1. Nombre de la presentación en cuerpo 17
La agenda internacional de
reformas regulatorias
Cristina Pailhé
Gerente de Investigación y Planificación Normativa
Subgerencia General de Normas
Buenos Aires
8 de enero de 2010

2. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Agenda BCBS
- Documentos en consulta:
- Programa de reformas del marco de regulación internacional, en especial:
- Capital
- Liquidez
- Con el objetivo de fortalecer al sector bancario
- Absorción de shocks económicos y financieros
- Reducción de efectos sobre la economía real
- Propuesta integral a partir de las lecciones de la crisis:
- estándares de capital y liquidez
- gestión de riesgos y governance
- transparencia y difusión de información
- resolución de bancos cross-border significativos

3. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Agenda BCBS
- Reformas de la regulación a dos niveles:
- Institución individual (regulación microprudencial)
- Sistema (regulación macroprudencial)
- En septiembre 2009 el cuerpo que gobierna el BCBS acordó:
1. Esquema global de capital
a. Mejorar calidad, consistencia y transparencia de la base de capital
b. Ampliar la cobertura de riesgos (riesgo de crédito de contrapartes)
c. Introducir un “leverage ratio” complementario del capital basado
en el riesgo de Basilea II
d. Prociclicidad
e. Riesgo sistemático e interconección
2. Estándar global de liquidez
3. Evaluación del impacto y calibración
Actualización Normativa

4. Nombre de la presentación en cuerpo 17
a. Mejorar calidad, consistencia y transparencia de la base de capital
- Estándar actual permite que los bancos tengan poco capital de alta calidad –
acciones ordinarias y ganancias retenidas– y que el tratamiento de las
deducciones no sea conservador ni homogéneo entre jurisdicciones
- Bancos que muestran alto Tier 1 en la práctica tienen bajos niveles de capital
de alta calidad (“tangible common equity”)
Medidas:
- Reforzar componentes del Tier 1 que permiten absorber pérdidas mientras la
entidad continúa en funcionamiento (acciones ordinarias y ganancias
retenidas).
- Deducciones: se homogeneizan internacionalmente los conceptos deducibles y
la base sobre la cual se aplican
- El Comité va a calibrar los requisitos de Tier 1 y de capital global
- Se elimina el Tier 3
Actualización Normativa

5. Nombre de la presentación en cuerpo 17
b. Ampliar la cobertura de riesgos
- Estándar actual no captura todos los riesgos significativos, dentro y fuera de
balance, y las exposiciones con derivados
Medidas:
- Reformas julio 2009 (aplicables en diciembre 2010): mayor exigencia para
trading book (stressed VaR) y securitizaciones complejas (resecuritizaciones)
- Requisitos por riesgo de crédito de las contrapartes en derivados, repos y
financiación de operaciones con títulos
- Requisitos por ajustes en la valuación del crédito de las contrapartes (mark-to-
market losses)
- Fortalecimiento del initial margining y de la administración de los colaterales

6. Nombre de la presentación en cuerpo 17
b. Ampliar la cobertura de riesgos (cont.)
Medidas (cont.)
- Committee on Payments and Settlement Systems: estándares para bolsas y
contrapartes centralizadas. BCBS: mayor exigencia operaciones OTC
- Estándares más exigentes para la administración del riesgo de crédito de las
contrapartes (incluido el wrong-way-risk)
- Evaluación interna de las securitizaciones con calificación externa
- IOSCO Code of Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies como
criterio de elegibilidad

7. Nombre de la presentación en cuerpo 17
c. Leverage ratio complementario del capital basado en el riesgo
- Excesivo leverage, aún con altos ratios de capital por riesgo. Deleveraging
amplificó presiones a la baja durante la crisis (prociclicidad)
Medidas:
- Leverage ratio que
- Restrinja el apalancamiento en fase ascendente y evite efectos
desestabilizadores del deleveraging en fase descendente
- Refuerce la medida basada en riesgo, con un indicador simple, transparente,
basado en conceptos utilizados en el mercado
- Restrinja los outliers y contenga los arbitrajes regulatorios
- El leverage ratio se calculará de un modo comparable entre jurisdicciones, y se
ajustará en función de las diferencias que subsisten en las normas contables

8. Nombre de la presentación en cuerpo 17
d. Reducir prociclicidad y promover “colchones” contracíclicos
- Amplificación procíclica de los shocks
- Incapacidad de la gestión de riesgos y de los esquemas de capital para capturar
ciertas exposiciones clave (actividades de trading complejas, resecuritizaciones,
exposiciones off-balance)
Medidas:
- Evaluar el impacto de Basilea II a través del ciclo y considerar modificaciones
que reduzcan la prociclicidad, de ser necesario
- Promover previsiones forward looking
- Normas de conservación del capital mínimo: buffers de capital (sobre el mínimo
regulatorio) para ser usados en períodos de estrés.
- Crecimiento del crédito insostenible
- Ajustar buffers de conservación frente a signos de crecimiento excesivo
- Desafío: encontrar variables macroeconómicas relevantes, coordinar entre
países, etc.

9. Nombre de la presentación en cuerpo 17
e. Riesgo sistémico e interconexión
- Propagación de los shocks a través del sistema financiero y de la
economía en general
- Los bancos (con importancia sistémica) representan un riesgo para la
estabilidad financiera y la economía real que no se refleja en la
regulación actual
Medidas:
- El Comité está evaluando las ventajas y desventajas de una exigencia
de capital adicional para los bancos con importancia sistémica. Ej.:
- Mayor exigencia para exposiciones con grandes instituciones
financieras
- Tratamiento más estricto para exposiciones en derivados OTC.

10. Nombre de la presentación en cuerpo 17
2. Estándar global de liquidez
- Importancia de una sana gestión de la liquidez
- No hay un estándar cuantitativo homogéneo entre países
- Un mal manejo de la liquidez incrementa la prociclicidad
- Medidas:
- Principios para la gestión del riesgo de liquidez (BCBS 2008)
- Estándares cuantitativos, mínimos:
- Ratio de cobertura estresado, de corto plazo
- Ratio de liquidez estructural, de largo plazo
- Conjunto de medidas para la supervisión cross-border

11. Nombre de la presentación en cuerpo 17
3. Evaluación del impacto y calibración
- El Comité ha iniciado una evaluación global del impacto de las
mejoras propuestas
- Se van a evaluar tanto los cambios individuales como el conjunto de
las modificaciones de los requisitos de capital a nivel del sistema
- Se espera emitir un conjunto de medidas, calibradas en forma global,
para fines de 2010
- Las medidas que se adopten se van a implementar a medida que
mejoren las condiciones financieras y económicas:
- Objetivo: fines de 2012
- Con medidas transitorias y que contemplen las situaciones vigentes

12. Nombre de la presentación en cuerpo 17
Gracias por su atención
Regulación