El jueves 27/06/2013 en el Hotel Colonial de Palma de Mallorca, Pau A. Monserrat de iAhorro, junto a otros ponentes como la abogada Aina Castillo y Luís García Langa, participaron en una mesa redonda sobre la problemática de las participaciones preferentes y algunas soluciones jurídicas, financieras y fiscales. Esta fue la presentación de iAhorro, tratando de plantear el tamaño del problema y las causas de su génesis.

1. @pmonserrat
El mayor escándalo financiero de la democracia
Junio 2013

2. El director de banco no es nuestro amigo
Es un vendedor de productos
financieros
• Tienen un presupuesto de productos que vender
• Tienen que vender el máximo a clientes de la propia a oficina
• Muchas veces no conoce en profundidad el producto que vende
• No hay tiempo material para asesorar a los clientes
• Se remunera y premia en base a la colocación de producto

3. ¿Se debe confiar en el personal del banco?
No
• Los buenos bancarios venden, los malos colocan productos
• No es un profesional independiente, no ayuda a comparar ni a
seleccionar el mejor producto según nuestro perfil
• Vender no es malo, no saber que compramos es fatal
• Si a partir de ahora contrata lo que le dice el banco, no diga que no le
advertimos

4. ¿Y qué hago si no entiendo de finanzas?
La cultura financiera es muy escasa
• Acudir a las oficinas con un familiar o amigo con conocimientos financieros
• Pagar a un profesional independiente: el asesoramiento nunca ha sido
gratuito, si bien nos podemos orientar previamente con expertos sin pagar:
http://www.iahorro.com/iahorradores/
• Leer libros, periódicos, portales online e información económica en general
• Analizar y comparar productos antes de ir a un banco: iAhorro.com
• Aprender a utilizar las redes sociales, generales y específicas

5. La banca culpable: cultura financiera básica

6. La triada de la selección de productos financieros
Aprendiendo a analizar productos
• El riesgo es fundamental: ¿puede liquidarse el banco? ¿qué pasa si va
mal el banco?
• La liquidez es muy importante: ¿puedo recuperar mi dinero antes de
plazo? ¿qué costes tendría?
• La rentabilidad para lo último: sin riesgo no hay beneficio

7. La triada de las participaciones preferentes
¿Les explicaron esto?
• El riesgo de las preferentes es máximo, solo superado por las acciones
o cuotas participativas (caso CAM)
• La liquidez en muy mala, ya que son un producto sin plazo de
vencimiento (perpetuo). Si se quiere recuperar el dinero, hay que
vender en un mercado secundario (AIAF) y se puede perder dinero
• La rentabilidad depende de que la entidad tenga beneficios

8. No es para clientes preferentes
¿O más bien le dijeron esto?
• El riesgo es similar al de los depósitos, respaldado por nuestro banco
• La liquidez es máxima, puede recuperar su dinero en 48 horas
• La rentabilidad es mucho mejor que los depósitos, que dan muy poco.
Es un producto preferentes para clientes buenos como usted

9. La magnitud del desastre
Abril 2013 FGD y FROB MEDE Total actual Futuro: EPA
Bankia 4.465 17.959 22.424
Catalunya Banc 2.968 9.084 12.052
NCG Banco 3.627 5.425 9.052
Banco de Valencia
(CaixaBank)
1.000 4.500 5.500 72,5% (10 años)
CAM (Sabadell) 5.249 5.249 80% (10 años)
Liberbank 1.650 124 1.774 2.475 (CCM)
BMN 915 730 1.645
Banco CEISS 525 604 1.129
Unnim (BBVA) 953 953 80% (10 años)
Cajatres 407 407
Caja Sur (BBK) 392
Banco Gallego
(Sabadell)
245
Sareb 2.500 2.500
TOTAL 21.597 41.333 62.930 +-9.000
Fuente: Frob y GVC
Gaesco
34% 66% millones de euros

10. ¿Pocos afectados?
2008-2012 Importe (millones de euros) Número de clientes
Participaciones
preferentes
14.260 185.932
Convertibles y
subordinadas
9.983 478.604
Cuotes participativas
(CAM)
292
Total 24.535

11. Las quitas son injustas y vergonzosas
Quitas Preferentes Sub. perpetuas Subordinadas Liquidez
Bankia 38% 36% 13% 70,6%
Catalunya
Banc
61% 40% 15% 66,7%
NCG Banco 54% 41% 22% 60,35%
B. Gallego 50% 39% 11%
BMN Pte. Pte. Pte.
Liberbank Pte. Pte. Pte.
Cajatres Pte. Pte. Pte.
Banco
CEISS
Pte. Pte. Pte.
Fuente: FROB

12. La nueva normativa no se fía de los bancos
Real Decreto-ley 24/2012, de 31 de agosto, de reestructuración y
resolución de entidades de crédito
• 50% de la emisión a más de 50 clientes profesionales
• Valor nominal mínimo de 100.000 euros para entidades no cotizadas
• Valor nominal mínimo de 25.000 euros para entidades cotizadas
• Se requiere una expresión manuscrita del cliente si el producto no le
resulta conveniente

13. Sin riesgo no hay beneficio
Una obviedad que el ahorrador medio en España no tiene nada claro:
Siempre hay un riesgo al invertir en algún producto financiero
Incluso se pierde dinero ahorrando y no invirtiendo, por efecto del
impuesto oculto llamado inflación

14. Incluso los depósitos tienen riesgo
Y unos cuantos
• La inflación, que provoca intereses reales negativos
• La eventual liquidación de una entidad financiera
• Sí, el FGD garantiza 100.000 euros por banco y depositante, pero.
• Pero en caso de liquidación de una entidad financiera nacionalizada, no
tendría liquidez y tal vez pagaran al ahorrador con papelitos de colores
o deuda pública

15. Protege tu dinero
pau.monserrat@iahorro.com