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Fondos de Inversión
Publicación mensual de Sabadell Inversión dirigida a inversores 30 de septiembre de 2016
FONDO ESTRELLA
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
FONDO ESTRELLANUEVAS OPORTUNIDADES
4 El Banco de Japón reorganiza su política monetaria
4 Las primas de riesgo de la deuda pública repuntan en Italia y Portugal
4 La inminente negociación del Brexit hace que la libra se deprecie
4 Las bolsas presentan una baja volatilidad a pesar de las incertidumbres
4 El banco central de México incrementa el tipo rector para defender el peso
4 Las bolsas emergentes continúan subiendo
* Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de la garantía. Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía, el
valor de la inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado. Existen cláusulas que condicionan la efectividad de la garantía que pueden consultarse en
el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto ** Para personas físicas residentes en España, según la legislación fiscal vigente
Sabadell Garantía Extra 25, FI
Fondo de Inversión garantizado
4 Con la tranquilidad de conservar el
capital invertido al vencimiento de la
garantía y de obtener una rentabilidad
mínima de un +0,25% TAE
4 El vencimiento de la garantía se ha fijado
para el 31 de octubre de 2024, transcurridos
aproximadamente ocho años desde la
fecha inicial
4 Sabadell Garantía Extra 25, FI garantiza,
al vencimiento de la garantía, el capital
inicial y una revalorización variable*
ligada a la evolución del Euribor a 3 meses
4 Invirtiendo en Sabadell Garantía
Extra 25, FI se accede a las ventajas
fiscales de los Fondos de Inversión** que
no tributan hasta que se desinvierte. Por
traspasar el capital acumulado a otro Fondo
de Inversión no se pagan impuestos
8reembolsos,unocada
año, que se calcularán
en función del
Euribor a 3 meses
TAE mínima: +0,25%
TAE máxima: +2%
100%
Indicador de riesgo:
+
1 2 5 6 73 4
del capital invertido
al vencimiento
de la garantía
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI
Se sitúa entre los primeros Fondos de su
categoría por la rentabilidad obtenida
Indicador de riesgo: 1 2 5 6 743
4 Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI
invierte combinando una posición
predominante de bonos de países
emergentes, con acciones de compañías
cotizadas en bolsas emergentes
4 En el año actual y en los últimos 12 meses
se sitúa entre los mejores Fondos de su
categoría, según publica el diario Expansión
Evolución del valor liquidativo en los últimos 5 años
Clase Base
30/09/11 30/09/12 30/09/13 30/09/14 30/09/15 30/09/16
4 Los activos de los países emergentes se
verán favorecidos porque los riesgos
relacionados con un proceso de
desapalancamiento brusco se han reducido,
en un contexto de mayor expansión
monetaria en los países desarrollados
90%
110%
130%
150%
170%
4 El Banco de Japón reorganiza su política
monetaria
El Banco de Japón ha anunciado cambios en su política
monetaria, introduciendo un objetivo sobre el tipo de
interés de la deuda pública a largo plazo, en torno al
0%, flexibilizándose así el ritmo de compras de deuda
pública y facilitando la sostenibilidad del programa.
Adicionalmente, refuerza su compromiso con alcanzar
la inflación del 2%. El Banco Central Europeo (BCE)
y el Banco de Inglaterra tienen una actitud de espera,
en un contexto en el que, de momento, el impacto del
resultado del referéndum británico sobre los indicadores
de actividad es limitado. La Reserva Federal (Fed) no
ha incrementado el tipo rector, pero deja la puerta
abierta a una subida antes de final de año. Por otra
parte, en las elecciones autonómicas celebradas en
España, el PP revalida su mayoría absoluta en Galicia
y el PNV se proclama vencedor en el País Vasco. Por
otra parte, Pedro Sánchez ha dimitido como secretario
general del PSOE, por lo que se forma una comisión
gestora que dirigirá el partido hasta la celebración del
próximo Congreso Federal, todavía sin fecha. En Reino
Unido, la primera ministra británica, Theresa May, ha
señalado que la invocación del artículo 50 del Tratado
de la UE, a través del cual se articula la salida formal
de un país del bloque europeo, podría realizarse antes
de finales de marzo de 2017, antes de lo previsto.
4 Las primas de riesgo de la deuda pública
repuntan en Italia y Portugal
La rentabilidad de la deuda pública estadounidense
sube, mientras que la alemana continúa en negativo.
En la parte central del mes, las rentabilidades repuntan
debido a la actitud de espera del BCE y las
declaraciones a favor de una subida del tipo rector por
parte de varios miembros de la Fed. Posteriormente,
la reunión de la Fed y la debilidad de varios datos de
actividad de Estados Unidos favorecen la caída de las
rentabilidades de la deuda pública. La prima de riesgo
de Italia repunta ante el mayor ruido político sobre el
referéndum de la reforma del Senado. La de Portugal
también por el temor a la pérdida de grado de inversión
del país y a la posibilidad de incumplimiento de los
objetivos fiscales. Esto contrasta con la caída de la
prima de riesgo de España.
4 La inminente negociación del Brexit hace
que la libra se deprecie
La libra esterlina se ha depreciado frente al euro
condicionada por los acontecimientos políticos del país.
El yen se ha apreciado frente al dólar, influido por la
incertidumbre sobre las implicaciones del cambio en
la política monetaria del Banco de Japón. El euro
apenas ha variado frente al dólar.
4 Las bolsas presentan una baja volatilidad
a pesar de las incertidumbres
En Estados Unidos, los índices bursátiles han tenido
un comportamiento mixto. Por un lado, el Standard &
Poor's 500 y el DOW JONES han retrocedido
ligeramente, mientras que el NASDAQ se ha
revalorizado un +1,89%. En Europa, los índices
selectivos STOXX Europe 50 y el EURO STOXX 50
han caído un -0,69%, respectivamente, y el selectivo
español IBEX 35 se ha revalorizado un +0,72%, en un
mes marcado por las elecciones autonómicas en Galicia
y en el País Vasco.
4 El banco central de México incrementa el
tipo rector para defender el peso
En las primeras semanas de septiembre, los mercados
emergentes han mostrado un peor comportamiento
que en los meses anteriores, en un contexto en el que
el tono de los bancos centrales de las principales
economías desarrolladas ha sido menos acomodaticio
de lo previsto por el mercado. Posteriormente, este
mal comportamiento ha sido revertido en general. El
peso mexicano ha destacado en negativo y se ha
depreciado hasta mínimos históricos, lastrado por la
incertidumbre sobre la campaña electoral en Estados
Unidos. En este contexto, el banco central de México
ha incrementado el tipo rector en 50 puntos básicos,
hasta el 4,75%. En China, los últimos datos económicos
tienen una mejor evolución, que podría haber estado
influida por las actividades de reconstrucción tras las
fuertes inundaciones que ha habido en verano y ante
la posibilidad de que los estímulos al sector
automovilístico finalicen este año. En Europa del Este,
Moody's ha retirado el grado de inversión a Turquía
como consecuencia del debilitamiento institucional que
se ha producido tras el fallido golpe de estado. En este
contexto, los últimos datos de actividad y confianza
han mostrado un deterioro significativo.
4 Las bolsas emergentes continúan subiendo
La evolución de los principales índices de América
Latina ha sido mixta, destacando en positivo la fuerte
subida del Merval argentino de un +6,56%. De nuevo,
la bolsa rusa han cerrado el mes en positivo,
acumulando elevadas revalorizaciones en el año.
Evolución económica y de los mercados financieros
Standard & Poor's 500
IBEX 35
Revalorización
mes
Revalorización
año
STOXX Europe 50
2.168,27 -0,12% +6,08%
2.843,17 -0,69% -8,29%
8.779,40 +0,72% -8,01%
30.09.2016
Bono EEUU a 10 años
Bono Alemania a 10 años
2,27%
0,63%
31.12.2015
1,59%
-0,12%
30.09.2016
1,58%
-0,07%
31.08.2016
Revalorización
mes
Revalorización
año
58.367,05Brazil Bovespa +0,80% +34,64%
990,88 +4,28% +30,89%
Shanghai SE Composite 3.004,70 -2,62% -15,10%
Russian RTS
30.09.2016
Dólar/Euro
31.12.2015
1,0871,116
31.08.2016
1,123
30.09.2016
Fondos de Inversión
Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base
Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración
financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho
meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las
inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los
tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del
euro.
Indicador de riesgo:
TESOREROS
PERFILADOS
Sabadell Prudente, FI - Clase Base
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado,
instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la
rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente.
Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte
europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros
Fondos de Sabadell Inversión. La posición en renta variable se gestionará
activamente en función de las expectativas, situándose entre el 0% y el 25%
del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 15% de su
patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas.
Indicador de riesgo:
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado,
instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la
rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado.
Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte
europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros
Fondos de Sabadell Inversión. La posición en renta variable se gestionará
activamente en función de las expectativas, situándose entre el 25% y el
75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 25% de
su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas.
Indicador de riesgo:
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado,
instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la
rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico.
Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte
europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros
Fondos de Sabadell Inversión. La posición en renta variable se gestionará
activamente en función de las expectativas, situándose por encima del 75%
del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 50% de su
patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas.
Indicador de riesgo:
1 2 4 5 6 73
1 2 4 753
1 2 4 5 763
6
-0,50 2,35 3,68 3,38 2,56 2,55
Revalorización acumulada en %
-2,20 3,43 1,40*
-3,29 5,99 2,30*
0,15 0,34 0,37 2,15 3,16 4,62 2,56
2013 2012 20112014201512
meses2016
2013 2012 20112014201512
meses2016
En fechas 19/10/2012 y 27/03/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
En fechas 24/08/2012 y 18/12/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
* Rentabilidad desde el 6 de febrero de 2015
RENTA FIJA CORTO PLAZO
Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base
Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades
adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera y en mayor
medida en la deuda bancaria conocida como Tier One Capital, es decir, en
instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo,
sin garantía hipotecaria o real, con un cupón o pago periódico normalmente
condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas y cuyo orden
de prelación es posterior al de acreedores comunes y subordinados.
Indicador de riesgo: 1 2 5 6 743
-0,83 2,14 -0,45 0,95 9,47 23,14 -9,24
2013 2012 20112014201512
meses2016
En fecha 05/09/2014 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
1 2 3 4 5 6 7
RENTA FIJA CORTO PLAZO
Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan
en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional.
La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre
dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos
a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su
cartera de títulos de renta fija.
Indicador de riesgo:
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros
como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia
adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera
se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión
consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías
resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.
Indicador de riesgo:
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que
presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión
institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones
normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés
de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación
activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente
el riesgo de tipo de cambio dólar/euro.
Indicador de riesgo:
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base
Invierte principalmente en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la
inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento, mientras la otra mitad se
invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional.
El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la
que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro,
adquiriendo activos de rating inferior o sin rating.
Indicador de riesgo:
Fondos de Inversión
RENTA FIJA LARGO PLAZO
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
Invierte principalmente en Deuda del Estado español o en bonos emitidos
por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros.
La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los
dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución
del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un
marcado carácter defensivo.
Indicador de riesgo:
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan
en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional.
La duración financiera de la cartera de cada Fondo no supera en condiciones
normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la
consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo
así un marcado carácter defensivo.
Indicador de riesgo:
1 2 4 5 6 73
1 2 3 4 5 6 7
1 2 4 5 6 73
1 2 5 6 743
1 2 4 753 6
Revalorización acumulada en %
2013 2012 20112014201512
meses2016
2013 2012 20112014201512
meses2016
8,45 10,41 -0,63 5,30 4,70 16,62 -0,23
0,11 0,32 0,18 2,00 3,37 3,37 3,24
En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
0,10 0,31 1,02 2,87 4,12 6,93 2,87
En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
3,03 3,13 -1,68 12,05 3,28 10,03 1,06
En fechas 19/07/2013 y 18/03/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
1,49 3,50 5,77 14,53 -5,72 2,59 4,03
En fecha 12/07/2013 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
-0,48 2,01 11,27 19,54 -6,23 -0,37 7,21
En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
1 2 4 5 6 73
Fondos de Inversión
MIXTOS
InverSabadell 10, FI - Clase Base
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados
en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación
de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como
privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años
y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas
europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas
y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 10% en renta variable.
Indicador de riesgo:
InverSabadell 25, FI - Clase Base
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados
en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación
de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como
privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años
y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas
europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas
y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 25% en renta variable.
Indicador de riesgo:
InverSabadell 50, FI - Clase Base
Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados
en euros y acciones internacionales. La asignación de activos se orienta
por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados con
grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años como a las
acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y
estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de
países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 50% en renta variable.
Indicador de riesgo:
InverSabadell 70, FI - Clase Base
Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales
con una presencia activa en bonos denominados en euros. La asignación
de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las
bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas
japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de
emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento
entre los tres y cinco años. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 70% en renta variable.
Indicador de riesgo:
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base
Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una
baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada
en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán
aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en
euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10% de la
exposición total de los Fondos. La duración financiera de la cartera se sitúa
en condiciones normales entre dos y siete años.
Indicador de riesgo:
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La
duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en
acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes
de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo
gestiona activamente su exposición a las monedas distintas al euro.
Indicador de riesgo:
RENTA FIJA LARGO PLAZO
1 2 5 6 743
1 2 5 6 743
1 2 4 5 6 73
1 2 4 5 6 73
1 2 5 6 743
1 2 4 753 6
Revalorización acumulada en %
2013 2012 20112014201512
meses2016
2013 2012 20112014201512
meses2016
6,32 9,64 7,52 19,49 -9,54 10,70 2,39
4,94 7,01 0,96
En fecha 31/10/2014 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
0,02 1,28 1,42 1,44 4,15 5,53 -1,32
En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
-0,33 2,15 3,07 1,19 6,69 6,95 -3,63
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones
significativas en la política de inversión
-0,56 4,39 4,88 1,19 10,09 8,70 -7,76
En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
-1,18 5,08 6,03 1,20 12,55 11,53 -9,81
En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron
modificaciones significativas en la política de inversión
Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas.
La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante
el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los
títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan
de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones es importante.
Indicador de riesgo:
Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La
selección de títulos es de estilo valor y se realiza en función de la identificación
mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran
potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue
ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de
capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana
y pequeña capitalización.
Indicador de riesgo:
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección
de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis
fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no
haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma
proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos
es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio
dólar/euro.
Indicador de riesgo:
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base
Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países
europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a
cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor
intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. La
cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones
sectoriales y de los títulos es importante.
Indicador de riesgo:
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El
ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y
Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La
selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el
análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los
títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja
de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y
de los títulos es importante.
Indicador de riesgo:
Fondos de Inversión
RENTA VARIABLE DESARROLLADOS
MIXTOS
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base
Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos
financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de
capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor
parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados
países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados
organizados de dichos países.
Indicador de riesgo: 1 2 5 6 743
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
Revalorización acumulada en %
2013 2012 20112014201512
meses2016
2013 2012 20112014201512
meses2016
-12,03 -10,50 -4,26 5,76 30,45 8,67 -12,18
-9,64 -4,74 3,42 -0,72 34,44 2,09 -9,54
-2,53 7,27 10,01 24,03 24,35 9,52 1,71
-4,51 2,62 13,07 -2,19 24,72 13,62 -19,23
-7,63 0,60 9,91 -2,15 20,00 14,90 -12,33
8,06 10,89 3,26 15,86
RENTA VARIABLE EMERGENTES
Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base
Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los
mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La
selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el
análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los
títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja
de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de
los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de
cambio.
Indicador de riesgo:
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia Oriental
y del Pacífico Sur, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre
mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia,
Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función
de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las
que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización
bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de
las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona
activamente el riesgo de tipo de cambio.
Indicador de riesgo:
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del
Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia,
Hungría y República Checa. También puede invertir en empresas del resto
de países europeos con fuertes intereses económicos en la zona. La selección
de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis
fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no
haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan de forma
proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos
es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio.
Indicador de riesgo:
Fondos de Inversión
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan
una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada
rentabilidad por dividendo.
Indicador de riesgo:
Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización
de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la
identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el
valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.
La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las
posiciones sectoriales y de los títulos es importante.
Indicador de riesgo:
RENTA VARIABLE DESARROLLADOS
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Revalorización acumulada en %
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meses2016
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-1,97 10,95 19,93 0,38 17,52 2,34 -20,81
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informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden
solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 902 323 555 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de
la web bsinversion.com, también pueden consultarse en los registros de la C.N.M.V., donde se encuentran inscritos, o a través de su web cnmv.es
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Sabadell Inversión Banco SabadellSociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Entidad Depositariabsinversion.com
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Revista Fondos de inversión - Octubre

  • 1. Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Inversión dirigida a inversores 30 de septiembre de 2016 FONDO ESTRELLA CLAVES ECONÓMICAS DEL MES FONDO ESTRELLANUEVAS OPORTUNIDADES 4 El Banco de Japón reorganiza su política monetaria 4 Las primas de riesgo de la deuda pública repuntan en Italia y Portugal 4 La inminente negociación del Brexit hace que la libra se deprecie 4 Las bolsas presentan una baja volatilidad a pesar de las incertidumbres 4 El banco central de México incrementa el tipo rector para defender el peso 4 Las bolsas emergentes continúan subiendo * Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de la garantía. Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía, el valor de la inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado. Existen cláusulas que condicionan la efectividad de la garantía que pueden consultarse en el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto ** Para personas físicas residentes en España, según la legislación fiscal vigente Sabadell Garantía Extra 25, FI Fondo de Inversión garantizado 4 Con la tranquilidad de conservar el capital invertido al vencimiento de la garantía y de obtener una rentabilidad mínima de un +0,25% TAE 4 El vencimiento de la garantía se ha fijado para el 31 de octubre de 2024, transcurridos aproximadamente ocho años desde la fecha inicial 4 Sabadell Garantía Extra 25, FI garantiza, al vencimiento de la garantía, el capital inicial y una revalorización variable* ligada a la evolución del Euribor a 3 meses 4 Invirtiendo en Sabadell Garantía Extra 25, FI se accede a las ventajas fiscales de los Fondos de Inversión** que no tributan hasta que se desinvierte. Por traspasar el capital acumulado a otro Fondo de Inversión no se pagan impuestos 8reembolsos,unocada año, que se calcularán en función del Euribor a 3 meses TAE mínima: +0,25% TAE máxima: +2% 100% Indicador de riesgo: + 1 2 5 6 73 4 del capital invertido al vencimiento de la garantía Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI Se sitúa entre los primeros Fondos de su categoría por la rentabilidad obtenida Indicador de riesgo: 1 2 5 6 743 4 Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI invierte combinando una posición predominante de bonos de países emergentes, con acciones de compañías cotizadas en bolsas emergentes 4 En el año actual y en los últimos 12 meses se sitúa entre los mejores Fondos de su categoría, según publica el diario Expansión Evolución del valor liquidativo en los últimos 5 años Clase Base 30/09/11 30/09/12 30/09/13 30/09/14 30/09/15 30/09/16 4 Los activos de los países emergentes se verán favorecidos porque los riesgos relacionados con un proceso de desapalancamiento brusco se han reducido, en un contexto de mayor expansión monetaria en los países desarrollados 90% 110% 130% 150% 170%
  • 2. 4 El Banco de Japón reorganiza su política monetaria El Banco de Japón ha anunciado cambios en su política monetaria, introduciendo un objetivo sobre el tipo de interés de la deuda pública a largo plazo, en torno al 0%, flexibilizándose así el ritmo de compras de deuda pública y facilitando la sostenibilidad del programa. Adicionalmente, refuerza su compromiso con alcanzar la inflación del 2%. El Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra tienen una actitud de espera, en un contexto en el que, de momento, el impacto del resultado del referéndum británico sobre los indicadores de actividad es limitado. La Reserva Federal (Fed) no ha incrementado el tipo rector, pero deja la puerta abierta a una subida antes de final de año. Por otra parte, en las elecciones autonómicas celebradas en España, el PP revalida su mayoría absoluta en Galicia y el PNV se proclama vencedor en el País Vasco. Por otra parte, Pedro Sánchez ha dimitido como secretario general del PSOE, por lo que se forma una comisión gestora que dirigirá el partido hasta la celebración del próximo Congreso Federal, todavía sin fecha. En Reino Unido, la primera ministra británica, Theresa May, ha señalado que la invocación del artículo 50 del Tratado de la UE, a través del cual se articula la salida formal de un país del bloque europeo, podría realizarse antes de finales de marzo de 2017, antes de lo previsto. 4 Las primas de riesgo de la deuda pública repuntan en Italia y Portugal La rentabilidad de la deuda pública estadounidense sube, mientras que la alemana continúa en negativo. En la parte central del mes, las rentabilidades repuntan debido a la actitud de espera del BCE y las declaraciones a favor de una subida del tipo rector por parte de varios miembros de la Fed. Posteriormente, la reunión de la Fed y la debilidad de varios datos de actividad de Estados Unidos favorecen la caída de las rentabilidades de la deuda pública. La prima de riesgo de Italia repunta ante el mayor ruido político sobre el referéndum de la reforma del Senado. La de Portugal también por el temor a la pérdida de grado de inversión del país y a la posibilidad de incumplimiento de los objetivos fiscales. Esto contrasta con la caída de la prima de riesgo de España. 4 La inminente negociación del Brexit hace que la libra se deprecie La libra esterlina se ha depreciado frente al euro condicionada por los acontecimientos políticos del país. El yen se ha apreciado frente al dólar, influido por la incertidumbre sobre las implicaciones del cambio en la política monetaria del Banco de Japón. El euro apenas ha variado frente al dólar. 4 Las bolsas presentan una baja volatilidad a pesar de las incertidumbres En Estados Unidos, los índices bursátiles han tenido un comportamiento mixto. Por un lado, el Standard & Poor's 500 y el DOW JONES han retrocedido ligeramente, mientras que el NASDAQ se ha revalorizado un +1,89%. En Europa, los índices selectivos STOXX Europe 50 y el EURO STOXX 50 han caído un -0,69%, respectivamente, y el selectivo español IBEX 35 se ha revalorizado un +0,72%, en un mes marcado por las elecciones autonómicas en Galicia y en el País Vasco. 4 El banco central de México incrementa el tipo rector para defender el peso En las primeras semanas de septiembre, los mercados emergentes han mostrado un peor comportamiento que en los meses anteriores, en un contexto en el que el tono de los bancos centrales de las principales economías desarrolladas ha sido menos acomodaticio de lo previsto por el mercado. Posteriormente, este mal comportamiento ha sido revertido en general. El peso mexicano ha destacado en negativo y se ha depreciado hasta mínimos históricos, lastrado por la incertidumbre sobre la campaña electoral en Estados Unidos. En este contexto, el banco central de México ha incrementado el tipo rector en 50 puntos básicos, hasta el 4,75%. En China, los últimos datos económicos tienen una mejor evolución, que podría haber estado influida por las actividades de reconstrucción tras las fuertes inundaciones que ha habido en verano y ante la posibilidad de que los estímulos al sector automovilístico finalicen este año. En Europa del Este, Moody's ha retirado el grado de inversión a Turquía como consecuencia del debilitamiento institucional que se ha producido tras el fallido golpe de estado. En este contexto, los últimos datos de actividad y confianza han mostrado un deterioro significativo. 4 Las bolsas emergentes continúan subiendo La evolución de los principales índices de América Latina ha sido mixta, destacando en positivo la fuerte subida del Merval argentino de un +6,56%. De nuevo, la bolsa rusa han cerrado el mes en positivo, acumulando elevadas revalorizaciones en el año. Evolución económica y de los mercados financieros Standard & Poor's 500 IBEX 35 Revalorización mes Revalorización año STOXX Europe 50 2.168,27 -0,12% +6,08% 2.843,17 -0,69% -8,29% 8.779,40 +0,72% -8,01% 30.09.2016 Bono EEUU a 10 años Bono Alemania a 10 años 2,27% 0,63% 31.12.2015 1,59% -0,12% 30.09.2016 1,58% -0,07% 31.08.2016 Revalorización mes Revalorización año 58.367,05Brazil Bovespa +0,80% +34,64% 990,88 +4,28% +30,89% Shanghai SE Composite 3.004,70 -2,62% -15,10% Russian RTS 30.09.2016 Dólar/Euro 31.12.2015 1,0871,116 31.08.2016 1,123 30.09.2016
  • 3. Fondos de Inversión Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro. Indicador de riesgo: TESOREROS PERFILADOS Sabadell Prudente, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Inversión. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el 0% y el 25% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 15% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Inversión. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el 25% y el 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 25% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: Sabadell Dinámico, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Inversión. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose por encima del 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 50% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: 1 2 4 5 6 73 1 2 4 753 1 2 4 5 763 6 -0,50 2,35 3,68 3,38 2,56 2,55 Revalorización acumulada en % -2,20 3,43 1,40* -3,29 5,99 2,30* 0,15 0,34 0,37 2,15 3,16 4,62 2,56 2013 2012 20112014201512 meses2016 2013 2012 20112014201512 meses2016 En fechas 19/10/2012 y 27/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión En fechas 24/08/2012 y 18/12/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión * Rentabilidad desde el 6 de febrero de 2015 RENTA FIJA CORTO PLAZO Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera y en mayor medida en la deuda bancaria conocida como Tier One Capital, es decir, en instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas y cuyo orden de prelación es posterior al de acreedores comunes y subordinados. Indicador de riesgo: 1 2 5 6 743 -0,83 2,14 -0,45 0,95 9,47 23,14 -9,24 2013 2012 20112014201512 meses2016 En fecha 05/09/2014 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 1 2 3 4 5 6 7
  • 4. RENTA FIJA CORTO PLAZO Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro. Indicador de riesgo: Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte principalmente en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento, mientras la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Indicador de riesgo: Fondos de Inversión RENTA FIJA LARGO PLAZO Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI Invierte principalmente en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera de cada Fondo no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 4 5 6 73 1 2 3 4 5 6 7 1 2 4 5 6 73 1 2 5 6 743 1 2 4 753 6 Revalorización acumulada en % 2013 2012 20112014201512 meses2016 2013 2012 20112014201512 meses2016 8,45 10,41 -0,63 5,30 4,70 16,62 -0,23 0,11 0,32 0,18 2,00 3,37 3,37 3,24 En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 0,10 0,31 1,02 2,87 4,12 6,93 2,87 En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 3,03 3,13 -1,68 12,05 3,28 10,03 1,06 En fechas 19/07/2013 y 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 1,49 3,50 5,77 14,53 -5,72 2,59 4,03 En fecha 12/07/2013 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión -0,48 2,01 11,27 19,54 -6,23 -0,37 7,21 En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 1 2 4 5 6 73
  • 5. Fondos de Inversión MIXTOS InverSabadell 10, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. Indicador de riesgo: InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. Indicador de riesgo: InverSabadell 50, FI - Clase Base Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. La asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años como a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable. Indicador de riesgo: InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. La asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. Indicador de riesgo: Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10% de la exposición total de los Fondos. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años. Indicador de riesgo: Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente su exposición a las monedas distintas al euro. Indicador de riesgo: RENTA FIJA LARGO PLAZO 1 2 5 6 743 1 2 5 6 743 1 2 4 5 6 73 1 2 4 5 6 73 1 2 5 6 743 1 2 4 753 6 Revalorización acumulada en % 2013 2012 20112014201512 meses2016 2013 2012 20112014201512 meses2016 6,32 9,64 7,52 19,49 -9,54 10,70 2,39 4,94 7,01 0,96 En fecha 31/10/2014 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión 0,02 1,28 1,42 1,44 4,15 5,53 -1,32 En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión -0,33 2,15 3,07 1,19 6,69 6,95 -3,63 En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión -0,56 4,39 4,88 1,19 10,09 8,70 -7,76 En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión -1,18 5,08 6,03 1,20 12,55 11,53 -9,81 En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
  • 6. Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones es importante. Indicador de riesgo: Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos es de estilo valor y se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Indicador de riesgo: Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro. Indicador de riesgo: Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: Fondos de Inversión RENTA VARIABLE DESARROLLADOS MIXTOS Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países. Indicador de riesgo: 1 2 5 6 743 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 Revalorización acumulada en % 2013 2012 20112014201512 meses2016 2013 2012 20112014201512 meses2016 -12,03 -10,50 -4,26 5,76 30,45 8,67 -12,18 -9,64 -4,74 3,42 -0,72 34,44 2,09 -9,54 -2,53 7,27 10,01 24,03 24,35 9,52 1,71 -4,51 2,62 13,07 -2,19 24,72 13,62 -19,23 -7,63 0,60 9,91 -2,15 20,00 14,90 -12,33 8,06 10,89 3,26 15,86
  • 7. RENTA VARIABLE EMERGENTES Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia Oriental y del Pacífico Sur, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. También puede invertir en empresas del resto de países europeos con fuertes intereses económicos en la zona. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: Fondos de Inversión Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo. Indicador de riesgo: Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: RENTA VARIABLE DESARROLLADOS 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 1 2 4 5 763 Revalorización acumulada en % 2013 2012 20112014201512 meses2016 -8,04 -2,03 8,43 -0,12 21,19 16,89 -13,56 -1,97 10,95 19,93 0,38 17,52 2,34 -20,81 22,93 19,61 -27,85 -3,55 -19,80 -3,21 -25,79 6,90 13,89 -3,70 15,75 -12,43 15,72 -18,27 9,49 5,17 -10,61 -26,02 -15,40 15,52 -21,67 2013 2012 20112014201512 meses2016 En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
  • 8. Tema de inversión del mes Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 902 323 555 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web bsinversion.com, también pueden consultarse en los registros de la C.N.M.V., donde se encuentran inscritos, o a través de su web cnmv.es Registro C.N.M.V. nº 58 Registro C.N.M.V. nº 32 Sabadell Inversión Banco SabadellSociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Entidad Depositariabsinversion.com CARTERAS DE FONDOS GESTIONADAS: BS FONDOS GRAN SELECCIÓN * Las personas físicas residentes no tributan al realizar traspasos entre Fondos, según la legislación fiscal vigente en España ** Comisión del 2% si se cancela o rescata antes del primer mes o del 1% si se realiza antes de los seis primeros meses 4 BS Fondos Gran Selección es un servicio de gestión discrecional de carteras de Fondos de Inversión. Permite acceder a una inversión diversificada en una selección de los mejores Fondos de cada especialidad 4 Recomendación de inversión: CONTRATAR BS FONDOS GRAN SELECCIÓN 4 Se proponen cinco estrategias con diferente nivel de riesgo, gestionadas activamente con el objetivo de superar el resultado de los mercados financieros de referencia Las ventajas de invertir en BS Fondos Gran Selección Gestión activa Gestión profesional Diversificación Fiscalidad Control de rentabilidad Comisión de éxito Liquidez Información periódica Seguimiento de los resultados frente a un índice de referencia Los movimientos de cartera se realizan a través de traspasos* Maximiza la rentabilidad, combinando distintas especialidades La gestión se delega a profesionales con dedicación plena y continuada Las posiciones se dirigen y adaptan continuamente Envío de un informe mensual y consultas en BS Online Disponibilidad de la inversión en todo momento** Sólo se paga comisión si se obtienen ganancias