La intervención estatal en mercados financieros busca corregir fallas de mercado y externalidades que pueden generar corridas bancarias o entidades demasiado grandes. Los institutos de salvamento incluyen medidas de prevención, saneamiento y liquidación. Dentro de las medidas de saneamiento se encuentran la vigilancia especial, la recapitalización, la administración fiduciaria, la cesión de activos y pasivos, la fusión y los programas de recuperación y desmonte. La medida extrema es la toma de posesión por el ente supervisor, la cual separ

1. MEDIDAS DE SALVAMENTO
Pontifica Universidad Javeriana
Octubre, 2013

2. 1. Introducción
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3. Intervención del Estado:
Los Estados intervienen la economía con el fin de:
En economías de mercado: para corregir las fallas del mercado y
externalidades.
En los mercados financieros, las fallas del mercado se traducen
en: costos de transacción y asimetrías de información.
En los mercados financieros, las externalidades se pueden
traducir en: corridas de depósitos o suspensión de pagos o en
entidades demasiado grandes para caer (TBTF).
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4. Fundamentos del salvamento a las entidades financieras:
¿Cuáles son los argumentos por los cuales se salvan a las entidades financieras?
Estabilidad del sistema de pagos.
Confianza en el sistema de pagos.
Conservar la intermediación financiera.
Orden concursal.
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5. Clasificación de institutos de salvamento:
¿Cuáles son y cómo se clasifican los institutos de salvamento?
Prevención:
Regulación prudencial.
Seguro de depósitos.
Prestamista de última
instancia.
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Saneamiento:
Vigilancia especial
Recapitalización
Administración fiduciaria
Cesión de APyC
Fusión
Programa recuperación
Exclusión de AyP
Programa desmonte
progresivo
Liquidación
Toma de posesión

6. 2. Medidas de Saneamiento
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7. Vigilancia especial
¿En qué consiste la vigilancia calificada autorizada al supervisor financiero?
Elementos:



Evitar toma de posesión.
Condiciones para el funcionamiento determinadas por el supervisor
financiero.
Condiciones deben tener como efecto superar las causas de la
crisis (temporalidad).
Pros:
Contras:
Caso: Fondo Nacional del Ahorro
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8. Recapitalización
Quizás la forma más tradicional de intervenir a una entidad en crisis
Elementos:




Incumplimiento a las normas legales de capitales mínimos.
Para prevenir una causal de toma de posesión o para subsanarla.
Incumplimiento al programa de recuperación.
Línea de crédito especial a través de Fogafin.
Pros:
Contras:
Caso: Banco Selfin
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9. Administración fiduciaria
Administración cautelar de los negocios de una entidad por otra que genera confianza
Elementos:



Promovida por el supervisor.
Administración de un tercero que actúa como fiduciaria.
Mala conducta de los administradores.
Pros:
Contras:
9

10. Cesión de activos, pasivos y contratos
Figura del derecho comercial
Elementos:



Enajenación del establecimiento de comercio en estado de unidad
económica.
Cesión parcial o total de activos, pasivos o contratos.
Cesión de contratos intuito personae.
Pros:
Contras:
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11. Fusión
Fusión por absorción o creación para enajenar el patrimonio.
Elementos:



Requiere consentimiento de la entidad tercera.
Términos y procedimientos especiales más expeditos.
Fogafin está autorizado para asumir pérdidas.
Pros:
Contras:
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12. Programa de recuperación
Es una medida que deja en la entidad en crisis la estructuración de la solución
Elementos:


Entidad afectada presenta programa de recuperación.
Ordenado un programa, su no presentación oportuna o su
incumplimiento es causal de toma de posesión.
Pros:
Contras:
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13. Exclusión de activos y pasivos
Figura novedosa en la crisis argentina, mejorada en la legislación colombiana
Elementos:




Banco bueno (subsistente) vs banco malo (a liquidación).
Ejecución bajo reserva.
Activos excluidos pasan a administración fiduciaria con un EC o
una fiduciaria conformándose un patrimonio autónomo que emite
títulos hasta por el monto de los pasivos excluidos.
Establecimiento cesionario recibe títulos fiduciarios y títulos
emitidos por Fogafin.
Pros:
Contras:
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14. Programa de desmonte progresivo
Plan de desmonte de operaciones
Elementos:




Iniciativa de la entidad.
Programación de desmonte de operaciones financieras o seguros.
Proyecciones financieras de incumplimiento.
Pueden exceptuarse del cumplimiento de requerimientos legales.
Pros:
Contras:
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15. 3. Medidas de liquidación: Toma de posesión.
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16. Requisitos y finalidad:
Qué se requiere para la procedencia de la medida:
Requisitos:


Concepto del Consejo Asesor.
Aprobación del Ministerio de Hacienda.
Objeto: En dos meses, prorrogables, se deberá:



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Determinar si la entidad debe ser objeto de liquidación;
Determinar si la entidad puede ser colocada en condiciones de
desarrollar adecuadamente su objeto social.
Determinar si la entidad puede realizar otras operaciones que
permitan lograr la recuperación.

17. Causales discrecionales:
A su juicio del supervisor, habrá tomar posesión inmediata cuando:
Suspensión de pagos.
Negación a someter archivos, libros de contabilidad y demás
documentos, a la inspección del Supervisor.
Negación a ser interrogado bajo juramento, sobre la entidad.
Incumplimiento reiterado de instrucciones del Supervisor.
Violación de estatutos o ley.
Reiterar negocios no autorizada o inseguros
Reducción del patrimonio neto por debajo del 50% del capital
suscrito.
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18. Causales discrecionales:
A su juicio del supervisor, habrá tomar posesión inmediata cuando:
Existencia de graves inconsistencias en la información
suministrada al Supervisor
Incumplimiento a los requerimientos mínimos de capital
Incumplimiento a los planes de recuperación adoptados.
Incumplimiento a orden de exclusión de activos y pasivos.
Incumplimiento al programa de desmonte progresivo.
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19. Causales “automáticas”:
Habrá toma de posesión inmediata cuando:
Reducción de su patrimonio técnico por debajo del 40% del nivel
mínimo sobre patrimonio adecuado (aseguradoras, defecto del
fondo de garantía).
Vencimiento del plazo para presentar programas de recuperación
o incumplimiento a sus metas.
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20. Efectos:
La toma de posesión conlleva:
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Separación de administradores.
Separación del revisor fiscal, salvo decisión del Supervisor.
Improcedencia del registro de la cancelación de cualquier
gravamen constituido a favor de la entidad.
Suspensión de procesos de ejecución en curso e imposibilidad de
admitir nuevos procesos de esta clase contra la entidad
Cancelación de embargos.
Suspensión de pagos de obligaciones causadas.
Interrupción de la prescripción y no operancia de la caducidad.
Suspensión del régimen de la renta presuntiva.

21. ¿Preguntas?
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22. Gracias
Juan Manuel Lopez
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@lopezleonjuan
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