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PRESUPUESTO DE CAPITAL Y RIESGO
Msc José Luis Román Vásquez
Marzo de 2017
UNIVERSIDAD POLITÉCNICA
SALESIANA

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Presupuesto
Es una planificación expresada en términos
físicos y monetarios.
Es información crucial y es un recurso de
control.
Facilita el logro de objetivos.
Existen diversas clasificaciones.
FUTURO Periodo de tiempo

3. PRESUPUESTO DE CAPITAL
Un presupuesto de capital es el proceso de
identificar evaluar e implementar las
oportunidades de la empresa.
Implica una salida presente de fondos seguida
de entradas menores de efectivo a traves del
tiempo.
Una mala decision de inversion puede quebrar a
una empresa
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4. Pasos en el Presupuesto de Capital
1. Generacion de Propuestas
2. Revision y analisis.
3. Toma de decision
4. Implementacion
5. Seguimiento
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5. 5
Clasificaciones principales
Según la flexibilidad
Rígidos, estáticos, fijos o
asignados.
Flexibles o Variables
sin ajustes adaptables
Según el periodo
Corto plazo Largo plazo
un año o menos depende de criterio
Según el campo de aplicabilidad
Presupuesto Maestro Presupuesto De Operación
plan global
producción y gastos de procesos
de producción
Presupuesto De Ventas Presupuesto De Producción
nivel de ventas ventas e inventarios
Presupuesto De Mano De Obra
(PMO)
Presupuesto De Gasto De
Fabricación
Presupuesto De
Requerimiento De Materiales
(PRM)
Presupuesto De Costo De
Producción
Presupuesto De Gastos
Administrativos (PGA)
Presupuesto De Gasto De
Ventas (PGV)
Presupuesto Financiero Presupuesto de Tesorería
Presupuesto de Erogaciones
Capitalizables
FLUJO DE CAJA
Según el sector
Públicos Privados
Estado Empresas privadas
Otras clasificaciones: Por su contenido, por la técnica de evaluación, por su finalidad, por su reflejo en los estados financieros.
Fuente: http://www.gerencie.com/clasificacion-del-presupuesto.html

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Presupuesto MAESTRO
Llamado también PLAN MAESTRO.
Es el principal presupuesto de la empresa, su plan
global.
Comprende todas las áreas.
Se conforma por los presupuestos más pequeños.
Incluye el presupuesto financiero.
Generalmente se formula por un año.
Incluye el objetivo de utilidad y el programa para su
consecución.

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PRESUPUESTO FINANCIERO
(PF)
Es la estimación o proyección de los ingresos y de los
gastos de diversas fuentes de un determinado plazo de
tiempo.
Mide el estado económico de la empresa.
El PF permite determinar la cantidad de fondos con los
que cuenta una empresa para su buen funcionamiento o
si por el contrario, necesita adquirir un préstamo.
Cuando se trata de un nuevo proyecto, el PF ayuda
también a demostrar la viabilidad y solidez del negocio
además de calcular la inversión necesaria que dicho
proyecto requiere y el periodo de recuperación.

8. 8
Presupuesto Financiero (PF)
El plazo de cálculo de este presupuesto es de un año.
Es dinámico y variable.
Existe el Presupuesto Financiero Base (PFB) y el
Presupuesto Financiero Operativo(PFO).
El PFB es el presupuesto inicial o el punto de partida de
todo proyecto y sirve de base para posteriormente
realizar el PFO, este último ya con modificaciones y
ajustes de acuerdo a los cambios que se hayan decidido
realizar. Este incluye

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Presupuesto Financiero (PF)
El plan maestro debe culminar con la elaboración de los
estados financieros presupuestados:
① El estado de resultados
② El estado de situación financiera
③ El flujo de caja o de efectivo (proyectos)
La mejor manera de entender esto, es tomando como
ejemplo un nuevo proyecto. Las pestañas de este
ejemplo es un plan maestro. (unión de presupuestos
financieros y de operaciones).

10. FLUJO DE CAJA
Hay que diferenciar y resaltar que al
hablar de presupuestos, se habla de
contabilidad administrativa (FUTURO) y
no contabilidad financiera (PASADO).
No es lo mismo un flujo de caja para
presupuestos, que un Estado de Flujo de
Efectivo, requisito de las NIIFS y solicitado
luego de terminado un periodo contable
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FLUJO DE CAJA
El flujo de caja, conocido también como
PRESUPUESTO de EFECTIVO, PRESUPUESTO
de TESORERÍA, PRESUPUESTO de FLUJO DE
CAJA, es un pronóstico de las entradas y salidas de
efectivo que diagnostica los faltantes y sobrantes
futuros y, obliga a planear la inversión de los
sobrantes y la recuperación-obtención de los
faltantes.
EJEMPLOS FLUJOS DE CAJA (1).xlsx

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¿Cómo elaborar un flujo de caja?
Se requiere de las proyecciones de los futuros ingresos y
egresos de efectivo de la empresa para un periodo de
tiempo determinado.
Ejemplo:
Proyecciones de ventas son: enero: US$85 000, US$febrero: US$88 000, marzo: US$90 000, abril: US$92 000.
Proyecciones de compras de insumos son: enero: US$47 000, febrero: US$51 000, marzo: US$50 000, abril: US$52 000.
Ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.
Compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.
Se obtiene un préstamo del banco por US$40 000, el cual se debe pagar en cuotas de US$5 000 mensuales.
Los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de ventas.
Las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3 080, febrero: US$2 710, marzo: US$3 260, abril: US$2 870.

13. ¿Cómo elaborar un flujo de
caja?
Se calculan los valores de cobros y de
pagos.
Se unifica la información, formando el
flujo de caja proyectado.
EJERCICIO FLUJO DE CAJA.xlsx
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14. Beneficios de un flujo de caja
Anticiparnos a un futuro déficit (o falta) de
efectivo, y buscar fuentes de
financiamiento oportunos.
Prever un excedente de efectivo, y tomar
decisiones de inversión adecuadas.
Sustentar requerimiento de créditos.
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15. CONCLUSIONES
El presupuesto es un plan futuro monetario.
El presupuesto financiero forma parte del plan o
presupuesto maestro, que a la vez son parte de
una de las clasificaciones del presupuesto.
El flujo de caja o presupuesto de efectivo es
diferente al Estado de Flujo de efectivo, cuyo
cálculo se basa en el pasado, y no en
proyecciones que es la base de la
presupuestación.
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