5. • Preparación y presentación de estados financieros consolidados para
un grupo de entidades bajo el control de una matriz.
• Contabilización de inversiones en subsidiarias en los estados
financieros individuales de una matriz.
Alcance de la IAS 27
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financieros individuales de una matriz.
7. • Grupo = matriz y todas sus subsidiarias
• Subsidiaria = entidad controlada por otra entidad (su Matriz)
• Matriz = entidad que tiene una o más subsidiarias
• Control = el poder de gobernar las políticas financieras y operativas de
una entidad para obtener beneficios de sus actividades
Definiciones en IAS 27
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• Estados financieros consolidados = los estados financieros de un
grupo presentados como una entidad individual.
• Interés minoritario = parte del resultado neto y de los activos netos
de una subsidiaria atribuible a intereses que no son poseídos, en forma
directa o indirecta a través de subsidiarias, por la matriz.
8. Qué es una subsidiaria?
‘‘Control = el poder de gobernar políticas financieras y
operativas de una entidad para obtener beneficios de sus
actividades’’
CONTROL
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CONTROL
M mantiene + del 50% de acciones con voto en S
M mantiene < 50% de acciones con voto, pero controla las políticas financieras y
operativas
9. Qué es una subsidiaria?
Como puede M controlar las políticas financieras y
operativas de S cuando posee < del 50% de las
acciones ordinarias?
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• Mayoría del poder de voto por acuerdos con otros
• Control por contrato
• Poder para nombrar/remover la mayoría de los directores
• Poder para emitir la mayoría de los votos en las juntas directivas
11. Inversiones en subsidiarias
Situación 1
La Compañía A posee 45% de
los derechos de voto sobre la
Compañía B, pero posee una
acuerdo con otro accionista que
Compañía
A
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posee el 20% de los derechos,
según el cual el otro accionista
siempre vota en la misma vía de
la Compañía A.
Compañía
B
12. Respuesta Situación 1
Si existe una relación Matriz/Subsidiaria. La Compañía A tiene el poder sobre
más del 50% de los derechos de voto en virtud del acuerdo firmado con el otro
inversionista. En conjunto con el otro inversionista, la Compañía A obtiene el
Inversiones en subsidiarias
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inversionista. En conjunto con el otro inversionista, la Compañía A obtiene el
‘control’. La otra entidad vota de acuerdo con las instrucciones de la Compañía
A.
13. Inversiones en subsidiarias
Situación 2
La Compañía A posee el 100% de
las acciones en una Compañía
que a su vez posee el 60% de la
Compañía B.
Compañía A
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Compañía B.
Compañía A
14. Inversiones en subsidiarias
Respuesta Situación 2
Si existe una relación Matriz/Subsidiaria. La Compañía A posee el
control sobre la Compañía B a través de otra Compañía
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15. Situación 3
La Compañía A posee el 60% de los
derechos de voto en la Compañía
B. Para decisiones sobre políticas
Inversiones en subsidiarias
Compañía A
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B. Para decisiones sobre políticas
financieras u operacionales tanto
en la junta directiva como en la
asamblea de accionistas se
requiere la aprobación de 2/3
parte de los votos.
Compañía
B
16. Respuesta Situación 3
No existe una relación Matriz/Subsidiaria. La Compañía A no posee el control
sobre las políticas financieras y operacionales de la Compañía B
Inversiones en subsidiarias
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17. Inversiones en subsidiarias
Situación 4
La Compañía A posee el 45% de
los derechos de voto en la
Compañía B. La composición de
la junta directiva incluye 5
Compañía A
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la junta directiva incluye 5
miembros nombrados por la
Compañía A y otros dos
inversionistas tienen 2 miembros
cada uno.
Compañía
B
18. Respuesta Situación 4
Si existe una relación Matriz/Subsidiaria, a pesar que la Compañía A
únicamente posee el 45% de las acciones con derecho a voto de la Compañía B.
Sin embargo la Compañía A tiene el poder de emitir la mayoría de los votos en
Inversiones en subsidiarias
PwC
Sin embargo la Compañía A tiene el poder de emitir la mayoría de los votos en
las juntas directivas.
19. • Participaciones 50/50
• Control directo vs. indirecto
• Ninguna participación en subsidiarias
• Opciones de acciones y plazos para ejercerlas
Problemas comunes en relación con el control
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• Opciones de acciones y plazos para ejercerlas
20. Circunstancias pueden indicar que una entidad controla a una EPE
• La entidad obtiene beneficios de las operaciones de una EPE
• La entidad tiene el poder para obtener la mayoría de los beneficios de las
actividades de la EPE o, ha delegado este poder de decisión.
• La entidad mantiene la mayoría de los riesgos y beneficios de la EPE
SIC 12: Consolidación de Entidades de Propósito
Especial
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• La entidad mantiene la mayoría de los riesgos y beneficios de la EPE
• La entidad retiene la mayoría de los riesgos sobre los activos de la EPE con
el objeto de obtener beneficios sobre sus actividades.
Una EPE debe ser tratada como una Subsidiaria.
21. • Aplica cuando existen derechos potenciales de
voto (ejm. opciones de acciones)
• La existencia y efectos de los derechos
potenciales de voto deben ser considerados
Derechos potenciales de voto
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potenciales de voto deben ser considerados
• También debe ser considerado si el costo
económico de ejercer las opciones hace posible
que no ocurran
23. Inversiones en subsidiarias
Las Compañías A, B y C poseen acciones
que les otorgan derechos de voto sobre la
Compañía X por el 40%, 30% y 30%,
respectivamente. La Compañía A además
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respectivamente. La Compañía A además
posee una opción ejercitable en el presente
para adquirir de las Compañías B y C
acciones que representan el 20% de los
derechos de voto en la Compañía X.
24. Pregunta 1
Como debe la Compañía A reconocer su inversión en la Compañía X en sus
estados financieros consolidados?
Inversiones en subsidiarias
PwC
25. Respuesta Pregunta 1
La norma requiere que el impacto de los potenciales derechos de voto que sean
en el presente ejercitables sean considerados cuando se evalué si existe control.
Todos los potenciales derechos de voto deben ser considerados.
Inversiones en subsidiarias
PwC
La Compañía A ya posee el 40% de los derechos de voto y tiene el derecho a
adquirir acciones que la darían un 20% adicional.
Teniendo en cuenta que este derecho es ejercitable. La Compañía A controla a
la Compañía X con lo cual debe incluir a la Compañía X como una subsidiaria
en sus estados financieros consolidados.
26. Pregunta 2
Si la Compañía A incluyó a la Compañía X como una subsidiaria en sus estados
financieros consolidados, que porcentaje de los activos netos de la Compañía X
deben ser presentados como intereses minoritarios?
Inversiones en subsidiarias
PwC
deben ser presentados como intereses minoritarios?
27. Respuesta Pregunta 2
La norma requiere que los derechos potenciales de voto sean considerados
cuando se evalúa la existencia de control pero no en la determinación de la
participación. La participación de los intereses minoritarios en los activos netos
Inversiones en subsidiarias
PwC
participación. La participación de los intereses minoritarios en los activos netos
de la Compañía X debe ser del 60%.
28. Pregunta 3
Sería diferente la respuesta en la pregunta 1 si la Compañía A no tuviese los
fondos necesarios para ejercer la opción sobre las acciones poseídas por las
Compañías B y C?
Inversiones en subsidiarias
PwC
Compañías B y C?
29. Respuesta Pregunta 3
No. La opción es en el presente ejercitable y debería ser considerada para
determinar si la Compañía A posee control. La capacidad de la Compañía A
Inversiones en subsidiarias
PwC
determinar si la Compañía A posee control. La capacidad de la Compañía A
para ejercer la opción no es relevante. La norma establece que se deben evaluar
todas las situaciones que afectan los derechos potenciales de voto excepto la
intención de la gerencia y su capacidad para ejercerlos.
30. Pregunta 4
Sería diferente la respuesta en la pregunta 1 si el precio de ejercer la opción
estuviese por encima del valor de mercado corriente de las acciones (out of the
Inversiones en subsidiarias
PwC
estuviese por encima del valor de mercado corriente de las acciones (out of the
money)?
31. Respuesta Pregunta 4
No. El precio corriente de las acciones no es relevante. Sin embargo, la
capacidad de ejercer el derecho no existe cuando los derechos potenciales de
voto exceden la sustancia económica de la transacción (ejm. el precio de la
Inversiones en subsidiarias
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voto exceden la sustancia económica de la transacción (ejm. el precio de la
opción sobre las acciones es deliberadamente tan alto que crea una muy remota
posibilidad de ejercerlo). Los derechos potenciales de voto, deben ser
considerados cuando, proveen la habilidad para ejercer control.
33. Tratamiento en estados financieros de la Matriz
Costo
En estados
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Contabilizada como activo
financiero (IAS 39)
En estados
financieros
individuales
34. • Consolidación = combinación de las cuentas de la Matriz y sus
subsidiarias para presentarlas como una única entidad.
Consolidación
Inicio
Consolidación
Cesa
Consolidación
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Consolidación Consolidación
Cuando control
sobre S comienza
Cuando control
sobre S se detiene
• Excepción – Una matriz que es totalmente poseída por una
subsidiaria no necesita presentar estados financieros consolidados
con algunas condiciones
35. Antes de consolidar
Si la subsidiaria usa diferentes políticas
contables que la Matriz (ejm. PCGA local) los
registros deben ser homologados, a menos
que la diferencia sea inmaterial
Políticas Contables
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Las fechas de los registros de las subsidiarias
pueden tener +/- 3 meses de diferencia frente
a los de la Matriz.
Pero eventos o transacciones significativas
deben ser ajustados.
Fechas
36. Intereses minoritarios
Eliminaciones
Inter-companías
La inversión que la matriz tiene registrada
en la subsidiaria es eliminada contra la
porción del patrimonio incluidas las
utilidades previas a la adquisición.
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Los saldos, transacciones y utilidades no
realizadas inter-compañías son eliminados.
Las perdidas no realizadas de transacciones
con inter-compañías deben ser eliminadas (a
menos que el costo no pueda ser recuperado).
37. Intereses minoritarios
• No todas las subsidiarias son poseídas en
su totalidad
• Donde esto ocurre….
- Se consolida el total de los activos netos
PwC
- Se consolida el total de los activos netos
de la subsidiaria y
- Se revelan los intereses minoritarios por
separado como parte del patrimonio del
Grupo
38. Exclusión de la Consolidación
VENTA / RETIRO LIQUIDACION MATERIALIDAD
DIFERENTES
ACTIVIDADES
S adquirida Severas No aplica
No aplica
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S adquirida
con el
propósito de
venderla en el
corto plazo
No se excluye
si S fue
previamente
consolidada
Severas
restricciones de
largo plazo
aplican para S,
las cuales
impactan
significativame
nte la capacidad
de S para
transferir
fondos a la
matriz (ejm.
liquidación)
No aplica
exclusión (IAS
aplica solo
para items
materiales)
No se excluyen
2 o más
subsidiarias
que en conjunto
son materiales
No aplica
exclusión
porque el
negocio de S
sea una
actividad
diferente del
resto de las
entidades del
grupo
39. Retiro/retiro parcial de subsidiarias
Retiro total
Control
ahora
<50% pero
>20%
Control
ahora
<20%
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Utilidad/pérdi
da en el retiro
= recursos
recibidos –
valor en libros
de activos
netos +
goodwill
*Consolidación
período
proporcional
*Se reconoce
utilidad/perdida
en retiro
*Aplicación IAS
28
*Consolidación
período
proporcional
*Se reconoce
utilidad/pérdida
en retiro
*Aplicación IAS
39
41. Inversiones en subsidiarias
Políticas contables
Referencia a políticas contables en relación con
tratamientos de subsidiarias.
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Lista subsidiarias
significativas
Efectos de
adquisición/
retiro
Subsidiarias significativas son listadas indicando su
nombre, país de incorporación, la porción de su
patrimonio poseída, y si son diferentes los derechos de
voto.
Los efectos de adquisiciones y retiros de subsidiarias
sobre el balance a la fecha de reporte y los resultados
del período, y las correspondientes cifras del período
anterior.