1. Guía de opciones y derivados
1.-¿Qué es un forward?
Elcontrato forward es un pacto entre dos partes, una de las cuales secompromete
a vender, en una fecha futura, cierta cantidad de un producto a un precio
determinado, y la otra se compromete a comprar esa misma cantidad a ese precio
2.-¿Qué es un futuro ?
Un futuro es un contrato de venta de un activo, que puede ser una materia prima,
un producto financiero derivado o una divisa, en un momento determinado o
periodo de entrega en el futuro. El precio se fija al momento de establecer el
acuerdo
3.-¿Cuáles son las características de un contrato a futuro?
Son acuerdos estandarizados en cantidad, calidad y fechas de vencimiento. Los
productos que abarcan son de tipo agrícola, financiero, metales, divisas, energía,
etc., se negocian dentro de la bolsa de futuros cuya operación es vigilada por
autoridades competentes
4.-¿Qué es la Cámara de Compensación?
Los mercados de derivados listados o estandarizados, cuentan con una Cámara
de Compensación, que funge como garante de todas las obligaciones financieras
que se generan por las operaciones de productos derivados estandarizados.
5.-¿Cuáles son las funciones de la Cámara de Compensación?

2. La cámara se convierte en comprador para el vendedor y de vendedor para el
comprador. Se compromete a hacer entrega del activo al comprador y de realizar
el correspondiente pago al vendedor en la fecha de vencimiento del contrato de
futuros.
6.-¿Cómo se clasifican los contratos a futuro ?
Futuros sobre activos físicos (Commodities futures)
Los activos físicos o reales en los contratos de futuros provienen de dos grandes
grupos:
Productos agrícolas
Principales metales.
Actualmente se ha extendido su uso a todo el mundo, y los principales mercados
tienen estandarizados los contratos que negocian sobre futuros en commodities,
así como las diferentes calidades de cada uno de los productos.
Futuros sobre instrumentos financieros (financial futures)
Los futuros financieros comenzaron a negociarse a partir de los años 70 y por
orden de aparición, los activos en los que se basan son los siguientes:
Divisas
Tipos de interés (instrumentos de deuda y depósitos interbancarios)
Índices bursátiles

3. 7.-¿Cómo son los flujos que se generan en las operaciones de contratos a
futuros?
8.-Defina que es un derivado financiero
Un derivado financiero o instrumento derivado es un producto financiero cuyo valor
se basa en el precio de otro activo. El activo del que depende toma el nombre de
activo subyacente
9.-Menciones algunos ejemplos productos derivados
El valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes
utilizados pueden ser muy diferentes, acciones, índices bursátiles, valores de renta
fija, tipos de interés o también materias primas.
10.-¿Qué es una cobertura de riesgo?
Cobertura, en finanzas, (en inglés hedging o hedge) se llama al conjunto de
operaciones dirigidas a anular o reducir el riesgo de un activo o pasivo financiero
en posesión de una empresa o de un particular. Los fondos creados con este fin
se denominan fondos de cobertura o hedgefunds.
Las operaciones de cobertura consisten en la adquisición o venta de un activo
financiero que se encuentre correlacionado con el elemento sobre el que quiere
establecerse la cobertura. Dicha adquisición o venta puede ser de acciones,
índices, tipos de interés, opciones, futuros, etc.
11.-¿Qué es el arbitraje?
Es la práctica de tomar ventaja de una diferencia de precio entre dos o más
mercados: realizar una combinación de transacciones complementarias que

4. capitalizan el desequilibrio de precios. La utilidad se logra debido a la diferencia de
precios de los mercados. Por medio de arbitraje, los participantes en el mercado
pueden lograr una utilidad instantánea libre de riesgo. La persona que ejecuta el
arbitraje se conoce como arbitrajista, y es usualmente un banco o una firma de
inversión.
12.-Explique cómo se da el perfil de negociación forward
Estar largo.
Quien compra contratos de futuros, adopta una posición larga, por lo que tiene el
derecho a recibir en la fecha de vencimiento del contrato el activo subyacente
objeto de la negociación. Básicamente significa comprar hoy para vender mañana
o invertir hoy para mañana recuperar el nominal más las plusvalías.
Estar corto
Quien vende contratos adopta una posición corta ante el mercado, por lo que al
llegar la fecha de vencimiento del contrato deberá entregar el correspondiente
activo subyacente, recibiendo a cambio la cantidad de dinero acordada en la fecha
de negociación (venta) del contrato de futuros. Básicamente significa financiarse
hoy con la venta del activo que aún no tenemos, tomando la obligación de
devolver el activo mañana.
13.-¿Cómo se determina el precio teórico del futuro de una moneda extranjera ?
14.-Para determinar el precio forward ¿Qué elementos debemos considerar?
15.-¿Cuál es la diferencia entre la tasa de interés capitalizable y la continua?

5. 16.-¿Cuál es la diferencia entre el precio de un futuro de un activo que paga
dividendos y otro que no lo hace?
17.-¿Qué es un índice de precios y cotizaciones?
18.-Mencione algunas características de los mercados de futuros de índices
accionarios
19.-¿Cómo se determina el precio tercio de contratos de futuros del IPC?
20.-¿Qué son los dividendos devengados ?