Este documento identifica seis errores comunes al construir modelos financieros: 1) usar modelos demasiado complejos o simples; 2) subestimar costos como capital de trabajo e inversiones; 3) que el modelo no refleje adecuadamente las estrategias del plan de negocios; 4) falta de controles de integridad y razonabilidad; 5) suponer que los gastos crecerán linealmente sin importar el volumen de ventas; y 6) no incluir un panel de control con las métricas clave.

1. Seis errores comunes
al construir un modelo
financiero

2. Complejidad excesiva o demasiado simple
Por otro lado, un modelo demasiado
simple no suele captar las
complejidades de los negocios por lo
que suelen incurrir en sobre
simplificaciones.
Formulas complejas, muchas hojas y
referencias a otros archivos pueden
transformarse en monstruos imposibles
de mantener, innumerables horas y
riesgos de error.
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3. Subestimar el capital de trabajo e inversiones
Inventarios Plazos de comercio
internacional
IVA, retenciones,
percepciones, reintegros
Plazos de cobro y pagos
Costo de financiación Equipamiento y sus
capacidades
Es habitual comenzar por las venta, los
costos, estructura dejando estos efectos
para último momento.
Construya un set completo de estados
contables como una forma de asegurarse
de tomar muchos de estos ítems en forma
coherente.
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4. Un modelo financiero debe reflejar en números un
conjunto de acciones a llevar adelante. Puede ser la
utilización de un nuevo canal comercial, una estrategia de
pricing o cualquier otro aspecto central que hace a los
elementos fundamentales del plan.
Es muy común que una o mas estrategias elegidas no se
reflejen en el modelo construido.
El modelo no se corresponde con el plan de negocio
Verifique que cada una
de las hipótesis
principales de negocio
se haya incluido
Si es un negocio en
marcha, verifique la
continuidad entre el
“pasado” y lo proyectado
Haga sensibilidades para
comprobar el impacto
esperado de las ideas en
los números del modelo
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5. Falta de controles de integridad y razonabilidad
Un modelo se cambia muchas
veces para insertar conceptos,
prolongar el horizonte de
planeamiento, etc.
Es muy sano incluir controles de
integridad y asegurarnos que todo
fluye correctamente luego de cada
cambio
Igualmente, ante cada cambio hay
que asegurarse que el mismo
afecta los resultados en el sentido
esperado.
Un simple signo equivocado no
detectado al momento de introducir
el cambio es un dolor de cabeza
para detectar el día antes de la
presentación…
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6. Es habitual que se estudie el comportamiento de los
gastos para un rango limitado de actividades (típicamente
de ventas).
Y como hoy en día es tan simple extender la formula
algunos años mas….
Los gastos, personal e inversiones no acompañan el
crecimiento
Debemos ser cuidados en ver la razonabilidad de aspectos
como gastos de estructura, niveles de gerencia, capacidades de
la máquinas en escenarios con volúmenes muy diferentes a los
inicialmente estudiados en profundidad
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7. No incluir una síntesis o panel de control
Un modelo contiene normalmente un
conjunto importantes de inputs y
resultados.
Lo que a veces se olvida es que quien
lo diseña no es el único que deberá
usarlo.
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Dedique algo de tiempo a planificar su
modelo, particularmente cuales son las
variables principales y los resultados
que TODOS querrán ver.
De este modo, ahorra mucho tiempo al
probar el modelo y explicarlo a
terceros.

8. ¿Alguna sugerencia para incluir en la
lista?
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