Con la utilización de principios de Big Data y algoritmos de aprendizaje supervisado (las bases de la inteligencia artificial), Kapital Financial Services (KFS) ha desarrollado una herramienta de predicción de la insolvencia empresarial para los sectores de la economía colombiana. Con la información de los estados financieros publicada por la Superintendencia de Sociedades anualmente, se realizó una regresión de las razones financieras que constituyen el modelo de predicción. Esto permitió comparar los resultados de la predicción de los años 2010, 2011, 2012 y 2013, con las empresas que efectivamente iniciaron procedimientos de insolvencia con la Superintendencia de Sociedades 1 y 2 años después. Aquí se detalla el comportamiento del sector de extracción y comercialización del carbón en Colombia.

1. Zona
de Alerta
Zona
Saludable
Cantidad de
empresas
en el sector
Porcentaje
de
participación
Tipo de
empresa
Zona
de Peligro
Zona
de Distress
ANÁLISIS
SOBRE
PREDICCIÓN
DE INSOLVENCIA
SECTORIAL
ANÁLISIS
A B C
HALLAZGOSBALANCE
FUENTES
PROYECCIONES
9
Año
1
Año
2
Año
3
Año
4
Año
5
Zona Saludable
Zona de Alerta
Zona de Peligro
A NÁ LISIS SECTORIA LES / Kapital FS
2011 2012 2013 2014 2015
Zona Saludable
Zona de Alerta
Zona de Peligro
2013
mayor
valor
2015
menor
valor
14,3
13,8
14,2
13,9
14,1
852empresas
686
Saludable
140En alerta
20
En peligro
6Distress*
15,7
9,3
7,6
8,3
15,1
7,6
2,5
-9,2
15,5
9,3
7,3
4,1
15,6
8,6
7,3
1,8
15,6
8,8
5,5
2,4
2011 2012 2013 2014 2015
90.4%
771 53 28
3.3%
Pequeñas Mediana Grande
6.2%
80% 86%79%
16% 14%21%
4% 0%0%
0% 0%0%
S E C T O R D E C O N S T R U C C I Ó N
Histórico de comportamiento
financiero
Comportamiento
financiero según
estado actual
¿Qué se espera del sector?Salud del sector de acuerdo al tamaño de la empresa
*Distress financiero: Situación en la que la empresa no puede cumplir con su plan de pagos
de deuda y se le agotan alternativas para generar flujos de caja
Hemos
generado
un modelo
de predicción
propio para
este sector
Para esta
predicción se
analizaron
Estado
general
del
sector
Cada problemática empresarial es diferente. Sin embargo, existen modelos predictivos de insolvencia
que miden la salud financiera de las empresas y pueden agregarse para entender el comportamiento
de las industrias. En Kapital FS, hemos analizado los principales sectores económicos en Colombia,
partiendo de la metodológia de Edward Altman, y optimizando el análisis con algoritmos que nos permiten
profundizar el comportamiento financiero de las empresas colombianas.
Utilizando información pública sobre los estados financieros reportados a entes reguladores, hemos
calculado la salud financiera de los últimos 5 años de una muestra de empresas analizadas para cada sector.
La calificación anual y los cambios de tendencia son representadas en planos cartesianos, entregando una
visualización del comportamiento del sector y de grupos de empresas según tamaño y salud financiera actual.
Según el DANE el resultado de valor agregado del
sector construcción durante el primer trimestre de
2016 tuvo un crecimiento de 5.2%, el cual se dio
principalmente por el aumento de 10.9% en edifica-
ciones y 0.4% en obras civiles mostrando el buen
comportamiento del sector en lo corrido del año.
Se puede atribuir estos resultados al aumento en
inversión gubernamental en el sector, así como a la
dinámica de adquisición de su primera vivienda en
las familias.
Durante el periodo de análisis las compañías se ubica-
ron en la zona saludable, mostrando así resultados
financieros positivos. Estos resultados han estado
impulsados principalmente por el aumento de ventas
en la industria.
Según el análisis realizado durante los últimos 4 años cada
grupo de empresas ha mostrado una tendencia histórica.
Por ejemplo, las 140 empresas que se encuentran en alerta,
han estado en esta zona desde 2013 mostrando una desmejora
gradual en su salud financiera.
Según CAMACOL fue de 163.367 viviendas para
Diciembre 2015, representando un incremento del
3% sobre el mismo periodo del 2014.
Análisis económico de predicción de insolvencia interno. Kapital 2016 7 Modelos de aprendizaje supervisado
Edward Altman. Corporate Recovery and Turnaround. Wiley 2012
Información financiera reportada a Superintendencia de Sociedades a diciembre de 2015
Inversión de $1.5 Billones
Gracias al Programa “Mi Casa Ya” a cargo
del gobierno nacional en lo que se refiere al
sector edificador, con el cual financiaran
subsidios integrales para beneficiar a
más de 130.000 familias según CAMACOL.
Crecimiento del PIB de 8.5%
para 2016
Según el DANE se espera que el sector
continúe con un alto impulso que lo llevaran
a un área nueva de 5.32 millones de metros
cuadrados.
kapitalfs.com +57(1) 4660158 correo@kapitalfs.com
En Kapital entendemos profundamente los diversos impactos que pueden sufrir las compañías,
ya sea a través de desequilibrios comerciales, financieros o gerenciales. Nuestra experiencia en
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permite asesorarlos de la manera adecuada, integral y profesional. No dude en contactarnos.
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Empresas con ventas
inferiores a COP $30.000
Millones
Empresas con ventas entre
COP $30.000 y COP $100.000
Millones
Empresas con ventas
superiores a COP $100.000
Millones
5