Efectos de la inversión extranjera en la industria minera a partir de 1990

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1-
E1 ACADEMIA MEXICANA DE INGENIERIA
MEXICO
"EFECTOS DE LA INVERSION EXTRANJERA
EN LA INDUSTRIA MINERA MEXICANA A
PARTIR DE 1990"
RAMON TOMAS DAVILA FLORES
ENERO 13, 2000

ACADEMIA MEXICANA DE INGENIERJA
INDICE
RESUMEN 2
CONCLUSIONES 3
1.- ANTECEDENTES 4
II.- LA INVERSION EXTRANJERA EN MEXICO 6
III.- EXPLORACION 7
IV.- PLANEACION Y DISEÑO EN PROYECTOS MINEROS 11
V.- SELECCIÓN DE METODO DE EXPLOTACION 12
VI.- PROCESOS METALURGICOS 14
VII.- SEGURIDAD E HIGIENE 15
VIII.-PROTECCION Y PERMISOS AMBIENTALES 15
FACTORES DE COMPETENCIA 18
FORMAS DE CONTRATACIÓN Y ASOCIACION 20
XL- CASO DE ESTUDIO 21
XI.1. INTRODUCCION 21
XI.2. ADQUISICION 22
XI.3. PROGRAMA DE EXPLORACION 22
XL4. INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO 23
XI.5. SELECCIÓN DEL METODO DE MINADO 24
XI.6. METODOS DE PROCESO 24
XI.7. INFRESTRUCTURA GENERAL 25
XI.8. COSTOS DE OPERACIÓN 25
XI.9. REQUERIMIENTOS DE CAPITAL 25
XI.10 EVALUACION ECONOMICA 26
GRAFICAS
Gráfica i. Etapas de exploración para empresas extranjeras 9
Gráfica u. Diagrama de planeación de proyectos mineros 13
Gráfica.iii. Características de selección para método
de minado 15
Gráfica iv. Proceso de obtención de Licencia Ambiental 19

ACADEMIA MEXICANA DE INGENIERIA
ANEXOS
ANEXO A. TABLA DE EMPRESAS EXTRANJERAS
EN MEXICO 27
ANEXO B. GRAFICAS DE PRODUCCION DE ORO,
SUPERFICIES CONCESIONADAS 28
ANEXO C INDICES POLITICOS Y DE POTENCIAL
GEOLOGICO DE MEXICO E INVERSION
EN MEXICO 29
ANEXO D LISTADO DE EMPRESAS EXTRANJERAS
REGISTRADAS EN MEXICO 31
ANEXO E PROYECTO COLORADA 38

RESUMEN:
Las reformas realizadas en materia minera en nuestro país han provocado que
la industria minera de México haya estado inmersa en un continuo proceso de
transformación, lo anterior originado por tres factores: Los precios de los
metales en los mercados internacionales; La reglamentación en materia
ambiental; y La apertura de México a la inversión extranjera.
Este trabajo tiene como objetivo el realizar un análisis de los efectos que se han
presentado como consecuencia de la apertura de nuestro país a la inversión
extranjera a partir de 1990.
Desde el punto de vista económico, México como receptor de inversión
extranjera propició la apertura, visualizando dichas inversiones como agentes
de mejoramiento de la tecnología y del desarrollo económico. Durante este
proceso diferentes efectos han podido ser percibidos en la industria minera
nacional.
Este análisis incluye las repercusiones que se han presentado en los diferentes
aspectos de la minería mexicana a partir de dicha apertura, incluyendo entre
otros los factores socioeconómicos, el desarrollo de las técnicas de exploración,
planeación y desarrollo de proyectos, explotación de los depósitos minerales,
procesos metalúrgicos, seguridad e higiene, criterios ambientales, factores de
competencia, formas de contratación y asociación de proyectos, asimismo se
analizan las necesidades de cambio en la educación universitaria de las futuras
generaciones de Ingenieros de Minas mexicanos para poder competir en este
nuevo México que nos ha tocado vivir.
Como parte final de este trabajo se presenta como Caso de Estudio el proceso
de adquisición, exploración, planeación y desarrollo del proyecto "La Colorada"
en Chalchihuites, Zacatecas, como ejemplo de los efectos que la inversión
extranjera tiene en nuestro país.
Ira

CONCLUSIONES
Las conclusiones finales de este trabajo nos indican que a pesar de los riesgos
que implica la presencia del inversionista extranjero en México, éste ha creado
también áreas de oportunidad para la industria minera nacional, para sus
trabajadores y para sus Ingenieros.
La apertura a la inversión extranjera está generando nuevos factores de
competencia tanto a las empresas nacionales en la adquisición de propiedades
y proyectos mineros, como a los ingenieros mexicanos que ahora tienen que
preparase mejor en diferentes áreas para poder competir con los técnicos
extranjeros.
La inversión extranjera en México se presenta a partir de 1994 teniendo su
punto máximo en 1998 con 444 empresas registradas, y una inversión cercana
a los 80 millones de dólares en proyectos de exploración.
En cuanto a las técnicas de exploración, podemos decir que los ingenieros
mexicanos han tenido una rápida adaptación y han competido en iguales
condiciones con sus contrapartes extranjeros, actualizándose y utilizando los
mismos métodos y técnicas en los proyectos de exploración, lo anterior gracias
a una actualización de la industria mexicana realizada a partir de la década de
los setenta.
En la etapa de planeación y diseño para un nuevo proyecto minero no se
presentan grandes diferencias con respecto a lo que se ha venido haciendo en
México por muchos años. Algunos avances tecnológicos han influido en el
proceso de planeación y diseño, como es el caso del alto nivel del uso de
sistemas de cómputo para diseño y planeación de operaciones mineras, los
avances específicos en algunos procesos metalúrgicos, cambios en el diseño y
en el uso de equipo, o en técnicas especiales como la de mecánica de rocas.
-3-

ACADEMIA MEXICANA DE [NGENIERIA
Uno de los principales factores en la vida de una mina es la adecuada selección
del sistema de minado, los parámetros del inversionista extranjero están
fundamentados en la rentabilidad del proyecto, tendiendo siempre a tener una
mayor capacidad de producción al más bajo costo posible, con el objetivo de
agotar las reservas lo mas rápidamente posible y reducir el tiempo de riesgo de
su inversión en un país extraño.
La inversión extranjera ha enfocado sus procesos metalúrgicos a los ahora ya
tradicionales métodos de lixiviación en montones y a los métodos tradicionales
de flotación y cianuración. Los nuevos procesos han hecho especial incidencia
en la expansión de la producción de oro y cobre en México, y en el mundo, y
han servido para revalorizar la exploración y explotación de una serie de
depósitos que de otra manera no se hubieran realizado económicamente, lo
que ha propiciado nuevas inversiones en este tipo de yacimientos.
Con referencia a la inversión extranjera en el aspecto metalúrgico, uno de los
aspectos que tendríamos que superar dentro de nuestra industria es la
credibilidad en la capacidad de los técnicos mexicanos, así como de los
laboratorios de ensayes y de pruebas metalúrgicas, los mercados
internacionales no reconocen como válido ningún ensaye o prueba que no sea
respaldado por una firma con representación internacional.
En cuanto al la Seguridad e Higiene, así como al Control Ambiental, los
inversionistas extranjeros han venido a ayudar a mejorar estos conceptos, sin
ánimo de menospreciar los avances que se han logrado en la industria minera
nacional. Es digno de considerar el adoptar las prácticas y políticas positivas en
estos rubros para una mejor imagen de nuestra industria.
Como conclusión final se hace necesario que nuestros ingenieros se preparen lo
mejor posible para enfrentar una competencia que inicia con el idioma y
termina con los conceptos técnicos de actualidad, como son los nuevos
sistemas de cómputo en programas de exploración, planeación y desarrollo de
las operaciones, así mismo tendremos que buscar tomar posiciones en los
mandos gerenciales y de dirección en las nuevas operaciones con capital
extranjero en México.
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1.- ANTECEDENTES
Durante la década de los noventa, al realizarse varias reformas al Artículo 27 de
nuestra Constitución Política, y al modificarse la Ley de Inversiones Extranjeras,
la Industria Minera de México vivió una etapa de transición, dando como
resultado final una completa apertura a la participación de inversionistas
extranjeros en la Industria Minera Nacional.
Dichas reformas fueron realizadas con el objetivo de promover la inversión,
tanto en exploración como en el desarrollo de nuevas operaciones mineras,
buscando la autoridad aumentar la actividad en la minería mexicana, y por lo
tanto incrementar y diversificar de esa forma las exportaciones de productos
minerales, elevando de ese modo la participación de México en el mercado
mundial.
Estas acciones se originaron en 1990 con el Programa Nacional de
Modernización de la Minería, el cual tenía como enfoque principal la
simplificación, modernización y apertura del régimen de concesiones mineras.
Asimismo se buscó la privatización de la participación empresarial que tenía el
Estado-Gobierno en la industria, finalmente se determinó el llevar al 100% la
apertura a la inversión extranjera en este sector, todo esto como preparación al
Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos y Canadá.
Como consecuencia de estas reformas, la legislación minera en México asegura
el libre acceso a la explotación de los recursos naturales, garantizando la
sustentabilidad del patrimonio del inversionista, al mismo tiempo reafirmando
que el dominio del Estado sobre estos recursos es permanente y por lo tanto la
soberanía nacional no se afecta, esto de acuerdo tanto al Articulo 27 de nuestra
Constitución Política como con la Ley de Inversión Extranjera.
De esta manera se constituyeron las bases para que nuevamente el
inversionista extranjero volviera, a partir de 1994, a invertir en el sector minero
en México, lo que como consecuencia ha generado una serie de efectos en
nuestra industria, siendo uno de los más importantes el que la industria minera
nacional está enfrentando una competencia en la búsqueda y adquisición de
proyectos mineros; esta competencia tiene como base un costo de capital y
financiamiento económico mucho más baratos en comparación a lo que el
empresario mexicano puede tener acceso en México.
-5-

La presencia de estos inversionistas extranjeros en México plantea asimismo un
nuevo esquema de competencia en todas las etapas de nuestra industria, en el
cual el ingeniero mexicano ha tenido que participar y adecuarse con rapidez a
la diferencia de culturas para poder sobrevivir en este medio, lo que a su vez a
traído un fortalecimiento en la tecnología de la industria minera y ha propiciado
el incremento de la información y conocimientos sobre el potencial geológico
minero de nuestro país.
II.- LA INVERSION EXTRANJERA EN MEXICO
A partir de las reformas a la Legislación Minera y a la Ley de Inversión
Extranjera, un importante número de compañías mineras de origen extranjero
se había constituido en México; Al 31 de Diciembre de 1998 se encontraban
registradas en el país 444 empresas en el sector, con inversión extranjera
(Anexo A Tabla 1).
Este fenómeno no fue exclusivo de México; anteriormente algunos de los
países mineros de Sur América realizaron el proyecto de la apertura
reformando sus respectivas leyes mineras, lo que coincidió con un fenómeno
originado por las restricciones y limitaciones de la industria minera de
Norteamérica, donde las empresas mineras Norte Americanas voltearon al Sur
para iniciar proyectos de inversión en exploración y posteriormente de
producción. Este proceso dio principio en Chile, el cual inicia sus reformas de
apertura en los 70's llevando 20 años de delantera a México en este proceso y
captando un gran porcentaje del capital de exploración dedicado a este
propósito.
La presencia en nuestro país de capital extranjero en forma de asociaciones con
empresas mexicanas en participación minoritaria, continuó aún después de la
Mexicanización de la industria, sin embargo, debido a las limitaciones existentes
ésta no era importante, por lo que una vez realizadas las reformas de la Ley el
gobierno mexicano preparó una campaña de información dirigida hacia los
principales mercados extranjeros con el objetivo de atraer inversionistas,
desarrollando una adecuada estrategia para modernizar las diferentes áreas del
sector minero oficial, esto con el objetivo de generar para el inversionista
M.

nacional y extranjero información sobre las reformas, el potencial geológico y
del estado de vigencia de las concesiones mineras.
Como un ejemplo de los resultados que estos esfuerzos generaron se puede
apreciar el importante incremento en la exploración y producción por oro en
nuestro país, metal que presentó un crecimiento de 17,500 kilogramos por año
comparado con la producción de 1990.
Sabemos que la Industria Minera Nacional ha aportado una gran parte de esta
producción incremental, sin embargo las exploraciones y las nuevas
operaciones mineras realizadas por empresas extranjeras, principalmente en el
estado de Sonora, donde se llegaron a instalar 80 empresas de exploración.
Durante este periodo las Concesiones de Exploración y Explotación presentaron
un crecimiento en superficie de 16.7 millones de hectáreas en el periodo 1995-
1998, esto como consecuencia de la participación activa de las empresas
extranjeras. (Anexo B, Gráficas 1 y 2).
México esta catalogado en Norte América como uno de los países más
interesantes para invertir en la industria minera, de acuerdo con sus políticas y
su potencial geológico, por esta razón las inversiones en exploración se ha ido
incrementando alcanzando en 1997 los 80 millones de U.S. dólares, (Anexo C).
Podemos decir que durante 1999 debido a las condiciones del mercado de
valores, esta actividad presenta signos de disminución importantes, sin
embargo ya se ha generado un importante crecimiento en el número de
proyectos de exploración que están en manos de los inversionistas extranjeros,
lo que indica que si las condiciones económicas en los precios de los metales
son adecuadas en el futuro, México presentará un aumento de operaciones
mineras en un mediano plazo. (Anexo D).
III.- EXPLORACION
Durante este periodo los efectos originados en México por la afluencia de la
inversión extranjera en la exploración por nuevos depósitos minerales, han sido
importantes.
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Tomando en cuenta que la mayor parte de las empresas extranjeras tienen
como base de captación de sus recursos financieros, en los mercados de
valores de sus países por lo tanto sus objetivos de exploración están
condicionados por factores externos como son: Los precios de los metales y las
condiciones generales de mercado.
Existen dos tipos de empresas de inversionistas extranjeros: Las denominadas
"Junior" que generalmente no tienen una base económica sólida y operan con
un alto nivel de especulación, con la esperanza de encontrar un buen prospecto
que les reditúe ganancias sobre la base de resultados espectaculares con una
baja inversión.
Por otro lado encontramos las "Senior" o grandes empresas mineras cuyo
objetivo es adquirir depósitos minerales a partir de bases menos riesgosas o en
etapas de exploración más avanzadas, generalmente estas empresas buscan
depósitos minerales que permitan operaciones de alto volumen.
Durante el final de 1998 y 1999 la caída de los precios de los metales,
principalmente el oro y algunas acciones especulativas provocaron una
considerable disminución en el interés de los accionistas a invertir en las
empresas de exploración, lo que ha originado que muchas de las empresas
junior estén enfrentando problemas económicos para poder continuar con sus
programas de exploración, lo mismo sucede con las grandes empresas que se
han posicionado en el mercado seleccionando los mejores y más avanzadOs-
OF
proyectos de exploración.
El enfoque que el inversionista extranjero tiene en los proyectos de exploración
es exactamente el mismo al de un inversionista nacional. Para lograr tener un
depósito mineral económicamente viable y como consecuencia final una
operación minera, ambos inician con la prospección y con la exploración, etapas
que representan largos periodos de inversión con un alto riesgo. La mayor
parte de los depósitos minerales pasan por diferentes etapas de rechazo y
recomendación, descubrimiento y desarrollo, declinación y abandono,
dependiendo de las condiciones económicas, tecnológicas, políticas o bien de
un mejor conocimiento geológico, esto se representa gráficamente en un
esquema modificado del proceso de exploración por la inversión extranjera en
México. (Gráfica i).

Durante los últimos años y como influencia de las inversiones extranjeras, los
avances tecnológicos y las nuevas técnicas de exploración han evolucionado de
los métodos tradicionales a técnicas mucho más cuantitativas, haciendo uso de
métodos científicos en: geoquímica, geofísica, sensores de espectros múltiples
por medio de satélites en el espacio, programas para cálculo de reservas e
información y bases de datos en computadoras, análisis y modelado y un
mejor conocimiento de la génesis de los minerales en los diferentes tipos de
depósitos.
DEFINICION DE RECONOCIMIENTO 1 POSITIVA RECONOCIMIENTO ETAPA DE EXPLORACION
OBJETIVOS REGIONAL GEOLOGICO DETALLADO CON BDD Y OBRA DIRECTA
• TIPODE
EXPLORACION
DECISION DE • TIPO DEL MUESTREO DETALLADO
INVERTIR EN DEPOSITO. TRIDIMENSIONAL Y
MEXICO • VOLUMEN EN 4 EVALUACION PRELIMINAR
CONTENIDO DE RESERVAS
METALICO.
. TIPODE
1 LOCALIZAR.
LOCALIZACION DE 1 irAREAS 1
POTENCIALES f-* i EVALUACION FINAL
1 Y DEFINICION SI EL
1 DEPOSITO ES ECONOMICO
ESTUDIO DE
FACTIBILIDAD
NEGOCIACION 1 NEGATIVA
PARA ADQUIRIR
OPCION CANCELAR EL EJERCER LA OPCION FINAL
PROYECTO Y DEJAR Y DESARROLLAR EL
LA OPCION PROYECTO
Gráfica i: Etapas de Exploración para Empresas Extranjeras en México.
Con esto se ha propiciado una mayor utilización de los nuevos métodos de
exploración, teniendo influencia en los geólogos mexicanos. Sin embargo, hay
que reconocer que este enfoque hacia la exploración dio inicio en México a

finales de los 70s, desarrollándose formalmente en las últimas dos décadas.
Este desarrollo de iluevos conceptos geológicos y las nuevas técnicas de
exploración ha originado que se diera en México la búsqueda de nuevos y
diferentes tipos de depósitos minerales, eliminando tabúes, abriendo nuevas
áreas de exploración y reviviendo viejos distritos mineros, como ejemplo
podemos mencionar los depósitos de oro de baja ley y alto volumen, y los
depósitos de sulfuros masivos vulcanogenéticos.
El objetivo de las empresas que están invirtiendo en nuestro país es el de
encontrar depósitos de mineral que puedan ser extraídos económicamente y
por lo tanto que representen un valor agregado para el inversionista. De esta
manera han buscado diseñar los programas de exploración de manera que se
puedan localizar y adquirir nuevos depósitos minerales en el menor tiempo y al
menor costo posible.
Dentro de las estrategias que han seguido las empresas extranjeras para lograr
dicho objetivo encontramos:
La adquisición de áreas geológicamente potenciales sin información ni
trabajos previos; estas áreas pueden encontrarse localizadas en lugares
cercanos a depósitos previamente explotados o áreas geológicamente
potenciales. Esta estrategia implica un menor costo de adquisición en el
corto plazo, pero una mayor inversión y riesgo en la etapa de exploración.
La adquisición de alguna mina en producción con potencial de incrementar
reservas, o un depósito ya explorado con reservas, o bien realizando la
adquisición de algún depósito ya conocido que requiera exploración
adicional. Estas opciones representan un mayor costo de adquisición, un
menor costo de exploración inicial y un menor riesgo.
En un programa de exploración todos los factores técnicos deben de ser
tomados en cuenta, sin embargo es necesario mencionar que uno de los
factores más importantes en el descubrimiento de nuevos depósitos es el factor
humano; podemos decir que las empresas extranjeras invirtiendo en México
han utilizado a los técnicos mexicanos para realizar gran parte de sus trabajos
de exploración, lo anterior originado por el conocimiento geológico que se tiene
en las áreas a explorar.
- lo -

IV.- PLANEACION Y DISEÑO EN PROYECTOS MINEROS
La etapa de exploración puede descubrir la evidencia de la mineralización y
delinear un depósito mineral, sin embargo la conformación para que un cuerpo
mineral tenga características económicas implica el esfuerzo conjunto de un
grupo de ingenieros especialistas: geólogos, geofísicos, geoquímicos,
metalurgistas, ingenieros de minas, etc. Los que deberán definir en una etapa
inicial la planeación y diseño de la posible nueva operación.
El punto de vista de las empresas extranjeras en la etapa de planeación y
diseño para un nuevo proyecto minero no presenta una gran diferencia con
respecto a lo que se ha venido haciendo en México por muchos años. Algunos
avances tecnológicos han influido en el proceso de planeación y diseño como,
es el caso del alto nivel del uso de sistemas de cómputo para diseño y
planeación de operaciones mineras, y los avances específicos en algunos
procesos metalúrgicos, cambios en el diseño y en el uso de equipo, o en
técnicas especiales como es la de mecánica de rocas.
El proceso de planeación y diseño de un proyecto minero pasa por tres etapas
tradicionales: Conceptual, preliminar y final. Siendo un factor fundamental el
que la información que se genere desde la etapa inicial del proyecto sea lo más
cercano a la realidad posible, ya que cualquier concepto o información
equivocada puede llevar la futura operación a problemas tecnológicos, de
organización o de operación que pueden extenderse por la vida de la mina.
Adicionalmente el proceso de planeación en cualquier proyecto debe de cubrir
los siguientes tres pasos:
Información básica: La cual deberá de incluir toda la información
reunida desde el inicio del proyecto: Información histórica, socioeconómica,
geográfica, geológica, ecológica, técnica, etc.
Definición de reservas minerales: Incluyendo sus características
principales (buzamiento, profundidad, geometría, propiedades de la roca
encajonante y del cuerpo minera 1, etc.) así como la clasificación de las mismas.
use

3.-Planeación pre-operativa: forma parte fundamental del estudio de
factibilidad, en el que se incluirán todos los factores operativos del proyecto, la
evaluación y planeación ambiental, así como la planeación del cierre del
proyecto, y finalmente una estimación del capital y costos de operación lo más
cercana a la realidad.
Lo anterior lo podemos ver en más detalle en el diagrama de actividades
modificado de acuerdo con el punto de vista de inversionistas extranjeros
(Gráfica Ii).
V.- SELECCIÓN DE METODO DE EXPLOTACION
Uno de los principales factores en la vida de la mina es la adecuada selección
del sistema de minado, básicamente los parámetros del inversionista extranjero
están fundamentados en la rentabilidad del proyecto, tendiendo siempre a
tener una mayor capacidad de producción al más bajo costo posible, con el
objetivo de reducir el tiempo de riesgo de su inversión en un país extraño.
Sin embargo, la selección del método de minado más adecuado para la
explotación de un cuerpo mineralizado es una tarea en la que el ingeniero de
minas deberá de tomar en consideración en forma adicional a los ya
mencionados factores de orden técnico, económico, políticos, sociales e
históricos.
El método de minado que se seleccione deberá de ser aquel que sea el más
factible para el depósito en particular, esto nos pude llevar a escoger un
método más costoso en la etapa inicial de la operación de la mina, pero
conforme la vida de la mina avance se podrá ir mejorando o modificando de
acuerdo con la experiencia ganada en la operación.
Existen 10 parámetros que deben de ser considerados en la selección del
método de minado:
1. Características físicas y geológicas del depósito., 2.Condiciones de la roca
tanto en las tablas como dentro del mineral., 3.Selectividad del minado., 4.
Nivel de mecanización., 5. Costos de minado y capital., 6.Capacidad de
producción., 7. Disponibilidad y costo de la mano de obra., 8.Impactos
ambientales. 9.Hidrología del depósito., 10. Valor unitario del mineral.
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ACADEMIA MEXICANA DE INGENIEIUA
CARACTERIZACION
PRUEBAS
METALURGICAS
LJ DISEÑO
CONCEPTUAL
Lj DISEÑO FINAL
Y UBICACIÓN
DE LA PLANTA
aíÁr..IkTI
DETALLE EN
TODAS LAS
CONTINUA PROGRAMA
DE EXPLORACION Y SE INGENIERIA DE
DEFINEN RESERVAS
MINERALES
AREAS
DEFINICION DE
PROGRAMA DE
PRODUCCION
PROGRAMA DEVIDA DE MINA
DESARROLLO Y
CONSTRUCCION
CON
ING. DISEÑO DE
PRESUPUESTO
ECONOMICO
INSTALACIONES MINA
UBICACION
DISEÑO DE
INFRESTRUCTURA
1 EVALUACION
1 FINAL Y
REPORTE DE
VIABILIDAD DEL
PROYECTO
COSTOS DE
DEL CAPITALOPERACION
PRE-E VALUAC ION
ECONOMICA.
SENSIBILIDAD
• CAPITAL
• COSTOS
• VOLUMEN
• PRECIOS -
(:
FIN
PROYECTO
VIABLE
1 INICIO -
INFORMAC ION
GEOLOGICA
RESERVAS, LEYES
Y
CARACTERISTICAS
SELECCIÓN
DEL SISTEMA
DE MINADO__J
DEFINICION
DE
CAPACIDA_J
H DISEÑO DE
1 MINA
COLECCIÓN DE
MUESTRA
REPRESE NTAT IVA
CANCELACION
Gráfica II. - Diagrama de Planeación de Proyecto Minero
-13-

No existe un método especialmente diseñado para un depósito, generalmente
existen por lo menos dos opciones cada una de ellas con sus problemas y
ventajas inherentes, por lo tanto se deberá de seleccionar aquel que presente
los menores problemas. El objetivo principal deberá de ser el optimizar el
margen económico para la empresa, incrementando la recuperación del mineral
del depósito, así como la seguridad de los trabajadores. (Gráfica iii)
VI.- PROCESOS METALURGICOS
Los cambios en los procesos tecnológicos inciden decisivamente en la dinámica
de las empresas e influyen de una manera significativa en la selección de
alternativas de inversión. La caída de los precios en los mercados
internacionales de los metales ha tenido un efecto negativo en la disponibilidad
de capitales, por lo que las políticas de inversión de las empresas extranjeras
son mucho más selectivas y por lo tanto sus estrategias buscan la
reestructuración tecnológica.
En México la inversión extranjera ha enfocado sus procesos metalúrgicos a los
ahora ya tradicionales métodos de lixiviación en montones y a los métodos
tradicionales de flotación y cianuración.
Habiendo hecho los nuevos procesos (lixiviación, extracción por solventes, etc.)
especial incidencia en la expansión de la producción de oro y cobre. Asimismo,
las nuevas tecnologías para la explotación de yacimientos de oro, en
combinación con procesos metalúrgicos directos (lixiviación en pilas para
yacimientos diseminados), han servido para revalorizar la explotación de una
serie de depósitos que de otra manera no se hubieran realizado
económicamente, lo que ha propiciado nuevas inversiones en este tipo de
yacimientos.
La planeación para definir el proceso metalúrgico más adecuado para un
proyecto en particular comprende desde la recolección de la muestra
representativa, la caracterización mineragráfica, las pruebas a nivel laboratorio
para la definición de proceso, las pruebas piloto y el diseño de la planta tanto
conceptual como de detalle.
- 14-

PROFUNDIDAD CERCANO A SUPERFICIE
COSTO DE ACARREO MAYOR QUE EL DE MANTEO COSTO < MANTEO
SIN SOPORTE CON SOPORTE HUNDIMIENTO MECANICO
CUARTOS Y PILARES CORTE Y RELLENO FRENTE LARGA TAJO ABIERTO
- TABULAR > FORMA TABULAR - CUALQUIER
.- PLANO VARIABLE - PLANO FORMA
r DELGADO ,- VERTICAL , ANGOSTO ' CUALQUIER
. GRANDES - ANGOSTO - GRAN TAMAÑO INCLINACION
DIMENSIONES > CUALQUIER - GRANDES
TAMAÑO DIMENSIONES
REBAJES Y PILARES
CORTE Y RELLENO HUNDIMIENTO POR
DESCENDENTE SUBNIVELES
- TABULAR
TABULAR > TABULAR
.- GRAN ESPESOR
> VERTICAL MASIVO
GRANDES
> ANGOSTO > VERTICAL
DIMENSIONES
r CUALQUIER ,- GRANDES
TAMAÑO DIMENSIONES
TUMBE SICARGA
'- TABULAR
VERTICAL
ANGOSTO
P rLuLIM
SQUARE SET HUNDIMIENTO DE
BLOQUES
DIMENSIONES
CUALQUIER T- MASIVO
TUMBE POR SUBNIVELES FORMA - VERTICAL
> CUALQUIER .- GRANDES
.-
TABULAR
VERTICAL INCLINACION DIMENSIONES
- ESPESOR MAYOR > CUALQUIER
.- GRANDES DIMENSIONES
TAMAÑO
MODERADO A MODERADO A MODERADO A DEBIL COMPETENTE- DEBIL
COMPETENTE DEBIL HUNDIBLE O CONSOLIDADO
CARACTERISTICAS Y TIPO DE LA ROCA
Gráfica iii.- Características de Selección para Método de Minado
-15-

Con referencia a la inversión extranjera en el aspecto metalúrgico, uno de los
aspectos que tendríamos que superar dentro de nuestra industria es la
credibilidad en la capacidad de los técnicos mexicanos, así como de los
laboratorios de ensayes y de pruebas metalúrgicas. Los mercados
SEGURIDAD E HIGIENE
El recurso humano es el activo más importante en cualquier organización, la
creatividad y el ingenio de la gente son los factores que nos llevan a poder
tener un uso efectivo y eficiente de todos los otros recursos materiales.
El mejoramiento de los estándares de seguridad e higiene en las minas requiere
un conocimiento y una evaluación crítica de los riesgos para su control y el
involucramiento de todo el personal desde la dirección hasta el ultima nivel del
escalafón.
El inversionista extranjero siempre estará preocupado por el concepto de
seguridad, incluso poniendo por delante la seguridad como base para el
bienestar de su personal antes que el bienestar de la empresa.
PROTECCION Y PERMISOS AMBIENTALES
Las empresas extranjeras que se encuentran realizando actividades en México
generalmente consideran en materia ambiental:
• Los requerimientos de todos los interesados.
• Objetivos de mejoramiento continuo.
• Cumplimiento con la normatividad ambiental.
• Relación con las políticas de seguridad e higiene.
Las condiciones de la normatividad ambiental en México se han endurecido en
los últimos años por las presiones internacionales, por una mejor educación de
la población y por un mayor compromiso de las autoridades. Esta situación ha
propiciado que las principales empresas mineras nacionales y extranjeras
-16-

incorporaran nuevas políticas y tecnologías ante la necesidad de operar a costos
menores ajustándose a las nuevas exigencias ambientales.
El aspecto ambiental ha influido en forma creciente en las alternativas de
inversión en la industria minera nacional. Las empresas mineras han realizado
importantes esfuerzos para atacar los problemas ambientales, aunque
subsisten todavía importantes pasivos, especialmente en las explotaciones
antiguas y en la pequeña minería.
El agotamiento de algunos depósitos minerales y la pérdida de viabilidad de
otros, ante las exigencias ambientales que se han presentado en Estados
Unidos y Canadá fue el factor principal que hizo que las empresas mineras de
estos países decidieran incrementar sus actividades de exploración y producción
en el exterior, política que ha sido factor de estímulo para la inversión minera
en los países de América Latina y México. Es claro, sin embargo, que al
examinar los principales proyectos de inversión extranjera puede comprobarse
que en muchos casos, estas empresas fueron más exigentes con sus
estándares ambientales que los que exigían las normas nacionales.
Podemos decir que en la práctica la inversión extranjera en México ha asumido
las exigencias ambientales de sus países de origen. El esfuerzo de las empresas
mineras basado en la aplicación de nuevas tecnologías de proceso y operación
para mejorar las condiciones ambientales han ido formando una nueva cultura
en nuestra industria. Hasta la fecha, la experiencia revela que la flexibilización
de las normas ambientales no es un factor que estimule las inversiones en
minería por parte del inversionista extranjero.
Las políticas ambientales de las empresas vienen incorporando una orientación
más responsable hacia los aspectos preventivos, asignando mayores recursos al
cuidado del medio ambiente como parte del costo de operación, estrechando la
colaboración entre las autoridades y las empresas emprendiendo tareas
correctivas de remediación tan pronto se requiere.
La complejidad del sistema regulatorio ambiental hace que esta disciplina sea
parte prioritaria de la planeación de los proyectos y operaciones mineras. En la
actualidad la viabilidad de un proyecto minero depende de las propuestas y de
las medidas presentadas por las empresas para mitigar el impacto ambiental.
-17-

Durante el proceso de obtención de los permisos el preparar la solicitud es una
de las más complejas actividades para el ingeniero de minas, por lo que es
necesaria una muy cuidadosa planeación para ayudar: a obtener la información
necesaria en una forma ordenada y eficiente, a asegurar que la solicitud de
permiso cumpla con todos los requisitos para poder obtener la autorización, a
definir la planeación del proyecto evitando rediseños por cuestiones
ambientales no consideradas, y finalmente ayudará a lograr obtener los
permisos en un periodo de tiempo lo mas corto posible. (Gráfica iv)
X.- FACTORES DE COMPETENCIA
A partir de 1994 cuando llegan a México las primeras empresas extranjeras, se
destacaron algunos factores de competencia con las empresas mexicanas y con
los ingenieros mexicanos.
En primera instancia las empresas mexicanas encontraron una competencia en
la adquisición de propiedades y fundos mineros. Asimismo, los ingenieros
mexicanos, principalmente geólogos fueron requeridos por las empresas
extranjeras para trabajar con ellas llegando a escasearse en la etapa de mayor
actividad.
Sin embargo, el ingeniero mexicano no tiene acceso en la gran mayoría de los
casos a posiciones de gerencia y dirección por parte de las empresas
extranjeras, las que prefieren incurrir en altos costos de expatriación a
contratar ingenieros mexicanos en estas posiciones. En el desarrollo de los
proyectos es frecuente encontrar técnicos extranjeros cubriendo áreas de
competencia que pueden ser perfectamente llevadas por ingenieros mexicanos,
por lo que será necesario tomar una participación mucho más activa por parte
de todos los componentes de nuestra industria en buscar mejores posiciones
para los ingenieros mexicanos, y homologar la carrera de Ingeniería de Minas.
El ingeniero mexicano enfrenta en este momento un punto coyuntural en su
futuro, el competir de igual a igual con el técnico proveniente del extranjero, lo
que representa en la mayor parte de los casos que aparte de la capacidad
técnica tenga que ser bilingüe, algo que la mayor parte de nuestros ingenieros
no se han preocupado por alcanzar; asimismo, la brecha cultural es
significativa, y con problemas de comunicación esta se incrementa aún más.
-18-

ACADEMIA MEXICANA DE INGENIEPJA
NO
INICIO
V INFORMACION ADMINISTRATIVA
SELECCIÓN DEL SITIO
PREPARACION DEL SITIO Y
CONSTRUCC ION
RECURSOS NATURALES DEL AREA
QUE SERAN APROVECHADOS
ETAPA DE ABANDONO DEL SITIO
y' GEOMORFOLOGIA Y GEOLOGIA
GEOMORFOLOGIA GENERAL
GEOLOGIA GENERAL
SUELOS
GEOHIDROLOGIA
y' RASGOS BIOLOGICOS
VEGETACION
FAUNA
ECOSISTEMA Y PAISAJE
y' MEDIO SOCIOECONOMICO
POBLACION
SERVICIOS
V VINCULACION CON LAS NORMAS Y
REGULACIONES SOBRE USO DEL SUELO
IDENTIFICACION DE IMPACTOS
AMBIENTALES
EVALUACION DE IMPACTOS
AMBIENTALES
/ MEDIDAS DE PREVENCION Y MITIGACION
DE LOS IMPACTOS AMBIENTALES
IDENTIFICADOS
y' CONCLUSIONES
PREPARACION DE SOLICITUD
MANIFIESTO DE IMPACTO AMBIENTAL
PRESENTACION DE SOLICITUD A
REVISION POR 1
íSEMARNA NOTIFICACION
P
PUBLICA
1 NO 1
REQUIERE OBJECIONES
INF. DEL
ADICIONAL PUBLICO
SI
PRESENTACION DE
INFORMACION
1 NO 1
SEMARNAP
OTORGA EL
PERMISO
I:íI
INICIO DEL PROYECTO
Gráfica iv.- Proceso Obtención de Licencia Ambiental.
- 19-

El ingenio y la creatividad, así como la gran tradición minera que ha dado
experiencia a los ingenieros mexicanos son factores que compensan otras
deficiencias, por lo que dentro del aspecto educativo nuestras universidades
tendrán que poner mucho esfuerzo en mejorar el curriculum en el área
ambiental, en el área de sistemas de computación, en programas para geología
y planeación, así como en el tema de la seguridad. Las universidades deberán
de tener contacto cercano con las empresas tanto nacionales como extranjeras,
para realizar un estudio de necesidades con el objetivo de dar a sus egresados
las herramientas necesarias para poder competir con los técnicos extranjeros,
así como para poder prever las necesidades en el futuro de nuevos ingenieros
considerando que el crecimiento que se estima del sector se convierta en
realidad.
Finalmente, la última forma de competencia que encontramos es la de la
accesibilidad a los recursos económicos. La empresa extranjera por lo general
tiene acceso a recursos de inversionistas de riesgo con costo muy bajo, y en el
caso del financiamiento, las tasas de interés y las condiciones son muy
inferiores a las que nuestra industria puede encontrar en México.
XL- FORMAS DE CONTRATACION Y ASOCIACION
Las empresas extranjeras que se establecieron en México en este periodo han
realizado diferentes formas de negociaciones para adquirir propiedades y
fundos mineros de interés para ellas.
Existen aquellas empresas que con un alto índice de especulación buscaron
adquirir propiedades con potencial geológico, pero sin trabajos previos de
exploración o explotación. Estas propiedades generalmente requerían una
inversión inicial mínima y por lo tanto la figura fue la de hacer contratos de
exploración con opción de compra en plazos que iban de 3 a 5 años, con pagos
semestrales o anuales, y pagos finales de adquisición que muchas veces
estaban fuera de la realidad. Esta forma de negociación ha sido utilizada
principalmente por empresas "Junior", las cuales buscando hacer inversiones
mínimas en adquisición con programas de exploración limitados al principio
buscaban definir objetivos geológicos que les dieran oportunidad de presentar
los proyectos a sus respectivos mercados, y en esa forma recaudar fondos para
continuar con ese y otros proyectos.
- 20 -

Desgraciadamente esta forma de adquisición presenta, en algunos casos,
situaciones de conflicto ya que o bien no se alcanzan los objetivos y la empresa
no logra recaudar los fondos suficientes y, el contrato no se cumple, dejando a
los dueños de las concesiones con una idea equivocada del valor de sus
propiedades, y por lo tanto fuera de posibilidades de exploración por otras
empresas
Otra forma de negociación buscada tanto por los inversionistas extranjeros
como por los concesionarios mexicanos, ha sido la asociación en los proyectos,
esta modalidad ha ayudado a explorar áreas de alto potencial geológico que el
concesionario mexicano, por falta de recursos, no ha podido terminar de
explorar. Esta es la alternativa que ha generado menores problemas.
Finalmente, la última forma de negociación que han llevado las empresas
extranjeras en México ha sido la adquisición total de propiedades con reservas
minerales y alto potencial, las cuales definitivamente representan un menor
riesgo.
XII.- CASO DE ESTUDIO
DESARROLLO Y EVALUACION DEL PROYECTO LA COLORADA EN
CHALCHIHUITES, ZACATECAS.
XIL1.- INTRODUCCION
El proyecto La Colorada fue adquirido en marzo de 1998 por Plata
Panamericana, S.A. de C.V. 100% subsidiaria de Panamerican Silver Corp.,
empresa canadiense que se estableció en México en 1994 con el objetivo de
localizar proyectos que tuvieran como principal metal contenido la plata; Este
proyecto se encuentra localizado en el municipio de Chalchihuites en el Estado
de Zacatecas.
A través de diferentes épocas y diferentes empresas propietarias el proyecto
sostuvo más de 50 años de operación continua con una historia de producción
que se estima mayor a 2 millones de toneladas, existiendo en la zona un buen
-21-

ACADEMIA ME)UCANA DE INGENIERIA
potencial geológico para definir reservas minerales adicionales, asimismo el
área ha sido afectada ecológicamente por los años de operaciones anteriores.
XII.2.- ADQUISICION
Plata Panamericana adquiere los activos de la propiedad con base en un
contrato de exploración con opción de compra, el cual estaba sujeto a las
siguientes condiciones:
Una etapa de exploración de seis meses para confirmar el potencial
geológico.
Adquisición del 100% de los activos de la propiedad incluyendo concesiones
mineras, terrenos superficiales y equipo.
3.-Un pago de regalías sobre ventas netas a fundición a los propietarios
anteriores.
XII.3.- PROGRAMA DE EXPLORACION
Después de un programa exhaustivo de geología superficial, incluyendo
geoquímica y geología estructural, se definieron lo que posteriormente fueron
tres etapas de barrenación de diamante, con el objetivo de definir la
continuidad de las principales estructuras mineralizadas de la zona tanto a
profundidad como a ambos lados, lográndose indicar reservas minerales tanto
al Poniente como a profundidad.
El siguiente paso era accesar dichas reservas para poder elevarlas a categoría
de Probadas o Medidas y Probables o Indicadas; para lograr esto se diseñó a
partir de las obras antiguas un proyecto de desarrollo directo de obra minera
para accesar estas reservas; dicho proyecto está ligado en la mayor parte a la
planeación de la mina, con el objetivo de poder aprovechar en el futuro los
desarrollos realizados en esta etapa.
Toda la información geológica recabada ha sido procesada en un sistema de
cómputo de ultima generación que permite analizar la información tanto en
secciones como en plantas, realizar sólidos de tres dimensiones, hacer cálculos
de reservas y bloques; todo el muestreo y ensayes son manejados en bases de
datos para poder utilizar la información bajo los parámetros de cálculo que la
empresa defina como válidos.
- 22 -

Las muestras para ensayes son enviadas a laboratorios externos para evitar
manipulación de la información.
Con los trabajos realizados a la fecha ha sido posible definir el tipo de
mineralización, las estructuras geológicas, el tipo de rocas y sus características
físicas tanto las encajonantes, como las de las estructuras. Asimismo, se ha
definido la geometría, la continuidad, y la profundidad de las estructuras
mineralizadas. Con la información disponible al día de hoy se tiene un cálculo
de reservas separado por tipo de mineral y calidad de mineral.
En el Anexo D se muestran algunos ejemplos de la capacidad del programa de
cómputo en el área de geología.
Paralelo a la actividad geológica se procedió a recolectar una muestra
representativa de los diferentes tipos de mineral por áreas, con el objetivo de
proceder a su caracterización y pruebas metalúrgicas.
XII.3.- INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO
Una vez definido que existía el volumen necesario de reservas económicas para
justificar una operación, se procedió a integrar toda la información necesaria
para hacer el estudio económico correspondiente y el desarrollo de la solicitud
de Licencia Ambiental, con el objetivo de dar inicio a los trabajos de
construcción una vez fuera aprobado el estudio de pre-factibilidad económica.
Para la realización del estudio de pre-factibilidad económica se analizaron los
siguientes conceptos:
Mercados para la venta de los productos tanto de concentrados como de barras
doré, escenarios de precios de los metales, costos de transportación, energía
eléctrica, permisos y derechos en superficie y en agua. Se realizó un estudio
especial para definir el impacto ambiental existente en el área incluyendo
muestreos de agua, pozos de monitoreo, levantamientos topográficos y de
fotogrametria.
En forma paralela se inició el estudio del Manifiesto de Impacto Ambiental, con
el objetivo de reducir tiempos. Para este estudio se utilizó un despacho externo
-23-

con representación y tecnología canadiense; dicho estudio incluyó un estudio
completo de flora y fauna, así como una evaluación geohidrológica.
Así mismo se iniciaron los trabajos de planeación e ingeniería de la mina y de
la planta, los cuales se describen a continuación:
XII.4.- SELECCIÓN DEL METODO DE MINADO
Se analizaron los diferentes métodos de minado aplicables de acuerdo con las
características de las estructuras, habiendo tomado en consideración: la
estabilidad de la roca encajonante, la uniformidad y continuidad de las
estructuras, la dilución esperada y la recuperación del mineral. De acuerdo con
estos estudios se definió que el método a utilizarse tendría que ser alguna de
las diferentes modalidades del método por Corte y Relleno. En este caso
específico se analizaron tres modalidades: Corte y Relleno Mecanizado, Corte y
Relleno Tradicional, y Corte y Relleno con equipo cautivo.
Tomando en cuenta esta definición se corrieron alternativas para los desarrollos
pre-operativos y se prepararon los proyectos respectivos en cada área, así
como el presupuesto requerido de inversión para esta etapa. Una vez obtenida
la información anterior se realizó el cálculo de producción esperada, tomando
en cuenta las características de las estructuras; se definió el número de rebajes
necesarios para diferentes volúmenes de producción, habiendo tomado como
base dos opciones 500 y 850 toneladas por día; basándose en lo anterior se
definieron el equipo y la mano de obra requeridos en la mina.
XII.5.- METODOS DE PROCESO
Para la definición de los métodos de proceso se partió de la muestra
representativa, definiendo las características químicas, físicas, y dureza del
mineral.
Encontrando que en el depósito se tenían dos diferentes tipos de mineral:
Oxidos y sulfuros, se hicieron pruebas metalúrgicas inicialmente con el método
tradicional de flotación, método que en el caso de los sulfuros probó ser el
adecuado, confirmando los resultados que se obtuvieron en las etapas
anteriores de producción de la mina. Para los óxidos se hicieron pruebas por
-24 -

cianuración con el objetivo de mejorar la recuperación, objetivo que se logró,
por lo que la definición del método de proceso quedo en un circuito de flotación
para los sulfuros y un circuito de cianuración para los óxidos.
Habiendo realizado lo anterior se preparó un diagrama de flujo y se diseñó la
ingeniería conceptual de la planta de proceso, habiéndose seleccionado el
mismo sitio donde se encuentra la planta antigua, con el objetivo de minimizar
el impacto ambiental en la zona.
XII.6.- INFRAESTRUCTURA GENERAL
Se revisaron las diferentes necesidades de infraestructura general tomando en
cuenta lo que ya existía, con el objetivo de minimizar la inversión inicial y
nuevamente minimizar el impacto ambiental. Se analizaron las áreas
habitacionales, el camino de acceso, edificios existentes que pudieran utilizarse
como oficinas, talleres y almacenes, concluyendo que una buena parte de las
instalaciones con algunas mejoras podrían servir para este objetivo.
En el área de presa de jales se realizó un diseño para una nueva presa, que
cubriera los requisitos de la empresa y los requisitos internacionales de diseño,
y que a su vez le diera una mayor estabilidad a las presas existentes.
XII.7- COSTOS DE OPERACIÓN
El cálculo para los costos de operación se preparó tomando en consideración
los métodos de minado y de proceso definidos en esta etapa, así como los
métodos de proceso; se definieron las necesidades de materiales y equipo,
mano de obra, consumo de corriente, bombeo, etc.; Se realizó un estimado
para cada área a las diferentes capacidades de 500 y 850 tpd.
XII.8.- REQUERIMIENTOS DE CAPITAL
Se definieron los requerimientos de capital para cada etapa incluyendo la
exploración, la etapa de desarrollo pre-operativo, la preparación del área,
infraestructura, equipo y obras auxiliares, así como el capital de trabajo
requerido.
-25-

X1L91- EVALUACION ECONOMICA
Tomando en consideración todos los parámetros definidos se preparó una
evaluación económica incluyendo un estudio de sensibilidad a diferentes
factores, como son inversión de capital, precios de los metales y costos de
operación.
llqw
-26-

ANEXO A
TABLA XX
EMPRESAS CON INVERSION EXTRANJERA DIRECTA EN MINERIA
POR PAIS DE ORIGEN
(Al 31de diciembre de 1998)
PAIS No. DE EMPRESAS %
Canadá 191 43.0
Estados Unidos 173 39.0
Australia 8 1.8
Reino Unido 8 1.8
Alemania 7 1.6
Barbados 7 1.6
Bermudas 6 1.4
España 6 1.4
Otros países 38 10.0
Total 444 100.0
Fuente: Dirección General de Inversión Extranjera SECOFI
-27-

ANEXO B
GRAFICA 1.- GRAFICA COMPARATIVA DE LA PRODUCCION DE ORO
EN MEXICO Y EN EL ESTADO DE SONORA
27500
25000
22500
20000
17500
15000
12500
10000
7500
5000
2500
O
90 91 92 93 94 95 96 97 98
GRAFICA 2.- SUPERFICIE CONCESIONADA EN MEXICO
(Millones de hectáreas)
-28-

ANEXO C
INDICE DE POLITICAS PARA MINERIA EN
NORTEAMERICA
INDICE DE POLITICAS PARA MINERIA EN
NORTEAMERICA
Considerando que las evaluaciones económicas y
geológicas en un proyecto minero son siempre
necesarias, cada día es más frecuente que se tomen
en cuenta las políticas de una región o país para la
toma de decisiones.
Este es un índice ponderado en 32 regiones de
Norteamérica incluyendo a México y Chile que
toma en cuenta y mide los efectos de las políticas
de gobierno incluyendo las políticas fiscales,
regulaciones ambientales, administración de la
normatividad, problemas de adquisición de
terrenos, áreas protegidas, infraestructura, políticas
laborales, y acuerdos soci oeconómi cos.
La calificación más alta posible en este índice es de
100, las regiones calificadas más altas fueron:
Nevada con 90, New Brunswick con 83, Alberta
con 82, Utah con 80, Saskatchewan con 77. México
Calificó con 62, la peor área fue British Columbia
con 5.
INDICE DE POTENCIAL GEOLOGICO EN
NORTEAMERICA
Este índice califica a las diferentes regiones
basado en sus características geológicas, donde
Ontario fue catalogado con 100, los Territorios del
Noroeste de Canadá con 97, Chile con 97, Nevada
con 90 y México con 90.
-29 -

GASTOS DE EXPLORACION EN 1997 POR LAS
COMPAÑIAS SENIOR (MILLONES DE DOLARES)
319 54.9
393.9
14.5
220.6
•MEXICO @CHILE MUS DCANADA NOTROS
GASTOS DE EXPLORACION EN 1997 POR LAS
COMPAÑIAS JUNIOR (MILLONES DE DOLARES)
48.2 46.3
51.4
27.5
IEMEXICO ECHILE DUS OCANADA .OTROS1
- 30 -

ANEXO D
EMPRESAS EXTRANJERAS INVIRTIENDO EN MEXICO
Adastral Resources
Advanced Projects Ltd.
AGX Resources Corp.
Alamos Minerals
Alberta Diamondfields Inc.
Almaden Resources Corp.
Altra Ventures Inc.
Arnarc Resources Ltd.
Arnax Goid Inc.
American Pacific Minerals Ltd.
Anooraq Resource Corporation
Anyox Metais Ltd.
Apex Minerals Inc.
Apex Silver Mines Limited
Aquiline Resources Inc.
Arcturus Resources Ltd.
Argent Resources Ltd.
Arimex Mining Corporation
Arngee Inc.
Aronos Multinacional Inc.
ASARCO Incorporated
Aspen Exploration Corp.
Atlas Mining Company
Attwood Goid Corporation
Augusta GoId Corporation
Aurado Exploration Ltd.
Aurizon Mines Ltd.
Avance International Inc.
Avino Silver & GoId Mines Ltd.
AZCO Mining Inc.
Aztec Silver Corporation
Baja GoId Inc
Barrick GoId
Battle Mountain Goid Co.
Be¡¡ Coast Capital Corp.
Berna GoId Corporation
Bethlehem Resources Ltd.
BHP Minerals - Exploration Minera BHP S.A de C.V.
Blackstone Resources Inc.
Blue Ribbon Resources Ltd.
Boliden
Bonaventure Resources Ltd.
Boron Chemicais International Ltd.
- 31 -

Brandan GoId Corp.
Breckenridge Minerals
Britannia GoId Corp.
Broadwater Developments Inc.
Brownstone Investment Inc.
Brownstone Resource Inc.
Bus Holdings Corporation
Calais Resaurces Inc.
Cambiar Inc.
Cameco Corporation
Campbell Resources Inc.
Canadian Comstock Explorations Ltd.
Canadian Industrial Minerais Corp
Canasia Industries Corp.
Candela Resources Ltd.
Canarc Resources Corp.
Canmex Minerals Corporation
Canmine Resources
Carmelita Resources Limited
Ceasars GoId Ltd.
Celite Corporation
Champion Resources Inc.
Chapleau Resaurces Ltd.
CKD Ventures Ltd.
Coeur D 'Alene Mines Corporation
Cobriza Resaurces
Columbia Metals Corporation Ltd.
Cominco Ltd.
Compañía Minera Coapas S.A de C.V
Candor Goldflelds Inc.
ConSil Corporation
Consolidated Copperstone Resaurces Corp.
Consolidated Global Minerals Ltd.
Consolidated Golden Quail Resources Inc.
Consolidated Logan Mines Ltd.
Consolidated Magna Ventures Ltd.
Consolidated Nevada Goldfields Corporation
Consolidated Pan-Global Enterprises Inc.
Consolidated Pine Channel GoId Corp.
Consolidated Samarkand Resaurces Inc.
Consolidated Sarabat Resources Inc.
Consolidated Shoshoni GoId Inc.
Consolidated Thunderbird Projects Ltd.
Consolidated Viscount Resources Ltd.
Copper Creek Ventures Ltd.
Copperstone Resources Corporation
Coral GoId Corporation
Comer Bay Minerals Inc
Corum Resource Corporation
Crazy Horse Industries Inc.
- 32 -

Cream Minerais Ltd.
Crown Resources Corporation
CSG Resources Ltd.
Cusac GoId Mines Ltd
Cyprus Amax Minerals
Daer Goid Mines Ltd.
Dakota Mining Corporation
Dale Scholz Inc
Dakota Resources Ltd.
Daleco Resources Corporation
Deigratia Mining Corporation
Dore Exploration Ltd.
Dowa Mining Company Ltd.
Diagem International Resource Corp.
DynamicVentures Ltd.
[AV Ventures Corp.
Echo Bay Mines Limited
Ecstall Mining Corp.
ECU GoId Mining Inc.
El-Bonanza Mining Corporation Ltd.
Eldorado GoId Corporation Limited
Empresas Frisco S.A de C.V
ESM resources Inc.
ExalI Reources Limited
Excellon Resources Inc.
Éxito Minerals Ltd.
Exploradora Rios de Cobre S.A de C.V.
Farallon Minera Mexicana S.A de C.V.
Minera El Pilon S.A de C.V
Minera Montoro S.A de C.V JV w/Jorge Ordoñez
Minera Nyco S.A de C.V
Forefront de México S.A de C.V
Minera Terranova S.A de C.V
Fortune Bay Resources
Minas de la Alta Pimeria S.A de C.V
With Nordic GoId Corporation
G.H. Rayner & Associates Ltd.
Gammon Lake Resources Inc.
Garrison Enterprises Inc.
Geoambiente Mining Inc.
Geomaque Explorations Ltd.
Gencor Limited, South Africaa
Gerle GoId Ltd.
GFMResources Ltd.
Glamis GoId Ltd.
- 33 -

Glencairn Explorations
Global Industries Inc.
Global Mineral & Chemical Ltd.
Globex Mining Enterprises Inc.
GoId Fields Limited
Goldcorp Inc
Golden Band Resources Inc.
Golden Eagle Ventures Inc.
Golden Goliat Resouces Ltd.
Golden Hat Resources Inc.
Golden Hemlock Explorations Ltd.
Golden Knigth Resources Inc
Golden Panther Resources Inc.
Golden Quail Resources Ltd.
Golden River Rresources
Golden Rule Resources Ltd.
Golden Temple Mining Corp.
Golden Thunder Resources Ltd.
Golden Treasure Exploation Ltd.
Golden Trump Resources Ltd.
Goldeneye Resource Ltd.
Goldware Resources Ltd.
Grand Central Silver Mines Inc.
Grade Portage Resources Ltd
Grupo Grafimex S.A de C.V
Great Lakes S.A de C.V
Great Western GoId Corp.
Greater Lenora Resource Corporation
Green Point Resources Inc.
Greenstone Resources Ltd.
GSA Resources Inc.
HA & GA Holdings LIc.
Harrison Western Mining Corp.
Hayden Resources Limited
Hecla Mining Company
HernIo Gold Mines Inc
Hera Resouces Inc.
Highwood Resources Limited
Hornestake Mining Co.
Hyder GoId Inc.
HydroMet Environmental Recovery
ICAN Minerals Ltd.
Idaho Metals Corporation
IMDEX, Inc.
Imperial Metals Corporation
Independence Mining Company
Independence Resource Inc.
Inment Mining Corporation
Insular Exploration Ltd.
- 34 -

Intercontimnental Mining Corporation
Internacional Butec Industries Corp.
Internacional Can Alaska Resources
International Capri Resources Ltd.
International Comstock Exploration Ltd.
International Croesus Ventures Corp.
International Curator Resou rses Ltd.
International Focus Resourses Ltd.
International Jaguar Equities Inc.
International Mining Corporation
International Norsemont Ventures Ltd.
International Northair Mines Ltd.
International Riley Resourses Ltd.
International Skyline Goid Corporation
Island-Arc Resources Corp.
Compañía Minera Jaba S.A de C.V
Aumex S.A de C.V
Cía Minera Jaba S.A de C.V.
Cía Minera Kennecott S.A de C.V
Reina del Oro Minerais S.A de C.V
La Cuesta Internacional S.A de C.V
Minerales Libertad S.A de C.V
Minera Lara S.A de C.V
Rio Sonora Resources Ltd.
Travelbyus.com Ltd
Minera Treminco S.A de C.V
Cía. Minera Sierra Azul, S.A de C.V
Minera LMX S.A de C.V
Loki Goid
Magma Copper Company
Minera Manhattan S.A de C.V
Minera Hera-Mex S.A de C.V
Minera San Javier S.A de C.V
Minera Minefinders S.A de C.V
Cía. Minera Dolores S.A de C.V
Cía de Minas del Condembaro S.A de C.V
Cía. Minera de Ameca S.A de C.V
Cía Minera de Huajicari S.A de C.V
Minera Sierra Dorada S.A de C.V
Exploración y Mineria Independencia S.A de C.V
Minas Miranda S.A de C.V
Cía. Minera Nukay S.A de C.V
Cía Minera Nafta S.A de C.V
Miral Goid Corporation
Miranda Royalties S.A de C.V
Cía Minera Reina S.A de C.V
Monarch Resources de México S.A de C.V
Minera MGM S.A de C.V
Minera Oro Real S.A de C.V
-35-

New Blue Ribbon Resources Ltd.
Nord Resources Corporation
North Mining Inc.
Odin Mining & Exploration Ltd.
Olympic Silver Resources Inc.
Orogrande Resources
Pacific Island GoId NL
Pcific Ranier Inc.
Pan Atlantic Mining (Mexico ) Ltd.
Cía. Mnera Zapata S de R.L de C.V
Minera Phelps Dodge de México S. De R.L
Cobre de Mayo S.A de C.V
Pioneeer Metals Corp.
Grupo Pinos Altos S.A de C.V
Empresa Minera Can Mex S.A de C.V
Pan American Silver
Quest International Resources
Raindrop Resources Ltd.
Randsburg International Goid Corporation
Ranstrom Manufacturing Corp.
RDG Minerals Inc.
Real del Monte Mining Corporation
Remington Creek Resources Inc.
Repadre Capital Corporation
Republic Goldfields Inc.
Resources Trend
Rex Resources Inc.
Richmond Gulf Resources
Riley Resources Ltd.
Rio Algom Ltd.
Rio Sonora Resources Ltd.
Rome Resources Ltd.
Rondal Goid. Corp.
Rorex Exploration Inc.
Roxwell Goid Mines Ltd.
Royal Silver Mines
Royalstar Resources
Rupert Resources Ltd.
Salus Resources Corporation
San Fernando Mining Company
Santa Fe Pacific GoId Corporation
Seguro Projects Inc.
Sinaloa Gold Corp.
Solidor Resources Inc.
- 36 -

ACADEMIA MEXICANA DE INGEMERIA
ISouthern Copper Corporation
Minera Teck de Mexico S.A de C.V
Minera Nuteck S.A de C.V
Minera Media Luna S.A de C.V
Minera Alexandra S.A de C.V
Thundderbird Projects Ltd.
Elkhorn Goid Mining Corp.
Triband de México S.A de C.V
Recursos Tyler S.A de C.V
Valerie GoId de México S.A de C.V
Cía. Extraction de Metales de Sonora
Minera Paredonnes Amarillos S.A de C.V
Elephante de Oro S.A de C.V
Walhalla Mining Co. NL & Red Rocks
Minera Aguila Canadiense S.A de C.V
Westmount Resources Ltd.
Wyomex Resources Inc.
Zappa Resources
Zocalo Exploration Asociated Inc.
- 37 -

NO CONOCIDA PONIENTE RAMPA SAN FERMIN
NO CONO CID.A PONIENTE
*
RAMPA VETA DOS
/ * NO CONOCIDA 2 ESTE
N C 2 ESTE
NO C0NOO PONIENTE
//
7 /SAJO DELNIVEL295
/
71
/ ZONA DE TRANSICIUN 7
/ 02
NO CONOCIDA 2 OESTE
NO CONOCIDA 2 OESTE
TRIDIMENCIONAL SISTEMA DE VETAS Y
PROGRAMA DE BARRENACION

JE Nk ' f
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1
1 SOMETRICO
EXPLOTACION POR CORTE Y RELLEN
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Cargador en
Metalero
VETA
Tep
Rampa
Proyecto La Colorada
Sistema de Minado
-

o o
SISTEMA DE MINADO
E!!

-,
43 T1343 1 433,1
er T1 . - 1O0-4123 - ----REB. 100-4272 -
MIV. 100
NIV. 150
ZIS
394 lO
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1
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EB. 395-4590
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REB, 395-47 .., REB. 395
ZI4
812 RB. 395
MIV 395 —y--- 'La. 137
--.-REB. 445
-44 3 47, __R&,.445-4590
- 1
1-It 1 1
"/' "
---
REB.4454íb0:ul
REB.4,912
NIV
-EB.495-4!5 49545 - E3.49547j R3. 495 4812
NIV 495 --
- 171
_-774417
]
-.. .... 1,11 • l.411fl7
III.
13.
*,T& wi
A 1 D N-J MIN A:
INGENIERI A
ZONA:
GEOLOGIA REVISO:
SEGURIDAD ARCHIVO:
GER ENCA RECH&- 79991091J0
PLATA PANAMERICANA
S.A. DE C.V.
MIMA CAL,N!A
LQNUINI NO GONOCU7A 2
JBICAC0N:
= i c
AUZAD0 POR:
O eccr- cr--- e e ¡ r a r
TOPO GR A FO;
ESCALA:
DIBUJO;

Determinación De Costos De Operación (Dolares/Tonelada) La Colorada
Tipo de Cambio: IU.S.D.= 9.50 Pesos
Ritmo de Bombeo:1,000 G.P.M. Del Nivel 345+18 a Superficie.
Mina
Explotación: Supsión. M de Obra Materiales Energía Otros Total
Tumbe 0.28 0.86 3.42 0.63 0.07 5.26
Rezagado 0.14 0.73 0.58 - 0.01 1.46
Acarreo Interior 0.18 0.45 0.56 0.18 0.01 1.38
Manteo 0.16 0.36 0.14 0.46 0.00 1.12
Ademe y Sostenimiento 0.11 0.28 0.99 - 0.02 1.40
Bombeo y Desagüe 0.07 0.38 0.18 0.92 0.00 1.55
Relleno 0.24 0.38 1.86 - 0.04 2.51
Acarreo a Planta 0.17 0.12 0.06 - 0.00 0.36
Mantenimiento Tiros y Ventanillas 0.06 0.10 0.44 0.07 0.01 0.67
Subtotal
Dolars/Tone1da 1 41 61 21 2 26f o 16J 15 71
Preparación y Desarrollo:
0.18 0.61 1.15 - 0.02 1.97Frentes y Cruceros
Contrapozos 0.15 0.31 0.33 - 0.01 0.80
Rampas 0.22 0.49 0.48 - 0.01 1.20
Tolvas 0.16 0.14 0.41 - 0.01 0.72
Ventilación 0.17 0.17 0.25 0.68 0.00 1.28
Ademe o.i - 0.42 0.02 0.01 0.65
Subtotal
Dolares/Tonelada 1 081 1 73J 305[ O 7OJ o 661
Exploración:
0.17 0.22 0.98 0.04 0.02 1.43Frentes yCruceros
Contrapozos 0.15 - 0.32 - 0.01 0.48
Barrenación Corta (Pack-Sack) 0.20 0.14 0.12 - 0.00 0.46
Barrenación Larga (B.D.D.) 0.21 0.11 0.28 0.03 0.01 0.63
Muestreo 0.13 0.24 0.09 - 0.00 0.46
Subtotal
Dolares/Tonelada O 861 0 1 I 0 0? 0 041 3 47
Total Mina
eafl'one1aa 3.3S1
0.27
ttI
0.30
13SI
0.39
a4o4/
0.17
L26I
0.01
2$
1.14
Planta de Beneficio:
Trituración
Molienda y Clasificación 0.23 0.23 0.75 0.57 0.01 1.79
Trat. Quimico 0.31 0.34 1.22 0.53 0.02 2.42
Prec y Fund 0.34 0.27 0.10 0.04 0.00 0.75
Manejo de Jales 0.20
Total Planta de Beneficio
0.30 0.13 0.17 0.00 0.81
1~441 $1 1~411 Q1
Total Costos Directos
471 L41 3I 31I ZT1
Costos Indirectos
0.11 0.04 0.05 0.03 0.00 0.23Administración
Departamentos de Servicio 0.27 0.23 0.54 0.04 0.01 1.09
Gastos Generales 0.35 - 0.21 0.01 0.00 0.59
Bienestar 0.18 0.17 0.08 0.07 0.00 0.54
Talleres 0.16 0.42 0.64 0.09 0.01 1.36
Total Costos Indirectos
Total Costos de Unidad
-46-

Silo-br-Load Concentrate
Qiantrty Pnce ReFnrng Net Price NSR
Payabta Ag Ozo 862 96 0 38 4 62 3,988 89
Papable Goid Ozs 0 549 850 251 50 13811
Papable Lead Tonnes 0 505 0 55000 27795
Payata Zinc Tonnes 0 0 110000 000
Papable Metal Vitae 4,40296
Treatm.nt Chare -21000
CIF -2600
Umpire, repasentation -8 00
Nel Sme(ter Retum Tonrs. os Concentrite 4,15896
NSR per Tne of Ore - t_Q 72
Zinc Concentrate
Quanoty Pece Retining Nal Pece NSR
Payable Ag Ozs 63 15 500 034 466 29430
Papable 0018 Ozs 0 26000 85 251 50 000
Papable Leed Tonnes 0 55000 0 56000 000
Papable Zinc ronnes 049 110000 0 110000 541 54
Papable Metal Value 835 84
Treatment Charge (155 00)
CIE (2600)
Umpire. repr000ntat,orr 8001
Net Smelter Retam Tonrie oS Concentrate 616 84
per Tonrre al Ore 1884
CALCULO DE RETORNO NETO DE FUNDICION PARA MINERAL DE SULFUROS
PAN AMERICAN SILVER CORP
LA COLORADA PROJECT
ECONOMIC MODEL
NSR CALCULATION
(SUS EXCEPT WHERE INDICATED)
SULPHIDE ORE
[ GoId Silver Zinc Leao 1
TONS TREATED ANNUALLY 285 000 285 000 285 000 285000
HEAOGRAOE 035 550 200% 1.00%
CONVERSION FACTOR 31103 31 103 2.2046 2.2046
METAL IN TONS TREATEO 3.207 5039,707 12.566220 • 6.283110
Recovenes
Wergrrt % Toro-res Ag Au PS Zn
Ag-PbConcentrate 145% 4,16100 7500% 7500% 8020% 499%
Zn Concentrate 2 73% 7.78050 1500% 1000% 5,94% 8000%
Tailings 9581% 273.05850 10.00% 1500% 13 86% 1501%
Total 10000% 285.000.00 10000% 100 00% 10000% 100 00%
Metal Content Tonne Conceno-ate
Ag granrs Au grarrrs Pb % Zrr %
28.25342 17.98 5493% 584%
3.02198 128 2.18% 5861%
5741 005 014% 031%
31332.81 1932 5725% 6576%
Sm&ter Terme (Torreon supplied by R. Dio-ita, excopt payabt. Ag in Zn it 65% nos 60%)
Per Tonne Conc Silver-Lead Concentrate Za-rc Concentrate
Payable Ag Gramo 95% 26.840 75 65% 1.96429
Payable Goid Gramo 95% 1708 0% 0.00
Payable Lead % 92% 50 54% 0% 0.00%
Papable Zinc % 0% 0 00% 84% 49.23%
Salphide Ore
Ag.Pb Corrc Zn conc Total
Tonneo Concentrare 4 161 00 7 78050
Recovered Silo-sr Ozo 3779780 7,5595602 4 535.736
Recov.r.Ø GoId Oza 2,405 321 2.728
Rscov.rsd Leed Tonnes 2286 169 2.455
Rcov.i0 Zinc Tonnes 284 4.560 4.844
Psyabt. M.tal
S.teer 900% 3,590,791 491 371 4,062,162
0054 63 8% 2.285 0 2.285
Lsad 857% 2,103 0 2.103
Zsc 79 1% 0 3,830 3,830
GROSS REVENUES
$dvsr 774% 17,953955 2.456.857 20.410,812
Goód 23% 594113 0 594113
Leed 44% 1 156 564 0 115656.4
Zaic 160% 0 4213440 4213,440
1000%) 19704632 6670297 26.374,929
Trs.Unsnt .873 810 .1 439 393 -2.313.203
CIF -108 186 -202,293 -310,479
Regresent.atron -33.288 -62.244 -95.532
Refine-sg -1 383.924 -167.066 -1.550.990
P4ET SMELTER RETURN 17305425 4799301 22104 726
NET SMELTER RETURN p.r TONNE of ORE $77 56

CALCULO DE VALOR NETO DE FUNDICION PARA OXIDOS
OXIDE ORE Silver Goid Total
GOLD (OZS) SILVER (OZS) TOTALS Gross Metal Valu 7,426,936 351,092 7,778,028
105,000 105,000 Tonnes Paid Metal Value 7,389,802 349,336 7,739,138
0.4 500 Head Refining 371,346.82 10,101 381,447
31.103 31.103
1,350 1,687,940 Net Return 7,018,455 339,235 7,357,690
88.00% 88.00% Recv'y
1,188 1,485,387
99.50%
9
0.10
$26000
297,366
99.50% Payment
0.25 REFINING COST
4 costperton
$500 Price
7,020,312 7,317,677
7,317,677
$69.69

LA COl ,>RAOA PROJE O 7
ECO)NOMIC MODE L
CASH FLOW PROJECTION
($US)
2 *E
RO VAL TV
DECISION
Ei998 { 1999 SEP1DEC 200f 2002 f"003 2004 2005 1 2007 J 2008 ¡ 2009 J 2010 1 2011 f 20J 2013 TOTAL
3 979 l7.9p 1 , 015 589 1,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 35,679:
0 0 285000 285000 285000 285000 285000 285000 285000 285000 285000 285000 285000 3135000
52500 105000 105000 105000 105000 105000 105000 105000 787500
52,500 105000 105,000 390,000 390,000 390.000 390,000 390,000 285.00 285,000 285,000 285000 285,000 39,00
742.875 1,485,387 1.485 387 4,977,375 4877 375 4.877 3751 4.877 375 4877375 4535,736 4,535 736 4535736 4,535 736 4.535.736 4535736 55314942
593 1,188 1,188 5,103 5103 5103 5 103 5 133 2.726 2 726 2 726 2726 2.726 2726 44,839
o 0 0 4,844 4844 4844 4 844 4 844 4544 4 844 4844 4844 4,844 4,844 53,289
o 0 0 2455 24 2455 2455 2455 2455 2455 2455 2455 2,455 2455 27,OOS
3,659 7,318 7,318 24,314 24,314 24,314 24,314 24,314 22,105 22,105 22,105 22,105 22,105 22,105 272,493
69 47
CAPITAL EXPENDITURES:
TOTAL CAPITAL
TONNES TREATED - SULPUIDE ORE
TONNES TREATED - OXIDE ORE
TOTAL TONNES
METALS RECOVERED TO CONC:
AG - OUNCES
AU - OUNCES
Z14 - LBS
PB - LBS
NSR REVENUES
OPERATING EXPENSES
Mining
M,II,ng
Manilen arico
Administralion
TOTAL OPERATING EXF
ODES OXIDES TAILINGS
52850 53302 $200 1,734 3,467 3,467 7.763 7763 7763 7,763 7 763J 5531 L860 848 600 445 890 890 3,081 3081 3-081 3081 30811 2451[ 2451 245j 2
335 200 0 0 0 1165 1,165 1165 1,165 1 165[,,,,_, 955 955
4 50 441 000 232 463 463 1 283 1 283 1 283 1 283 1 283 1 283 1 283 1
542.95 $45,91 $10,00 2,410 4,821 4,821 13,291 13,291 13,291 13.291 13,291 12.241 12,241 1 2, 241 1 12
4591 4591 4591 3408 3.4(14 34(14 3.4(14
92 795
2451J 32,337
11,552
1283! 15265
12.2411 151,950
42f 38.74
01 183J 366! 366 486! 4861 4861 4861 4 86! 442! 442J 44 21 4421 4421 442[,,,_,,,,,,,,,,,,
1 53 1
-10 1.066 2,131 ----- 2,131T 10.537 10537 10537 10537 10537 9422 9,422 9,422 9.4221 422 9422
6,607 2,430 2,285 2,056 1,850 1665 1,499 1 349 1.214 1,093 1,093 885 797 717 25539
-5,541 -299 -153 8,481 8,687 8872 9,038 9 188 8208 8329 8,329 8.537 625
12,933
2,960 83260
-1,884 -102 .52 2,884 2,953 3016 3.073 3 124 2 791 2,832 2,832 2,903 2.960 30262
0 0 1,500 ___ 1,500
__________ _________ __________ __________ __________
7.71
-14,980 1,220 1 3,506 6,654 7,584 7,521 7,464 7,413 6,631 6,590 6,590 5,019 6,489 6,467 47,104
0 0 0 2,592 1 2.5921 2592 2,5921 955 0 0 0 0 0 0 11,324
2,2331 2,1831 5,0611 4,9911 4,928 1 4, 87212,950 ,458 6,631 6,5901 6,590 53,488 9,422 9,422
2,89i
l'j
OTHER EXPENSES:
ROYALTIES (5%12% NSR)
FINANCING COSTS
CASH RECLAMATION COSTS
TAX INCOME BEFORE TAX DEPR
TAX DEPRECIATION & AMORT
TAXABLE INCOME
INCOME TAXES
RECLAMATION COSTS
CASH FLOW
BOOK DEPR, DEPL 6 AMORT
BOOK NET INCOME

141
NET PRESENT VALUES 100% EQUITY
DISCOUNT RATES
Inc. 1998 Exc 1998
0% $47094 $51073
5% $20480 $25483
10% $6555 $11190
15% ($885) $2961
20% ($4880) (SI 876)
25% ($6982) ($4 749)
IRR 1422% 16%
FLUJO DE EFECTIVO PROYECTO LA COLORADA
CASHFLOW
10,000
5,000
o
-5,000
-10,000
-1 5,000
-20,000
YEARS

ANALISIS DE SENSIBILIDAD PROYECTO COLORADA
SENSITIVITY ANALYSIS
30
25
20
15
10
5
-5
-CAPITAL -COST-SILVER -ZINC -GOLD -SULFIDE -OXIDE

EiJ ACADEMIA MEXICANA DE INGENIERIA
MEXICO
"EFECTOS DE LA INVERSION EXTRANJERA
EN LA INDUSTRIA MINERA MEXICANA A
PARTIR DE 1990"
RAMON TOMAS DAVILA FLORES
ENERO 131 2000

SI NTESIS:
Durante la década de los noventa, al realizarse varias reformas al Artículo 27 de
nuestra Constitución Política, dio como resultado final una completa apertura a
la participación de inversionistas extranjeros en la Industria Minera Nacional,
provocando que esta haya estado inmersa en un continuo proceso de
transformación.
Tres factores han tenido influencia dentro de nuestra industria en la ultima
década: Los precios de los metales en los mercados internacionales; La
reglamentación en materia ambiental; y La apertura de México a la inversión
extranjera.
Este trabajo tiene como objetivo el realizar un análisis de los efectos que se han
presentado como consecuencia de dicha apertura a partir de 1990.
Desde el punto de vista económico, México como receptor de inversión
extranjera propició la apertura, visualizando estas inversiones como agentes de
mejoramiento de la tecnología y del desarrollo económico.
Durante este proceso diferentes efectos han podido ser percibidos en la
industria minera nacional, en este trabajo se incluyen las repercusiones que se
han presentado.
El objetivo de las empresas que están invirtiendo en nuestro país es el de
encontrar depósitos de mineral que puedan ser extraídos económicamente y
por lo tanto que representen un valor agregado para el inversionista. De esta
manera han buscado diseñar los programas de exploración de manera que se
puedan localizar y adquirir nuevos depósitos minerales en el menor tiempo y al
menor costo posible.
Lo anterior en muchos de los casos bajo un alto índice de especulación por las
empresas "Junior" las cuales con recursos relativamente baratos buscan
encontrar objetivos geológicos que les permitan realizar algún descubrimiento
el cual a su vez les permitirá recabar un mayor numero de inversionistas y
recursos económicos.
-2-

Sin embargo, no todo ha sido negativo y como un ejemplo de los resultados
que estos esfuerzos generaron se puede asociar el importante incremento en la
exploración y producción por oro en nuestro país, metal que presentó un
crecimiento de 17,500 kilogramos por año comparado con la producción de
1990.
Siendo de gran ayuda que durante este periodo se aprovecharán los avances
tecnológicos y las nuevas técnicas de exploración que han evolucionado de los
métodos tradicionales a técnicas mucho más cuantitativas haciendo uso de
métodos científicos en: geoquímica, geofísica, sensores de espectros múltiples
por medio de satélites en el espacio, programas para cálculo de reservas e
información y bases de datos en computadoras, análisis y modelado.
Se ha podido apreciar que el punto de vista de las empresas extranjeras en la
etapa de planeación para un nuevo proyecto minero no presenta una gran
diferencia con respecto a lo que se ha venido haciendo en México por muchos
años.
Algunos avances tecnológicos han influido en el proceso de planeación y diseño
como, son el caso del alto nivel del uso de sistemas de cómputo para
planeación de operaciones mineras, y los avances específicos en algunos
procesos metalúrgicos, los cambios en el diseño y en el uso de equipo, o en
técnicas especiales como es la de mecánica de rocas.
Uno de los principales factores en la vida de una mina es la adecuada selección
del sistema de minado, los parámetros del inversionista extranjero están
fundamentados en la rentabilidad del proyecto, tendiendo siempre a tener una
mayor capacidad de producción al más bajo costo posible, con el objetivo de
agotar las reservas lo mas rápidamente posible y reducir el tiempo de riesgo de
su inversión en un país extraño.
La inversión extranjera ha enfocado sus procesos metalúrgicos a los ahora ya
tradicionales métodos de lixiviación en montones y a los métodos tradicionales
de flotación y cianuración. Estos procesos han hecho especial incidencia en la
expansión de la producción de oro y cobre en México, y en el mundo, y han
servido para revalorizar la exploración y explotación de una serie de depósitos
que de otra manera no se hubieran realizado económicamente, lo que ha
propiciado nuevas inversiones en este tipo de yacimientos.
-3-

Con referencia a las áreas de metalurgia y planeación (ingeniería), uno de los
aspectos que tendríamos que superar es la credibilidad en la capacidad de los
ingenieros mexicanos, así como de los laboratorios de ensayes y de pruebas
metalúrgicas, y finalmente de las áreas de diseño ya que los mercados
En los rubros de Seguridad e Higiene, así como de Control Ambiental, los
inversionistas extranjeros han venido a ayudar a mejorar estos conceptos, por
lo que es de considerar el adoptar las prácticas y políticas positivas que
podamos tomar de ellos, para lograr una mejor imagen de nuestra industria.
Las condiciones de la normatividad ambiental en México se han endurecido en
los últimos años. Esta situación ha propiciado que las principales empresas
mineras nacionales y extranjeras incorporaran nuevas políticas y tecnologías
ante la necesidad de operar a costos menores ajustándose a las nuevas
exigencias ambientales.
La apertura a la inversión extranjera está generando nuevos factores de
competencia tanto a las empresas nacionales en la adquisición de propiedades
y proyectos mineros. En la practica se han dado tres formas de adquisición de
propiedades; La primera es un contrato de exploración, con opción de compra,
la segunda es un contrato de asociación y la ultima es la menos frecuente y
consiste en la adquisición de la propiedad.
Por otro lado se hace necesario que nuestros ingenieros se preparen lo mejor
posible para enfrentar la competencia de los ingenieros extranjeros,
competencia que inicia con el idioma y termina con conceptos técnicos de
actualidad, como son los nuevos sistemas de cómputo en programas de
exploración, planeación y desarrollo de las operaciones. Así mismo tendremos
que buscar tomar posiciones en los mandos gerenciales y de dirección en las
nuevas operaciones con capital extranjero en México.
Las conclusiones finales de este trabajo nos indican que a pesar de los riesgos
que implica la presencia del inversionista extranjero en México, éste ha creado
también áreas de oportunidad para la industria minera nacional, para sus
trabajadores y para sus Ingenieros.
-4-

Se presenta en este trabajo como Caso de Estudio el proyecto "La Colorada", el
cual es un ejemplo positivo de inversión extranjera en México.
Este proyecto después de ser adquirido ha sido desarrollado a partir de un
agresivo programa de exploración con el objetivo de cubicar reservas que
justifiquen una operación minera en el futuro próximo.
Pasando por todas las etapas desde la promoción y búsqueda de
inversionistas, la realización de un contrato de exploración con opción de
compra, el cual se ejecuta en 1998, la exploración e investigación metalúrgica,
el desarrollo pre-operativo y finalmente los cálculos económicos de costos e
inversión de capital para realizar el estudio económico correspondiente.
La realización del Estudio de Impacto Ambiental durante este periodo utilizando
técnicas de evaluación basado en sistemas de cómputo de ultima generación
los cuales lograron reducir el tiempo de aprobación de la Licencia respectiva.
En la actualidad el proyecto se encuentra en la ultima etapa de exploración
para probar reservas y confirmar los parámetros de diseño.
0
-5-

Efectos de la inversión extranjera en la industria minera a partir de 1990

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