Índice OHE Hotelero España invierno 2014-2015: Expectativas positivas para la temporada

www.pwc.es
Observatorio de la Industria
Hotelera Española
Temporada de invierno 2014-2015

Índice
Sección I: Índice OHE General ……………………………………………. 4
Sección II: Coyuntura y perspectivas macroeconómicas …………. 5
Índice OHE Macro …………………………………..………… 12
Sección III: Índice OHE Hotelero ……………..…………………………… 13
Desglose índice OHE Hotelero ……………………..…….. 14
Sección IV: Resumen …………………………………………………..………. 23
2
Observatorio de la Industria Hotelera Española

Nota introductoria
• El OHE General se desglosa en dos índices parciales, el OHE Macroeconómico y el OHE Hotelero:
• El índice OHE Hotelero se obtiene como resultado de una encuesta enviada a las 64 asociaciones
pertenecientes a CEHAT y refleja las expectativas de la tendencia del sector hotelero en España basándose en
las expectativas de los empresarios hoteleros pertenecientes a dicha asociación, que engloban más de 1,5
millones de plazas hoteleras en España.
• El OHE Macroeconómico refleja la influencia de los principales factores macroeconómicos combinada con el
resultado del Consenso Económico de PwC. El Consenso Económico trimestral de PwC recoge las expectativas
de un pool de más de 300 expertos pertenecientes a empresas financieras y no financieras, universidades y
centros de investigación, asociaciones empresariales y profesionales y otras instituciones
(http://www.pwc.com/es/es/publicaciones/consenso-economico.jhtml).
• El índice OHE de invierno mide las expectativas turísticas de dicha temporada, y siempre se ha de interpretar en
comparación con el mismo período del año anterior. El Índice OHE puede tomar valores entre “0” y “100”, donde:
◦ Los valores entre 60 y 100 puntos reflejan expectativas positivas
◦ Los valores entre 40 y 60 puntos reflejan que no se esperan variaciones significativas
◦ Los valores entre 0 y 40 puntos reflejan expectativas negativas para el sector
3

Sección I
Índice OHE General
4
Fuente: Elaboración propia
Para invierno de este año, se prevé un incremento de los valores del índice OHE, hasta llegar a una cifra
de 56,54 puntos, lo que supone un incremento del 8,0% de las expectativas respecto al mismo periodo del
año anterior.
42,36
34,98
52,36
56,54
0
20
40
60
80
100
Invierno 2011 Invierno 2012 Invierno 2013 Invierno 2014
ÍndiceOHE
Evolución OHE General

Sección II
Coyuntura y perspectivas macroeconómicas
Índice OHE Macro
5
Las expectativas del PIB en España para 2014 muestran una tendencia de mejora respecto a 2013,
pasando de cuotas negativas a positivas. Alemania y Francia muestran una tendencia similar con niveles
parecidos a los españoles.
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
200820092010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20182019
Fuente: The Economist Intelligence Unit
Tasadecrecimientodel
PIB
Histórico y perspectivas evolución PIB España
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
200820092010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Histórico y perspectivas evolución PIB
Alemania
PIB
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
200820092010201120122013201420152016201720182019
PIB
Histórico y perspectivas evolución PIB Reino Unido
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
200820092010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20182019
TasadecrecimientodelPIB
Histórico y perspectivas evolución PIB Francia

Sección II
Índice OHE Macro
6
La inflación de España desciende hasta el -0,1% en 2014. Se prevé que posteriormente vaya
incrementando hasta alcanzar aproximadamente el 1,5%, en un entorno similar a otros países
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
200820092010201120122013201420152016201720182019
Tasadeinflación
Histórico y perspectivas evolución inflación
España
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
200820092010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20182019
Tasadeinflación
Alemania
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
200820092010201120122013201420152016201720182019
Tasadeinflación
Histórico y perspectivas evol. inflación
Reino Unido
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
200820092010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Tasadeinflación
Francia

Sección II
Índice OHE Macro
En el año 2014 el euro se ha depreciado ligeramente frente a la libra esterlina, mientras que se mantiene
frente al dólar americano. Los tipos de interés estimados descenderán hasta el 0,21% para la zona euro y
hasta 0,55% para Reino Unido.
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Equivalentea1€
Histórico y perspectivas evolución tipo de
cambio
USD/EUR GBP/EUR
Fuente: European Central Bank /The Economist Intelligence
0
1
2
3
4
5
6
7
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Tipodeinterés(3mesesinterbancario)
Histórico y perspectivas evolución tipo de
interés
Reino Unido Zona Euro
Fuente: OCDE

Sección II
Índice OHE Macro
En 2014 la tasa de desempleo ha comenzado a disminuir, pasando del 26,1% alcanzado en 2013 al 24,5%
esperado a finales de año. La expectativa sobre la tendencia del precio del petróleo supone variaciones
significativas sobre los valores de la temporada anterior.
8
0
5
10
15
20
25
30
200820092010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
TasadeDesempleo%
Perspectivas evolución Desempleo
ES UK GER FR
0
20
40
60
80
100
120
140
ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15
Histórico y perspectivas evolución precio del
petróleo (Barril Brent)
Barril Brent (USD) Barril Brent (EUR)
Fuente: NYMEX , BCE, forecasts.org

Sección II
Índice OHE Macro
El 68,2% estima que la situación económica en la Unión Europea a finales de 2014 será mejor o igual que
el ejercicio anterior. Las expectativas sobre la economía de la Unión Europea no se mantienen respecto
al último consenso ya que un 31,8% de los encuestados estima que van a ser peores, frente a un 1,9% del
último consenso.
9
9
El Consenso Económico trimestral
de PwC recoge las expectativas de un
pool de más de 300 expertos
pertenecientes a empresas
financieras y no financieras,
universidades y centros de
investigación, asociaciones
empresariales y profesionales y otras
instituciones.
Fuente: Consenso Económico PwC
C.I.14 C.II I4 C.III.14 C.I.14 C.II I4 C.III.14 C.I.14 C.II I4 C.III.14
68,6%
29,5%
1,9%
57,6%
40,6%
1,9%
11,2%
57,0%
31,8%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mejor Igual Peor
Perspectivas de la Economía en la UE a final de año

Sección II
Índice OHE Macro
Las expectativas de mejora de la demanda de consumo en los hogares españoles de cara a los próximos
meses descienden ligeramente según las expectativas del Consenso Económico.
10
instituciones.
45,7% 46,7%
7,6%
54,7%
44,3%
0,9%
52,9%
42,3%
4,8%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mejor Igual Peor
Expectativas de evolución de la Demanda en España
Consumo de las Familias próximos 6 meses

Sección II
Índice OHE Macro
El 46,7% de los expertos auguran que la economía española será mejor y sólo un 4,8% espera que
empeore.
11
instituciones.
63,5%
36,5%
0,0%
67,6%
31,4%
1,0%
46,7% 48,6%
4,8%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mejor Igual Peor
Perspectivas de la coyuntura española para los
próximos 6 meses

45,49
54,84
67,65 68,67
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEMacroeconómico
Evolución OHE Macroeconómico
Sección II
Índice OHE Macro
El índice OHE Macro vuelve a ser positivo, como en la misma temporada del año anterior, creciendo un
1,4% hasta alcanzar la cifra de 68,67 puntos. Las expectativas continúan creciendo en línea con la
tendencia iniciada en 2010 debido principalmente a la previsión de estabilización de la inflación y PIB.
12
• El índice parcial Macroeconómico se calcula en base a los 7 factores macroeconómicos que se considera influyen de forma más
significativa en el turismo: el PIB, el IPC, la tasa de desempleo, el precio del petróleo, el tipo de cambio con el dólar americano y la
libra esterlina, el tipo de interés y las expectativas de los expertos sobre la coyuntura económica española, europea y de la demanda
de consumo de las familias españolas.

Sección III
Índice OHE Hotelero
13
El índice OHE Hotelero muestra una mejoría respecto al de invierno de 2013, al crecer un 11,1% hasta los
52,50 puntos, estando ya muy cerca de mostrar unas expectativas positivas
41,32
28,36
47,27
52,50
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero
Evolución OHE Hotelero
• El OHE Hotelero se obtiene como resultado de una encuesta enviada a las 64 asociaciones pertenecientes a CEHAT que engloban
más de 1,5M de plazas hoteleras, recogiendo sus expectativas de evolución sobre los principales factores de la ocupación hotelera:
número de pernoctaciones, oferta de plazas, duración de la estancia, precios de los alojamientos, esfuerzos promocionales de las
administraciones públicas, esfuerzos publicitarios de los empresarios de establecimientos turísticos y su rentabilidad.
• En comparación con lo observado en la temporada de invierno de 2013 se observa una leve mejora en las expectativas de los
agentes del sector para la temporada de 2014-2015, basando este optimismo principalmente en la mejora de las previsiones
estimadas por éstos en la rentabilidad esperada para la temporada de análisis.

41,3
52,8
40,7
36,9 35,9
26,2 24,3
31,2
28,4
30,9
41,6
35,9 35,1
18,2
26,3
12,4
47,3
52,9 51,2
48,6
52,6
35,5
33,1 32,9
52,5
50,3 48,3 48,0
56,8
51,5
44,4
57,2
0
20
40
60
80
100
OHE Hotelero Pernoctaciones Oferta Plazas Estancia Media Precio medio Promocional Publicitario Rentabilidad
ÍndiceOHEHotelero
Evolución OHE Hotelero (desglose)
Sección III
Índice OHE Hotelero - desglose
14
2011 2012 2013 2014
No hay expectativas positivas en los conceptos analizados, pero se observa una mejoría de las previsiones
en la rentabilidad esperada, esfuerzo publicitario y promocional
• Está previsto que el resto: la oferta de plazas, pernoctaciones, estancia media y precio medio se mantengan
2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014

Sección III
15
15
Fuente: CEHAT Hotel Monitor
En invierno de 2013 los resultados se mantuvieron más o menos estables comparados con 2012. Todas
las categorías incrementan ligeramente sus pernoctaciones.
*
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
5* 4* 3* Resto
Millonesdepernoctaciones
Pernoctaciones por categoría
*El gráfico comprende
únicamente los meses de
octubre, noviembre y
diciembre

Sección III
¿Cómo cree que va a evolucionar el número de pernoctaciones de los huéspedes de su alojamiento
durante el invierno de 2014?
16
Fuente: Elaboración propiaFuente: INE
Los ejercicios hacen referencia a los meses de febrero, marzo,
abril y mayo
52,8
30,9
52,9 50,3
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero(parcial)
Evolución Pernoctaciones
65,08
62,05
66,49
20
30
40
50
60
70
Invierno 2011 Invierno 2012 Invierno 2013
Millonesde
pernoctaciones
Histórico de Pernoctaciones
Pernoctaciones de Residentes en España y extranjero
8,24%
35,13%
20,21% 20,92%
71,54%
43,95%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Españoles Extranjeros Españoles Extranjeros Españoles Extranjeros
Crecen Decrecen Se mantienen
Distribución de respuestas sobre perspectivas
de llegadas según lugar de residencia
48,2 46,4
57,9
50,4 51,7
0
20
40
60
80
100
ESP ALEM UK FRA P.NORDICOS
Índice OHE perspectivas de pernoctaciones
según lugar de residencia
Fuente: Elaboración propiaFuente: Elaboración propia

Sección III
¿Cómo cree que va a evolucionar la oferta hotelera de su zona en cuanto al número de plazas?
17
40,7 41,6
51,2 48,3
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero
(parcial)
Evolución Oferta de Plazas
6,66% 9,99%
83,34%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mayor Menor Igual
Distribución de las respuestas para la Oferta
Hotelera
17
Provincias donde se espera un aumento
de la oferta hotelera
Provincias donde se espera una
disminución de la oferta hotelera
Leyenda
Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia
Distribución
Geográfica
de las
respuestas
para la
Oferta
Hotelera

36,9 35,9
48,6 48,0
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero
(parcial)
Evolución Estancia Media
Sección III
18
Provincias donde se espera
un aumento de la Estancia
Media
Provincias donde se espera
una disminución de la
Estancia Media
Distribución Geográfica de las respuestas para la Estancia Media
Leyenda
¿Cómo cree que evolucionará la estancia media de sus huéspedes?
0,0%
10,3%
15,7%
1,6%
84,3% 88,2%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Españoles ExtranjerosEspañoles ExtranjerosEspañoles Extranjeros
Crecen Decrecen Se Mantienen
Distribución de las respuestas para la Estancia
Media
18,4%
3,1% 1,5% 3,0% 0,0%
9,3%
0,0% 7,2%
10,0%
24,1% 26,7% 16,6%
32,9%
34,3% 50,9% 36,8%
71,6% 72,8% 71,7%
80,3%
67,1%
56,4% 49,1% 55,9%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
Esp Extr Esp Extr Esp Extr Esp Extr
Menos de 3 días Entre 3 y 7 días Entre 7 y 15 días Más de 15 días
Distribución de las respuestas para la
duración de la estancia
crece decrece se mantiene

Sección III
19
35,9 35,1
52,6 56,8
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero
(parcial)
Evolución Precio Medio
26,3%
12,8%
60,9%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mayor Menor Igual
Distribución de las respuestas para el Precio
Medio
-1,6
-1,4
-1,2
-1,0
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0,0
80
82
84
86
88
90
92
94
Invierno 2011 Invierno 2012 Invierno 2013
Variacióninteranual
Índicedeprecioshoteleros
(Base2008)
Histórico de Precio Medio
Dato base Tasa de variación interanual
19
Distribución Geográfica de las respuestas para el Precio Medio
Provincias donde se
espera un incremento
del Precio Medio
Provincias donde se
espera una
disminución del Precio
Medio
Leyenda
Fuente: INE
Los ejercicios hacen referencia a los meses de octubre, noviembre y diciembre
¿Cómo estima que va a evolucionar el precio medio de la habitación de su empresa de alojamiento?

Sección III
20
¿Cómo cree que evolucionará el esfuerzo promocional en comparación con la misma temporada del año
anterior?
24,3 26,3
33,1
44,37
0
20
40
60
80
100
Evolución Esfuerzo Publicitario
26,2
18,2
35,5
51,5
0
20
40
60
80
100
Evolución Esfuerzo Promocional de las
Administraciones Públicas
12,65% 9,68%
77,67%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mayor Menor Igual
Distribución de las respuestas para el esfuerzo
Promocional de Las Administraciones Públicas
8,81%
20,08%
71,11%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mayor Menor Igual
Distribución de las respuestas para el esfuerzo
Publicitario

Sección III
¿Cómo cree que evolucionará la contratación de su oferta de alojamiento por cada uno de los siguientes
canales de intermediación?
21
20% 26%
18%
29%
10%
26%
41% 14%
70%
48% 41%
57%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Españoles Extranjeros Españoles Extranjeros
DIRECTA INDIRECTA
Distribución de las respuestas para el
canal de Intermediación
crece decrece se mantiene

Sección III
¿Cómo cree que evolucionará la rentabilidad de su empresa de alojamiento (sin costes financieros)?
22
31,2
12,4
32,9
57,2
0
20
40
60
80
100
Evolución Rentabilidad
30%
1%
21%
7%
26%
7%
63%
73% 71%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Ingreso Coste Rentabilidad
Distribución de las respuestas para la Rentabilidad
se mantiene empeora mejora
Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia
• Ha habido una evolución del pesimismo sobre la rentabilidad. A pesar de que las expectativas son de que ésta se mantenga en los
baremos de rentabilidad actuales, ya se muestran cuotas cercanas al crecimiento

Sección IV
Resumen
Las expectativas del índice hotelero son de estabilidad con respecto al periodo anterior, y las del índice
macroeconómico siguen siendo positivas.
Las expectativas de mejora del índice macro suponen un crecimiento del 1,4% respecto al año anterior,
mientras que las del índice hotelero suponen un crecimiento del 11,1%.
41,32
28,36
47,27
52,50
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHEHotelero
Evolución OHE Hotelero
45,49
54,84
67,65 68,67
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHE
Macroeconómico
Evolución OHE Macroeconómico
23

Sección IV
Índice OHE General
24
Por tanto, para el invierno de 2014-2015, el OHE incrementa las expectativas un 8,0%, acercándose a
valores asociados al crecimiento del entorno.
42,36
34,98
52,36
56,54
0
20
40
60
80
100
ÍndiceOHE
Evolución OHE General

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