Guía de opciones y derivados1.-¿Qué es un forward?Elcontrato forward es un pacto entre dos partes, una de las cuales secom...
La cámara se convierte en comprador para el vendedor y de vendedor para elcomprador. Se compromete a hacer entrega del act...
7.-¿Cómo son los flujos que se generan en las operaciones de contratos afuturos?8.-Defina que es un derivado financieroUn ...
capitalizan el desequilibrio de precios. La utilidad se logra debido a la diferencia deprecios de los mercados. Por medio ...
16.-¿Cuál es la diferencia entre el precio de un futuro de un activo que pagadividendos y otro que no lo hace?17.-¿Qué es ...
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Guía de opciones y derivados

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Guía de opciones y derivados

  1. 1. Guía de opciones y derivados1.-¿Qué es un forward?Elcontrato forward es un pacto entre dos partes, una de las cuales secomprometea vender, en una fecha futura, cierta cantidad de un producto a un preciodeterminado, y la otra se compromete a comprar esa misma cantidad a ese precio2.-¿Qué es un futuro ?Un futuro es un contrato de venta de un activo, que puede ser una materia prima,un producto financiero derivado o una divisa, en un momento determinado operiodo de entrega en el futuro. El precio se fija al momento de establecer elacuerdo3.-¿Cuáles son las características de un contrato a futuro?Son acuerdos estandarizados en cantidad, calidad y fechas de vencimiento. Losproductos que abarcan son de tipo agrícola, financiero, metales, divisas, energía,etc., se negocian dentro de la bolsa de futuros cuya operación es vigilada porautoridades competentes4.-¿Qué es la Cámara de Compensación?Los mercados de derivados listados o estandarizados, cuentan con una Cámarade Compensación, que funge como garante de todas las obligaciones financierasque se generan por las operaciones de productos derivados estandarizados.5.-¿Cuáles son las funciones de la Cámara de Compensación?
  2. 2. La cámara se convierte en comprador para el vendedor y de vendedor para elcomprador. Se compromete a hacer entrega del activo al comprador y de realizarel correspondiente pago al vendedor en la fecha de vencimiento del contrato defuturos.6.-¿Cómo se clasifican los contratos a futuro ?Futuros sobre activos físicos (Commodities futures)Los activos físicos o reales en los contratos de futuros provienen de dos grandesgrupos:Productos agrícolasPrincipales metales.Actualmente se ha extendido su uso a todo el mundo, y los principales mercadostienen estandarizados los contratos que negocian sobre futuros en commodities,así como las diferentes calidades de cada uno de los productos.Futuros sobre instrumentos financieros (financial futures)Los futuros financieros comenzaron a negociarse a partir de los años 70 y pororden de aparición, los activos en los que se basan son los siguientes:DivisasTipos de interés (instrumentos de deuda y depósitos interbancarios)Índices bursátiles
  3. 3. 7.-¿Cómo son los flujos que se generan en las operaciones de contratos afuturos?8.-Defina que es un derivado financieroUn derivado financiero o instrumento derivado es un producto financiero cuyo valorse basa en el precio de otro activo. El activo del que depende toma el nombre deactivo subyacente9.-Menciones algunos ejemplos productos derivadosEl valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentesutilizados pueden ser muy diferentes, acciones, índices bursátiles, valores de rentafija, tipos de interés o también materias primas.10.-¿Qué es una cobertura de riesgo?Cobertura, en finanzas, (en inglés hedging o hedge) se llama al conjunto deoperaciones dirigidas a anular o reducir el riesgo de un activo o pasivo financieroen posesión de una empresa o de un particular. Los fondos creados con este finse denominan fondos de cobertura o hedgefunds.Las operaciones de cobertura consisten en la adquisición o venta de un activofinanciero que se encuentre correlacionado con el elemento sobre el que quiereestablecerse la cobertura. Dicha adquisición o venta puede ser de acciones,índices, tipos de interés, opciones, futuros, etc.11.-¿Qué es el arbitraje?Es la práctica de tomar ventaja de una diferencia de precio entre dos o másmercados: realizar una combinación de transacciones complementarias que
  4. 4. capitalizan el desequilibrio de precios. La utilidad se logra debido a la diferencia deprecios de los mercados. Por medio de arbitraje, los participantes en el mercadopueden lograr una utilidad instantánea libre de riesgo. La persona que ejecuta elarbitraje se conoce como arbitrajista, y es usualmente un banco o una firma deinversión.12.-Explique cómo se da el perfil de negociación forwardEstar largo.Quien compra contratos de futuros, adopta una posición larga, por lo que tiene elderecho a recibir en la fecha de vencimiento del contrato el activo subyacenteobjeto de la negociación. Básicamente significa comprar hoy para vender mañanao invertir hoy para mañana recuperar el nominal más las plusvalías.Estar cortoQuien vende contratos adopta una posición corta ante el mercado, por lo que alllegar la fecha de vencimiento del contrato deberá entregar el correspondienteactivo subyacente, recibiendo a cambio la cantidad de dinero acordada en la fechade negociación (venta) del contrato de futuros. Básicamente significa financiarsehoy con la venta del activo que aún no tenemos, tomando la obligación dedevolver el activo mañana.13.-¿Cómo se determina el precio teórico del futuro de una moneda extranjera ?14.-Para determinar el precio forward ¿Qué elementos debemos considerar?15.-¿Cuál es la diferencia entre la tasa de interés capitalizable y la continua?
  5. 5. 16.-¿Cuál es la diferencia entre el precio de un futuro de un activo que pagadividendos y otro que no lo hace?17.-¿Qué es un índice de precios y cotizaciones?18.-Mencione algunas características de los mercados de futuros de índicesaccionarios19.-¿Cómo se determina el precio tercio de contratos de futuros del IPC?20.-¿Qué son los dividendos devengados ?

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