1) El documento resume las claves económicas y de los mercados financieros del mes de febrero de 2017, incluyendo los acontecimientos políticos en la zona euro, el comportamiento de las bolsas, divisas y bonos. 2) Destaca el desempeño positivo del fondo Sabadell Emergente Mixto Flexible en los últimos 12 meses. 3) Presenta otros fondos de inversión de Sabadell Asset Management con diferentes perfiles de riesgo-rentabilidad.
Hemos comenzado 2018 con una evolución espectacular en los mercados de renta variable y con gran parte de la atención puesta en los bancos centrales, las perspectivas de inflación y el impacto de todo ello en la renta fija y el cruce eurodólar. Te acercamos nuestras perspectivas para estos y otros activos en este 2018:
Informe estrategia semanal Andbank 21 noviembre 2016Andbank
Informe semanal de estrategia de inversión de Andbank, en el que nuestros expertos analizan la actualidad económico-financiera, las cifras macro, así como la evolución e ideas de inversión en renta variable, renta fija, divisas y fondos de inversión.
Revista "Actinews" correspondiente al mes de Junio. Este mes contiene información como:
* Los escenarios ante la posible reducción de liquidez de los Bancos Centrales.
* La salida a Bolsa de Hoteles Citye Express
* Notas corporativas de empresas como OHL México, Fibra Terrafina, Homex y Vesta.
* Rendimientos de algunos de nuestros instrumentos de inversión.
* Entre otros.
Informe mensual con la opinión corporativa de Andbank sobre economía y mercados financieros, junio 2019. Análisis y perspectivas de las principales economías y mercados de renta variable, renta fija, divisas, materias primas y fondos de inversión.
Informe de Opinión Corporativa de Andbank, marzo 2019. Análisis de las principales economías y mercados financieros. Renta variable, renta fija, divisas y materias primas
Observatorio Financiero. Informe Enero 2017. Consejo General de Economistas.José Manuel Arroyo Quero
Observatorio Financiero. Informe Enero 2017. Consejo General de Economistas.
Comisión Financiera del Consejo General de Economistas
Coordinadores:
Antonio Pedraza, Montserrat Casanovas, Salustiano Velo
Fuente: Analistas Económicos de Andalucía
Los datos facilitados por Analistas Económicos de Andalucía deben ser considerados por el usuario exclusivamente a modo
informativo, siendo nuestra recomendación que el usuario verifique que todos los datos son completos y correctos antes de tomar una decisión de inversión.
El Consejo General de Economistas y Analistas Económicos de Andalucía declinan toda responsabilidad por el uso que pueda derivarse de la utilización de este servicio.
Hemos comenzado 2018 con una evolución espectacular en los mercados de renta variable y con gran parte de la atención puesta en los bancos centrales, las perspectivas de inflación y el impacto de todo ello en la renta fija y el cruce eurodólar. Te acercamos nuestras perspectivas para estos y otros activos en este 2018:
Informe estrategia semanal Andbank 21 noviembre 2016Andbank
Informe semanal de estrategia de inversión de Andbank, en el que nuestros expertos analizan la actualidad económico-financiera, las cifras macro, así como la evolución e ideas de inversión en renta variable, renta fija, divisas y fondos de inversión.
Revista "Actinews" correspondiente al mes de Junio. Este mes contiene información como:
* Los escenarios ante la posible reducción de liquidez de los Bancos Centrales.
* La salida a Bolsa de Hoteles Citye Express
* Notas corporativas de empresas como OHL México, Fibra Terrafina, Homex y Vesta.
* Rendimientos de algunos de nuestros instrumentos de inversión.
* Entre otros.
Informe mensual con la opinión corporativa de Andbank sobre economía y mercados financieros, junio 2019. Análisis y perspectivas de las principales economías y mercados de renta variable, renta fija, divisas, materias primas y fondos de inversión.
Informe de Opinión Corporativa de Andbank, marzo 2019. Análisis de las principales economías y mercados financieros. Renta variable, renta fija, divisas y materias primas
Observatorio Financiero. Informe Enero 2017. Consejo General de Economistas.José Manuel Arroyo Quero
Observatorio Financiero. Informe Enero 2017. Consejo General de Economistas.
Comisión Financiera del Consejo General de Economistas
Coordinadores:
Antonio Pedraza, Montserrat Casanovas, Salustiano Velo
Fuente: Analistas Económicos de Andalucía
Los datos facilitados por Analistas Económicos de Andalucía deben ser considerados por el usuario exclusivamente a modo
informativo, siendo nuestra recomendación que el usuario verifique que todos los datos son completos y correctos antes de tomar una decisión de inversión.
El Consejo General de Economistas y Analistas Económicos de Andalucía declinan toda responsabilidad por el uso que pueda derivarse de la utilización de este servicio.
Informe semanal de estrategia de inversión 21 marzo 2017, elaborado por Andbank. Análisis económico y financiero, renta variable, renta fija, divisas, materias primas y fondos de inversión.
Nos acercamos a la próxima cita con Draghi. Repasamos los «previos» de la reunión (21 de abril)
•Datos de actividad sin grandes avances, IPC estable en bajos (a marzo: 0% YoY de la tasa general, 1% YoY en la subyacente) y expectativas de precios que no han repuntado desde la última reunión (del 1,48% al 1,42%), pese a la subida del precio del crudo en este tiempo (+6%)….
•Mercado de crédito que claramente ha comprado las medidas de la última reunión, con destacado avance no sólo de las emisiones susceptibles de compras por el BCE sino del mundo crédito en general (High Yield, financieras,…) ¿Y el euro? «Lastrado» por la falta de mayores recortes de tipos, más fuerte que el 10 de marzo…
Informe de estrategias de inversión y análisis económico de Andbank para febrero de 2018. Análisis de renta variable, renta fija, divisas y materias primas
Informe de estrategia semanal de Andbank, 19 diciembre 2016, con el análisis de la última reunión de la Reserva Federal y presentación de opciones de inversión en fondos para aprovechar la ventana de oportunidad que se abre en el sector financiero, además de un análisis completo d ela situación macro global y de los mercados financieros.
Infografía Schroders - Economía y Mercados Febrero 2018Finect
Las dudas sobre la posible decadencia del dólar de EEUU, el ritmo de la recuperación económica global y el riesgo político en los mercados emergentes, en la infografía de febrero de Schroders.
Último camino hacia la meta: Perspectivas mercado cuarto trimestre 2016Rankia
En este webinar Araceli de Frutos nos puso al día sobre los próximos acontecimientos macro que pueden marcar el ritmo de los mercados en el último trimestre del año:
Resumen de mercados mensual Andbank, septiembre 2015. Análisis económico y financieros, perspectivas para los mercados. Renta variable, renta fija, fondos de inversión.
"Innovación en la relación con clientes", conferencia de Miguel Montes, direc...Banco Sabadell
"Innovación en la relación con clientes", conferencia de Miguel Montes, director general adjunto de Banco Sabadell. Barcelona, 28 de septiembre de 2011
"20 ejemplos de buenas prácticas. Fórmulas de cooperación Universidad-Empresa"Banco Sabadell
Libro "20 ejemplos de buenas prácticas. Fórmulas de cooperación Universidad-Empresa". Editado por la Universidad de Valencia con el patrocinio de la Fundación Banco Sabadell.
Con Finanzas personales podrá consultar toda la información acerca de cuánto y en qué ha gastado su dinero, lo que le permitirá gestionar sus gastos y hacer previsiones con mayor antelación.
With Personal Finance you can see all the information on how much and on what you have spent your money, so as to manage your expenses and budget ever earlier.
El mes de juliol passat vam tenir una conversa amb Pep Guardiola.
Una conversa en què vam parlar de la seva filosofia, de la seva manera de fer les coses, no només a la feina, sinó també en la seva vida.
I és que són molts els valors que Pep Guardiola i Banc Sabadell tenim en comú.
Valors que a ell l’han portat al cim, que a nosaltres ens han permès treballar i créixer amb les millors empreses durant els últims 130 anys, i que ara volem compartir amb gent com tu.
El pasado mes de julio mantuvimos una conversación con Pep Guardiola. Una conversación en la que hablamos de su filosofía, de su manera de hacer las cosas, no sólo en su trabajo, sino también en su vida.
Y es que son muchos los valores que Pep Guardiola y el Banco Sabadell tenemos en común.
Valores que lo han llevado a él a lo más alto, que nos han permitido a nosotros trabajar y crecer con las mejores empresas durante los últimos 130 años, y que ahora queremos compartir con gente como tú.
Entre las novedades introducidas por el Código Aduanero (Ley 22415 y Normas complementarias), quizás la más importante es el articulado referido a la determinación del Valor Imponible de Exportación; es decir la base sobre la que el exportador calcula el pago de los derechos de exportación.
PREVENCION DELITOS RELACIONADOS COM INT.pptxjohnsegura13
Concientizar y sensibilizar a los funcionarios, sobre la importancia de promover la seguridad en sus operaciones de comercio internacional, mediante la unificación de criterios relacionados con la trazabilidad de sus operaciones.
Anna Lucia Alfaro Dardón, Harvard MPA/ID. The international successful Case Study of Banco de Desarrollo Rural S.A. in Guatemala - a mixed capital bank with a multicultural and multisectoral governance structure, and one of the largest and most profitable banks in the Central American region.
INCAE Business Review, 2010.
Anna Lucía Alfaro Dardón
Dr. Ivan Alfaro
Dr. Luis Noel Alfaro Gramajo
El análisis PESTEL es una herramienta estratégica que examina seis factores clave del entorno externo que podrían afectar a una empresa: políticos, económicos, sociales, tecnológicos, ambientales y legales.
RESPUESTA DERECHO DE PETICION EN PROPIEDAD HORIZONTAL
Revista Fondos de Inversión - Marzo 2017
1. Fondos de Inversión
Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores 28 de febrero de 2017
FONDO ESTRELLA
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
FONDO ESTRELLANUEVAS OPORTUNIDADES
4La política de la zona euro centra la atención de los inversores internacionales
4Los eventos políticos condicionan la cotización y los tipos de interés de la deuda pública
4El euro también recoge parte del riesgo político
4Las bolsas terminan el mes en positivo
4El peso mexicano se aprecia
4Las bolsas asiáticas suben
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI
Subeun+15,16%enlosúltimos12meses
Evolución del valor liquidativo en los últimos 5 años
clase Base
28/02/12 28/02/13 28/02/14 28/02/15 28/02/16 28/02/17
* Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de la rentabilidad garantizada. Excepto en la fecha de vencimiento
de la garantía, el valor de la inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado. Existen cláusulas que condicionan la efectividad de la garantía que pueden
consultarse en el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto
Sabadell Garantía Extra 27, FI
Fondo de Inversión garantizado
4 Si dicha variación fuera inferior a +1,50%,
el porcentaje de reembolso obligatorio será
un +0,40% y si fuera superior o igual a
+1,50%, el porcentaje de reembolso
obligatorio será de +1,70%
4 El vencimiento de la garantía se ha fijado
para el 1 de diciembre de 2025, transcurridos
aproximadamente ocho años y siete
meses desde la fecha inicial
4 Sabadell Garantía Extra 27, FI garantiza el
capital inicial al vencimiento de la garantía
y una revalorización variable* ligada a la
evolución de la inflación de la zona euro
4 Cada año, se calculará la variación punto a
punto del índice armonizado de precios al
consumo de la zona euro "Eurostat Eurozone
HICP Ex-Tobacco" del mes de septiembre
del año del pago respecto del nivel del mes
de septiembre del año anterior
El importe de 9
reembolsos obligatorios,
unocadaaño,calculados
en función de la inflación
de la zona euro
100%
Indicador de riesgo:
+
1 2 5 6 73 4
del capital invertido
al vencimiento
de la garantía
TAE mínima: +0,42%
TAE máxima: +1,78%
4 Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI
invierte combinando una posición
predominante de bonos de países
emergentes, con acciones de compañías
cotizadas en bolsas emergentes
4 En el año actual y en los últimos 12 meses
se sitúa entre los mejores Fondos de su
categoría, según publica el diario Expansión
4 Se espera un crecimiento de los beneficios
de las compañías de los países emergentes
superior al +15% en 2017, superando de
nuevo al de los países desarrollados.
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI es
una opción de inversión para diversificar
las carteras de Fondos
1 2 4 753 6Indicador de riesgo:
90%
100%
110%
120%
130%
2. Revalorización
mes
Revalorización
año
Brazil Bovespa
Shanghai SE Composite
Russian RTS
4 La política de la zona euro centra la atención
de los inversores internacionales
En Francia, Le Pen y Macron se han consolidado como
los principales candidatos para enfrentarse en la
segunda ronda de las elecciones presidenciales.
Macron, de carácter liberal y de centro, es el favorito
gracias al apoyo de otras fuerzas políticas de centro
y al escándalo sobre el uso de fondos públicos de
Fillon, candidato de centro-derecha. En Italia, el Partido
Democrático del primer ministro Gentiloni está inmerso
en una importante crisis, tras la dimisión de Renzi como
secretario general y la escisión del partido de algunos
miembros del ala más izquierdista. El partido celebrará
el 30 de abril primarias para elegir a su nuevo secretario
general, en las que se presentará de nuevo Renzi. Esto
aleja la posibilidad de unas elecciones anticipadas
inmediatas. En Estados Unidos, Trump muestra un
tono más moderado en la política exterior y ofrece
pocos detalles adicionales sobre su política económica
en su discurso sobre el Estado de la Nación. Por otra
parte, El Banco Central Europeo ha insistido en que
mantendrá un tono acomodaticio en su política
monetaria, mientras que varios miembros de la Reserva
Federal han apuntado a una subida de tipos de interés
cercana, provocando que el mercado descuente con
una mayor probabilidad una subida en marzo.
4 Los eventos políticos condicionan la
cotización y los tipos de interés de la deuda
pública
Las rentabilidades de la deuda pública de Alemania y
de Estados Unidos han retrocedido en el mes, en un
contexto de ruido político alrededor de las próximas
elecciones presidenciales en Francia. Esto también ha
impulsado las primas de riesgo-país de Francia, Italia
y España. Sin embargo, en la última parte del mes han
retrocedido, influidas por el impulso de Macron en las
últimas encuestas sobre intención de voto y a la menor
posibilidad de celebración de elecciones anticipadas
inmediatas en Italia.
4 El euro también recoge parte del riesgo
político
El euro se ha depreciado, reflejando el incremento del
riesgo político derivado de las elecciones en Francia.
En el cruce frente al dólar, la mayor la probabilidad de
que la Reserva Federal suba los tipos de interés en
marzo también ha apoyado la apreciación de la divisa
estadounidense.
4 Las bolsas terminan el mes en positivo
Los índices de renta variable de Estados Unidos han
cerrado el mes con ganancias, marcando nuevos niveles
máximos históricos. El índice Standard & Poor's 500
se ha revalorizado un +3,72%, destacando en positivo
las acciones de farmacéuticas, de compañías de
servicios públicos y de consumo no discrecional. En
Europa, el índice STOXX Europe 50 ha subido un
+2,99% y el EURO STOXX 50 un +2,75%. Las acciones
que se han revalorizado más en el mes de febrero han
sido las de las compañías farmacéuticas, las de
tecnología y las de servicios públicos. En España, el
índice selectivo IBEX 35 ha subido un +2,58%.
4 El peso mexicano se aprecia
Las primas de riesgo de los países emergentes se han
moderado en febrero, aunque con cierta volatilidad
durante el mes. La divisa mexicana se ha apreciado
más de un 4% respecto al dólar, recuperando niveles
de mediados de noviembre. El anuncio de un programa
de intervención en el mercado de divisas a través de
derivados y el incremento del tipo rector hasta el 6,25%
han apoyado el peso. El banco central destaca el
deterioro en las perspectivas de crecimiento e inflación
y la elevada incertidumbre en 2017. Respecto a las
relaciones con Estados Unidos, los encuentros
mantenidos entre las autoridades de ambos países no
han generado avances importantes. En China, la nueva
financiación otorgada a la economía se ha duplicado
en enero respecto al mes anterior, situándose en niveles
máximos desde 2002. La confianza empresarial tiene
un buen comportamiento en febrero. En Sudamérica
destaca la reducción del tipo rector en países como
Brasil o Colombia, en un contexto de moderaciones
de inflación y debilidad económica.
4 Las bolsas asiáticas suben
En América Latina, el Bovespa brasileño se ha
revalorizado más de un +3% en el mes de febrero y el
Merval argentino un +0,29%. Por el contrario, el IPC
mexicano ha retrocedido un -0,31%. El índice de
referencia ruso ha caído un -5,56% y los índices de la
bolsa china han terminado el mes con ganancias.
Evolución económica y de los mercados financieros
2.363,64 +3,72% +5,57%
3.068,70 +2,99% +1,93%
9.555,50 +2,58% +2,17%
Bono EEUU a 10 años
Bono Alemania a 10 años
2,44%
0,21%
31.12.2016
2,39%
0,21%
28.02.2017
2,45%
0,44%
31.01.2017
66.662,10 +3,08% +10,68%
1.099,46 -5,56% -4,59%
28.02.2017
Dólar/Euro
31.12.2016
1,0551,080
31.01.2017
1,058
28.02.2017
3.241,73 +2,61% +4,45%
Standard & Poor's 500
IBEX 35
Revalorización
mes
Revalorización
año
STOXX Europe 50
28.02.2017
3. Fondos de Inversión
Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base
Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración
financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho
meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las
inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los
tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del
euro.
Indicador de riesgo:
TESOREROS
PERFILADOS
Sabadell Prudente, FI - Clase Base
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado,
instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la
rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente.
Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte
europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros
Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se
gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el
0% y el 25% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del
15% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas.
Indicador de riesgo:
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado,
instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la
rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado.
Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte
europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros
Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se
gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el
25% y el 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del
25% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas.
Indicador de riesgo:
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado,
instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la
rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico.
Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte
europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros
Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se
gestionará activamente en función de las expectativas, situándose por encima
del 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 50%
de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas.
Indicador de riesgo:
1 2 4 5 6 73
1 2 4 753
1 2 4 5 763
6
1,05 3,60 0,14 3,68 3,38 2,56 2,55
Revalorización acumulada en %
2,58 7,85 0,05 1,40*
4,03 15,23 1,42 2,30*
0,02 0,08 0,11 0,37 2,15 3,16 4,62
2014 2013 20122015201612
meses2017
2014 2013 20122015201612
meses2017
En fechas 19/10/2012 y 27/03/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
En fechas 24/08/2012 y 18/12/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
* Rentabilidad desde el 6 de febrero de 2015
RENTA FIJA CORTO PLAZO
Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base
Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades
adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera y en mayor
medida en la deuda bancaria conocida como Tier One Capital, es decir, en
instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo,
sin garantía hipotecaria o real, con un cupón o pago periódico normalmente
condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas y cuyo orden
de prelación es posterior al de acreedores comunes y subordinados.
Indicador de riesgo: 1 2 5 6 743
0,24 7,31 0,99 -0,45 0,95 9,47 23,14
2014 2013 20122015201612
meses2017
En fecha 05/09/2014 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
1 2 3 4 5 6 7
4. RENTA FIJA CORTO PLAZO
Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan
en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional.
La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre
dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos
a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su
cartera de títulos de renta fija.
Indicador de riesgo:
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros
como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia
adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera
se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión
consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías
resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.
Indicador de riesgo:
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que
presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión
institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones
normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés
de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación
activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente
el riesgo de tipo de cambio dólar/euro.
Indicador de riesgo:
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base
Invierte principalmente en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la
inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento, mientras la otra mitad se
invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional.
El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la
que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro,
adquiriendo activos de rating inferior o sin rating.
Indicador de riesgo:
Fondos de Inversión
RENTA FIJA LARGO PLAZO
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
Invierte principalmente en Deuda del Estado español o en bonos emitidos
por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros.
La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los
dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución
del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un
marcado carácter defensivo.
Indicador de riesgo:
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan
en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional.
La duración financiera de la cartera de cada Fondo no supera en condiciones
normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la
consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo
así un marcado carácter defensivo.
Indicador de riesgo:
1 2 4 5 6 73
1 2 3 4 5 6 7
1 2 4 5 6 73
1 2 5 6 743
1 2 4 753 6
Revalorización acumulada en %
2014 2013 20122015201612
meses2017
2014 2013 20122015201612
meses2017
1,09 9,76 8,47 -0,63 5,30 4,70 16,62
-0,16 -0,05 0,09 0,18 2,00 3,37 3,37
En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
-0,02 0,11 0,05 1,02 2,87 4,12 6,93
En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
-0,34 0,88 1,89 -1,68 12,05 3,28 10,03
En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
0,43 3,03 3,12 5,77 14,53 -5,72 2,59
En fecha 12/07/2013 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
-0,12 2,43 3,45 11,27 19,54 -6,23 -0,37
En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
1 2 4 5 6 73
5. Fondos de Inversión
MIXTOS
InverSabadell 10, FI - Clase Base
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados
en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación
de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como
privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años
y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas
europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas
y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 10% en renta variable.
Indicador de riesgo:
InverSabadell 25, FI - Clase Base
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados
en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación
de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como
privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años
y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas
europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas
y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 25% en renta variable.
Indicador de riesgo:
InverSabadell 50, FI - Clase Base
Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados
en euros y acciones internacionales. La asignación de activos se orienta
por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados con
grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años como a las
acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y
estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de
países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 50% en renta variable.
Indicador de riesgo:
InverSabadell 70, FI - Clase Base
Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales
con una presencia activa en bonos denominados en euros. La asignación
de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las
bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas
japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de
emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento
entre los tres y cinco años. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 70% en renta variable.
Indicador de riesgo:
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base
Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una
baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada
en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán
aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en
euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10% de la
exposición total de los Fondos. La duración financiera de la cartera se sitúa
en condiciones normales entre dos y siete años.
Indicador de riesgo:
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La
duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en
acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes
de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo
gestiona activamente su exposición a las monedas distintas al euro.
Indicador de riesgo:
RENTA FIJA LARGO PLAZO
1 2 5 6 743
1 2 5 6 743
1 2 4 5 6 73
1 2 4 5 6 73
1 2 5 6 743
1 2 4 753 6
Revalorización acumulada en %
2014 2013 20122015201612
meses2017
2014 2013 20122015201612
meses2017
1,89 9,27 7,91 7,52 19,49 -9,54 10,70
1,88 12,25 7,28 0,96
En fecha 31/10/2014 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
0,26 1,70 0,53 1,42 1,44 4,15 5,53
En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
0,91 4,53 1,07 3,07 1,19 6,69 6,95
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
2,08 9,24 2,36 4,88 1,19 10,09 8,70
En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
2,95 13,30 2,91 6,03 1,20 12,55 11,53
En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
6. Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas.
La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante
el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los
títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan
de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones es importante.
Indicador de riesgo:
Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La
selección de títulos es de estilo valor y se realiza en función de la identificación
mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran
potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue
ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de
capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana
y pequeña capitalización.
Indicador de riesgo:
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección
de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis
fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no
haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma
proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos
es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio
dólar/euro.
Indicador de riesgo:
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base
Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países
europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a
cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor
intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. La
cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones
sectoriales y de los títulos es importante.
Indicador de riesgo:
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El
ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y
Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La
selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el
análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los
títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja
de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y
de los títulos es importante.
Indicador de riesgo:
Fondos de Inversión
RENTA VARIABLE DESARROLLADOS
MIXTOS
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base
Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos
financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de
capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor
parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados
países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados
organizados de dichos países.
Indicador de riesgo:
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
Revalorización acumulada en %
2014 2013 20122015201612
meses2017
2014 2013 20122015201612
meses2017
3,01 7,69 -9,98 -4,26 5,76 30,45 8,67
3,85 13,41 -4,66 3,42 -0,72 34,44 2,09
5,96 27,62 10,97 10,01 24,03 24,35 9,52
1,67 15,83 1,66 13,07 -2,19 24,72 13,62
1,56 9,41 -2,88 9,91 -2,15 20,00 14,90
3,60 15,16 9,77 3,26 15,86
1 2 4 753 6
7. RENTA VARIABLE EMERGENTES
Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base
Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los
mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La
selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el
análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los
títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja
de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de
los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de
cambio.
Indicador de riesgo:
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia Oriental
y del Pacífico Sur, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre
mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia,
Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función
de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las
que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización
bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de
las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona
activamente el riesgo de tipo de cambio.
Indicador de riesgo:
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del
Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia,
Hungría y República Checa. También puede invertir en empresas del resto
de países europeos con fuertes intereses económicos en la zona. La selección
de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis
fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no
haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma
proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos
es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio.
Indicador de riesgo:
Fondos de Inversión
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan
una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada
rentabilidad por dividendo.
Indicador de riesgo:
Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización
de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la
identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el
valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.
La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las
posiciones sectoriales y de los títulos es importante.
Indicador de riesgo:
RENTA VARIABLE DESARROLLADOS
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 6 73
Revalorización acumulada en %
2014 2013 20122015201612
meses2017
2,65 12,69 -1,87 8,43 -0,12 21,19 16,89
3,96 19,58 3,31 19,93 0,38 17,52 2,34
10,05 46,59 27,19 -27,85 -3,55 -19,80 -3,21
9,21 27,65 7,20 -3,70 15,75 -12,43 15,72
-0,10 25,98 25,37 -10,61 -26,02 -15,40 15,52
2014 2013 20122015201612
meses2017
8. Tema de inversión del mes
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo
completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente
en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 902 323 555 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com,
también pueden consultarse en los registros de la C.N.M.V., donde se encuentran inscritos, o a través de su web cnmv.es
sabadellassetmanagement.com
Entidad Depositaria
Registro C.N.M.V. nº 32
Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva
Registro C.N.M.V. nº 58
FONDOS PERFILADOS
4 Los Fondos Perfilados invierten en otros Fondos de Inversión especializados. Su gestión busca
acceder, de forma diversificada, a las mejores oportunidades de inversión en los mercados
financieros internacionales con el objetivo de mantener el perfil de riesgo constante
4 La asignación a distintas clases de activos dentro de una cartera
de inversiones, conocida como Asset Allocation, es decisiva en
un contexto de mercados rápidamente cambiante. Una gestión
global y activa persigue obtener rentabilidad en un entorno de
tipos de interés bajo cero para las inversiones más seguras
4 Estos Fondos Perfilados tienen un amplio margen para adaptar su selección de activos
de inversión a las perspectivas de los mercados y para realizar una importante diversificación
geográfica y sectorial
Tres Fondos gestionados activamente para maximizar la rentabilidad,
con el objetivo de mantener constante el perfil de riesgo
Perfil de riesgo Prudente Equilibrado Dinámico
Indicador de
riesgo
Categoría CNMV Fondo de Fondos. Global Fondo de Fondos. Global Fondo de Fondos. Global
Categoría diario
Expansión
Mixtos Renta Fija Global Mixtos Renta Variable Global Renta Variable Global
Inversión
en bolsa
Entre el 0% y el 25% Entre el 25% y el 75% Más del 75%
Plazo indicativo
de la inversión
Más de 2 años Más de 4 años Más de 5 años
Clases de
participaciones
disponibles
Base – Plus – Premier
Sabadell Prudente, FI Sabadell Equilibrado, FI Sabadell Dinámico, FI
1 2 4 5 6 73 1 2 4 753 6 1 2 4 5 763
Pyme – Empresa
Base – Plus – Premier
Pyme – Empresa
Base – Plus – Premier
Pyme – Empresa
Desde
200 euros