel importante que ha
pasado desapercibido como inversionista en el mercado de Convenios
de Vida… Fuente: WSJ
Fuente: AIG Filings

14. Hechos Importantes
El Mercado Secundario de Pólizas de Seguro de
Vida es CONFIABLE y SEGURO!
En los Estados Unidos, NO HAY NINGUN CASO EN LA HISTORIA de
alguna compañía de seguros de vida, que no haya honrado y
cumplido sus obligaciones de reclamos con el beneficiario legal de
una póliza de seguros.

15. Hechos Importantes
Operaciones
• 2001: Cerca de US $2 mil millones
• 2005: mas de US $10 mil millones
• 2008: mas de US $16 mil millones
Fuente: 2010: Life Insurance Settlement Industry and the Benefits to American Consumers- Quick Facts and
Information, Life Insurance Settlement Association – LISA, November 2010.

16. Hechos Importantes
Mercado Bruto Potencial
• 2009: US $ 67 mil millones
• 2017: US $ 134 mil millones
Fuente: 2010 Life Settlements – The Market Stabilizes as Insurer impact Grows, Conning Research and Consulting
Strategic Study Series, October, 2010.

17. Situación GANA-GANA
Los Convenios de Vida son una verdadera
situación GANA-GANA para todas las
partes involucradas:
El vendedor de la póliza recibe un valor adicional de un
bien que normalmente se considera como "inactivo".
Las compañías de seguros recibirán primas hasta su
vencimiento.

18. Atractivo para Inversores
Por qué los Convenios de Vida son
atractivos para los Inversores?
•El comprador de la póliza recibirá un atractivo retorno
sin correlación con la crisis financiera mundial, las
cotizaciones bursátiles, el mercado de materias primas,
las crisis bancarias y /o de hipotecas, etc.
•La inversión en Convenios de Vida ofrece atractivos
rendimientos y supera la rentabilidad que ofrecen la
mayoría de los productos de inversión tradicionales.
•Manejable / Mínimo Riesgos

19. Por qué Lexington?
Por qué invertir con Lexington LS?
Los Directores Ejecutivos de Lexington han tenido
actividades en el mercado internacional de seguros desde
1975.
Por lo tanto, Lexington posee un equipo capaz y
experimentado con conocimiento del mercado de seguros y
el "Know How" que es esencial para el éxito de los
Convenios de Vida.
Nuestro producto en Lexington y su estructuración es
"único en su clase" y fue diseñado para proteger al inversor.

20. Por qué Lexington?
Por qué invertir con Lexington LS?
Lexington LS es una Corporación de Bermuda.
Los Directores Ejecutivos de Lexington han sido pioneros en el
mercadeo y distribución de Convenios de Vida en Latino América
desde el año 2000.

21. Por qué Lexington?
Por qué invertir con Lexington LS?
Lexington LS es miembro con voz y voto en la Asociacion de Convenios
de Vida, Life Insurance Settlement Association (LISA), la cual basa sus
estatutos para la industria en el
COMPROMISO
TRANSPARENCIA
INTEGRIDAD

22. Por qué Lexington?
Por qué invertir con Lexington LS?
•Lexington ha establecido un conjunto cabal de procedimientos
rigurosos para la adquisición y transferencia de las pólizas de seguros
de vida que comercializa y distribuye.
•Las pólizas ofrecidas por Lexington han sido emitidas por compañías
de seguros domiciliadas en los Estados Unidos con una calificación de
AM Best B + o superior.
•Las pólizas que ofrece Lexington LS no son debatibles y no tienen
cláusula de suicidio.

23. Por qué Lexington?
Por qué invertir con Lexington LS?
El término de tiempo proyectado de Inversión en un Convenio de Vida
está basado en la expectativa de vida (EV).
Former Lloyds de Londres provee la esperanza de vida de evaluadores
independientes quienes ofrecen este servicio esencial.
Como una ventaja muy importante, Lexington LS adquiere dos (2)
evaluaciones médicas de dos (2) proveedores independientes de
esperanza de vida en cada caso. Entonces, la esperanza más
conservadora es seleccionada. De esta manera, el riesgo asociado con el
tiempo se reduce al mínimo.
Como previsión final de insuficiencia a lo anterior, Lexington LS paga un
adicional de 12 meses de primas por encima del tiempo de expectativa
de vida mas larga.

24. Por qué Lexington?
Por qué invertir con Lexington LS?
La maduración de las pólizas de Lexington no ha sido afectada por
la crisis financiera mundial.
Se puede escoger la póliza deseada– las pólizas estan disponibles
en un inventario para ser seleccionadas– TRANSPARENCIA
Rendimientos Proyectados 10.2% p.a.
Servicio de Seguimiento

25. Por qué Lexington?
Por qué invertir con Lexington LS?
No hay primas de apertura o cierre.
Sin cargos de gestión.
Sin costos de administración anual.

26. Por qué Lexington?
Por qué invertir con Lexington LS?
Excelente acceso a pólizas de maduración temprana.
Facilidad para construir un portafolio de Convenios de Vida
individual o por participación – “DIVERSIFICACION”.
Posibilidad de terminación anticipada del contrato y la devolución
de la inversión.
Inversiones a Corto Plazo: 2 - 7 años.
Oportunidad de Inversión a partir de U$ 250,000.

27.  Appleby Services Ltd. Bermuda (establecida en 1897)
 Agente Fiduciario de Lexington que actualmente es la mayor
firma de abogados en alta mar en el mundo; Appleby Services
Ltd. Bermuda, tiene oficinas entre otras, en Zurich, Londres,
Bermudas y Hong Kong.
 Appleby Services Ltd. Bermuda es el propietario y agente
registrado como beneficiario irrevocable de todas las pólizas en
favor del inversionista.
 Appleby Services Ltd. Bermuda cuenta con un seguro amplio y
suficiente para cubrir errores y omisiones en sus operaciones.

28. Por qué Lexington?
Por qué invertir con Lexington LS?
Los Directores Ejecutivos y/o empleados de Lexington no
poseen poderes y firmas en las cuentas fiduciarias de
Compra, Manejo de primas y Maduración de las Pólizas
de Seguro que administra el agente fiduciario Appleby
Services Ltd.

29. Por qué Lexington?
Lexington tiene inversionistas en los
siguientes países:
Suiza, Alemania, Austria, Inglaterra,
España, Italia, Japón, Australia, Argentina,
Chile, Colombia, Bélgica, Costa Rica,
República Dominicana, Venezuela, Escocia,
Islas Turcas y Caicos, Sur Africa.

30. Bermuda
Bermuda es uno de los principales centros financieros de
riesgo y financiamiento en el mundo. En el 2009, las
reaseguradoras de Bermudas manejaron el 36 por ciento
del mercado mundial de reaseguros basado en las primas
de propiedad y accidentes, según la agencia calificadora
de riesgo crediticio AM Best Co.
Las empresas internacionales más populares en Bermudas
son conglomerados financieros, seguros, fondos de
inversión, comercio y transporte marítimo comercial.

31. Asociado
 Las cuentas fiduciarias o corresponsales del fideicomiso se han
establecido en el Regions Bank de USA.
 Regions Financial, que cotiza en la Bolsa de Nueva York bajo el
símbolo de RF, se sitúa tanto en las listas del 500 Forbes y
Fortune 500 de las mayores empresas de Estados Unidos.

32. Ejemplo de Inversión
Inversión en una póliza con una expectativa de vida de 5 años:
Ejemplo:
Cantidad Invertida: USD $100,000
Término de la Inversión: 5 Años
Cantidad Recibida a la Maduración: US $151,000 ***
*** Maduración que puede ocurrir antes o después de lo proyectado. El rendimiento final recibido podría ser afectado
si la póliza madura más allá del periodo de esperanza de vida + un año .

33. Peor Caso ▪ Mejor Caso
Duración Póliza Póliza Póliza Póliza Póliza
PUT THE GRAPH HERE……
3 años 4 años 5 años 6 años 7 años
Precio de Compra 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00
Valor Maduración 130.600,00 140.800,00 151.000,00 161.200,00 171.400,00
Después de 1 año 30,60% 40,80% 51,00% 61,20% 71,40%
Después de 2 años 15,30% 20,40% 25,50% 30,60% 35,70%
Después de 3 años 10,20% 13,60% 17,00% 20,40% 23,80%
Después de 4 años 7,65% 10,20% 12,75% 15,30% 17,85%
Después de 5 años Añadir Prima 8,16% 10,20% 12,24% 14,28%
Después de 6 años hasta madurar Añadir Prima 8,50% 10,20% 11,90%
Después de 7 años hasta madurar Añadir Prima 8,74% 10,20%
Después de 8 años hasta madurar Añadir Prima 8,93%
Después de 9 años hasta madurar Añadir Prima

34. Gracias !

35. …sirviendo inversionistas alrededor
del mundo desde el 2003…