Gestion del riesgo en entidades financieras basilea dic1

Gestión del Riesgo en Entidades
Financieras: Basilea
Pedro Agudo
Seguimiento Riesgos Mayoristas EyP – BBVA
Universidad Carlos III Madrid
Diciembre 2013

Índice
1. Negocio Bancario y Gestión del Riesgo
2. Basilea II
3. El impacto de la crisis financiera
4. Basilea III
5. Regulación más reciente

Índice
Índice: Negocio Bancario Crisis FinancieraBasilea II Basilea III Nueva Regulación
1. Negocio Bancario y Gestión del Riesgo
Negocio Bancario Regulación histórica Basilea I

Negocio Bancario y Gestión del Riesgo
El negocio bancario se basa
en tomar depósitos y
conceder crédito
Por definición se tiende a un
apalancamiento infinito
Por razones obvias hay que
limitar el nivel de
apalancamiento
A diferencia de una empresa no financiera, el control
del apalancamiento no basta. Hay que controlar
también el nivel de riesgo
Negocio Bancario y Gestión del Riesgo: Negocio Bancario Regulación histórica Basilea I

Se han sucedido diferentes oleadas regulatorias para controlar a las entidades
financieras…
• Límites de
apalancamiento
• Coeficientes de
inversión
• Intervención de
precios
• Control de licencias
• Ausencia de
coordinación
internacioanl
• Activos ponderados
por Riesgo
• Capital regulatorio
• Ratio de capital
• Pilar I:
Requerimientos de
capital
• Pilar II: Examen
Supervisor
• Pilar III: Disciplina de
mercado
• Adecuado cálculo
para los activos
• Nuevos
requerimientos de
capital
• Provisiones
anticíclicas
• Limitación
apalancamiento
• Riesgo de Liquidez
Hasta finales
80’s
Basilea I Basilea II Basilea III CRD IV
• Best practices en
gobernanza
• Régimen
sancionador
• Supervisión
reforzada
• Reducción
dependencia de las
agencias de rating
• Libro único
regulatorio: «Single
Rule Book».

¿Qué es Basilea?
Es un órgano consultivo creado para coordinar la
supervisión de los bancos del G10
Emite recomendaciones que, si bien no son de obligado
cumplimiento, suponen el «best practices» del mercado y
se acaban trasponiendo a la normativa nacional
En la UE las recomendaciones de Basilea se trasponen a
directivas comunitarias.

1988: Basilea I
Cómo calcular los activos ponderados por riesgo?
Primera medida de apalancamiento: Capital = 8% APR
• Año 1996: Se incluye medición de Riesgo de mercado:
VaR
Se asignan ponderaciones a las diferentes partidas del activo, de acuerdo a lo
dictado por el Supervisor. Aplica a riesgo de crédito
• No hay requerimientos adicionales para otros riesgos

Índice
Índice: Negocio Bancario Crisis FinancieraBasilea II Crisis Financiera Crisis Financiera
2. Basilea II
El Acuerdo de
Capitales
PE y CE Tipos de Riesgos El Ratio BIS

Acuerdo de Capitales Basilea II
2004: Nuevo acuerdo de
capitales: desarrollo de
modelos internos avanzados
Capital poco
relacionado con el
riesgo
Capital muy
relacionado con el
riesgo
1998: Acuerdo de medición de
APR de modo estándar
Basilea II: El Acuerdo de Capitales Tipos de RiesgosPE y CE El Ratio BIS

La norma es mucho más compleja que en Basilea I
• Capital más sensible al riesgo
• Marco más flexible
PRECIO: MAYOR COMPLEJIDAD
Cálculo actual del capital por riesgo
de crédito para empresas
Cálculo propuesto del capital por riesgo de
crédito para empresas
8%
 
     
 
   
 PDb
PDbM
LGDPD
PD
PDPD
LGD
SMPDLGDponderadosActivos

























5.11
5.21
1
999.0
%8
%100
,,,
11


    2
ln05478.011852.0 PDPDb 
  




 











 



45
5
104.0
1
1
124.0
1
1
12.0 50
50
50
50
S
e
e
e
e
PD
PDPD


Coste de
capital
Objetivo interno
de capital
• Gestión basada en capital económico
• Stress testing
• Gestión riesgos no cuantificados
BASILEA II
PILAR I
Exigencia de Capital
Regulatorio
• Transparencia informativa
• Crédito, Mercado y Operacional
• Métodos: Estandar vs. IRB
PILAR II
Revisión Supervisora
PILAR III
Disciplina de
Mercado
CAPITAL EN RIESGO
ADECUACIÓN DE CAPITAL
RESULTADOS
CAPITAL ECONÓMICO DISPONIBLE
Core
Capital
Rentabilidad
ajustada a riesgo
objetivo

A. El Pilar I expone el cálculo de requerimientos de capital en riesgo de crédito, mercado y
operacional, mediante la definición de capital regulatorio y activos ponderados por
riesgo.
B. El Comité propone dos alternativas para el cálculo de riesgo de crédito.
a) El enfoque estándar, donde las entidades emplean la información de las agencias
de rating y el criterio proporcionado.
b) El enfoque basado en modelos internos (IRB). Existen dos variantes dentro del
enfoque IRB (básico y avanzado). Ambos se diferencian en el uso de las
estimaciones internas de las entidades.
C. Se elabora un tratamiento más completo para riesgo de mercado.
D. El Nuevo Acuerdo introduce requerimientos por riesgo operacional, que pueden ser
calculados de acuerdo a tres enfoques:
A. El Enfoque de Indicador Básico.
B. El enfoque Estándar.
C. El enfoque de medición avanzada (AMA).
Pilar I

A. El segundo pilar comprende los principios fundamentales de revisión por parte del
supervisor, principios de gestión de riesgo y transparencia del supervisor.
B. El proceso de revisión supervisora pretende no solo un mantenimiento de niveles
de capitalización adecuados sino también incentivar a las entidades a mejorar sus
técnicas de gestión y monitorización de riesgos.
C. El Proceso de Revisión Supervisora atribuye la responsabilidad a la dirección de la
entidad en el desarrollo de modelos internos de capital y en fijar los niveles de
capitalización congruentes con el perfil de riesgo y entorno de la entidad.
D. Las tres principales áreas tratadas por el Pilar II son las siguientes:
a) Riesgos tratados en el Pilar I, si bien no analizados en detalle (i.e. riesgo de
concentración de crédito).
b) Aquellos factores no analizados en el Pilar I (i.e.. riesgo de tipo de interés,
riesgo de negocio y estratégico).
c) Factores externos al banco (i.e.. efectos del ciclo de negocio)
Pilar II

A. El Comité desea potenciar la disciplina de mercado al desarrollar una serie de
requerimientos de información a publicar.
B. El Comité entiende que proporcionar información, en términos homogéneos, es
una forma efectiva de informar al mercado acerca de la posición en riesgo de cada
entidad. Dicha información mejora la comparabilidad entre entidades de una forma
consistente.
C. La disciplina de mercado puede contribuir a una mejora en la solvencia del sistema
financiero.
D. La publicación de la información del Pilar III debe tener una frecuencia semestral,
con la excepción de aspectos cualitativos que podrían tener carácter anual.
Pilar III

Homogénea e integrable
CAPITAL ECONOMICO
Cálculo del capital necesario para
cubrir pérdidas inesperadas con un
determinado nivel de confianza
1
2
Permite asignación de capital a los
negocios
3
Coherente con Basilea II
4
PÉRDIDA ESPERADA
Coste anual esperado de
saneamientos crediticios ajustado a
ciclo
1
2 PALANCAS
Exposición
al riesgo
Tasas de
incumplimiento
esperadas
Tasas de
recuperación esperadas
en caso de
incumplimiento

• Es una medida de la pérdida anual esperada (después de recuperaciones)
de una cartera de riesgo de crédito
• Refleja la pérdida media a lo largo de un ciclo económico, es decir, que a
largo plazo la pérdida esperada debería ser igual a la tasa media de
provisión para insolvencias (neta de recuperaciones)
ProbabilidadTiempo (años)
Pérdida
Crediticia ($)
Pérdidas
promedio en el
período
Pérdida catastrófica
poco común
Pérdidas menores
y frecuentes
Pérdida No
Esperada (s )
Pérdida
Esperada (m )

Importe afectado en el
momento de entrada
en mora
Está en función del
tipo de producto,
límites existentes y
posibilidades de
disposición
Probabilidad de que la
contrapartida entre en
mora a 1 año vista
Determinada por el rating
de la contrapartida
Utilizada como una escala
de riesgo común para
todas las exposiciones con
una misma contrapartida
Pérdida económica
total en caso de
“default”
Incluye pérdidas del
principal después de
colaterales, intereses
y costes
administrativos
Probabilidad
de
Incumplimiento
(%)
Exposición
(€)
Severidad
(%)
= x x
Medida de la tasa
anual de pérdida
esperada, después de
recuperaciones,
asociada a un
préstamo o cartera de
préstamos
PD LGDEAD
Pérdida
Esperada
€
Prob.
Incumplimiento
%
Exposición
€
Severidad
%

• Se define como la Pérdida Inesperada valorada con un determinado
nivel de confianza, que responde al nivel de solvencia objetivo de
una entidad, calculado de forma homogénea e integrable para los
diferentes tipos de riesgo.
• El CE facilita :
 La homogeneización en la asignación de capital entre negocios de
acuerdo a los riesgos incurridos y la exigencia de una adecuada
rentabilidad.
 El seguimiento del perfil global de riesgos del Grupo y de la
adecuación económica de capital
 El cumplimiento de los requerimientos del Pilar II de Basilea II
(ICAAP: internal capital adequacy assesment process)

El riesgo de crédito es el riesgo relacionado con la posibilidad de que
una contrapartida incumpla sus obligaciones de pago o la pérdida de
valor asociada al deterioro de la posición financiera de una
contrapartida
Evaluación riesgo contrapartida
Cálculo pérdidas
esperadas e
inesperadas
Estimación parámetros
de riesgo

Probabilidad de Default
p: depende de si el contrato llega vivo al final
del periodo o no
Nº contratos / cliente en
mora
Nº contratos /cliente vivos
x p
SEntradas en mora - Srecuperaciones descontadas
EAD
Loss Given Default
Total o por años

EAD (t+k) = Saldo + CCF x Disponible
Los CCF (Credit Conversion Factor) son necesarios cuando hay operaciones con riesgo
potencial además de la exposición en balance: líneas de crédito, tarjetas de crédito, etc.
Saldo
No Dispuesto
Saldo impagado
Tiempo t Tiempo t + k (máx 12 meses)
Los CCF representan el saldo adicional que puede ser dispuesto antes del incumplimiento
del cliente.
CCF*Disponible
Saldo
Dispuesto_incump– Dispuesto al inicio
No dispuesto al inicio
CCF =

Desde ya mismo, la utilización de modelos internos para estimar los parámetros PD, LGD y EAD en las
entidades de crédito va a tener gran importancia a efectos de asignación de:
EADLGDPDPE 
Expresado en porcentaje sobre la
exposición en el default
     
 
   
 PDb
PDbM
LGDPD
PD
PDPD
LGD
























5.11
5.21
1
999.0
%8
%100 11


 SMPDLGD ,,,oRegulatoriCapital
Provisiones -> Pérdida Esperada
Capital Regulatorio
Capital Económico

23
Fórmulas IRB de Basilea II: Segmentos RETAIL
    
35
35
35
35
1
11
16.0
1
1
03.0 









e
e
e
e PDPD

 
 
  LGDPD
PD
LGDCER 


















 



 1
999.0
1
1
1
Correlación:
EADCERAPR  5.12
15.0Crédito Hipotecario
Crédito Consumo

24
Fórmulas IRB de Basilea II: Segmentos NO RETAIL
Correlación:
EADCERAPR  5.12
 
 
    
 



 





























 

5.11
5.21
1
999.0
1
1
1
M
LGDPD
PD
LGDCER
 
 
 
  










 



50
50
50
50
1
1
124.0
1
1
12.0
e
e
e
e PDPD

  2
ln05478.011582.0 PDAjuste a vencimiento:
M: Duración efectiva de la Exposición

Riesgo de Mercado
APR = Capital
en Riesgo * 12,5
Carteras de negociación
• Volatilidades
• Correlaciones
Riesgo estructural de balance:
• Tipo de interés
• Tipo de cambio
Modelos de
estimación de
curvas (Vasicek,
CIR, H-W...)
Value At Risk

26
Riesgo Operacional
  
3
0,max
3...1
8...18...1 

 anos
MO
CER

APR = Capital en Riesgo *
12,5
Modelo Estándar
Modelos Avanzados (BBDD de eventos)

CAPITAL ECONÓMICO EN RIESGO
CRÉDITO MERCADO OPERACIONAL OTROS
Trading Book R. Variable Tipo Interés Tipo Cambio Seguros Inmovilizado
CRÉDITO
 En base a:
Exposición
Probabilidad de
Incumplimiento
Severidad
Plazo
Diversificación
 Soporte en herramientas de
rating y scoring, bases de
datos históricas, motores de
cálculo eInterfases con
diferentes aplicativos
MERCADO
 Cálculo por simulación de
escenarios para todos los
tipos de riesgo de mercado
 Soporte en diferentes
herramientas integradas en la
gestión (ej.: Algoríthmics,
QRM)
OPERACIONAL
 Aplicación actualmente de un
porcentaje al margen ordinario
(12, 15 ó 18%), o de un
coeficiente sobre fondos
gestionados (modelo estándar
Basilea II)
 En fase de cálculo y rodaje
paralelo del modelo interno,
basado en distribución de
pérdidas (apoyado en bases de
datos de eventos y Evros)
OTROS
 SEGUROS: cálculo de
los riesgos de longevidad y
otros no biométricos
 INMOVILIZADO: se
imputa 8% del valor
contable, neto de
amortizaciones

BIS II Capital Ratio
8%
• RIESGO CRÉDITO =ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO DE CRÉDITO
• RIESGO MERCADO =CAPITAL RIESGO DE MERCADO x 12,5
• RIESGO OPERACIONAL= CAPITAL RIESGO OPERACIONAL x 12,5
• Nota: 12,5=1/8%. Es el procedimiento que se sigue para transformar capital en
exposición.
Capital Total
APR Crédito + APR mercado + APR Operacional

Y del lado del capital…
TIER 2 computa hasta el 50% del total
del capital
TIER 1
• Capital
• Reservas
• Resultados
• Reservas en sociedades consolidadas
• Intereses Minoritarios
• Híbridos (h. 30%)
• - Intangibles
• - Autocartera
• - Filtros prudenciales
TIER 2
• Excedentes de provisiones
• Plusvalías en activos
• Financiaciones perpetuas
• Financiaciones subordinadas ordinarias
• Elementos TIER 1 por encima de límites

Índice
3. El impacto de la crisis financiera
El origen de la crisis Actuaciones Globales Actuaciones UE

El impacto de la crisis financiera
• Flight to profitability: sector inmobiliario (2000 – 2001)
• Tipos de interés inusualmente bajos hasta 04
• Crecimiento desmesurado precio vivienda (01 – 05)
• Elevada liquidez en el sistema
….
• FED aumenta tipos a partir de 04
• Descenso sostenido precio vivienda
• Caída abrupta venta de viviendas (AGO05)
• Aumento ejecuciones hipotecarias USA
• Entidades comienzan a tener problemas de liquidez
• Quiebra de Entidades Financieras en USA
• Problemas de pago deuda subprime empieza a contagiar a los mercados (07)
• Crisis financiera internacional (08)
• Quiebra fondos BEAR STEARNS
• Quiebra Blackstone
• Quiebra American Home Mortgage
• Quiebra National City Home Equity
• BNP Paribas suspende varios fondos
• Deutsche Bank reconoce pérdidas en fondos inmobiliarios
• Quiebra Home Bank
• Grandes pérdidas en Countrywide, primer banco hipotecario estadounidense
• FED rescata Fannie Mae y Freddie Mac
• Rescate de BEAR STEARNS
• Quiebra de LEHMAN BROTHERS
• BoA compra Merrill Lynch
• Goldman Sachs y Morgan Stanley se transforman en bancos comerciales
• Washington Mutual es rescatada porla FED y JP Morgan
• Quiebras bancarias en USA:
• 2008: 25 (373MM€)
• 2009: 140 (163MM€)
• 2010: 157 96MM€)
• 2011: 92 (22MM€)
• 2012: 51 (11MM€)
• 2013: 24 (2,8MM€)
http://www.fdic.gov/bank/historical/bank/
El Impacto de la crisis financiera: Actuaciones GlobalesOrigen de la crisis Actuaciones UE

25 febrero 2009: Informe Larosière
Objetivos:
- Aumentar transparencia sistema financiero
- Impedir endeudamiento excesivo
- Reducir dependencia fuentes de financiación
- Desincentivar la asunción de riesgos
2 Abril 2009: Cumbre del G20
Fallos macro-micro prudenciales en el ámbito de la supervisión
- Fallos en la regulación pública delos mercados, instituciones
financieras e industria auxiliar
- Credibilidad excesiva decisiones del supervisor
- Falta de cooperación entre supervisores
- Inexistencia mecanismos evaluación riesgos macro-prudenciales
- Falta de exigencia en el cumplimiento de la normativa
Se comienza
a movilizar el
mundo para
hacer frente
a la crisis

Iniciativas adoptadas en la UE
• Erradicar excesos especulativos
• Transparencia en el deterioro de los balances
• Supervisión entidades sistémicas
• Cooperación entre supervisores
• Eliminación secreto bancario
• Acción conjunta internacional
• Eliminación vacíos legales
• Marco legislativo propio (Pasaporte Europeo)
• Mayor supervisión
• Código Best Practices
• Limitación conflictos de interés
• Incentivación a largo plazo
• Eliminación casuística moral hazard
Sistema Financiero
Paraísos Fiscales
Agencias de rating
Remuneración de directivos
Supervisión macroprudencial
análisis que permite detectar
debilidades o riesgos
potenciales en los sistemas
financieros considerados en su
conjunto.
Supervisión microprudencial
creación de 3 autoridades
supervisoreas a partidr de los
comités europeos de
supervisión ya existentes
Aspectos de la reforma

Índice
4. Basilea III
Activos y
Colchón
Apalancamiento
Riesgo de
Liquidez
Entidades
sistémicas
Requerimientos
de capital

Basilea III
Comité de supervisión Bancaria de Basilea
2 Abril 2009: Cumbre del G20
Se identifican los siguientes problemas:
• Activos y operativas cuyo riesgo se infravalora -> tratamiento más exigente
• Insuficiencia de capital a nivel global:Nueva definición de la base de capital
• Esquema regulatorio procíclico
• Crisis de liquidez
• Existencia de entidades sistémicas
Surge Basilea III como continuación y mejora del camino ya
recorrido
Basilea III: Activos y colchón Riesgo de LiquidezApalancamiento Entidades Sistémicas Requerimientos Capital

Transmisores incontrolados de riesgos
Derivados de crédito y activos de titulización se engloban en esta área
• Las entidades ya no se van a limitar a esperar al evento de crédito, sino a asumir el
impacto de rebajas de rating.
• Debe existir una relación entre la cobertura del CDS y los activos subyacentes
• Mayores requerimientos de capital para las peores posiciones de titulización
(retitulizaciones)
Colchones anticíclicos
• Medidas reductoras de la prociclicidad de las provisiones:
• Provisiones forward looking (basados en PE frente a IAS39)
• Capital conservation buffers
• Colchones anticíclicos
Basilea III

Basilea III
Límites al Apalancamiento
Base de Capital:
• TIER 1
Exposición:
• Cifras contables
• Limitar compensación
• Incluir posiciones fuera de balance
• Tratamiento titulizaciones y derivados
Apalancamiento del 3% como límite

Liquidez
inmediata
Liquidez
estructural
Liquidity
Coverage
Ratio
Net Stable
Funding
Ratio
Activos
líquidos alta
calidad /
salidas netas
previstas a 30
días
> 100%
Salidas netas previstas en un
escenario de estrés
Financiación
estable
fisponible /
financiación
estable
necesaria
> 100%
FED: capital +
financiación >
1año + %
depósitos < 1
año
FEN: %
según
categorías
de activo
Basilea III
Riesgo de Liquidez

Entidades Sistémicas:
Una entidad es sistémica según :
• Tamaño
• Interconexiones con el resto del sistema
• Existencia de sustitutos para sus servicios
• Internacionalidad
• complejidad
Supervisión más estricta y requisitos
adicionales de capital: +1% - 2,5% con
techo de 3,5%
Periodo transición entre ene’16 y ene’19
Nuevas reglas para entidades sistémicas
Estados Unidos
• Bank of America
• Bank of New York
Mellon
• Wells Fargo
• Citigroup
• Goldman Sachs
• JP Morgan Chase
• Morgan Stanley
• State Street
Francia
• Banque Populaire
• BNP Paribas
• Dexia
• Crédit Agricole
• Société Générale
Reino Unido
• Barclays
• HSBC
• Lloyds Banking
Group
• Royal Bank of
Scotland
Alemania
• Commerzbank
• Deutsche Bank
Suiza
• Credit Suisse
• UBS
Holanda
• ING Bank
Japón
• Mitsubishi UFJ FG
• Mizuho FG
• Sumitomo Mitsui FG
Suecia
• Nordea
España
• Santander
Italia
• Unicredit
China
• Bank of China
Basilea III

De los Primeros borradores….
Capital Requirements Directive 4
http://ec.europa.eu/internal_market/bank/regcapital/index_en.htm#crd4
Common Equity:
• capital y reservas. No incluye intereses minoritarios, neto
de fondo de comercio e intangibles.
• Deducción de ciertas inversiones en otras entidades
financieras no consolidadas
• Neto de déficit de provisiones para PE (para IRB)
TIER 1: common equity + instrumentos capaces de absorber
pérdidas «on a going concern basis»
TIER 2: TIER 1+ instrumentos capaces de absorber pérdidas
«on a gone concern basis»
Basilea III
Nuevos Requerimientos de capital
• Mínimo Capital: 8%
• Mínimo TIER 1: 4%
• Máximo TIER 2: 4%
• Mínimo Capital: 9%
• Common Equity: 5,5%
• Mínimo TIER 1: 7%
• Máximo TIER 2: 2%
…A los requisitos actuales:

Índice
5. Regulación más reciente
CRD IV
RD Ley
2/2011
BdE
2/2012
RD Ley
2/2012
RD Ley
18/2012
BdE
6/2012
BdE
7/2012
BdE Carta
30/4/2013
Capital Requirements Directive
Para el Reforzamiento del
Sistema Financiero
De Saneamiento del Sistema
Financiero
sobre saneamiento y venta de
los activos inmobiliarios del
sector financiero
Modificación de la 4/2004 de
información financiera
Normativa de Refinanciaciones
Requerimientos Mínimos de
capital principal
Normativa adicional sobre
Refinanciaciones

Regulación más reciente
• Es la trasposición a normativa comunitaria de B-III
• Diferencias:
• «Lenguaje legal»
• aplica a la totalidad de los bancos europeos, no sólo a los «internacionalmente
más activos»
• Basilea III se queda en regular capital, liquidez y apalancamiento.
JUL’11: Capital Requirements Directive (CRD IV)
• Adicionalmente la CRD IV incluye:
• Best practices en gobernanza
• Régimen sancionador
• Supervisión reforzada
• Reducción dependencia de las agencias de rating
• Libro único regulatorio: «Single Rule Book».

Gestión del Riesgo en Entidades Financieras: Basilea
Muchas Gracias

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