VEA Resumen de los escenarios para Venezuela por Datanalisis

Escenarios Económicos y Políticos
para Venezuela 2019:
Simplificando una Realidad muy Compleja
Mayo, 2019
22 de mayo de 2019
Hotel Marriott, Caracas

Crisis
generalizada
Protestas
Represión
Migraciones
Lavado
Narco
Terrorismo
Presiones
Internacionales
Apoyos y
Sanciones
Variables en Juego y Escenarios

Producción cesta petrolera venezolana
(Millones de barriles diarios)
3
3,12
2,80
3,16
2,88
2,60
2,34
2,58 2,64
2,52
2,40 2,35 2,35 2,35 2,38 2,36 2,33 2,37 1,64
2,15
1,91
1,14
0,77
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*
Fuente: OPEP.
* A abril de 2019

4
Precio de la cesta venezolana de petróleo
(Promedio - USD/barril)
0
20
40
60
80
100
120
140
ene-10
abr-10
jul-10
oct-10
ene-11
abr-11
jul-11
oct-11
ene-12
abr-12
jul-12
oct-12
ene-13
abr-13
jul-13
oct-13
ene-14
abr-14
jul-14
oct-14
ene-15
abr-15
jul-15
oct-15
ene-16
abr-16
jul-16
oct-16
ene-17
abr-17
jul-17
oct-17
ene-18
abr-18
jul-18
oct-18
ene-19
abr-19
116
90
99
40
24
56
41
64,22
Al 17/05/2019
Variación anual
precio promedio
% de pago ALD
del gobierno
2014 -44% 74%
2015 -44% 41%
2016 48% 29%
2017 26% 0%
2018 -15% 0%
2019 (ene-may) 33% 0%
Fuente: Menpet. Cálculos propios.

Pérdida de ingresos por caídas en la
producción de petróleo
5
0,77
2,36 2,15 1,64 1,15
2015 2016 2017 2018
Producción Millones barriles
diarios
Producción 2019
abril B/D
-0,01 -0,22 -0,46 -1,22
Caída diaria Vs Año 2014
(Millones de barriles)
-0,44 -7,73 -21,46 -74,11
Pérdida de ingresos diarios
Vs Año 2014 (Millones de
USD)
-160,7 -2.783,9 -7.726,9 -26.680,1
Pérdida de ingresos anuales
Vs Año 2014 (Millones de
USD)
Fuente: OPEP, Menpet, cálculos propios

Impactos del deterioro económico
0,0
20.000,0
40.000,0
60.000,0
80.000,0
100.000,0
120.000,0
1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016 2019 2022
Qatar
Noruega
Arabia Saudita
Chile
Argentina
Brasil
Colombia
Venezuela
PIB per cápita
(1980-2024)
Fuente: FMI (estimaciones desde 2017).

Producto Interno Bruto
Porcentajes – variaciones anuales
7
Fuente: BCV, *Latin American Consensus, ** FMI
3,7% 3,4%
-8,9% -7,8%
18,3%
10,3% 9,9% 8,8%
5,3%
-3,2%
-1,5%
4,2%
5,6%
1,3%
-3,9%
-5,7%
-11,3%
-9%
-10,6%
-25,0%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015*
2016*
2017*
2018*
2019**
Estimaciones

Inflación Interanual – Abril 2018 a Marzo 2019
(Porcentajes)
8
Fuente: Asamblea Nacional, cálculos propios
110,1%
128,4% 125,0%
223,1%
233,3%
148,2% 144,2% 141,8%
191,6%
53,7%
18,1%
44,7%
may-
18
jun-
18
jul-18
ago-
18
sep-
18
oct-
18
nov-
18
dic-
18
ene-
19
feb-
19
mar-
19
abr-
19
110,1% 379,9% 979,7% 3388,5% 11527,2% 28758,8%
70373,3%
170269,1%
496696,3%
763476,0%
901683,2%
1304780,3%
Inflación acumulada

1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
2
2
2
2
2
2
2
2
2
3
4
4
11
11
12
15
15
18
18
21
22
24
26
35
36
63
Rusia
RD Congo
Perú (1)
Lituania
Letonia
Kirgüistán
Kazajistán (1)
Chile
Bulgaria (2)
Bielorrusia (2)
Yugoslavia (1)
Uzbekistán
Tajikistan
Perú (2)
Georgia
Estonia
Bulgaria (1)
Bielorrusia (1)
Armenia (1)
Turkmekistan (2)
Polonia
Brasil
Congo (2)
Argentina
Congo (1)
Bosnia
Armenia (2)
Turkmekistan(1)
Bolivia
Zimbabwe
Yugoslavia (2)
Moldavia
Angola
Ucrania
Azerbaiyán
Nicaragua
Casos de hiperinflación desde los 70´s
9
Duración en meses con 50% de
inflación mensual o superior
Venezuela
Más de 48 meses
Entre 24 y 47 meses
Entre 12 y 23 meses
Menos de 12 meses
Fuente: Hanke, Steve H. and Nicholas Krus – Tomado de Prodavinci

Liquidez Monetaria Real
(Miles de bolívares de 1997)
10
Fuente: BCV, Datanalisis.
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
35.000.000
Ene2000
May2000
Sep2000
Ene2001
May2001
Sep2001
Ene2002
May2002
Sep2002
Ene2003
May2003
Sep2003
Ene2004
May2004
Sep2004
Ene2005
May2005
Sep2005
Ene2006
May2006
Sep2006
Ene2007
May2007
Sep2007
Ene2008
May2008
Sep2008
Ene2009
May2009
Sep2009
Ene2010
May2010
Sep2010
Ene2011
May2011
Sep2011
Ene2012
May2012
Sep2012
Ene2013
May2013
Sep2013
Ene2014
May2014
Sep2014
Ene2015
May2015
Sep2015
Ene2016
May2016
Sep2016
Ene2017
May2017
Sept2017
Ene2018
May2018
Sep2018
Recesión
Recesión
Campaña y elección
presidencial
Boom de los
precios del petróleo

0
5000
10000
15000
20000
25000
dic-70
ago-72
abr-74
dic-75
ago-77
abr-79
dic-80
ago-82
abr-84
dic-85
ago-87
abr-89
dic-90
ago-92
abr-94
dic-95
ago-97
abr-99
dic-00
ago-02
abr-04
dic-05
ago-07
abr-09
dic-10
ago-12
abr-14
dic-15
ago-17
abr-19
Arabia Saudita
Noruega
Qatar
Chile
Brasil
Venezuela
Argentina
Colombia
Fuente: Bancos Centrales, Banco Mundial.
Reservas Internacionales per cápita
(1970-2019)

Contracción de las Reservas internacionales
(Millones de USD)
12
Fuente: BCV, *Latin American Consensus, ** Torino Economics
42.299
29.887
16.447
10.995 7.989*
19.987
11.517
32.188
5.468
2.694
2.236
2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
Total reservas
Oro Monetario
Divisas
Otros activos

Inflación Vs. Variación T/C Paralelo
(Porcentajes Acumulados)
13
Fuente: Asamblea Nacional, cálculos propios
0%
2000000%
4000000%
6000000%
8000000%
10000000%
12000000%
14000000%
Inflación Var. Tipo de Cambio Paralelo
30
veces
Para comprar lo que en enero de 2018
comprabas con
10 USD, ahora necesitas 300 USD.

Relación Encaje Legal, Reservas Bancarias
y Saldo en Cuenta BCV
14
01-feb 08-feb 15-feb 22-feb 01-mar08-mar15-mar22-mar29-mar 05-abr 12-abr 16-abr 26-abr 03-may10-may15-may
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
ENCAJE / SALDO EN CUENTA BCV RESERVAS / SALDO EN CUENTA BCV
Banca Universal
Caída de la liquidez bancaria
Indisponibilidad para colocaciones de préstamos

Impacto del deterioro económico
279 246
433
247
1.333
2.500
2.142
11
Argentina Brasil Chile Colombia Arabia
Saudita*
Noruega* Qatar* Venezuela
Salario mínimo en dólares
*Salario medio

Consumo final privado
Porcentajes – variaciones anuales
16
La elevada inflación y la escasez deterioran constantemente el poder de compra, lo cual se ve reflejado en el
consumo privado. Este indicador, al igual que el PIB, registra mas cinco años continuos de caída; esperando
otro año de disminución para el 2019.
Fuente: BCV, *Latin American Consensus, ** Torino Economics
4,7%
6,0%
-7,1%
-4,3%
15,4% 15,7% 15,5%
16,9%
6,3%
-2,9%
-1,9%
4,0%
7,0%
4,7%
-3,4%
-7,8%
-13,8% -9%
-10,1%
-3,0%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015*
2016*
2017*
2018*
2019**
Estimaciones

Crisis
generalizada
Protestas
Represión
Migraciones
Lavado
Narco
Terrorismo
Presiones
Internacionales
Apoyos y
Sanciones
Variables en juego
Se plantea
el cambio de
Gobierno

¿Cómo evalúan la situación del país?
18
Fuente: Encuesta Nacional Ómnibus Febrero I – 2019
69,9%
31,8%
86,2%
97,0%
95,1%
94,8%
29,2%
67,2%
13,8%
2,9%
4,6%
5,0%
Ene05
Abr05
Jun05
Oct05
Mar06
Jun06
Ago06
NovI06
mar-07
MayII07
jul-07
oct-07
Feb08
May08
ago-08
oct-08
dic-08
feb-09
mar-09
MayI-09
jul-09
Oct-09
Dic-09
Abr-10
Jun-10
Sept-10
Dic_10
Abr-11
Jul-11
Oct-11
Feb-12
May-12
Jul-12
Sept-12
Dic-12
Abr-13
Jun-13
Ago-13
Nov-13
Mar-14
May-14
Sept-14
Nov-14
Mar-15
May-15
Sept-15
octII-15
Ene-16
Mar-16
Jul-16
Oct-16
Feb-17
Abr-17
Jul-17
Oct-17
febI-18
Mar-18
Jul-18
Nov-18
FebI-19
Abr-19
Negativa Positiva NS/NC
Promedio
anual de
situación
positiva
2005 2006 2007 2008 200
9
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
59,7
%
63,2
%
55,1
%
47,6
%
45,3
%
35,8
%
45,1
%
37,0
%
38,6
%
19,4
%
12,0
%
8,3% 10,2
%
7,8% 4,2%
Base: 800
Inicio de
Gobierno
NM
“Dakazo
”
Sancione
s
EEUU
Protestas
de la
oposición
Eleccione
s
de la
ANC
Reelección
NM
Medidas
económicas
Elecciones
Parlamentarias

Comparación de aprobación
19Fuente: Encuesta Nacional Ómnibus Febrero I – 2019
Fuente de imagen: caraotadigital.net; el-nacional; telegraph.co.uk;; ventevenezuela.org
50,0%
Leopoldo
López
Henri
Falcón
Nicolás
Maduro
Henrique
Capriles
María Corina Machado
No hay diferencia significativas
(Eval. Pos.)
Base: 800
56,5%
34,5%
32,8%
26,4%
19,3%
12,9%
37,1%
54,7%
55,9%
66,6%
72,1%
84,1%
6,4%
10,8%
11,3%
7,0%
8,6%
3,0%
Evaluación positiva Evaluación negativa NS/NC
Juan Guaidó

Posibles Escenarios según la
Opinión Pública
Base: 800
13,4%
9,4%
14,7%
41,9%
11,6%
9,0%
Invasión militar de varios países
Invasión militar norteamericana
Golpe militar venezolano
Diálogo y acuerdo de realizar elecciones…
Nada, Nicolás Maduro continúe en la…
No sabe/No contesta
15,2%
11,1%
13,4%
23,7%
25,8%
10,8%
Invasión militar de varios países
Invasión militar norteamericana
Golpe militar venezolano
Diálogo y acuerdo de realizar…
Nada, Nicolás Maduro continuará en la…
No sabe/No contesta
Loque ustedcreeque
vaapasar
Loquedesea
quepase

¿Qué tendría que suceder para que la Asamblea
Nacional lograra que Nicolás Maduro entregue la
Presidencia?
¿Qué tendría que suceder para que la Asamblea Nacional lograra que Nicolás Maduro entregue la Presidencia?
Base: 800
42,5%
30,2%
25,5%
24,6%
16,1%
14,5%
12,4%
10,8%
7,7%
2,3%
Apoyo de las Fuerzas Armadas…
Intervención militar internacional
Protestas / pueblo en la calle…
Presión diplomática de otros…
Paro Nacional
No hay nada que lo pueda obligar
Sanciones personales contra…
Sanciones económicas contra el…
División en el oficialismo
Elecciones transparentes/ legales
Nota: No se graficaron
menciones menores a 2,0%
41,6%
72,7%
47,8%
Medios Armados Medios Diplomáticos y Sanciones Medios Cívicos> >

Crisis
generalizada
Protestas
Represión
Migraciones
Lavado
Narco
Terrorismo
Presiones
Internacionales
Apoyos y
Sanciones
Escenarios de las Variables en Juego
Se plantea
el cambio de
Gobierno
Escenarios

23
Crisis
generalizada
Protestas
Represión
Migraciones
Lavado
Narco
Terrorismo
Oposición
Articulada Desarticulada
Occidente y Japón
Gobierno
Articulado Desarticulado
Oriente y Cuba
Estabilidad de
Trump
Apoyo
Militar
Intervención
Militar Extranjera
ESCENARIOS
Presiones
Internacionales
Apoyos y
Sanciones
MADURO SE
QUEDA
CÍVICO
ELECTORAL
JUNTA CÍVICO
MILITAR
INVASIÓN
EXTRANJERA
Variables en juego y escenarios

GOBIERNO
Militar-Cívico
Redicales-Moderados
Nacionales-Cubanos
No
Articulados
Articulados Cazadores
de
Rentas
OPOSICIÓN
Partidos
Opositores
Partidos
Concertadores
Empresarios
Sindicatos
Universidades
Sociedad Civil
Militares
Institucionalistas
¿Cuántos actores tenemos?

“La salida de los regímenes autocráticos
depende del Alto Costo de la Represión y
del Bajo Costo de la Salida”
25
Robert E. Dahl
Costo por Represión
CostodelaSalida
El 11-04-2002
Ud. Estaba
aquí
Pero el 12-04-2002
Algunos decidieron
castigar a H.Ch.
(subirle el costo a la
salida) y no se fue
Zona
de
Renovación
o
Salida
BAJO
BAJO ALTO
ALTO
Ud.
Está
Aquí

Subirle el costo a la represión
26
CostodeSalida
Ud.
Está
Aquí
Subirle el
costo a la
represión para
provocar la
defección
BAJO
BAJO ALTO
ALTO
Medios ArmadosMedios Diplomáticos y SancionesMedios Cívicos

Bajar el Costo de Salida
27
CostodeSalida
Ud.
Está
Aquí
Bajar el
costo de
salida
- LA LEY DE AMNISTÍA (no ha surtido efecto esperado)
- DIVIDIR A LA FANB SOBRE LA AMNISTÍA:
• Incrementar Protesta
• Sanciones personales a Efectivos que
repriman
• Brindar y mostrar compromisos
personalizados firmados sobre exoneración
a cambio de defección y cooperación
- VENGANZA = 11-04-2002
- SANCIONES / PAÍS = ARMAS DE DOBLE FILO
- SALIDA DEL G2BAJO
BAJO ALTO
ALTO
Medios ArmadosMedios Diplomáticos y SancionesMedios Cívicos

¿De cuáles factores dependen los posibles
futuros de Venezuela?
28
- Articulación y Movilización Política de la Oposición
- Impacto del desconocimiento internacional del gobierno de NM
- Impacto de las Sanciones Personales
- Impacto de las Sanciones Económicas al país
MEDIOS ARMADOS
MEDIOS DIPLOMÁTICOS Y SANCIONES
MEDIOS CÍVICOS
- Apoyos Militares a NM; FANB, CUBA y RUSIA
- Impacto de Amnistía y Sanciones Personales
- Invasión Militar Extranjera

Escenario Maduro se queda
29
Debilitamiento
Trump
Baja Presión
EEUU/Castrismo
Amenazas G2 + FAES
+ Colectivos/FANB
Apoyos
Internacionales
/NM
FANB
Unida/
N.M.
N.M.
Se
Prolonga
La Crisis Apabulla
N.M. maneja
provocaciones
dilemáticas
Respuestas
Mediáticas del
Gobierno NM
Protestas
Sociales
Dispersas
GIC+
Noruega:
Diálogo
División de la Oposición
Decrece Liderazgo J.G.
Diálogo evoluciona de
elecciones con o sin NM y
Parlamentarias a elegir una
nueva directiva A.N.
compartida
Desarticuación
de la Oposición
= Noruega, mayo, 2019

Percepciones sobre diálogo Gobierno-
Asamblea Nacional
18,2% 69,5%
12,2%
El Gobierno Nacional ha ofrecido a la Asamblea Nacional un diálogo para conseguir una
solución política al conflicto.
En referencia a esa oferta de diálogo usted considera que…
Base: 800
NS/NC
El gobierno tiene la
intención de un verdadero
diálogo
Esunaestrategiadelgobierno
paraganartiempo
79,3
%
16,1
%
2,5%
12,0
%
65,0
%
93,0
%
Abril 2019
Destacan: 60 o + años Destacan: Estrato III / Masculino / Andes

Crisis política venezolana
50,1% 37,5%
12,4%
Estaría usted de acuerdo con que la oposición y el gobierno se integren para gobernar si esto significara evitar llegar a
un conflicto armado entre ambas partes. Base: 800
NS/NC
Si No
73,9% 55,2% 37,1% 19,6% 28,4% 54,0%
Acuerdos políticos: Integración de Gobierno y Oposición para
gobernar para evitar un conflicto armado entre ambas partes
Abril 2019

Escenario de Invasión Extranjera
32
N.M.
Se
Prolonga
Crisis se
Agrava
Venezuela
en Agenda
Política-
Electoral
60 países
Emigración
Narco
Lavado
TerrorismoProtestas
Políticas
Articuladas
Intervención
Militar
Occidente
FANB
Unida/N.M.
Oposición
se Articula
Represión

Encuesta Nacional Ómnibus Abril I-19
Invasión militar para cambiar el gobierno de Nicolás
Maduro
Ahora dígame si está muy a favor, algo a favor, algo en contra o muy en contra de que eso suceda: Una invasión militar para cambiar el gobierno de
Nicolás Maduro
Base: 800
Fuente de íconos: flaticon.com
4,4%
69,3
%
37,1
%
91,2
%
28,1
%
53,0
%
Percepciones sobre invasión militar
extranjera
45,9%
Total a favor
47,6%
Total en
contra
25,9%
20,0%
11,2%
36,4%
6,5%
Muy a favor
Algo a favor
Algo en contra
Muy en contra
No sabe/No
contesta
Abril 2019
Destacan: Oriental/ Centro Occi. / Zuliana
Destacan: 60 o + años

Salida Electoral
con apoyo militar
Escenario del Cambio Cívico Electoral
Crisis
Generalizada
Oposición
Se Articula
Fenómeno
Político-
Candidato
Único
Reconociento
Internacional
Juan Guaidó
Presidente Int.
Elección de Juan Guaidó
Como Presidente A.N.
Protestas
Políticas
Articuladas
Desconocimiento
y Sanciones al
gobierno de NM
Realineación
Militar
Represión

Autodefinición política
El potencial de articulación de la oposición crece…
¿Con cuál grupo político se identifican? Histórico NM
45,6% 46,9% 48,0%
33,0%
25,7%
28,0%
28,6%
25,6%
40,5%
40,3%
20,2%
33,9%
42,9%
48,0%
53,0%
47,0%
49,4%
55,9%
41,8%
45,6%44,4%
38,7%
17,6%
32,3%
14,6%
17,0%
18,8%
22,9%
16,1%
15,1%
16,0%
13,0%
7,9%
10,9%
2,0%
2,5%
2,1%
5,9%
1,7%
1,0%
mar-13
abr-13
may-…
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
nov-13
feb-14
mar-14
abr-14
may-…
jul-14I
sep-14
octII-…
nov-14
ene-15
mar-15
abr-15
may-…
jul-15
sep-15
oct-15
oct…
nov-15
ene-16
feb-16
mar-16
may-…
jul-16
sept-…
oct-16
Nov-16
feb-17
mar-17
Abr-17
Jun-17
Jul-17
Sept…
Oct-17
Dic-17
Feb…
Feb…
Mar-18
may-…
jul-18
oct-18
Nov-18
Dic-18
Feb…
Mar…
Abr-19
De la Oposición/ Antichavista De Ninguno de los dos bandos
Pro Gobierno/ Chavista No contesta
Promedio: 36,2% 35,7% 24,3%
3,8%
▲ Aumento significativo
▼ Disminución significativa Base: 800
Dentro de la política venezolana, ¿Usted se considera…?

…pero la Identificación Partidista
está en un punto bajo histórico, tanto para el PSUV como para los
partidos de oposición, con el agravante para estos últimos de que,
además son muchos y muy pequeños
¿Con cuál partido político se identifican?
En relación a la política nacional, ¿podría decirme de que movimiento o partido se considera usted?
11,1%
4,4%
8,5%
4,2%
2,0%
3,2%
0,8%
0,5%
0,5%
0,3%
0,1%
2,0%
59,2%
3,2%
Partido Socialista Unido de Venezuela /…
Mesa De La Unidad Democrática / MUD
Acción Democrática/ AD
Voluntad Popular / VP
Un Nuevo Tiempo / UNT
Primero Justicia / PJ
Vente Venezuela
Avanzada Progresista
Comité de Organización Política Electoral…
Partido Comunista De Venezuela (PCV)
Patria para Todos / PPT
Otro
Ninguno/Independiente
No sabe/No contesta
Base: 800
59,2%
11,6%
24,5%
Abril 2019

37
Sin embargo, la Evaluación de
gestión de la Asamblea Nacional
creció con el acuerdo para elegir a
Juan Guaidó
39,3%
34,1%
69,6% 70,5%
78,8%
72,5%
42,9%
44,1%
44,6%
56,2%
61,4%
15,1%
52,8% 50,2%
48,6%
5,7% 6,8%
Evaluación negativa Evaluación positiva NS/NC
Protestas de
la oposición
Base: 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.004 997 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 800 800 800
La Asamblea Nacional
Elecciones
de la ANC
Consulta
Soberana
de la oposición
Medidas
económicas
Fuente de imagen: elestimulo.com

Asuntos Internacionales
38
Medidas que organismos y países han tomado o
podrían tomar debido al conflicto entre Asamblea y
Gobierno Nacional.
64,0%
60,0%
59,6%
57,0%
24,9%
22,0%
20,0%
17,7%
63,0%
55,2%
58,0%
58,1%
16,7%
17,5%
14,2%
14,6%
71,9%
61,9%
68,6%
65,8%
42,2%
27,1%
22,8%
26,0%
Sanciones
personales contra
funcionarios del
gobierno de NM
Reconocimiento de
JG como presidente
( E ) de Venezuela
Desconocimiento
de NM como
Presidente de
Venezuela
Prohibición de
entrada a su pais a
funcionarios del
gobierno de NM
Ruptura de
relaciones
diplomáticas
Sanciones
personales contra
diputados de la
Asamblea Nacional
Prohibición de
entrada a su país a
diputados de las
Asamblea Nacional
Desconocimiento
de la Asamblea
Nacional
Feb-19 Mar-19 Abr-19
Base: 800

¿Por quién votaría? Espontánea
Si se convocaran nuevas elecciones presidenciales el próximo domingo, ¿Por quién
votaría usted?
Base: 800
Escenario electoral
40,8%
9,4%
1,1%
1,6%
1,4%
3,6%
5,2%
9,9%
27,0%
0,0%
39,1%
9,9%
1,9%
1,6%
1,0%
0,9%
2,2%
8,6%
26,2%
8,6%
37,3%
11,0%
2,7%
2,3%
1,1%
0,2%
2,6%
9,6%
26,2%
7,0%
Juan Guaidó
Nicolás Maduro
Leopoldo López
Lorenzo Mendoza
María Corina Machado
Henri Falcón
Otro
No votaría
No sabe
No contesta
Abr-19
Mar I-19
Feb I-19

¿Por quién votaría?
Escenario electoral
Fuente de íconos: thenounproject.com; flaticon.com
Si se convocaran nuevas elecciones presidenciales el próximo domingo, ¿Por quién votaría usted?
77,2%
22,8%
Feb I -19
Juan Guaidó Nicolás Maduro
79,8%
20,2%
Mar I -19
81,2%
18,8%
Abr_19
Recalculo sobre sus
votos

Escenario Junta de Transición Cívico Militar
Alta
Articulación
Oposición
Protestas
Políticas
Articuladas
Represión
Realineación
de la
FANB para evitar
sanciones
personales
Junta
Transición
Cívico
Militar
Crisis
generalizada
Protestas
Represión
Migraciones
Lavado
Narco
Terrorismo
Presiones
Interacionales:
Sanciones >
Apoyos
= 30 de Abril, 2019

Actuación deseada de la Fuerza Armada
Nacional (Inducida)
42
Base: 800
21,1%
61,9%
17,0%
Apoyen a
Maduro
Apoyen a la
Asamblea
Nacional
NS / NC
90,9% 2,9%11,3%
4,5% 87,1%61,0%

Actuación esperada de la Fuerza Armada
Nacional (Inducida)
Base: 800
38,2%
23,2%
28,2%
10,4%
Apoyarán a
Maduro
Apoyarán a
la Asamblea
Nacional
División de
las FFAA
NS / NC
Creen que harán
83,6% 26,6%31,9%
3,6% 30,0%24,5%
9,1% 35,4%29,4%

Evaluación de gestión:
Fuerza Armada Nacional
▲ Aumento significativo
▼ Disminución significativa
Fuerza Armada
Nacional
67,6%
54,8%52,6%
59,9%
64,3%
69,6%69,0%71,8%
66,4%68,3%
73,4%
74,4%
82,6% 84,1%
81,1%
28,6%
42,5% 42,5%
33,8% 32,2%
25,4%24,9% 22,9%
27,7% 24,0%
22,5% 23,3%
14,4%12,8%14,0%
2,2% 3,0% 3,1%
Sep-15 Ene-16 Feb-16 May-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Feb-17 Mar-17 Abr-17 Jun-17 Feb I_18Feb I_19 Mar I-19 Abr 19
Evaluación negativa Evaluación positiva NS/NC
Base: 1.300 999 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 800
800
Protestas de
la oposición

CostodeSalida
Escenarios del Cambio de Gobierno
Probabilidades estimadas en consultas a expertos
Maduro Se Queda : 25-35 %
Invasión
Extranjera:
10 - 15 %
Junta de Transición
Cívico – Militar:
20-30%
BAJO
BAJO ALTO
ALTO
Cambio Cívico Electoral:
10-20%

Tema-Variable
Plan de Adaptación Socialista
Plan País
Plan de Transición Liberal
(No está siendo propuesto por ningún movimiento)
Enfoques de la Transición

Pluralismo
El rentismo no permite el
pluralismo porque las rentas
se concentran en pocas
manos y quienes la reparten
concentran el poder y
quienes la reciben se
someten
El autoritarismo no permite la
inversión productora porque la
arbitrariedad supone
desconocimiento de las reglas del
juego = incertidumbre = mayor
riesgo = no inversiones de largo
plazo
Democracia
Productora
Autoritarismo
Recolector
Autoritarismo
Economía
Rentista
Plan de
Adaptación
Socialista
Producción
Plan de
Transición
Liberal
Plan País =
Pacto de Punto
Fijo
La Clave del Problema de Subdesarrollo y la
Conflictividad Social es el Autoritarismo

PapeldelEstado
Mantener papel rector del gobierno y el Capitalismo de Estado.
Endeudamiento internacional para rescatar las operaciones de un Estado que
no se reestructura y que siguirá generando crisis.
Activa participación del Estado en la economía.
Reestructuración del Estado para eliminar el sistema de controles,
regulaciones, trabas burocráticas y normar punitivas.
Otorgar espacios a actores privados, reactivar el sistema bancario, promover
inversiones internacionales y protección a la propiedad privada.
Devolución de Propiedades y Privatizaciones
Aprovechar el colapso de las estructuras del Estado y del gobierno para
reestructurarlas, dándole más espacios al papel de otros actores, no públicos
ni centralizados.
Caracterización de la transición

Industriapetrolera
Se preserva la propiedad de los yacimientos petroleros y poca o nula
apertura a la inversión privada.
“Se preservará la propiedad de la Nación los yacimientos de
hidrocarburos” y “rescatar a PDVSA como empresa pública pero sus
operaciones se abrirán a la inversión privada”.
Creación de la Agencia Nacional de Hidrocarburos.
La Conversión de Deuda de PDVSA abre un espacio mayoritario a la
participaciòn privada en la industria petrolera.
Diversas empresas compiten por explotar los hidrocarburos en
Venezuela

Reestructuracióndeladeuda
ysectorprivado
Default, incluyendo CITGO y PDVSA.
Incertidumbre respecto a préstamos
Énfasis en préstamos multilaterales y bilaterales.
Reestructuración profunda de la deuda externa.
No contempla devolver las propiedades expropiadas o un programa de
indemnización de daños.
Conversión de deuda soberana, CITGO y PDVSA.
Apertura a Empresas Mixtas público-privadas, alquiler de plantas, contratos de
administración de empresas del Estado.
Devolución de Propiedades y financiamiento blando de su recuperación

PolíticaMonetariayCambiaria
Mantener el Bolívar y Políticas Monetaria y Cambiaria, ”respaldar valor de la moneda”,
continua la batalla por obtener divisas.
La recuperación del sector agroalimentario le aseguraría el acceso a divisas.
Mantener el Bolívar
Adoptar un sistema de anclaje cambiario con los fondos del endeudamiento.
Preludio a la repetición de la sobrevaluación de la moneda y del énfasis en importaciones
sobre producción nacional y exportaciones
Dolarización de la economía, minimización de la política monetaria y eliminación de
controles cambiarios.
Las divisas para la recuperación de la economía serían aportadas por los inversionistas y
por las exportaciones de sus empresas.
Crecen y se diversifican las exportaciones no rentísticas a la par de las rentísticas

Exportaciones
Concentración rentista, minería.
Escasa o nula diversificación de la producción y de exportaciones.
No contempla de forma explícita la diversificación de exportaciones.
Diversificación de la producción y de exportaciones.
Desarrollo acelerado del Mercado de Valores.

Gastopúblico
Gasto público expansivo
Gasto público expansivo
Gasto público se expandiría en la medida que
se generen divisas vía exportaciones

ManejodelaPobreza
Insistir en un Estado de bienestar.
Mantener la pobreza como base de sustentación política de la
izquierda hegemónica
Proceso de transición en el cual se aliviarían los sacrificios a través
de subsidios para los pobres.
Aprovechar que toda la población ha llegado a niveles máximos de
sacrificio para introducir un modelo “Tercera Vía”

Si se mantiene el modelo,
Estrategias Generales
• Coopetition
• Adaptar productos y canales: Fórmula Ford 1984, Cine Citta y Reduflación
• Cartelización benévola de la oferta: Estrategia del Océano Azul
• Cabildear con la banca la reactivación del crédito
• Estudiar las motivaciones de suplidores y consumidores
• Fortalecer las cámaras, en vez de “soñar” que cada quien se salve como pueda.
• Promover fórmulas puentes de entendimiento con el gobierno: Empresas mixtas,
contratos de gerencia, acuerdos de abastecimiento a cambio de liberalidades en
productos no controlados y exportaciones
• Formular y divulgar propuestas empresariales; ej. El concepto de costo de reposición.
• Impulsar la dolarización: eliminaría la dicotomía sobrevaluación-subvaluación.

Si se mantiene el modelo, Estrategias
Generales
Nunca “Esperar a ver qué pasa”
• Reducir la incertidumbre mediante la Planificación Estratégica y
Escenarios
‒ Precisar y priorizar acciones
‒ Cohesionar el equipo interno
‒ Agilizar supuestos a cambios en el entorno
‒ Motivar al equipo con la participación y alineación
‒ Hacerle seguimiento y premiar el logro de las metas
planificadas

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