metodos de cobertura y su importancia

1. ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION Y FINANZAS
MÉTODOS DE COBERTURA
ALUMNO
DIEGO ALONSO RISCO LÓPEZ
DOCENTE
MG.ECON. LUIS ELERA VILELA

2.  Los derivados son, actualmente, uno de los activos financieros más
importantes y utilizados. Un derivado es un producto financiero cuyo
valor depende del valor de otro activo (activo subyacente). Su
principal función es permitir a las empresas e inversionistas
anticiparse y cubrirse de los riesgos o cambios que pueden ocurrir en
el futuro en el mercado.
INSTRUMENTOS DERIVADOS

3. Principales características de los derivados
•EL PRECIO DE LOS DERIVADOS VARÍA SIEMPRE CON RESPECTO AL
VALOR DEL "ACTIVO SUBYACENTE" VINCULADO A DICHO DERIVADO.
•NORMALMENTE LA INVERSIÓN QUE HAY QUE REALIZAR PARA ADQUIRIR
UN INSTRUMENTO DERIVADO ES MUY INFERIOR AL VALOR DE LA
ACCIÓN O ACTIVO SUBYACENTE EN EL QUE SE BASA EL MISMO.
•LOS DERIVADOS FINANCIEROS SIEMPRE SE LIQUIDAN EN UNA FECHA
FUTURA.
•LOS DERIVADOS PUEDEN SER REFERIDOS TANTO A PRODUCTOS
FINANCIEROS (POR EJEMPLO, ACCIONES O ÍNDICES BURSÁTILES),
COMO A PRODUCTOS NO FINANCIEROS, COMO LAS MATERIAS PRIMAS
(ORO, ARROZ, CAFÉ, ETC).
•NORMALMENTE COTIZAN EN MERCADOS DE VALORES, AUNQUE
TAMBIÉN PUEDEN NO HA ASÍ COMO UNA DEFINICIÓN DE SERLO.

4. Forwards
 Acuerdo o contrato entre dos partes efectuado por fuera de los mercados
organizados para aceptar o realizar la entrega de una cantidad específica
de un producto o subyacente con especificaciones definidas referente al
precio, fecha, lugar y forma de entrega.
 Son acuerdos extra bursátiles entre dos instituciones financieras o entre
una institución financiera y uno de sus clientes corporativos, donde los
garantes son los propios contratantes.

6. Futuros
 Un futuro es un contrato standard, mediante el cual las partes acuerdan
comprar o vender una cantidad determinada de un activo en una fecha futura
establecida a un precio determinado.
 Los futuros, a diferencia de los forward, son contratos estandarizados, en
cuanto a la cantidad y calidad del activo subyacente y se transan en mercados
organizados (bolsa de valores). Además, están sujetos a garantías.
 Una parte se compromete a compraro vender un número determinado de
unidades de un activo previamente definido y caracterizado, mientras que la
otra parte se obliga a venderlo o comprarlo bajo esas condiciones.
 Existen, por ejemplo, futuros sobre commodities como el trigo, la soya o el
cobre, que se transan en la Bolsa de Futuros de Chicago.

7. Opciones
 Una opción es un instrumento financiero derivado con el cuál se transan
derechos (y no obligaciones) de compra o venta sobre otros.
 Como los futuros, las opciones se transan en mercados regulados, como la
bolsa.
 Su funcionamiento es muy similar al de los futuros, pero con una gran
diferencia, que es que en el momento de la emisión del derecho de cobro y
pago futuro se genera un intercambio económico llamado prima de emisión,
que el vendedor de la opción recibe del comprador con antelación a la futura
operación.

8.  Opciones de compra u Opciones Call. El derecho a comprar un activo se
conoce como opción de compra o Call.
 Opciones de compra u Opciones Put. El derecho a vender un activo se conoce
como opción de venta o Put.
Tipos de Opciones

9. Clasificación de las opciones de acuerdo a la fecha de ejercicio
 Opción americana. Opción que puede ser ejercida en cualquier momento,
hasta la fecha de vencimiento.
 Opción europea. Opción que sólo puede ser ejercida en la fecha de
vencimiento.
 Opción asiática. Opción cuyo valor en el vencimiento no depende del
precio del activo subyacente en ese momento, sino de la media de sus
precios en un período determinado de tiempo.

10. Swaps
 Un swap es un contrato de intercambio de activos, también llamado permuta
financiera, por el cual dos empresas acuerdan intercambiar flujos de caja
futuros de acuerdo a una fórmula preestablecida.
 Se trata de contratos hechos "a medida", con el fin de satisfacer las
necesidades específicas de quienes firman dicho contrato. Es por ello que se
regular, como los forwards, en mercados OTC, no organizados.
 Respecto de su configuración, los contratos de swap contienen
especificaciones sobre las monedas en que se harán los intercambios de
flujos, las tasas de interés aplicables y las fechas en las que se hará cada
intercambio, así como la fórmula que se utilizará para ese efecto.
 El tipo de swap más común es el de tasas de interés, mediante el cual se
intercambian flujos de intereses en una misma moneda en ciertas fechas
previamente convenidas.

12. conclusiones
 los forwards, futuros, opciones y swaps tienen en común que son
instrumentos derivados, que dependen del valor de otro activo y que
suponen un intercambio de activos en una fecha futura predeterminada.
Sin embargo, existen particularidades en cada uno de ellos que les hace
diferentes y característicos.

13. GRACIAS