SlideShare una empresa de Scribd logo
Instrumentos financieros –
Cobertura y derivados (NICSP)® 41)
Instrumentos financieros
El Manual de Pronunciamientos de Contabilidad del Sector Público es la
principal fuente autorizada de principios internacionales de contabilidad
generalmente aceptados para las entidades del sector público.
Toda la información en esta presentación es propia y está protegida por
derechos de autor.
Instrumentos financieros
Objetivo de la contabilidad de coberturas
Representar, en los estados financieros, el efecto de las actividades de
gestión de riesgos de una entidad que utiliza instrumentos financieros para
gestionar exposiciones derivadas de riesgos particulares que podrían
afectar el resultado (o activos netos/patrimonio, en el caso de inversiones
en instrumentos de renta variable para los que una entidad ha optado por
presentar cambios en el valor razonable en los activos netos/patrimonio).
Instrumentos financieros
Contabilidad de coberturas
• Instrumento de cobertura (valor razonable con cambios en el resultado):
– Un derivado medido
– Un activo financiero no derivado o un pasivo financiero no derivado
– Un contrato con una parte externa
• Partida cubierta:
– Un activo o pasivo reconocido, un compromiso firme no reconocido, una
transacción prevista o una inversión neta en una operación en el extranjero
– Una sola partida o grupo de partidas
• Las relaciones de cobertura designadas pueden ser
– Cobertura del valor razonable
– Cobertura de flujos de efectivo
– Cobertura de la inversión neta en un negocio en el extranjero
Instrumentos financieros
Cobertura de flujo de efectivo
Escenario
El 1 de enero de 20X1 una ciudad entra en un contrato de compromiso en
firme para comprar un camión de bomberos para su entrega el 30 de junio
de 20X1 por moneda extranjera (ME) 100,000. El 1 de enero de 20X1,
celebra un contrato de intercambio a plazo (forward) para recibir 100,000
ME y entregar 109,600 en moneda local (ML) el 30 de junio de 20X1. Se
espera que las variaciones en los tipos de cambio que afectan a la ME y la
ML se compensen entre sí.
• ¿Por qué la entidad celebraría el contrato de intercambio a plazo?
Explique
• ¿Cuál es la partida cubierta? Explique
• ¿Cuál es el instrumento de cobertura? Explique
Instrumentos financieros
Cobertura del valor razonable
Escenario
Una entidad tiene una deuda pendiente de 5 millones de ME a cinco años.
El capital es reembolsable al vencimiento en dos años. La entidad ha
celebrado un contrato de intercambio de divisas por un valor nocional de 5
millones de ME. En virtud del contrato, realiza un pago de 5,1 millones (ML)
y recibe un pago de 5 millones de ME en la fecha de vencimiento del
instrumento de deuda.
• ¿Qué tipo de relación de cobertura es? Explique.
Instrumentos financieros
Derivados
• Un instrumento financiero cuando el valor se deriva del valor de
factores subyacentes basados en el mercado
• Características esenciales:
– Cambios de valor con cambios en un índice especificado (el
"subyacente")
– No se requiere inversión neta inicial o nominal
– Se liquida en una fecha futura
Instrumentos financieros
Derivados implícitos
• Un derivado implícito es un componente de un contrato híbrido que también
incluye un principal no derivado.
• Algunos de los flujos de efectivo del instrumento combinado varían de manera
similar a un derivado independiente.
• No es transferible contractualmente de forma independiente del instrumento
financiero al que está vinculado.
• Sólo se separan cuando:
– Las características económicas y riesgos no se relacionadan estrechamente
con los del anfitrión
– El instrumento separado cumple con la definición de un derivado
– El instrumento híbrido no se mide a valor razonable con cambios en el
resultado
Instrumentos financieros
Swap de Tasas de Interés
Parte A Un Parte B Un
LIBOR
flotante+1,5%
Fijo 8.5%
Pago a tipo fijo 8,65% sobre 1
millón de UM nocional
LIBOR de pago a tipo variable1 +
0.70% en 1 millón UM nocional
Obligaciones existentes
1Tasa de oferta interbancaria de Londres
Instrumentos financieros
Preguntas y discusión
• Visite el sitio web del IPSASB
http://www.ipsasb.org

Más contenido relacionado

La actualidad más candente

1. niif 15 ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con ...
1. niif 15  ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos  con ...1. niif 15  ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos  con ...
1. niif 15 ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con ...
Carmen Rosa Vergaray
 
Sección 5 y 6: Estado del Resultado Integral y Estado de Resultados / Estado ...
Sección 5 y 6: Estado del Resultado Integral y Estado de Resultados / Estado ...Sección 5 y 6: Estado del Resultado Integral y Estado de Resultados / Estado ...
Sección 5 y 6: Estado del Resultado Integral y Estado de Resultados / Estado ...
Lorena Escobar Ruiz
 
Nic 23 costos por prestamos
Nic 23 costos por prestamosNic 23 costos por prestamos
Nic 23 costos por prestamos
Hector Xp
 
Sección 17: Propiedades Planta y Equipo
Sección 17: Propiedades Planta y EquipoSección 17: Propiedades Planta y Equipo
Sección 17: Propiedades Planta y Equipo
Lorena Escobar Ruiz
 
NIIF 5 Y NIIF 13
NIIF 5 Y NIIF 13 NIIF 5 Y NIIF 13
NIIF 5 Y NIIF 13
Jhon Christian Nepo Villano
 

La actualidad más candente (20)

nic 40
nic 40 nic 40
nic 40
 
Niif 5 Activos No Corrientes Mantenidos Para La Venta Y Operaciones Discontin...
Niif 5 Activos No Corrientes Mantenidos Para La Venta Y Operaciones Discontin...Niif 5 Activos No Corrientes Mantenidos Para La Venta Y Operaciones Discontin...
Niif 5 Activos No Corrientes Mantenidos Para La Venta Y Operaciones Discontin...
 
Nic12
Nic12Nic12
Nic12
 
Nic 8
Nic 8Nic 8
Nic 8
 
Hechos ocurridos despues del periodo sobre el que se informa
Hechos ocurridos despues del periodo sobre el que se informaHechos ocurridos despues del periodo sobre el que se informa
Hechos ocurridos despues del periodo sobre el que se informa
 
NIC-1 Presentación de estados financieros 2019-caso-práctico
NIC-1 Presentación de estados financieros 2019-caso-prácticoNIC-1 Presentación de estados financieros 2019-caso-práctico
NIC-1 Presentación de estados financieros 2019-caso-práctico
 
1. niif 15 ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con ...
1. niif 15  ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos  con ...1. niif 15  ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos  con ...
1. niif 15 ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con ...
 
Sección 5 y 6: Estado del Resultado Integral y Estado de Resultados / Estado ...
Sección 5 y 6: Estado del Resultado Integral y Estado de Resultados / Estado ...Sección 5 y 6: Estado del Resultado Integral y Estado de Resultados / Estado ...
Sección 5 y 6: Estado del Resultado Integral y Estado de Resultados / Estado ...
 
Presentación NIIF 15 Ingresos
Presentación NIIF 15 IngresosPresentación NIIF 15 Ingresos
Presentación NIIF 15 Ingresos
 
Niif 7 8
Niif 7 8Niif 7 8
Niif 7 8
 
NIC 40 EXPOSICION
NIC 40 EXPOSICIONNIC 40 EXPOSICION
NIC 40 EXPOSICION
 
Niif para pymes sec. 11
Niif para pymes sec. 11Niif para pymes sec. 11
Niif para pymes sec. 11
 
Nic 36
Nic 36Nic 36
Nic 36
 
Nic 23 costos por prestamos
Nic 23 costos por prestamosNic 23 costos por prestamos
Nic 23 costos por prestamos
 
CASOS PRÁCTICOS NIC 36 - NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD
CASOS PRÁCTICOS NIC 36 - NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDADCASOS PRÁCTICOS NIC 36 - NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD
CASOS PRÁCTICOS NIC 36 - NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD
 
NIC 27-28
NIC 27-28NIC 27-28
NIC 27-28
 
Niif 9
Niif 9Niif 9
Niif 9
 
Sección 17: Propiedades Planta y Equipo
Sección 17: Propiedades Planta y EquipoSección 17: Propiedades Planta y Equipo
Sección 17: Propiedades Planta y Equipo
 
NIIF 5 Y NIIF 13
NIIF 5 Y NIIF 13 NIIF 5 Y NIIF 13
NIIF 5 Y NIIF 13
 
Presentación niif 3
Presentación niif 3Presentación niif 3
Presentación niif 3
 

Similar a Instrumentos financieros – Cobertura y derivados

Análisis e interpretación de los estados financieros
Análisis e interpretación de los estados financierosAnálisis e interpretación de los estados financieros
Análisis e interpretación de los estados financieros
Hugo Carrasco
 
THE RIVER PLATE REAL ESTATE RENTAL FUND
THE RIVER PLATE REAL ESTATE RENTAL FUNDTHE RIVER PLATE REAL ESTATE RENTAL FUND
THE RIVER PLATE REAL ESTATE RENTAL FUND
Willy Guerrero
 

Similar a Instrumentos financieros – Cobertura y derivados (20)

Instrumentos financieros – Coberturas y derivados
Instrumentos financieros – Coberturas y derivadosInstrumentos financieros – Coberturas y derivados
Instrumentos financieros – Coberturas y derivados
 
Instrumentos financieros – Conceptos básicos
Instrumentos financieros –  Conceptos básicos Instrumentos financieros –  Conceptos básicos
Instrumentos financieros – Conceptos básicos
 
Mercado de capitales
Mercado de capitalesMercado de capitales
Mercado de capitales
 
Instrumentos combinados y Baja de activos de bce.pdf
Instrumentos combinados y Baja de activos de bce.pdfInstrumentos combinados y Baja de activos de bce.pdf
Instrumentos combinados y Baja de activos de bce.pdf
 
Presentación semana 2 Mercado global de las finanzas 2.pdf
Presentación semana 2 Mercado global de las finanzas 2.pdfPresentación semana 2 Mercado global de las finanzas 2.pdf
Presentación semana 2 Mercado global de las finanzas 2.pdf
 
Gdc clientes new3
Gdc clientes new3Gdc clientes new3
Gdc clientes new3
 
Análisis e interpretación de los estados financieros
Análisis e interpretación de los estados financierosAnálisis e interpretación de los estados financieros
Análisis e interpretación de los estados financieros
 
Instrumentos Financieros – Conceptos Clave
Instrumentos Financieros –  Conceptos Clave Instrumentos Financieros –  Conceptos Clave
Instrumentos Financieros – Conceptos Clave
 
2. valoración de instrumentos financieros
2.  valoración de instrumentos financieros2.  valoración de instrumentos financieros
2. valoración de instrumentos financieros
 
THE RIVER PLATE REAL ESTATE RENTAL FUND
THE RIVER PLATE REAL ESTATE RENTAL FUNDTHE RIVER PLATE REAL ESTATE RENTAL FUND
THE RIVER PLATE REAL ESTATE RENTAL FUND
 
Unidad 1 operaciones financieras-1
Unidad 1  operaciones financieras-1Unidad 1  operaciones financieras-1
Unidad 1 operaciones financieras-1
 
Nic 21 efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extran...
Nic 21 efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda  extran...Nic 21 efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda  extran...
Nic 21 efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extran...
 
Contexto contable internacional
Contexto contable internacionalContexto contable internacional
Contexto contable internacional
 
2_reexpresión.ppt
2_reexpresión.ppt2_reexpresión.ppt
2_reexpresión.ppt
 
Conceptos-basicos-y-racionalidad-del-project-finance-en-app.pdf
Conceptos-basicos-y-racionalidad-del-project-finance-en-app.pdfConceptos-basicos-y-racionalidad-del-project-finance-en-app.pdf
Conceptos-basicos-y-racionalidad-del-project-finance-en-app.pdf
 
Unidad 0 contexto financiero
Unidad 0  contexto financieroUnidad 0  contexto financiero
Unidad 0 contexto financiero
 
MercadoDeDeuda.pptx
MercadoDeDeuda.pptxMercadoDeDeuda.pptx
MercadoDeDeuda.pptx
 
Activos Financieros
Activos FinancierosActivos Financieros
Activos Financieros
 
Unidad 1 contexto financiero
Unidad 1  contexto financieroUnidad 1  contexto financiero
Unidad 1 contexto financiero
 
Efectivo+y+equivalente 2
Efectivo+y+equivalente 2Efectivo+y+equivalente 2
Efectivo+y+equivalente 2
 

Más de International Federation of Accountants

Más de International Federation of Accountants (20)

Closing Remarks International Women's Day 2024
Closing Remarks International Women's Day 2024Closing Remarks International Women's Day 2024
Closing Remarks International Women's Day 2024
 
IFAC Principios revisados de Gobierno Corporativo del G20 y de la OCDE
IFAC Principios revisados de Gobierno Corporativo del G20 y de la OCDEIFAC Principios revisados de Gobierno Corporativo del G20 y de la OCDE
IFAC Principios revisados de Gobierno Corporativo del G20 y de la OCDE
 
IFAC Presentación IGEP sobre OCDE-G20, Febrero 2024
IFAC Presentación IGEP sobre OCDE-G20, Febrero 2024IFAC Presentación IGEP sobre OCDE-G20, Febrero 2024
IFAC Presentación IGEP sobre OCDE-G20, Febrero 2024
 
Preparing for High Quality Sustainability assurance Engagements
Preparing for High Quality Sustainability assurance EngagementsPreparing for High Quality Sustainability assurance Engagements
Preparing for High Quality Sustainability assurance Engagements
 
Otros pronunciamientos: Información financiera según la base contable de efec...
Otros pronunciamientos: Información financiera según la base contable de efec...Otros pronunciamientos: Información financiera según la base contable de efec...
Otros pronunciamientos: Información financiera según la base contable de efec...
 
Otros pronunciamientos: Guías de Prácticas Recomendadas
Otros pronunciamientos: Guías de Prácticas RecomendadasOtros pronunciamientos: Guías de Prácticas Recomendadas
Otros pronunciamientos: Guías de Prácticas Recomendadas
 
Otros pronunciamientos: Marco conceptual
Otros pronunciamientos: Marco conceptualOtros pronunciamientos: Marco conceptual
Otros pronunciamientos: Marco conceptual
 
Adopción por primera vez de las NICSP de base de devengo
Adopción por primera vez de las NICSP de base de devengoAdopción por primera vez de las NICSP de base de devengo
Adopción por primera vez de las NICSP de base de devengo
 
Moneda Extranjera
Moneda ExtranjeraMoneda Extranjera
Moneda Extranjera
 
Presentación de la información presupuestaria
Presentación de la información presupuestariaPresentación de la información presupuestaria
Presentación de la información presupuestaria
 
Revelaciones de partes relacionadas
Revelaciones de partes relacionadasRevelaciones de partes relacionadas
Revelaciones de partes relacionadas
 
Estado de Flujos de Efectivo
Estado de Flujos de EfectivoEstado de Flujos de Efectivo
Estado de Flujos de Efectivo
 
Presentación de los Estados Financieros Estados de situación financiera, rend...
Presentación de los Estados Financieros Estados de situación financiera, rend...Presentación de los Estados Financieros Estados de situación financiera, rend...
Presentación de los Estados Financieros Estados de situación financiera, rend...
 
Combinaciones del sector público
Combinaciones del sector públicoCombinaciones del sector público
Combinaciones del sector público
 
Consolidación
ConsolidaciónConsolidación
Consolidación
 
Instrumentos financieros – Revelaciones
Instrumentos financieros – RevelacionesInstrumentos financieros – Revelaciones
Instrumentos financieros – Revelaciones
 
Instrumentos financieros – Revelaciones
Instrumentos financieros –  Revelaciones Instrumentos financieros –  Revelaciones
Instrumentos financieros – Revelaciones
 
Instrumentos Financieros – Introducción
Instrumentos Financieros –  IntroducciónInstrumentos Financieros –  Introducción
Instrumentos Financieros – Introducción
 
Propuestas de gastos de transferencia del IPSASB
Propuestas de gastos de transferencia del IPSASBPropuestas de gastos de transferencia del IPSASB
Propuestas de gastos de transferencia del IPSASB
 
Servicios colectivos e individuales
Servicios colectivos e individualesServicios colectivos e individuales
Servicios colectivos e individuales
 

Último

capitulo-5-libro-contabilidad-costo-volumen-utilidad.pdf
capitulo-5-libro-contabilidad-costo-volumen-utilidad.pdfcapitulo-5-libro-contabilidad-costo-volumen-utilidad.pdf
capitulo-5-libro-contabilidad-costo-volumen-utilidad.pdf
cessarvargass23
 
SESION 10 INTEGRACIÓN DE PERSONAL SELECCIÓN DE PERSONAL VIRTUAL.ppt
SESION 10 INTEGRACIÓN DE PERSONAL SELECCIÓN DE PERSONAL VIRTUAL.pptSESION 10 INTEGRACIÓN DE PERSONAL SELECCIÓN DE PERSONAL VIRTUAL.ppt
SESION 10 INTEGRACIÓN DE PERSONAL SELECCIÓN DE PERSONAL VIRTUAL.ppt
econoya12
 
U1. C2. TIPOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS.pptx
U1. C2. TIPOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS.pptxU1. C2. TIPOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS.pptx
U1. C2. TIPOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS.pptx
fernfre15
 

Último (20)

JAMAL SPORTS.pptx.documento_de_explicacion
JAMAL SPORTS.pptx.documento_de_explicacionJAMAL SPORTS.pptx.documento_de_explicacion
JAMAL SPORTS.pptx.documento_de_explicacion
 
La Norma Internacional de Contabilidad 21 Efectos de las variaciones en las t...
La Norma Internacional de Contabilidad 21 Efectos de las variaciones en las t...La Norma Internacional de Contabilidad 21 Efectos de las variaciones en las t...
La Norma Internacional de Contabilidad 21 Efectos de las variaciones en las t...
 
Mezcal con orgullo: Empresa que fabrica mezcal
Mezcal con orgullo: Empresa que fabrica mezcalMezcal con orgullo: Empresa que fabrica mezcal
Mezcal con orgullo: Empresa que fabrica mezcal
 
Formato Presentacion FALTAS ACADEMICAS Y DISCIPLINARIAS SENA V3 (1).pptx
Formato Presentacion FALTAS ACADEMICAS Y DISCIPLINARIAS SENA V3 (1).pptxFormato Presentacion FALTAS ACADEMICAS Y DISCIPLINARIAS SENA V3 (1).pptx
Formato Presentacion FALTAS ACADEMICAS Y DISCIPLINARIAS SENA V3 (1).pptx
 
EL NACIMIENTO DE LA OBLIGACIÓN TRIBUTARIA EN EL PERÚ.docx
EL NACIMIENTO DE LA OBLIGACIÓN TRIBUTARIA EN EL PERÚ.docxEL NACIMIENTO DE LA OBLIGACIÓN TRIBUTARIA EN EL PERÚ.docx
EL NACIMIENTO DE LA OBLIGACIÓN TRIBUTARIA EN EL PERÚ.docx
 
capitulo-5-libro-contabilidad-costo-volumen-utilidad.pdf
capitulo-5-libro-contabilidad-costo-volumen-utilidad.pdfcapitulo-5-libro-contabilidad-costo-volumen-utilidad.pdf
capitulo-5-libro-contabilidad-costo-volumen-utilidad.pdf
 
Entrega de Premios Vocación Digital Raiola 2024
Entrega de Premios Vocación Digital Raiola 2024Entrega de Premios Vocación Digital Raiola 2024
Entrega de Premios Vocación Digital Raiola 2024
 
TRABAJO DE ECOMERCIO ADMINISTRACIÓN 1 CICLO
TRABAJO DE ECOMERCIO ADMINISTRACIÓN 1 CICLOTRABAJO DE ECOMERCIO ADMINISTRACIÓN 1 CICLO
TRABAJO DE ECOMERCIO ADMINISTRACIÓN 1 CICLO
 
576Presentación CULPA PATRONAL (Responsabilidad Civil y Penal).pdf
576Presentación CULPA PATRONAL (Responsabilidad Civil y Penal).pdf576Presentación CULPA PATRONAL (Responsabilidad Civil y Penal).pdf
576Presentación CULPA PATRONAL (Responsabilidad Civil y Penal).pdf
 
Infografía RESPONSABILIDAD CIVIL Y PENAL - CULPA PATRONAL
Infografía RESPONSABILIDAD CIVIL Y PENAL - CULPA PATRONALInfografía RESPONSABILIDAD CIVIL Y PENAL - CULPA PATRONAL
Infografía RESPONSABILIDAD CIVIL Y PENAL - CULPA PATRONAL
 
INFORME ADMINISTRACIÓN EN PROPIEDAD HORIZONTAL
INFORME ADMINISTRACIÓN EN PROPIEDAD HORIZONTALINFORME ADMINISTRACIÓN EN PROPIEDAD HORIZONTAL
INFORME ADMINISTRACIÓN EN PROPIEDAD HORIZONTAL
 
MICRO BIT, LUCES Y CÓDIGOS. SERGIO LOZANO
MICRO BIT, LUCES Y CÓDIGOS. SERGIO LOZANOMICRO BIT, LUCES Y CÓDIGOS. SERGIO LOZANO
MICRO BIT, LUCES Y CÓDIGOS. SERGIO LOZANO
 
Presentación - RESPONSABILIDAD CIVIL Y PENAL - CULPA PATRONAL
Presentación - RESPONSABILIDAD CIVIL Y PENAL - CULPA PATRONALPresentación - RESPONSABILIDAD CIVIL Y PENAL - CULPA PATRONAL
Presentación - RESPONSABILIDAD CIVIL Y PENAL - CULPA PATRONAL
 
DDF Luis GIl Diagrama de flujo (1).pptx
DDF Luis GIl Diagrama de flujo  (1).pptxDDF Luis GIl Diagrama de flujo  (1).pptx
DDF Luis GIl Diagrama de flujo (1).pptx
 
SESION 10 INTEGRACIÓN DE PERSONAL SELECCIÓN DE PERSONAL VIRTUAL.ppt
SESION 10 INTEGRACIÓN DE PERSONAL SELECCIÓN DE PERSONAL VIRTUAL.pptSESION 10 INTEGRACIÓN DE PERSONAL SELECCIÓN DE PERSONAL VIRTUAL.ppt
SESION 10 INTEGRACIÓN DE PERSONAL SELECCIÓN DE PERSONAL VIRTUAL.ppt
 
ESTRATEGIA DE PLANEACION PARA RETENER AL PERSONAL
ESTRATEGIA DE PLANEACION PARA RETENER AL PERSONALESTRATEGIA DE PLANEACION PARA RETENER AL PERSONAL
ESTRATEGIA DE PLANEACION PARA RETENER AL PERSONAL
 
Cantos de las comunidades cristianas.pdf
Cantos de las comunidades cristianas.pdfCantos de las comunidades cristianas.pdf
Cantos de las comunidades cristianas.pdf
 
APE 7. SEMANA 7 PROYECTOS DE INVERSIÓN.pdf
APE 7. SEMANA 7 PROYECTOS DE INVERSIÓN.pdfAPE 7. SEMANA 7 PROYECTOS DE INVERSIÓN.pdf
APE 7. SEMANA 7 PROYECTOS DE INVERSIÓN.pdf
 
U1. C2. TIPOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS.pptx
U1. C2. TIPOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS.pptxU1. C2. TIPOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS.pptx
U1. C2. TIPOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS.pptx
 
Revista La Verdad - Edición Abril 2024
Revista La Verdad  -  Edición Abril 2024Revista La Verdad  -  Edición Abril 2024
Revista La Verdad - Edición Abril 2024
 

Instrumentos financieros – Cobertura y derivados

  • 1. Instrumentos financieros – Cobertura y derivados (NICSP)® 41)
  • 2. Instrumentos financieros El Manual de Pronunciamientos de Contabilidad del Sector Público es la principal fuente autorizada de principios internacionales de contabilidad generalmente aceptados para las entidades del sector público. Toda la información en esta presentación es propia y está protegida por derechos de autor.
  • 3. Instrumentos financieros Objetivo de la contabilidad de coberturas Representar, en los estados financieros, el efecto de las actividades de gestión de riesgos de una entidad que utiliza instrumentos financieros para gestionar exposiciones derivadas de riesgos particulares que podrían afectar el resultado (o activos netos/patrimonio, en el caso de inversiones en instrumentos de renta variable para los que una entidad ha optado por presentar cambios en el valor razonable en los activos netos/patrimonio).
  • 4. Instrumentos financieros Contabilidad de coberturas • Instrumento de cobertura (valor razonable con cambios en el resultado): – Un derivado medido – Un activo financiero no derivado o un pasivo financiero no derivado – Un contrato con una parte externa • Partida cubierta: – Un activo o pasivo reconocido, un compromiso firme no reconocido, una transacción prevista o una inversión neta en una operación en el extranjero – Una sola partida o grupo de partidas • Las relaciones de cobertura designadas pueden ser – Cobertura del valor razonable – Cobertura de flujos de efectivo – Cobertura de la inversión neta en un negocio en el extranjero
  • 5. Instrumentos financieros Cobertura de flujo de efectivo Escenario El 1 de enero de 20X1 una ciudad entra en un contrato de compromiso en firme para comprar un camión de bomberos para su entrega el 30 de junio de 20X1 por moneda extranjera (ME) 100,000. El 1 de enero de 20X1, celebra un contrato de intercambio a plazo (forward) para recibir 100,000 ME y entregar 109,600 en moneda local (ML) el 30 de junio de 20X1. Se espera que las variaciones en los tipos de cambio que afectan a la ME y la ML se compensen entre sí. • ¿Por qué la entidad celebraría el contrato de intercambio a plazo? Explique • ¿Cuál es la partida cubierta? Explique • ¿Cuál es el instrumento de cobertura? Explique
  • 6. Instrumentos financieros Cobertura del valor razonable Escenario Una entidad tiene una deuda pendiente de 5 millones de ME a cinco años. El capital es reembolsable al vencimiento en dos años. La entidad ha celebrado un contrato de intercambio de divisas por un valor nocional de 5 millones de ME. En virtud del contrato, realiza un pago de 5,1 millones (ML) y recibe un pago de 5 millones de ME en la fecha de vencimiento del instrumento de deuda. • ¿Qué tipo de relación de cobertura es? Explique.
  • 7. Instrumentos financieros Derivados • Un instrumento financiero cuando el valor se deriva del valor de factores subyacentes basados en el mercado • Características esenciales: – Cambios de valor con cambios en un índice especificado (el "subyacente") – No se requiere inversión neta inicial o nominal – Se liquida en una fecha futura
  • 8. Instrumentos financieros Derivados implícitos • Un derivado implícito es un componente de un contrato híbrido que también incluye un principal no derivado. • Algunos de los flujos de efectivo del instrumento combinado varían de manera similar a un derivado independiente. • No es transferible contractualmente de forma independiente del instrumento financiero al que está vinculado. • Sólo se separan cuando: – Las características económicas y riesgos no se relacionadan estrechamente con los del anfitrión – El instrumento separado cumple con la definición de un derivado – El instrumento híbrido no se mide a valor razonable con cambios en el resultado
  • 9. Instrumentos financieros Swap de Tasas de Interés Parte A Un Parte B Un LIBOR flotante+1,5% Fijo 8.5% Pago a tipo fijo 8,65% sobre 1 millón de UM nocional LIBOR de pago a tipo variable1 + 0.70% en 1 millón UM nocional Obligaciones existentes 1Tasa de oferta interbancaria de Londres
  • 10. Instrumentos financieros Preguntas y discusión • Visite el sitio web del IPSASB http://www.ipsasb.org

Notas del editor

  1. Esta presentación abarca los requerimientos de coberturas y derivados de la NICSP 41. El IPSASB emitió la NICSP 41, Instrumentos financieros, en agosto de 2018. La NICSP 41 tiene como fecha de entrada en vigor el 1 de enero de 2023 (se permite la adopción anticipada) y reemplazará a la NICSP 29. Se aconseja a las entidades que aún no han adoptado las normas sobre instrumentos financieros que adopten la NICSP 41 en lugar de la NICSP 29, ya que esto evitará la necesidad de cambios posteriores en la política contable. Cuando los participantes pertenezcan a esas entidades, se recomienda que la capacitación incluya esta presentación y módulo, y no la presentación del módulo de Coberturas y Derivados (NICSP 29) Para los participantes cuyas organizaciones hayan adoptado, o estén en proceso de adoptar, las IPSAS 29, consideren la posibilidad de utilizar la presentación y el módulo cobertura y derivados (IPSAS 29). Dependiendo del propósito de la capacitación, dichos participantes también pueden beneficiarse de esta presentación, para que estén al tanto de los próximos cambios. La NICSP 41 se basan en la NIIF 9 (la actual NIIF). La NICSP 29 se basa en la NIC 39 (que ha sido sustituida por la NIIF 9). Si los participantes están familiarizados con las NIIF, considere la posibilidad de destacar ese tema. Obsérvese que los requisitos de cobertura de la NICSP 41 son diferentes de los de la NICSP 29. Una entidad que haya aplicado anteriormente la contabilidad de cobertura en el marco de la NICSP 29 puede, en el momento de la transición, seguir aplicando esas disposiciones (véase el párrafo 179 de la NICSP 41). Considere la posibilidad de plantear este tema si las organizaciones de participantes están aplicando actualmente la NICSP 29.
  2. Los requisitos para la contabilidad de cobertura son complejos y están más allá del alcance de este material. La intención aquí es solo dar a los participantes una vision general de la contabilidad de coberturas. Considere las necesidades de los participantes para determinar cuánto cubrir de este material.
  3. Este enfoque tiene como objetivo comunicar el contexto de los instrumentos de cobertura para los que se aplica la contabilidad de cobertura con el fin de permitir una visión de su propósito y efecto. La contabilidad de coberturas es un tema complicado. Permite a una entidad compensar las transacciones en sus cuentas para reflejar sus actividades de gestión de riesgos asociadas con un activo financiero o pasivo financiero o grupos de activos financieros y pasivos financieros.
  4. Para más detalles, véase el módulo Cobertura de instrumentos financieros y derivados (NICSP 41) (a partir de la página 87).
  5. Respuesta del módulo (ver módulo para más detalles): Este es un ejemplo ilustrativo de una cobertura de flujo de efectivo. Es decir, es una cobertura de la exposición a la variabilidad en los flujos de efectivo que podría resultar de la variación en los tipos de cambio relacionados con el contrato de compromiso firme (una transacción prevista altamente probable) para la compra del camión de bomberos. Los resultados de las fluctuaciones en los tipos de cambio afectarán el resultado. La partida cubierta es el pasivo por el compromiso firme contractual para la compra del camión de bomberos. El instrumento de cobertura es el contrato de intercambio a plazo. Es un derivado, es decir, es un instrumento financiero, cuyo valor se deriva del valor de los tipos de cambio subyacentes. Se utiliza para mitigar el riesgo cambiario para los flujos de efectivo futuros de un pasivo financiero que puede ser causado por fluctuaciones en los tipos de cambio sin comprar directamente el instrumento subyacente. Los montos contractuales son montos nocionales a los que se aplica el tipo de cambio para calcular los flujos de efectivo que se intercambiarán entre las partes.
  6. Respuesta del módulo: Podría ser una cobertura del valor razonable o una cobertura de flujo de efectivo. Una cobertura del riesgo de tipo de cambio de una deuda a interés fijo puede contabilizarse como una cobertura del valor razonable o como una cobertura de flujo de efectivo. Si se considera de valor razonable, la relación de cobertura es una cobertura de la exposición a cambios en el valor razonable del pasivo reconocido que es atribuible al riesgo de cambio de divisas. Las fluctuaciones en el valor razonable del instrumento de deuda podrían afectar el resultado.
  7. Los ejemplos de derivados generalmente incluyen futuros, forwards, opciones y swaps. Para más detalles, véase el módulo Cobertura de instrumentos financieros y derivados (NICSP 41) (página 90). Si el tema es particularmente relevante para los participantes, considere una discusión sobre qué tipos de derivados usan sus organizaciones (use grupos de chat o de trabajo si imparte la capacitación en línea).
  8. Para más detalles, véase el módulo Cobertura de instrumentos financieros y derivados (NICSP 41) (página 91). Si un contrato híbrido contiene un anfitrión que es un activo comprendido en el ámbito de aplicación de la NICSP 41, una entidad aplica los requerimientos para clasificar los activos financieros a todo el contrato híbrido. Esto puede significar que los flujos de efectivo contractuales no son únicamente pagos de principal e intereses sobre el monto principal pendiente; en tales circunstancias, el activo financiero se clasificaría como a valor razonable con cambios en el resultado.
  9. Para más detalles, véase el módulo Cobertura de instrumentos financieros y derivados (NICSP 41) (a partir de la página 92).