Este documento discute la relación entre el fraude y el desarrollo del mercado de capitales. Argumenta que existe una correlación entre mayor fraude y menor desarrollo del mercado de capitales. También sugiere que la adopción de las Normas Internacionales de Auditoría para las compañías públicas puede ayudar a reducir el fraude. Finalmente, plantea preguntas sobre la responsabilidad de los auditores en la detección del fraude y a quién deberían informar.

1. EL FRAUDE COMO IMPEDIMENTO DEL DESARROLLO DEL
MERCADO DE CAPITALES
Guillermo Español
Comité Emisor de Normas de Contabilidad y
Auditoría – FACPCE - Argentina

2. OBJETIVO
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© Guillermo Español
HACER UNA BREVE
INTRODUCCIÓN DISPARADORA
DE LA DISCUSIÓN GRUPAL DEL
TEMA BAJO ANÁLISIS
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3. CORRELACIÓN
ENTRE FRAUDE Y
MERCADO DE
CAPITALES
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CAPITALIZACIÓN (MILLONES U$S)
%
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Bermuda SE 1.535,00 0,0
BM&FBOVESPA 1.545.565,70 7,0
Buenos Aires SE 63.909,80 0,3
Colombia SE 208.501,70 0,9
Lima SE 103.347,50 0,5
Mexican Exchange 454.345,20 2,0
NASDAQ OMX 3.889.369,90 17,5
NYSE Euronext 13.394.081,80 60,4
Santiago SE 341.798,90 1,5
3
TSX Group 2.170.432,70 9,8
Total región 22.172.888,20 100,0
Fuente: Transparency International Fuente: World Federation of Exchanges

4. NATURALEZA DE LA
RELACIÓN
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Casual
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Indirectamente
Causal, o
causal
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5. 10/01/2013
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¿CUÁL ES EL APORTE DE LA
PROFESIÓN CONTABLE Y DE
LOS EMISORES DE NORMAS?
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6. 10/01/2013
PAÍSES QUE YA ADOPTARON NIA EN AMÉRICA
Brasil Bahamas Barbados
Canadá Islas Cayman Costa Rica
Guyana Jamaica México
Nicaragua Panamá Trinidad y Tobago
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Uruguay EEUU (compañías Puerto Rico (compañías
privadas) privadas).
• Fuente: Arnold Schilder, chairman de la IAASB. CRECER 2011. 6

7. PREGUNTAS PARA LAS DELIBERACIONES DE
LOS PEQUEÑOS GRUPOS
¿Cree usted que existe una estrecha correlación
entre el fraude y el desarrollo del mercado de
10/01/2013
capitales?
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¿Usted cree que la adopción de las NIA para las
auditorías de las sociedades cotizadas puede
reducir el fraude?
¿Cómo cree que debería ser la responsabilidad
del auditor por la detección del fraude y a quién
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debe informar al respecto?

8. MUCHAS GRACIAS !!!
© Guillermo Español 10/01/2013
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