Ftp semana-1 leerlo ojo

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Material de Apoyo // Cualquier duda escríbenos a : soporte@academyft.com || Ver.11/2014
Curso Fundamentos del Trading
Qué son los CFD’s?
CFD – Contrato por Diferencias.
Los CFD´s (Contratos por Diferencias) son instrumentos financieros derivados, negociados fuera de los mercados
regulados que proporcionan a los inversores una forma alternativa de negociación en acciones, mediante un
apalancamiento. El precio de los CFD´s toma como referencia el precio de su activo subyacente.
ACTIVO SUBYACENTE: Los CFD´s tienen como activo subyacente acciones admitidas a negociación en los distintos
mercados de acciones, por ejemplo, en New York Stock Exchange, en Nasdaq, FTSE- 100, etc.
VOLUMEN NEGOCIADO: Los inversores pueden escoger la cantidad de acciones que constituirá el activo subyacente
de los CFD´s negociados, sujeto a una cantidad mínima o a múltiplos estipulados para cada mercado.
FORMACIÓN DEL PRECIO: Siendo el CFD un instrumento financiero derivado que tiene como activo subyacente
acciones, el precio de un CFD está formado teniendo en cuenta el precio en base a esas acciones. La moneda de la
negociación es el método de cotización siendo los mismos del mercado en que el activo subyacente es negociado.
Cómo especulamos en ambas direcciones?
*Para más información revisa los videos de Apoyo “Operaciones en Corto” disponibles en el área de miembros

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Qué son los Pips o Ticks?
Pip – Es el cambio más pequeño que puede tener el precio de un producto en el mercado. La mayoría de los pares de
divisas manejan cuatro decimales, el cambio más pequeño es en el último punto decimal.
Tick – Es el cambio más pequeño que puede tener el precio de un producto en el mercado. Generalmente se aplica
“Ticks” para acciones y commodities (materias primas)
En divisas el pip representa el 4to decimal. En acciones es el 2do decimal. Para los metales y energéticos es el 2ndo
decimal.
Ejemplos de Pip
EUR/USD 1.3650  1.3651 = Eso es 1 pip / Cuántos dólares se necesitan para compra 1 Euro
EUR/GBP 0.7952  0.7953 = Eso es 1 pip / Cuántas Libras se necesitan para comprar 1 Euro
USD/YPJ 101.76  101.77 = Eso es 1 Pip / Cuántos Yenes se necesitan para comprar 1 Dólar
*La mayoría de las divisas maneja 4 decimales, excepto el Yen Japonés que maneja 2 decimales.
Ejemplos de Tick:
Repsol YPF (REP.MC) 19.30  19.31 = 1 tick
Banco Santander (SAN.MC) 7.73  7.74 = 1 tick
Facebook (FB) 68.05  68.06 = 1 tick
Petróleo (WTICrude) 105.17  105.18 = 1 tick
*En su mayoría las acciones y commodities manejan 2 decimales.
Localización del Pip:
Es la representación en decimales de cuál sería 1 pip. En otras palabras, en dónde se encuentra el Pip en cada producto.
EUR/USD = 0.0001, ¿por qué? 1.3651 – 1.3650 = 0.0001 eso es un PIP = Pip Location
Repsol = 0.01, ¿por qué? 19.31 – 19.31 = 0.01
Facebook = 0.01  68.06 – 68.05 = 0.01
El Pip Location de la mayoría de las divisas es 0.0001, excepto el Yen Japonés, es 0.01
En la mayoría de las acciones y commodities el pip location es 0.01

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Qué son los Lotes?
En mercados financieros, un lote representa la cantidad estándar que se manejará de un instrumento en particular a la
hora de hacer una operación. Para mayor información de cada producto puedes consultar “Condiciones de trading” con
tu bróker
Ejemplos de Lotes:
- Acciones  1 acción
- Divisas  100,000 ; valor de un lote en la moneda base
- Oro  100 oz
- Petróleo  100 barriles
NOTA: Puedes usar un “mini lote” que sería 1/10 de lote estándar. Si estas operando divisas esto te representarían $1 USD
por cada pip
Tamaño de Operación
Tenemos 3 puntos relacionados entre sí: Tamaño de la Operación, Valor del Pip y Localización del Pip (Pip Location.)
Como ya mencionamos, Localización del Pip (Pip Location) es una cifra establecida.
Valor del Pip; Pip Value  cuánto quieres que te represente, en dinero, el movimiento de cada Pip
Tamaño de la Operación  El tamaño o número de lotes que se utilizará en esa transacción
Tenemos la siguiente fórmula:
Tamaño de Operación = Valor del Pip / Localización del Pip
T= VP/LP.
Ejemplos:
1) Supongamos que quieres hacer una operación con Euro Dólar (EURUSD) y que cada pip que se mueva el
mercado, a ti te represente $1
Entonces:
T= ¿?
VP = $1 usd
LP = 0.0001 (recuerda que para las divisas este es el pip location, menos para el yen)
Utilizando la fórmula:
T= VP/PL
T= 1/0.0001
T=10,000  Por lo tanto, tu tamaño de operación serían 10,000. Es lo mismo que un “mini lote”
Si tu compraras 10,000 EURUSD a 1.3651 y sube a 1.3652 = 1 pip  $1

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2) Operación con Petróleo, y quieres que cada pip te represente $2
Entonces: T=?; VP = $2; Lp = 0.01
T= VP/LP
T = 2/0.01
T = 200  Esto serían 200 barriles de petróleo. Revisa el tamaño de lote el petróleo son 100 barriles por lote,
por lo tanto para esta operación requerirías 2 lotes
Si compraras 2 lotes Petróleo a 105.17 y sube 105.18 = 1pip $2
Margen
Es un depósito inicial que se requiere para cada operación con apalancamiento. Funciona como un “depósito en
garantía” ya que al cierre de la operación ese margen se te devuelve por completo.
La compra con dinero prestado puede ser muy arriesgado, porque las ganancias y las pérdidas se amplifican. Es decir,
aunque existe la posibilidad de una mayor ganancia, esto tiene un precio muy alto, el potencial de mayores pérdidas.
El margen requerido por cada producto lo puedes consultar con tu bróker en “condiciones de trading”, generalmente es
un porcentaje. Ese depósito se realiza “físicamente” con tu bróker, él custodia ese capital.
Ejemplos de Margen:
- Divisas: 1%
- Metales 3%
- Acciones 10%
- Índices: 2%
Cálculos de tamaño de margen:
Utilizamos la siguiente fórmula  Margen Requerido x Tamaño de Operación = Depósito Necesario
- EUR: 1% x 10,000 = 100  Margen Inicial o Depósito en Garantía
- Metales: 3% x
Apalancamiento
El apalancamiento va de la mano con el margen. Ya que el apalancamiento es cuando tomas posesión de activos con un
valor superior al dinero que realmente se tiene.
El apalancamiento funciona para:
 Multiplicar tus resultados, ya sea positiva o negativa.
 Diversificar, ya que con un pequeño margen puedes mover cantidades mayores en el mercado.

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Ejemplo de Apalancamiento – Resultado con Beneficios
Acciones:
Santander Unitario 1,000 Acciones
Al Contado
Con Apalancamiento
(CFD)
Precio 7.30 7.30 7.30
# de Acciones 1 1,000 1,000
Capital Inicial 7.30 7,300 365 (5% margen)
Aumentó el precio 7.40 7.40 7.40
Valor Actual 7.40 7,400 7,400
Variación en Capital 0.10 100 100
% de Variación 1.36% 1.36% 27.39%
Metales:
Oro Unitario 100 Onzas de Oro
Al Contado
Con Apalancamiento
(CFD)
Precio (usd/oz) 1,285 1,285 1,285
# de Onzas 1 100 100
Capital Inicial 1,285 128,500 1,285 (1% margen)
Aumentó el precio 1,290 1,290 1,290
Valor Actual 1,290 129,000 129,000
Variación en Capital 5 500 500
% de Variación 0.38% 0.38% 38.91%
Divisas:
EUR / USD Unitario 10,000 Euros
Al Contado
Con Apalancamiento
(CFD)
Precio 1.3600 1.3600 1.3600
# de Euros 1 10,000 10,000
Capital Inicial 1.3600 13,600 68 (0.5% margen)
Aumentó el precio 1.4000 1.4000 1.4000
Valor Actual 1.4000 14,000 14,000
Variación en Capital 0.04 400 400
% de Variación 2.94% 2.94% 588%

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Ejemplos de Apalancamiento – Resultado con Pérdidas
Acciones:
Santander Unitario 1,000 Acciones
Al Contado
Con Apalancamiento
(CFD)
Precio 7.30 7.30 7.30
# de Acciones 1 1,000 1,000
Capital Inicial 7.30 7,300 365 (5% margen)
Bajó el precio 7.10 7.10 7.10
Valor Actual 7.10 7,100 7,100
Variación en Capital -0.20 -200 -200
% de Variación -2.74% -2.74% -54.79%
Metales:
Oro Unitario 100 Onzas de Oro
Al Contado
Con Apalancamiento
(CFD)
Precio (usd/oz) 1,285 1,285 1,285
# de Onzas 1 100 100
Capital Inicial 1,285 128,500 1,285 (1% margen)
Bajó el precio 1,282 1,282 1,282
Valor Actual 1,282 128,200 128,200
Variación en Capital -3 -300 -300
% de Variación -0.23% -0.23% -23.34%
Al finalizar, cierras tu operación y se te devuelve tu margen o depósito.
Si pierdes, sólo pierdes la cantidad de la operación, no lo que está apalancando.
Para obtener el % de variación, divides “Variación del Capital / Capital Inicial (margen)”

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Spread
En trading, el spread la ganancia del bróker o institución financiera que te da sus servicios. Lo podemos ver
representado como la diferencia entre el precio de compra y venta.
Las cotizaciones de las monedas se representan desde el punto de vista del banco:
 Bid: Cotización de Compra, es al precio que paga el banco a quien vende la moneda
 Ask: Cotización de Venta, es al precio cobra en banco a quien compra la moneda
Si fueras al banco a querer comprar Dólares, imagínate que el precio de compra es €1.20 por cada USD, y el precio de
venta está en €1.30 por cada USD, esa diferencia de €0.10 es la ganancia del banco por ser el intermediario.
En trading spread es la diferencia entre BID (oferta) y Ask (demanda)
Es la comisión que se lleva el bróker.
Instrumento BID Ask Spread (pips)
EUR/USD 1.3605 1.3602 3
Oro 1316.54 1317.04 54
Telefónica 12.63 12.64 1
El spread es un obstáculo al operar?
Si pudiera ser, ya que cada operación va a generar un costo (spread).
El spread se paga al iniciar la operación en el mercado.
Hay personas que prefieren operaciones Intra-día, esto es, en un solo día entrar y salir del mercado. Suena emocionante
pero no siempre es lucrativo ya que genera alto volumen de costos y poca rentabilidad.
Nuestro consejo, aprende a manejar operaciones con un objetivo de beneficios mayor, de tal manera que los costos no
impacten tu desempeño.
Broker, quién es? Y qué hace?
El bróker es la institución que hace de intermediario entre compradores y vendedores. Los brokers pueden ser bancos,
u otro tipo de institución.
Para operar en la bolsa y con cualquier instrumento, ya sean acciones, divisas, metales, etc. Siempre necesitas tener un
bróker, un intermediario.
Nuestro consejo para elegir un bróker, busca uno que sea transparente, y que no manipule los precios del mercado
además de que te ofrezca costos razonables. Un bróker STP es una buena opción.

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Stop Loss
Es una orden predefinida para salirte del mercado, liquidar tu operación de forma programada.
Generalmente el Stop Loss se utiliza para cortar las pérdidas cuando éstas llegan a cierto nivel y no quieres que sigan
aumentando.
 Colocar un stop loss tiene costo? No, es una simple orden “pendiente” mientras no se ejecute no genera
costo.
 Lo puedo mover de nivel? Así es, los profesionales sabemos cómo proteger nuestros beneficios mediante el
uso del Stop Loss
 Dónde colocar el Stop? Una distancia adecuada que no ponga en demasiado riesgo el total de tu cartera.
 Qué pasa si el mercado se mueve muy rápido y no toca mi stop? Se te asignará el precio siguiente
disponible.
 Y si existiera un GAP en el nivel donde estaba mi Stop Loss? Tu orden se ejecutará en el siguiente precio
disponible.
Ejemplos de Stop Loss
Es importantísimo proteger tu capital mediante el uso correcto de Stop Loss.
Hay estrategias profesionales que se basan en la colocación exacta de estos Stop Loss para asegurar los beneficios que
has ido generando.
Producto Acciones – Santander Oro EUR / USD
Precio de Compra 7.30 1,306 1.3356
Tamaño de Operación 1,000 acciones 100 onzas 10,000 EUR
Nivel de Stop Loss 7.20 1,300 1.2900
¿Cuánto dinero estaría dispuesto a asumir como pérdida en este escenario?
= Precio final – Precio inicial = 7.20 – 7.30 = 1,300 – 1,306 =1.2900 – 1.3356
= Diferencia * Tamaño de Op = -0.10 * 1000 (acciones) = - 6 * 100 (onzas) = -0.0456 * 10000 (EUR)
= Pérdida en STOP LOSS = -100 = -600 = -456

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Orden Limit o “Take Profit”
Es como el Stop Loss, sólo que es una salida predefinida de una operación a un precio en particular donde alcanza una
utilidad.
Ejemplos de Limit Order
 Una crítica de los LIMIT es que llega a limitar las utilidades
 Limitar la pérdida financiera es completamente válido
 Limitar las utilidades puede ser criticado, pero si buscas hacer Operaciones Intradía y estas alcanzando tus
objetivos en pips/utilidad, entonces puede ser útil para ti
Producto Acciones – Santander Oro EUR / USD
Precio de Compra 7.30 1,306 1.3356
Tamaño de Operación 1,000 acciones 100 onzas 10,000 EUR
Limit o Take Profit 7.50 1,314 1.3840
¿A cuánto estaría limitando mi utilidad en este escenario?
= Precio final – Precio inicial = 7.50 – 7.30 = 1,314 – 1,306 =1.3840 – 1.3356
= Diferencia * Tamaño de Op = 0.20 * 1000 (acciones) = 8 * 100 (onzas) = 0.0484 * 10000 (EUR)
= Utilidad en Limit = +200 = +800 = +484

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Caso Práctico
Este ejercicio te ayudará a entender las características de los mercados de derivados y las ventajas de poder diversificar
tu capital. También estarás consciente del riesgo que existe en los mercados y la importancia de aprender un sistema
probado de trading.
Tienes un capital inicial de $10,000 USD.
Queremos comprar los siguientes productos:
- IBM $178 por acción
- Oro $1,250 por onza
- EUR/USD $1.3015
- Facebook $72 por acción
Ejemplo de Cartera o Portafolio de Inversión al contado/CASH
Si invirtiéramos esos $10,000 USD en los productos mencionados, lo pudiéramos distribuir de la siguiente manera
Producto Precio Cantidad Subtotal
IBM $178 por acción 15 2,670
Oro $1,250 por onza 2 2,500
EUR/USD $1.3015 por Euro 1,000 1,301.50
Facebook $72 por acción 49 3,528
TOTAL $9,999.50
Semana 1 – Precios Actualizados
Producto Precio Cantidad Subtotal % Variación
IBM $185 por acción 15
Oro $1,220 por onza 2
EUR/USD $1.2985 por Euro 1,000
Facebook $78 por acción 49
CAPITAL INICIAL $9,999.50
VALOR ACTUAL U/P
NOTA: En este ejercicio debes encontrar:
- Subtotal, multiplica la cantidad por el precio actual.
- % de Variación, compara precio actual con el precio anterior
- Valor Actual de la Cuenta y Utilidad/Pérdida.

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PATRIMONIO
VALOR ACTUAL U/P
PATRIMONIO
VALOR ACTUAL U/P
PATRIMONIO
VALOR ACTUAL U/P

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