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Fondos de Inversión
Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores 28 de febrero de 2017
FONDO ESTRELLA
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
FONDO ESTRELLANUEVAS OPORTUNIDADES
4La política de la zona euro centra la atención de los inversores internacionales
4Los eventos políticos condicionan la cotización y los tipos de interés de la deuda pública
4El euro también recoge parte del riesgo político
4Las bolsas terminan el mes en positivo
4El peso mexicano se aprecia
4Las bolsas asiáticas suben
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI
Subeun+15,16%enlosúltimos12meses
Evolución del valor liquidativo en los últimos 5 años
clase Base
28/02/12 28/02/13 28/02/14 28/02/15 28/02/16 28/02/17
* Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de la rentabilidad garantizada. Excepto en la fecha de vencimiento
de la garantía, el valor de la inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado. Existen cláusulas que condicionan la efectividad de la garantía que pueden
consultarse en el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto
Sabadell Garantía Extra 27, FI
Fondo de Inversión garantizado
4 Si dicha variación fuera inferior a +1,50%,
el porcentaje de reembolso obligatorio será
un +0,40% y si fuera superior o igual a
+1,50%, el porcentaje de reembolso
obligatorio será de +1,70%
4 El vencimiento de la garantía se ha fijado
para el 1 de diciembre de 2025, transcurridos
aproximadamente ocho años y siete
meses desde la fecha inicial
4 Sabadell Garantía Extra 27, FI garantiza el
capital inicial al vencimiento de la garantía
y una revalorización variable* ligada a la
evolución de la inflación de la zona euro
4 Cada año, se calculará la variación punto a
punto del índice armonizado de precios al
consumo de la zona euro "Eurostat Eurozone
HICP Ex-Tobacco" del mes de septiembre
del año del pago respecto del nivel del mes
de septiembre del año anterior
El importe de 9
reembolsos obligatorios,
unocadaaño,calculados
en función de la inflación
de la zona euro
100%
Indicador de riesgo:
+
1 2 5 6 73 4
del capital invertido
al vencimiento
de la garantía
TAE mínima: +0,42%
TAE máxima: +1,78%
4 Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI
invierte combinando una posición
predominante de bonos de países
emergentes, con acciones de compañías
cotizadas en bolsas emergentes
4 En el año actual y en los últimos 12 meses
se sitúa entre los mejores Fondos de su
categoría, según publica el diario Expansión
4 Se espera un crecimiento de los beneficios
de las compañías de los países emergentes
superior al +15% en 2017, superando de
nuevo al de los países desarrollados.
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI es
una opción de inversión para diversificar
las carteras de Fondos
1 2 4 753 6Indicador de riesgo:
90%
100%
110%
120%
130%
Revalorización
mes
Revalorización
año
Brazil Bovespa
Shanghai SE Composite
Russian RTS
4 La política de la zona euro centra la atención
de los inversores internacionales
En Francia, Le Pen y Macron se han consolidado como
los principales candidatos para enfrentarse en la
segunda ronda de las elecciones presidenciales.
Macron, de carácter liberal y de centro, es el favorito
gracias al apoyo de otras fuerzas políticas de centro
y al escándalo sobre el uso de fondos públicos de
Fillon, candidato de centro-derecha. En Italia, el Partido
Democrático del primer ministro Gentiloni está inmerso
en una importante crisis, tras la dimisión de Renzi como
secretario general y la escisión del partido de algunos
miembros del ala más izquierdista. El partido celebrará
el 30 de abril primarias para elegir a su nuevo secretario
general, en las que se presentará de nuevo Renzi. Esto
aleja la posibilidad de unas elecciones anticipadas
inmediatas. En Estados Unidos, Trump muestra un
tono más moderado en la política exterior y ofrece
pocos detalles adicionales sobre su política económica
en su discurso sobre el Estado de la Nación. Por otra
parte, El Banco Central Europeo ha insistido en que
mantendrá un tono acomodaticio en su política
monetaria, mientras que varios miembros de la Reserva
Federal han apuntado a una subida de tipos de interés
cercana, provocando que el mercado descuente con
una mayor probabilidad una subida en marzo.
4 Los eventos políticos condicionan la
cotización y los tipos de interés de la deuda
pública
Las rentabilidades de la deuda pública de Alemania y
de Estados Unidos han retrocedido en el mes, en un
contexto de ruido político alrededor de las próximas
elecciones presidenciales en Francia. Esto también ha
impulsado las primas de riesgo-país de Francia, Italia
y España. Sin embargo, en la última parte del mes han
retrocedido, influidas por el impulso de Macron en las
últimas encuestas sobre intención de voto y a la menor
posibilidad de celebración de elecciones anticipadas
inmediatas en Italia.
4 El euro también recoge parte del riesgo
político
El euro se ha depreciado, reflejando el incremento del
riesgo político derivado de las elecciones en Francia.
En el cruce frente al dólar, la mayor la probabilidad de
que la Reserva Federal suba los tipos de interés en
marzo también ha apoyado la apreciación de la divisa
estadounidense.
4 Las bolsas terminan el mes en positivo
Los índices de renta variable de Estados Unidos han
cerrado el mes con ganancias, marcando nuevos niveles
máximos históricos. El índice Standard & Poor's 500
se ha revalorizado un +3,72%, destacando en positivo
las acciones de farmacéuticas, de compañías de
servicios públicos y de consumo no discrecional. En
Europa, el índice STOXX Europe 50 ha subido un
+2,99% y el EURO STOXX 50 un +2,75%. Las acciones
que se han revalorizado más en el mes de febrero han
sido las de las compañías farmacéuticas, las de
tecnología y las de servicios públicos. En España, el
índice selectivo IBEX 35 ha subido un +2,58%.
4 El peso mexicano se aprecia
Las primas de riesgo de los países emergentes se han
moderado en febrero, aunque con cierta volatilidad
durante el mes. La divisa mexicana se ha apreciado
más de un 4% respecto al dólar, recuperando niveles
de mediados de noviembre. El anuncio de un programa
de intervención en el mercado de divisas a través de
derivados y el incremento del tipo rector hasta el 6,25%
han apoyado el peso. El banco central destaca el
deterioro en las perspectivas de crecimiento e inflación
y la elevada incertidumbre en 2017. Respecto a las
relaciones con Estados Unidos, los encuentros
mantenidos entre las autoridades de ambos países no
han generado avances importantes. En China, la nueva
financiación otorgada a la economía se ha duplicado
en enero respecto al mes anterior, situándose en niveles
máximos desde 2002. La confianza empresarial tiene
un buen comportamiento en febrero. En Sudamérica
destaca la reducción del tipo rector en países como
Brasil o Colombia, en un contexto de moderaciones
de inflación y debilidad económica.
4 Las bolsas asiáticas suben
En América Latina, el Bovespa brasileño se ha
revalorizado más de un +3% en el mes de febrero y el
Merval argentino un +0,29%. Por el contrario, el IPC
mexicano ha retrocedido un -0,31%. El índice de
referencia ruso ha caído un -5,56% y los índices de la
bolsa china han terminado el mes con ganancias.
Evolución económica y de los mercados financieros
2.363,64 +3,72% +5,57%
3.068,70 +2,99% +1,93%
9.555,50 +2,58% +2,17%
Bono EEUU a 10 años
Bono Alemania a 10 años
2,44%
0,21%
31.12.2016
2,39%
0,21%
28.02.2017
2,45%
0,44%
31.01.2017
66.662,10 +3,08% +10,68%
1.099,46 -5,56% -4,59%
28.02.2017
Dólar/Euro
31.12.2016
1,0551,080
31.01.2017
1,058
28.02.2017
3.241,73 +2,61% +4,45%
Standard & Poor's 500
IBEX 35
Revalorización
mes
Revalorización
año
STOXX Europe 50
28.02.2017
Fondos de Inversión
Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base
Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración
financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho
meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las
inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los
tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del
euro.
Indicador de riesgo:
TESOREROS
PERFILADOS
Sabadell Prudente, FI - Clase Base
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado,
instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la
rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente.
Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte
europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros
Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se
gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el
0% y el 25% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del
15% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas.
Indicador de riesgo:
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado,
instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la
rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado.
Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte
europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros
Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se
gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el
25% y el 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del
25% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas.
Indicador de riesgo:
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado,
instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la
rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico.
Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte
europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros
Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se
gestionará activamente en función de las expectativas, situándose por encima
del 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 50%
de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas.
Indicador de riesgo:
1 2 4 5 6 73
1 2 4 753
1 2 4 5 763
6
1,05 3,60 0,14 3,68 3,38 2,56 2,55
Revalorización acumulada en %
2,58 7,85 0,05 1,40*
4,03 15,23 1,42 2,30*
0,02 0,08 0,11 0,37 2,15 3,16 4,62
2014 2013 20122015201612
meses2017
2014 2013 20122015201612
meses2017
En fechas 19/10/2012 y 27/03/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
En fechas 24/08/2012 y 18/12/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
* Rentabilidad desde el 6 de febrero de 2015
RENTA FIJA CORTO PLAZO
Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base
Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades
adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera y en mayor
medida en la deuda bancaria conocida como Tier One Capital, es decir, en
instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo,
sin garantía hipotecaria o real, con un cupón o pago periódico normalmente
condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas y cuyo orden
de prelación es posterior al de acreedores comunes y subordinados.
Indicador de riesgo: 1 2 5 6 743
0,24 7,31 0,99 -0,45 0,95 9,47 23,14
2014 2013 20122015201612
meses2017
En fecha 05/09/2014 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
1 2 3 4 5 6 7
RENTA FIJA CORTO PLAZO
Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan
en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional.
La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre
dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos
a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su
cartera de títulos de renta fija.
Indicador de riesgo:
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros
como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia
adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera
se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión
consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías
resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.
Indicador de riesgo:
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que
presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión
institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones
normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés
de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación
activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente
el riesgo de tipo de cambio dólar/euro.
Indicador de riesgo:
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base
Invierte principalmente en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la
inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento, mientras la otra mitad se
invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional.
El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la
que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro,
adquiriendo activos de rating inferior o sin rating.
Indicador de riesgo:
Fondos de Inversión
RENTA FIJA LARGO PLAZO
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
Invierte principalmente en Deuda del Estado español o en bonos emitidos
por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros.
La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los
dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución
del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un
marcado carácter defensivo.
Indicador de riesgo:
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan
en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional.
La duración financiera de la cartera de cada Fondo no supera en condiciones
normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la
consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo
así un marcado carácter defensivo.
Indicador de riesgo:
1 2 4 5 6 73
1 2 3 4 5 6 7
1 2 4 5 6 73
1 2 5 6 743
1 2 4 753 6
Revalorización acumulada en %
2014 2013 20122015201612
meses2017
2014 2013 20122015201612
meses2017
1,09 9,76 8,47 -0,63 5,30 4,70 16,62
-0,16 -0,05 0,09 0,18 2,00 3,37 3,37
En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
-0,02 0,11 0,05 1,02 2,87 4,12 6,93
En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
-0,34 0,88 1,89 -1,68 12,05 3,28 10,03
En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
0,43 3,03 3,12 5,77 14,53 -5,72 2,59
En fecha 12/07/2013 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
-0,12 2,43 3,45 11,27 19,54 -6,23 -0,37
En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
1 2 4 5 6 73
Fondos de Inversión
MIXTOS
InverSabadell 10, FI - Clase Base
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados
en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación
de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como
privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años
y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas
europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas
y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 10% en renta variable.
Indicador de riesgo:
InverSabadell 25, FI - Clase Base
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados
en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación
de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como
privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años
y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas
europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas
y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 25% en renta variable.
Indicador de riesgo:
InverSabadell 50, FI - Clase Base
Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados
en euros y acciones internacionales. La asignación de activos se orienta
por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados con
grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años como a las
acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y
estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de
países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 50% en renta variable.
Indicador de riesgo:
InverSabadell 70, FI - Clase Base
Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales
con una presencia activa en bonos denominados en euros. La asignación
de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las
bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas
japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de
emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento
entre los tres y cinco años. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 70% en renta variable.
Indicador de riesgo:
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base
Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una
baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada
en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán
aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en
euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10% de la
exposición total de los Fondos. La duración financiera de la cartera se sitúa
en condiciones normales entre dos y siete años.
Indicador de riesgo:
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La
duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en
acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes
de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo
gestiona activamente su exposición a las monedas distintas al euro.
Indicador de riesgo:
RENTA FIJA LARGO PLAZO
1 2 5 6 743
1 2 5 6 743
1 2 4 5 6 73
1 2 4 5 6 73
1 2 5 6 743
1 2 4 753 6
Revalorización acumulada en %
2014 2013 20122015201612
meses2017
2014 2013 20122015201612
meses2017
1,89 9,27 7,91 7,52 19,49 -9,54 10,70
1,88 12,25 7,28 0,96
En fecha 31/10/2014 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
0,26 1,70 0,53 1,42 1,44 4,15 5,53
En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
0,91 4,53 1,07 3,07 1,19 6,69 6,95
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
2,08 9,24 2,36 4,88 1,19 10,09 8,70
En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
2,95 13,30 2,91 6,03 1,20 12,55 11,53
En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas.
La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante
el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los
títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan
de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones es importante.
Indicador de riesgo:
Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La
selección de títulos es de estilo valor y se realiza en función de la identificación
mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran
potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue
ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de
capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana
y pequeña capitalización.
Indicador de riesgo:
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección
de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis
fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no
haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma
proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos
es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio
dólar/euro.
Indicador de riesgo:
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base
Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países
europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a
cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor
intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. La
cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones
sectoriales y de los títulos es importante.
Indicador de riesgo:
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El
ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y
Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La
selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el
análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los
títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja
de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y
de los títulos es importante.
Indicador de riesgo:
Fondos de Inversión
RENTA VARIABLE DESARROLLADOS
MIXTOS
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base
Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos
financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de
capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor
parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados
países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados
organizados de dichos países.
Indicador de riesgo:
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
Revalorización acumulada en %
2014 2013 20122015201612
meses2017
2014 2013 20122015201612
meses2017
3,01 7,69 -9,98 -4,26 5,76 30,45 8,67
3,85 13,41 -4,66 3,42 -0,72 34,44 2,09
5,96 27,62 10,97 10,01 24,03 24,35 9,52
1,67 15,83 1,66 13,07 -2,19 24,72 13,62
1,56 9,41 -2,88 9,91 -2,15 20,00 14,90
3,60 15,16 9,77 3,26 15,86
1 2 4 753 6
RENTA VARIABLE EMERGENTES
Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base
Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los
mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La
selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el
análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los
títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja
de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de
los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de
cambio.
Indicador de riesgo:
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia Oriental
y del Pacífico Sur, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre
mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia,
Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función
de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las
que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización
bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de
las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona
activamente el riesgo de tipo de cambio.
Indicador de riesgo:
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del
Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia,
Hungría y República Checa. También puede invertir en empresas del resto
de países europeos con fuertes intereses económicos en la zona. La selección
de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis
fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no
haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma
proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos
es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio.
Indicador de riesgo:
Fondos de Inversión
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan
una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada
rentabilidad por dividendo.
Indicador de riesgo:
Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización
de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la
identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el
valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.
La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las
posiciones sectoriales y de los títulos es importante.
Indicador de riesgo:
RENTA VARIABLE DESARROLLADOS
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
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completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente
en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 902 323 555 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com,
también pueden consultarse en los registros de la C.N.M.V., donde se encuentran inscritos, o a través de su web cnmv.es
sabadellassetmanagement.com
Entidad Depositaria
Registro C.N.M.V. nº 32
Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva
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FONDOS PERFILADOS
4 Los Fondos Perfilados invierten en otros Fondos de Inversión especializados. Su gestión busca
acceder, de forma diversificada, a las mejores oportunidades de inversión en los mercados
financieros internacionales con el objetivo de mantener el perfil de riesgo constante
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un contexto de mercados rápidamente cambiante. Una gestión
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de inversión a las perspectivas de los mercados y para realizar una importante diversificación
geográfica y sectorial
Tres Fondos gestionados activamente para maximizar la rentabilidad,
con el objetivo de mantener constante el perfil de riesgo
Perfil de riesgo Prudente Equilibrado Dinámico
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Revista Fondos de Inversión - Marzo 2017

  • 1. Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores 28 de febrero de 2017 FONDO ESTRELLA CLAVES ECONÓMICAS DEL MES FONDO ESTRELLANUEVAS OPORTUNIDADES 4La política de la zona euro centra la atención de los inversores internacionales 4Los eventos políticos condicionan la cotización y los tipos de interés de la deuda pública 4El euro también recoge parte del riesgo político 4Las bolsas terminan el mes en positivo 4El peso mexicano se aprecia 4Las bolsas asiáticas suben Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI Subeun+15,16%enlosúltimos12meses Evolución del valor liquidativo en los últimos 5 años clase Base 28/02/12 28/02/13 28/02/14 28/02/15 28/02/16 28/02/17 * Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de la rentabilidad garantizada. Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía, el valor de la inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado. Existen cláusulas que condicionan la efectividad de la garantía que pueden consultarse en el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto Sabadell Garantía Extra 27, FI Fondo de Inversión garantizado 4 Si dicha variación fuera inferior a +1,50%, el porcentaje de reembolso obligatorio será un +0,40% y si fuera superior o igual a +1,50%, el porcentaje de reembolso obligatorio será de +1,70% 4 El vencimiento de la garantía se ha fijado para el 1 de diciembre de 2025, transcurridos aproximadamente ocho años y siete meses desde la fecha inicial 4 Sabadell Garantía Extra 27, FI garantiza el capital inicial al vencimiento de la garantía y una revalorización variable* ligada a la evolución de la inflación de la zona euro 4 Cada año, se calculará la variación punto a punto del índice armonizado de precios al consumo de la zona euro "Eurostat Eurozone HICP Ex-Tobacco" del mes de septiembre del año del pago respecto del nivel del mes de septiembre del año anterior El importe de 9 reembolsos obligatorios, unocadaaño,calculados en función de la inflación de la zona euro 100% Indicador de riesgo: + 1 2 5 6 73 4 del capital invertido al vencimiento de la garantía TAE mínima: +0,42% TAE máxima: +1,78% 4 Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI invierte combinando una posición predominante de bonos de países emergentes, con acciones de compañías cotizadas en bolsas emergentes 4 En el año actual y en los últimos 12 meses se sitúa entre los mejores Fondos de su categoría, según publica el diario Expansión 4 Se espera un crecimiento de los beneficios de las compañías de los países emergentes superior al +15% en 2017, superando de nuevo al de los países desarrollados. Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI es una opción de inversión para diversificar las carteras de Fondos 1 2 4 753 6Indicador de riesgo: 90% 100% 110% 120% 130%
  • 2. Revalorización mes Revalorización año Brazil Bovespa Shanghai SE Composite Russian RTS 4 La política de la zona euro centra la atención de los inversores internacionales En Francia, Le Pen y Macron se han consolidado como los principales candidatos para enfrentarse en la segunda ronda de las elecciones presidenciales. Macron, de carácter liberal y de centro, es el favorito gracias al apoyo de otras fuerzas políticas de centro y al escándalo sobre el uso de fondos públicos de Fillon, candidato de centro-derecha. En Italia, el Partido Democrático del primer ministro Gentiloni está inmerso en una importante crisis, tras la dimisión de Renzi como secretario general y la escisión del partido de algunos miembros del ala más izquierdista. El partido celebrará el 30 de abril primarias para elegir a su nuevo secretario general, en las que se presentará de nuevo Renzi. Esto aleja la posibilidad de unas elecciones anticipadas inmediatas. En Estados Unidos, Trump muestra un tono más moderado en la política exterior y ofrece pocos detalles adicionales sobre su política económica en su discurso sobre el Estado de la Nación. Por otra parte, El Banco Central Europeo ha insistido en que mantendrá un tono acomodaticio en su política monetaria, mientras que varios miembros de la Reserva Federal han apuntado a una subida de tipos de interés cercana, provocando que el mercado descuente con una mayor probabilidad una subida en marzo. 4 Los eventos políticos condicionan la cotización y los tipos de interés de la deuda pública Las rentabilidades de la deuda pública de Alemania y de Estados Unidos han retrocedido en el mes, en un contexto de ruido político alrededor de las próximas elecciones presidenciales en Francia. Esto también ha impulsado las primas de riesgo-país de Francia, Italia y España. Sin embargo, en la última parte del mes han retrocedido, influidas por el impulso de Macron en las últimas encuestas sobre intención de voto y a la menor posibilidad de celebración de elecciones anticipadas inmediatas en Italia. 4 El euro también recoge parte del riesgo político El euro se ha depreciado, reflejando el incremento del riesgo político derivado de las elecciones en Francia. En el cruce frente al dólar, la mayor la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en marzo también ha apoyado la apreciación de la divisa estadounidense. 4 Las bolsas terminan el mes en positivo Los índices de renta variable de Estados Unidos han cerrado el mes con ganancias, marcando nuevos niveles máximos históricos. El índice Standard & Poor's 500 se ha revalorizado un +3,72%, destacando en positivo las acciones de farmacéuticas, de compañías de servicios públicos y de consumo no discrecional. En Europa, el índice STOXX Europe 50 ha subido un +2,99% y el EURO STOXX 50 un +2,75%. Las acciones que se han revalorizado más en el mes de febrero han sido las de las compañías farmacéuticas, las de tecnología y las de servicios públicos. En España, el índice selectivo IBEX 35 ha subido un +2,58%. 4 El peso mexicano se aprecia Las primas de riesgo de los países emergentes se han moderado en febrero, aunque con cierta volatilidad durante el mes. La divisa mexicana se ha apreciado más de un 4% respecto al dólar, recuperando niveles de mediados de noviembre. El anuncio de un programa de intervención en el mercado de divisas a través de derivados y el incremento del tipo rector hasta el 6,25% han apoyado el peso. El banco central destaca el deterioro en las perspectivas de crecimiento e inflación y la elevada incertidumbre en 2017. Respecto a las relaciones con Estados Unidos, los encuentros mantenidos entre las autoridades de ambos países no han generado avances importantes. En China, la nueva financiación otorgada a la economía se ha duplicado en enero respecto al mes anterior, situándose en niveles máximos desde 2002. La confianza empresarial tiene un buen comportamiento en febrero. En Sudamérica destaca la reducción del tipo rector en países como Brasil o Colombia, en un contexto de moderaciones de inflación y debilidad económica. 4 Las bolsas asiáticas suben En América Latina, el Bovespa brasileño se ha revalorizado más de un +3% en el mes de febrero y el Merval argentino un +0,29%. Por el contrario, el IPC mexicano ha retrocedido un -0,31%. El índice de referencia ruso ha caído un -5,56% y los índices de la bolsa china han terminado el mes con ganancias. Evolución económica y de los mercados financieros 2.363,64 +3,72% +5,57% 3.068,70 +2,99% +1,93% 9.555,50 +2,58% +2,17% Bono EEUU a 10 años Bono Alemania a 10 años 2,44% 0,21% 31.12.2016 2,39% 0,21% 28.02.2017 2,45% 0,44% 31.01.2017 66.662,10 +3,08% +10,68% 1.099,46 -5,56% -4,59% 28.02.2017 Dólar/Euro 31.12.2016 1,0551,080 31.01.2017 1,058 28.02.2017 3.241,73 +2,61% +4,45% Standard & Poor's 500 IBEX 35 Revalorización mes Revalorización año STOXX Europe 50 28.02.2017
  • 3. Fondos de Inversión Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro. Indicador de riesgo: TESOREROS PERFILADOS Sabadell Prudente, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el 0% y el 25% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 15% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el 25% y el 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 25% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: Sabadell Dinámico, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose por encima del 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 50% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: 1 2 4 5 6 73 1 2 4 753 1 2 4 5 763 6 1,05 3,60 0,14 3,68 3,38 2,56 2,55 Revalorización acumulada en % 2,58 7,85 0,05 1,40* 4,03 15,23 1,42 2,30* 0,02 0,08 0,11 0,37 2,15 3,16 4,62 2014 2013 20122015201612 meses2017 2014 2013 20122015201612 meses2017 En fechas 19/10/2012 y 27/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión En fechas 24/08/2012 y 18/12/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión * Rentabilidad desde el 6 de febrero de 2015 RENTA FIJA CORTO PLAZO Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera y en mayor medida en la deuda bancaria conocida como Tier One Capital, es decir, en instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas y cuyo orden de prelación es posterior al de acreedores comunes y subordinados. Indicador de riesgo: 1 2 5 6 743 0,24 7,31 0,99 -0,45 0,95 9,47 23,14 2014 2013 20122015201612 meses2017 En fecha 05/09/2014 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 1 2 3 4 5 6 7
  • 4. RENTA FIJA CORTO PLAZO Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro. Indicador de riesgo: Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte principalmente en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento, mientras la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Indicador de riesgo: Fondos de Inversión RENTA FIJA LARGO PLAZO Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI Invierte principalmente en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera de cada Fondo no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 4 5 6 73 1 2 3 4 5 6 7 1 2 4 5 6 73 1 2 5 6 743 1 2 4 753 6 Revalorización acumulada en % 2014 2013 20122015201612 meses2017 2014 2013 20122015201612 meses2017 1,09 9,76 8,47 -0,63 5,30 4,70 16,62 -0,16 -0,05 0,09 0,18 2,00 3,37 3,37 En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión -0,02 0,11 0,05 1,02 2,87 4,12 6,93 En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión -0,34 0,88 1,89 -1,68 12,05 3,28 10,03 En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 0,43 3,03 3,12 5,77 14,53 -5,72 2,59 En fecha 12/07/2013 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión -0,12 2,43 3,45 11,27 19,54 -6,23 -0,37 En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 1 2 4 5 6 73
  • 5. Fondos de Inversión MIXTOS InverSabadell 10, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. Indicador de riesgo: InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. Indicador de riesgo: InverSabadell 50, FI - Clase Base Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. La asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años como a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable. Indicador de riesgo: InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. La asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. Indicador de riesgo: Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10% de la exposición total de los Fondos. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años. Indicador de riesgo: Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente su exposición a las monedas distintas al euro. Indicador de riesgo: RENTA FIJA LARGO PLAZO 1 2 5 6 743 1 2 5 6 743 1 2 4 5 6 73 1 2 4 5 6 73 1 2 5 6 743 1 2 4 753 6 Revalorización acumulada en % 2014 2013 20122015201612 meses2017 2014 2013 20122015201612 meses2017 1,89 9,27 7,91 7,52 19,49 -9,54 10,70 1,88 12,25 7,28 0,96 En fecha 31/10/2014 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 0,26 1,70 0,53 1,42 1,44 4,15 5,53 En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 0,91 4,53 1,07 3,07 1,19 6,69 6,95 En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 2,08 9,24 2,36 4,88 1,19 10,09 8,70 En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 2,95 13,30 2,91 6,03 1,20 12,55 11,53 En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
  • 6. Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones es importante. Indicador de riesgo: Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos es de estilo valor y se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Indicador de riesgo: Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro. Indicador de riesgo: Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: Fondos de Inversión RENTA VARIABLE DESARROLLADOS MIXTOS Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países. Indicador de riesgo: 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 Revalorización acumulada en % 2014 2013 20122015201612 meses2017 2014 2013 20122015201612 meses2017 3,01 7,69 -9,98 -4,26 5,76 30,45 8,67 3,85 13,41 -4,66 3,42 -0,72 34,44 2,09 5,96 27,62 10,97 10,01 24,03 24,35 9,52 1,67 15,83 1,66 13,07 -2,19 24,72 13,62 1,56 9,41 -2,88 9,91 -2,15 20,00 14,90 3,60 15,16 9,77 3,26 15,86 1 2 4 753 6
  • 7. RENTA VARIABLE EMERGENTES Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia Oriental y del Pacífico Sur, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. También puede invertir en empresas del resto de países europeos con fuertes intereses económicos en la zona. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: Fondos de Inversión Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo. Indicador de riesgo: Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: RENTA VARIABLE DESARROLLADOS 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 1 2 4 5 6 73 Revalorización acumulada en % 2014 2013 20122015201612 meses2017 2,65 12,69 -1,87 8,43 -0,12 21,19 16,89 3,96 19,58 3,31 19,93 0,38 17,52 2,34 10,05 46,59 27,19 -27,85 -3,55 -19,80 -3,21 9,21 27,65 7,20 -3,70 15,75 -12,43 15,72 -0,10 25,98 25,37 -10,61 -26,02 -15,40 15,52 2014 2013 20122015201612 meses2017
  • 8. Tema de inversión del mes Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 902 323 555 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com, también pueden consultarse en los registros de la C.N.M.V., donde se encuentran inscritos, o a través de su web cnmv.es sabadellassetmanagement.com Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32 Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58 FONDOS PERFILADOS 4 Los Fondos Perfilados invierten en otros Fondos de Inversión especializados. Su gestión busca acceder, de forma diversificada, a las mejores oportunidades de inversión en los mercados financieros internacionales con el objetivo de mantener el perfil de riesgo constante 4 La asignación a distintas clases de activos dentro de una cartera de inversiones, conocida como Asset Allocation, es decisiva en un contexto de mercados rápidamente cambiante. Una gestión global y activa persigue obtener rentabilidad en un entorno de tipos de interés bajo cero para las inversiones más seguras 4 Estos Fondos Perfilados tienen un amplio margen para adaptar su selección de activos de inversión a las perspectivas de los mercados y para realizar una importante diversificación geográfica y sectorial Tres Fondos gestionados activamente para maximizar la rentabilidad, con el objetivo de mantener constante el perfil de riesgo Perfil de riesgo Prudente Equilibrado Dinámico Indicador de riesgo Categoría CNMV Fondo de Fondos. Global Fondo de Fondos. Global Fondo de Fondos. Global Categoría diario Expansión Mixtos Renta Fija Global Mixtos Renta Variable Global Renta Variable Global Inversión en bolsa Entre el 0% y el 25% Entre el 25% y el 75% Más del 75% Plazo indicativo de la inversión Más de 2 años Más de 4 años Más de 5 años Clases de participaciones disponibles Base – Plus – Premier Sabadell Prudente, FI Sabadell Equilibrado, FI Sabadell Dinámico, FI 1 2 4 5 6 73 1 2 4 753 6 1 2 4 5 763 Pyme – Empresa Base – Plus – Premier Pyme – Empresa Base – Plus – Premier Pyme – Empresa Desde 200 euros