comercio internacional

1. Desarrollo de las Industrias Estratégicas en el Ecuador:
Oportunidad para Invertir en Cobre
Agosto 2014

2. • Desarrollo socio-económico reciente del Ecuador
- ¿Qué puede ofrecer el Ecuador?
• Introducción al Ministerio Coordinador de Sectores Estratégicos
• Plan Estratégico Integral para Industrias Básicas
• Oportunidad para inversión en Cobre
Agenda

3. Democracia y Estabilidad
Presidente Rafael Correa Delgado ganó:
80%Tasa de
Aprobación Popular
Presidente Rafael Correa es uno de los
presidentes con más alta popularidad en
Sudamérica
Gobierno con gran popularidad
9Procesos Electorales
Consecutivos
Incluyendo:
2 reelecciones en la primera ronda
3 referéndums
Ecuador es un país democrático y su gobierno disfruta de
tasas altas de aprobación

4. En la última década, Ecuador experimentó importantes
avances económicos y sociales
PIB PER CÁPITA AUMENTÓ 70%
ACCESO AL CRÉDITO AUMENTÓ 9 P.P.
PIB per cápita PPP
U$K
Acceso al crédito
% del PIB
Fuente: PNUD (Programas de las Naciones Unidas para el Desarrollo), Banco Mundial, Banco Central del Ecuador, Ministerio de Finanzas, CIA World Factbook
+70%
+9 p.p.
POBREZA SE REDUJO EN 23 P.P.
Población bajo línea de pobreza
% de la población
-23 P.P.
IDH AUMENTÓ 7%
Índice de Desarrollo Humano (IDH)
Medida 0.0 – 1.0
+7%.

5. 1.5
2.5
2.7
2.8
3.3
3.3
3.3
4.0
4.2
4.7
4.8
5.2
5.8
8.8
10.8
10.9
Uruguay
Nicaragua
Argentina
Colombia
Guatemala
El
Salvador
Honduras
Chile
Perú
Paraguay
Venezuela
Brasil
Rep.
Dom.
Panamá
Bolivia
Ecuador
Promedio Regional: 4.9%
Fuente: CELAC, Ministerio de Finanzas
10 11
18
21
24
28 29
31 31 32 33 34 35
38 38 39
46
59
Chile
Paraguay
Perú
Ecuador
Guatemala
Haiti
México
Bolivia
Nicaragua
Colombia
Dominicana
Honduras
Costa
Rica
Argentina
Panamá
Uruguay
El
Salvador
Brasil
Promedio: 31%
Ecuador ha logrado mantener bajo nivel de endeudamiento, a
pesar de los altos niveles de inversión pública
DEUDA DEL GOBIERNO (%PIB, 2012) GASTOS DE CAPITAL (%PIB)
Fuente: CELAC, Ministerio de Finanzas

6. Crec. Anual
(2002 – 2007)*:
Ecuador: 4,5%
América Latina: 4,5%
Mundo: 3,7%
Crec. Anual
(2007 – 2012)*:
Ecuador: 4,5%
América Latina: 2,8%
Mundo: 1,6%
Evolución de la participación por sector en el PIB
(US$ Mil Millones - valores constantes 2007)
La economía del Ecuador ha crecido por arriba de la
América Latina y del Mundo

7. Tasas de interés y
Crédito
Carga de
Impuestos
COMPETITIVIDAD
MACRO
ECONÓMICOS
• Carga moderada de impuestos comparado a países vecinos
• Tasas de interés similares a las de países vecinos
FACTORES
MICRO
ECONÓMICOS
Logística
Energía
Mano de obra
• Inversiones en logística han mejorado conectividad de carreteras, aeropuertos
• COPCI y contrato de inversiones
Política y
Regulaciones
Subsidios e
Incentivos
Tecnología e
Innovación
• Costos competitivos en comparación con la región
• Leyes sectoriales (Hidrocarburos, Minería, Electricidad, Agua, entre otras)
• Generación hidroeléctrica es competitiva y existe potencial no explotado
• Programas gubernamentales (Yachay y Prometeo) incentivan la investigación e innovación
En competitividad sistémica Ecuador se destaca tanto en
factores macro como microeconómicos

8. • Desarrollo socio-económico reciente del Ecuador
- ¿Qué puede ofrecer el Ecuador?
• Introducción al Ministerio Coordinador de Sectores Estratégicos
• Plan Estratégico Integral para Industrias Básicas
• Oportunidad para inversión en Cobre
Agenda

9. Aprovechamiento responsable de los Recursos Naturales
Liderar el desarrollo de Industrias Estratégicas en el Ecuador
El Ministerio Coordinador de Sectores Estratégicos (MICSE)
coordina el trabajo de cinco ministerios claves en el Ecuador

10. Entre los 5 sectores estratégicos coordinados por el
MICSE ya se acumulan ~$22B en inversiones desde 2007

11. 66% 59% 100% 39% 44% 20% 100% 83% 37% 100% 67% 100%
2016 2015 2012 2016 2015 2016 2011 2014 2013 2012 2014 2013
Proyectos de Generación de Energía (USD –MM)
$689
$589
$2.581
$963
$335
$400
$227
$156
$65
$83
$45
$480
Proyectos hídricos/eólicos en andamiento
Proyectos hídricos/eólicos concluidos
Proyectos termoeléctricos
Grandes proyectos son desarrollados en el MICSE:
Proyectos de Generación de Energía
% Avance
del trabajo
Inicio de
operaciones

12. Grandes proyectos son desarrollados en el MICSE:
Proyectos Hídricos
Inversiones en la construcción de proyectos hídricos (USD-MM)
% Avance
del trabajo
100% 13% 54% 14% 100% 45% 58% 78%
Inicio de
operaciones
2013 2016 2015 2016 2013 2015 2015 2014
$540
$288
$211
$154 $132
$73 $65 $44
MÚLTIPLE BABA CONTROL DE
INUNDACIONES
CAÑAR
TRASVASE
DAULE - VINCES
CONTROL DE
INUNDACIONES
NARANJAR
CARRIZAL CHONE
II
BULUBULU MÚLTIPLE
CHONE
TRASVASE
CHONGÓN - SAN
VICENTE
Inversiones totales:
USD 1,507 MM
Proyectos en andamiento
Proyectos concluidos

13. • Desarrollo socio-económico reciente del Ecuador
- ¿Qué puede ofrecer el Ecuador?
• Introducción al Ministerio Coordinador de Sectores Estratégicos
• Plan Estratégico Integral para Industrias Básicas
• Oportunidad para inversión en Cobre
Agenda

14. Creación rápida de riqueza no sólo requiere un alto nivel de
inversión sino también un índice de industrialización elevado
Habitantes
(2011)
Participación de las industrias manufactureras en el PIB
Inversión
sobre
el
PIB*
Malasia
Japón
Corea
Singapur
<20 años para doblar el PIB per cápita
20-25 años para doblar el PIB per cápita
Alemania
EUA
Italia
Holanda
España
>25 años para doblar el PIB per cápita
Australia
Portugal
Canadá
Reino
Unido
Grecia
Situación actual de países de la región (2011)
Ecuador
Brasil
Uruguay
Chile
Colombia
Perú
INVERSIÓN Y PARTICIPACIÓN DE MANUFACTURA EN EL PIB DE
LOS PAÍSES QUE AUMENTARON EL PIB PER CAPITA DE 10K A 20K

15. Para alcanzar sus aspiraciones, Ecuador requiere sostener su
crecimiento con mayor foco en las industrias de transformación
1Crecimiento promedio anual real
2Se asume que PIB directo del sector de Transformación es igual a las ventas menos un 70% del costos de producción
Supuestos: Población al 2030 de 17.893 mil habitantes, Población en Edad de Trabajar mantendrá proporción actual (SENPLADES), desempleo se mantiene a niveles actuales, Sectores no de
Transformación mantienen proporción de aporte al PIB del año 2012 excluyendo industria de Transformación
Fuente: Banco Central del Ecuador
ESTIMACIÓN CONCEPTUAL DEL PIB POR SECTOR PARA LLEGAR A 20K PIB PER CÁPITA
AL 2030 CON 25% DE PARTICIPACIÓN DE LAS INDUSTRIAS MANUFACTURERAS EN EL PIB
Crec. Anual
(2002 – 2007)*:
Ecuador: 4,5%
Crec. Anual
(2007 – 2012)*:
Ecuador: 4,5%
…
Industria de
transformación en
25% del PIB con PIB
per cápita de $20K
implica multiplicar por
~5 el aporte al PIB
real del sector
Crec. Anual
(2012 – 2030)1:
Ecuador: 4,9%
Si Industrias Básicas
estuvieran
desarrolladas en
2012, impacto sería
+6% del PIB

16. Ecuador evaluó varios sectores en Industrias Básicas que
presentaron alto potencial para desarrollo
Pulpa y Papel
Petróleo
Gas
Cobre y
Aluminio
No
Metálicos
HIDROCARBUROS
FORESTAL
INDUSTRIAS BÁSICAS
* Fundición y
Refinación
Potencial para Recursos Naturales (Petróleo,
Gas, Electricidad, Forestal, Metales)
Demanda local para OSVs y tanqueros
MINERALES
Metálicos
Caliza
Cemento
Hierro y
Acero
Siderúrgica Aluminio Cobre
Pulpa y
Papel
Astilleros
Petroquímica Combustibles
Oportunidades para el Ecuador

17. El Plan Estratégico para Industrias Básicas ha sido
desarrollado y la etapa de implementación está en marcha
2013 2014 2015 …
Plan Estratégico de Industrias Básicas
Hoy
HOJA DE RUTA PARA EL DESARROLLO DEL PLAN ESTRATÉGICO PARA LAS INDUSTRIAS BÁSICAS
Estudios de Pre factibilidad
PMO para el plan estratégico
Desarrollo del Plan de Negocios:
Sondeo de Mercado para socios estratégicos
Asociaciones:
Ingeniería Conceptual
Creación/ reforma de políticas existentes e implementación
Políticas:
Diseño Conceptual
Estudios de Ingeniería
Infraestructura:
Implementación
Plan de Negocios
Ingeniería y construcción
VIABILIZADORES
El MICSE lidera el desarrollo del Plan Estratégico para Industrias Básicas en Ecuador

18. Especialistas globales están siendo contratados para los
estudios de conceptualización
ASTILLEROS SIDERÚRGICA PETROQUÍMICA
COBRE
• SNC-Lavalin
contratada
: Con contrato : En contratación
Fuente: MICSE
ALUMINIO
• ISDEFE
contratada
• IDOM
contratada
(DRI)
• Finalizando
proceso de
contratación
de Arenas
- 3 finalistas
• Fluor
contratada
• 8 ofertas
recibidas
- 16 empresas
contactadas
Empresas
Etapa final
de contratación

19. Un polo integrado con sinergias en infraestructura será definido
para las industrias de Aluminio, Cobre, Siderúrgica y Astilleros
Guayaquil
Monteverde
Posorja
Puerto
Bolivar
Esmeraldas
Manta
Quito
Ecuador
CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES
• El polo industrial integrará las industrias de
Aluminio, Siderúrgica, Cobre, Astilleros y sus
respectivas industrias aguas abajo
• Principales objetivos del polo:
- Apalancar sinergias en infraestructura (e.j. transmisión
de energía eléctrica, cercanía de carreteras,
infraestructura portuaria compartida)
- Desarrollar políticas transversales que aseguren la
viabilidad de los proyectos y ayuden a atraer socios
estratégicos
• Un puerto de clase mundial será construido en la
ubicación definida, con un calado mínimo de 15m
• Servicios de soporte (logístico, aduanero, servicios
auxiliares) serán integrados en el polo
• Un estudio detallado está siendo desarrollado para
determinar el mejor local para el polo (estudios
están en fase de conclusión)
UBICACIÓN DEL POLO INDUSTRIAL INTEGRADO
Polo industrial
integrado
El polo industrial
potencialmente se ubicará
cerca de Posorja, Manta
Norte, Monteverde y Puerto
Bolivar

20. Además del polo industrial, Ecuador también creó las
Zonas Especiales de Desarrollo Económico
Qué son las ZEDES?
Espacios delimitados del territorio nacional
donde se aplican incentivos económicos
por 20 años con el objetivo de:
 Generar nuevas inversiones
 Facilitar el encadenamiento productivo
 Optimizar tiempos/costos para hacer
negocio
Incentivos para el inversionista
1. Exención del pago de aranceles para
bienes utilizados en el proceso
productivo
2. Tarifa cero del IVA para bienes
importados
3. Crédito tributario por el IVA pagado
en insumos y servicios provenientes
del territorio nacional
4. Exoneración del ISD sobre los pagos
realizados al exterior de bienes,
servicios y pago de financiamiento
5. Rebaja adicional de 5% en la tarifa del
Impuesto a la Renta
Proyectos de ZEDES en el Ecuador?
• Eloy Alfaro
- Complejo Petroquímico para la
Refinería del Pacífico
• Yachay
- Universidad de investigación de
tecnología experimental

21. Ecuador está buscando socios estratégicos extranjeros para
participar activamente en el desarrollo de sus industrias básicas
MODELO TRIPARTITO PARA ASOCIACIONES
GOBIERNO
ECUATORIANO
• Asegurar ambiente
regulatorio estable
• Establecer incentivos
(políticas e infraestructura)
• Aportar capital y/o
financiamiento de ser
necesario
INVERSIONISTA
LOCAL
• Empresarios locales afluentes
podrán participar en la
asociación
• Facilitar la relación del actor
extranjero con mercado local
• Potencialmente aportar
capital
INVERSIONISTA
EXTRANJERO
• Excelencia operacional a
través de su experiencia y
mejores prácticas
• Apalancar su experiencia
para acuerdos comerciales
• Atraer inversión extranjera o
aportar capital
Socios/Inversionistas extranjeros se beneficiarán de la
participación del gobierno ecuatoriano y empresarios locales
CONCEPTUAL
La estructura de propiedad aún no ha sido definida: Ecuador está abierto a negociar
modelos en los que la participación de las tres partes interesadas varíe desde 0% al 100%

22. • Desarrollo socio-económico reciente del Ecuador
- ¿Qué puede ofrecer el Ecuador?
• Introducción al Ministerio Coordinador de Sectores Estratégicos
• Plan Estratégico Integral para Industrias Básicas
• Oportunidad para inversión en Cobre
Agenda

23. Fundición y Refinería de Cobre:
Oportunidades para inversionistas
¿Por qué es una oportunidad atractiva?
1. Ubicación privilegiada para exportar cobre
refinado a China e importar concentrado
de Chile y/o Perú
2. Potencial para aumentar ganancia al
exportar subproducto ácido sulfúrico a
Chile a precios muy competitivos
3. Costo bajo de electricidad y alto potencial
para generación adicional
4. Posibilidad de futura integración con
concentrado de cobre producido
localmente
5. Costo de mano de obra competitivo
FUNDICIÓN/REFINERÍA CON
CONCENTRADO LOCAL/IMPORT.
Cobre
OPORTUNIDAD
CONSIDERADA
Inversión
~US$ 980 M
Fecha Estimada 2018 (inicio de operaciones)
Producción/
Capacidad
200kt de cátodos/año
Mercados Objetivos
Exportación de cátodos a Asia (esp.
China) y ácido sulfúrico a Chile
Materias Primas
Concentrado de cobre (importado
o producido localmente)
Modalidades de
Contracto
1. Inversión Directa
2. Alianzas Estratégicas

24. Fund./Refin. de Cu en ECU presenta ventajas por su proximidad
a productores de concentrado y consumidores de cátodos
UBICACIÓN PRIVILEGIADA PARA REDUCIR COSTO DE
TRANSPORTE PARA EXPORTACIÓN A CHINA
Costos de transporte marítimo total estimado
(concentrado + cátodos), $/ton cátodo equivalente
1c
1r
3c
3r
2c
c
r
Concentrado
Refinado
Japón
1
China
2
Ecuador
3
Midstream:
~-50% oportunidad
para Ecuador
LA EXPORTACIÓN DEL ÁCIDO SULFÚRICO A CHILE
PODRÍA GENERAR INGRESOS ADICIONALES
• Chile es gran importador de ácido sulfúrico
- 40% de las importaciones Chilenas vienen de
Japón y Corea
• Ecuador podría disfrutar de márgenes más
altos en la exportación de ácido sulfúrico a
Chile en comparación a jugadores asiáticos
Márgenes de ácido sulfúrico para productores asiáticos vs.
productores regionales, $/ton de ácido sulfúrico
Asia
Ecuador
(potencial)

25. Ecuador tiene varios proyectos de exploración en fase avanzada,
con producción suficiente para abastecer las plantas de cobre
3
4
1
2
5
7
9
Varios proyectos con potencial para
exploración de concentrado de cobre
8
1
4
3 2
5
7
9
8
6
6
* San Carlos, Panantza and Llurimagua
Exploración
Inicial
Preparando
Construcción
Exploración
Avanzada
NO-EXHAUSTIVO
Mirador (Cu) Preparando Construcción
S. Carlos Panantza (Cu-Mo) Exploración Inicial
Los cangrejos (Cu-Mo) Exploración Avanzada
Shyri - Gama (Cu-Au) Exploración Avanzada
Curipamba Sur (Cu-Ag-Zn-Au-Pb) Exploración Avanzada
Cascabel Exploración Avanzada
Telimbela (Cu-Mo) Exploración Inicial
El Torneado (Cu-Mo) Exploración Inicial
Llurimagua (Cu-Mo) Exploración Avanzada
PROYECTO ESTATUS
MINERÍA DE COBRE-PROYECTOS AVANZADOS
Sólo con 3 ubicaciones*
existe potencial para
abastecer una capacidad
de refino de 0,2Mt-
0,6Mt/año por +20 años

26. Ecuador tiene el potencial de generar electricidad abundante a
precios muy competitivos
KGWh/año
PROYECCIÓN ESTIMADA DE OFERTA Y DEMANDA
DE ELECTRICIDAD HASTA 2025
47
Con Santiago +
Zamora y
considerando la
planta de Aluminio
Primario, Ecuador
aún tendrá exceso
de electricidad de
22% en 2025
Santiago
Zamora
56
38
• Oferta vs. Demanda: El Consejo Nacional de
Electricidad estima que habrá oferta adicional de
electricidad en el país en los próximo años
- Proyección considera grandes proyectos que
demandarán alta cantidad de energía, como la nueva
refinería de petróleo (RDP)
• Generación Futura: Ecuador tiene gran potencial
hidroeléctrico económicamente viable (22 GW en
total)
• Generación para Industrias Básicas: Grandes
proyectos como Santiago y Zamora serían capases
de suministrar la electricidad adicional necesaria
para las nuevas industrias básicas (incluyendo la
planta de Aluminio Primario) a precio de muy
competitivo
- Proyecto Santiago: estudio de pre-factibilidad
completo, y estudios de factibilidad en marcha
- Proyecto Zamora: estudio de pre-factibilidad completo

27. ¡Muchas Gracias!