Guia para aprender el BSIM. simulador de negocios

1. 1
EMPRESA CANON CORPORATION
Fuente archivo: CNN1997.BS
Aprender el BSIM que es el simulador que se utiliza en la USMP, en realidad cualquier otro
simulador. permite al alumno aplicar los conocimientos aprendidos en los años en la
Facultad, de una manera de un curso integrador, también requiere como en todo, de interés
y dedicación.
Mi experiencia en enseñar este curso es muy gratificante, recuerdo con afecto a los alumnos
que Dios ha permitido que tenga en clase.
Ayuda mucho instalar el programa en sus casas, de manera de facilitar el aprendizaje.
Este archivo se ha elaborado a partir de las pantallas del archivo CNN1997.BS y se ha
elaborado para facilitar el aprendizaje del simulador BSIM.
EL BSIM tiene cinco fases: START UP (Inicio), GROWTH (Crecimiento), INDEPENDENCE
(Independencia), NEW PRODUCTS (Nuevos productos) y NEW MARKETS (Nuevos
mercados)

2. 2
Esta primera pantalla del BSIM que tiene color verde a la izquierda y muestra dos datos
importantes:
1. Net Worth, Patrimonio Neto de cada CEO de las empresas que conforman el sector
industrial, recordemos que al empezar la empresa cada uno de ellos reciben
250,000 acciones. En el entendido que por la gestión, el precio de la acción se
incrementará, entonces aumentará su patrimonio neto.
2. Market Value, Valor de Mercado, es lo que en función al número de acciones y la
cantidad de acciones, es el Valor que tiene la empresa en el mercado. Fórmula:
Valor de Mercado = Precio de acción * Número de Acciones en circulación
La fase a la que corresponde en este año 1997 es la del Nivel IV. Nuevos Productos
PATRIMONIO NETO DE LOS CEO, NET WORTH
En la prueba una pregunta en un examen del curso de Juego de Negocios I, solicitaba
determinar el “Pago del CEO” en realidad se trata del patrimonio neto del CEO, Net Worth
Observa cómo se calcula el Patrimonio Neto del CEO (Net Worth), esta es una pantalla del
BSIM.
El CEO de Canon es Will Smith, el precio de la acción de Canon es 7 ½ ($ 7.50/acción),
este CEO tiene 250,000 acciones de su propiedad, entonces el patrimonio neto que tiene
este CEO es de $1´875,000 y esto representa el 17% del Valor de Mercado de la empresa
CANON (que es de $ 10´597,500), 17% = $1´875,000 /$ 10´597,500
Si sube el precio de la acción como consecuencia de la buena gestión de la empresa, el
CEO se beneficia tendrá un mayor porcentaje de la propiedad de la empresa

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Los reportes que siguen a continuación corresponden a los Informes del entorno interno de
la empresa CANON y contienen los siguientes reportes:
3.1 INFORME DE INVENTARIOS Y VENTAS, Sales & Inventory Report
3.2 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS, Income Statement
3.3 BALANCE GENERAL, Balance Sheet
3.4 RESUMEN DE DESEMPEÑO DE 5 AÑOS, Perfomance Summary
CANON
1997

4. 4
3.1 INFORME DE INVENTARIOS Y VENTAS
(la mayor parte de este informe se refiere a miles de unidades)
1. Las unidades del inventario inicial (Beginning Inventory Units), es cero para los tres
productos, es decir no hubo inventarios al inicio de 1997.
2. Se han producido 900,000 unidades de Pet Bot (Units Produced)
3. Las unidades vendidas de Pet-Bot fue de 777,000 unidades en el caso de Pet-Bot,
que representa un incremento del 29% en relación a la venta del año 1996
4. Las Unidades disponibles para la Venta corresponde a 900,000 unidades (Total
Available for Sale)
5. En el año 1997, el inventario final de Pet-Bot fue de 123,000 unidades y este
volumen es equivalente a 2 meses de venta. (Ending Inventory Units)
6. No ha habido pedidos pendientes o no atendidos por falta de stock (Backorders).
7. Otro dato importante que se muestra en la parte inferior de esta pantalla, se refiere
al costo de producción por unidad y al costo de inventario por unidad, que ambos
son $ 21.85, entonces el precio de cada producto debe determinarse en relación a
este dato, por ejemplo como el predio del Pet-Bot ha sido de $ 34.50 y si el costo de
producción es de $21.85, entonces hay un margen bruto por unidad de $ 12.65
($34.50-$21.85).
2 MO, significa que el inventario final representa dos meses de ventas de la empresa
CANON, se calcula así:
Si las ventas en el año 777,000 unidades. Entonces Ventas al mes: 777,000/12= 64,750
unidades
Si el inventario final es de 123,000 unidades entonces para determinar cuántos meses de
ventas equivale:
123,000/64,750 = 1.90 meses, redondeando es 2.00 meses.

5. 5
3.2 ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (que está expresado en miles
de dólares)
Es un estado financiero que determina la Utilidad Neta obtenida en el período de análisis.
Está expresado en miles de US$:
Ingreso por Ventas 26,807
Costo de Ventas 16,978
Margen Bruto 9829
Gastos de Administración, Generales y de Ventas 7380
Ingreso Operativo 2449
Gastos por Intereses 1512
Ingreso antes de Impuesto 937
Impuestos a los Ingresos 75
Utilidad Neta 872
En la segunda columna determina cuál es la participación de cada componente en función
al Ingresos por Ventas, por ejemplo la Utilidad Neta de $862,000 representa el 3% del total
de Ingresos por Venta, que corresponde al ratio de rentabilidad conocido como Rentabilidad
sobre Ventas (RSV) o Return on Sales (ROS)
En la tercera columna señala la variación porcentual en relación al año 1996, por ejemplo
en el caso de la Utilidad Neta en el año 1997 fue de $862,000 y en el año 1996 fue de
$479,000, entonces la variación porcentual del valor de la Utilidad Neta del año 1997 en
relación a 1996 es del 80% ($862,000-$479,000)/$479,000

6. 6
3.3 BALANCE GENERAL DE LA EMPRESA CANON AL AÑO 1997
(expresado en miles de dólares)
BALANCE GENERAL DE LA EMPRESA CANON AL AÑO 1997
ACTIVOS PASIVOS
Efectivo 1,665 Préstamos de un año 500
Cuentas por Cobrar 1,102 Cuentas por Pagar 1,507
Inventarios 2,688 --------
--------- PASIVOS CORRIENTES 2,007
Activos Corrientes 5,445
Deuda de Largo Plazo 13,700
---------
PASIVOS TOTALES 15,707
PATRIMONIO
Planta 19,276 Acciones Comunes 1,500
Depreciación acumulada 4,452 Utilidades retenidas 3,062
--------- --------
Activos Fijos 14,824 PATRIMONIO NETO 4,562
===== =======
ACTIVOS TOTALES 20,269 TOTAL DE PASIVOS & PATRIMONIO 20,269

7. 7
3.4 INFORME RESUMEN DE DESEMPEÑO DE 5 AÑOS
Año 1997
Ingreso por Ventas 26,807 (en miles de US$), en el Informe 3.2
Utilidad Neta 862 (en miles de US$)
Ganancia por acción, E.P.S. 0.61 (en US$)
Acciones en circulación 1,413 (en miles de acciones)
Precio de la Acción al Cierre 7 ½ (en US$)
Saldo de caja 1,655 (en miles de US$)
Activos Totales 20,269 (en miles de US$)
Ganancias por Acción: (GPA)
E.P.S.= Utilidad Neta / Número de acciones
Por ejemplo para el año 1997:
E.P.S. = 862/1413 = 0.61, es decir es que le correspondería una utilidad neta de US$ 0.61
por cada acción en circulación

8. 8
Lo que sigue corresponde son los informes correspondientes al entorno externo de la
empresa CANON
4. LA REVISTA DE NEGOCIOS
4.1 Información económica
4.2 Estadísticas de la Industria
4.3 Informe de Acciones
4.4 Informe de Bonos Corporativos
4.5 Ganancias Corporativas
4.6 Resumen de Balance General
4.7 Tablero Financiero
Al lado del listado de los reportes hay información de la industria, que es importante leer y
tomar en cuenta.

9. 9
4.1 INFORMACIÓN ECONÓMICA GENERAL
Presenta además el estimado de las variables para los años 1998 y 1999.
La tasa de interés preferencial (Prime Interest Rate) es una tasa que solo tienen
acceso clientes especiales.

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4.2 ESTADÍSTICAS DE LA INDUSTRIA
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Este
(La información que sigue corresponde al mercado del Este de los Estados Unidos)
Precios (de los tres productos)
Pet-bot
Sentri-bot
House-bot
Publicidad
Pet-bot
Sentri-bot
House-bot
Tamaño de la Fuerza de Ventas
Comisión
% de Ventas al Crédito
Participación de Mercado
Pet-bot
Sentri-bot
House-bot
Ojo que este es la página 1 de 2, es decir hay una página 2 de 2, para verla hay que
presionar la barra espaciadora (Space Bar)

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4.2 ESTADÍSTICAS DE LA INDUSTRIA (Continuación)
Página 2 de 2
1998 Capacidad de Planta por turno (000)
Por ejemplo CANON en el año 1998 tiene una capacidad de planta de 300,000 unidades
por turno, es decir en tres turnos, tiene una capacidad total de 900,000 unidades
Ranking de I&D
Por ejemplo CANON en el año 1997 ocupa el cuarto lugar en la inversión de I&D, lo que es
preocupante, en la lógica que éste es un Factor Crítico de Éxito (FCE), es decir es un factor
que la empresa debe controlar para tener éxito en la Industria en la que se desarrolla. Si no
se invierte lo solicitado, se puede dar el caso que se tenga utilidad, pero se sacrifique el
largo plazo de la empresa, sin inversión en I&D se retrasa la llegada de los nuevos
productos.
Investigación & Desarrollo
Una decisión importante es la Inversión en Investigación & Desarrollo, que es un Factor
Clave de Éxito para este tipo de empresa, una empresa que no invierta en I&D, no podrá
mejorar sus procesos, productos, servicios y gestión.
Turnos trabajados (Unidades producidas/Capacidad de planta por turno)
Por ejemplo CANON en el año 1997 trabaja en tres turnos, lo cual no es adecuado, porque
de persistir esta situación afectará la capacidad de la empresa, se verá reducida parte de
esta capacidad debido a que no hay tiempo para el mantenimiento de la línea, además que
los costos por mano de obra en el segundo y tercer turnos son más caros que para el primer
turno.

12. 12

13. 13
4.3 INFORME DE ACCIONES
10 años
Alto Bajo Acción Dividendos Rédito,
utilidad
del capital
Ratio
Precio
sobre
ganancias
(P/E)
Cierre
(Precio
de la
acción al
cierre)
Cambio
neto
En el caso del cambio neto del precio de la acción Canon Corporation en el año 97 en
relación con el precio de la acción en el año 96 es +2 ($7.5 - $5.5). El cambio neto puede
ser positivo, cero o negativo.
SOBRE AMEX
• AMEX es una bolsa internacional.
• AMEX: America Stock Exchange es el segundo mercado tradicional más grande de
Estados Unidos
• Actualmente pertenece al NASDAQ
• El índice compuesto del AMEX incluye más de 800 empresas que se cotizan en ese mercado
• Ninguna acción se negocia en el NYSE y el AMEX al mismo tiempo

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PATRIMONIO NETO DE LOS CEO
En la prueba una pregunta era sobre el “Pago del CEO” en realidad se trata del patrimonio
neto del CEO, Net Worth
Observar cómo se calcula el Patrimonio Neto del CEO (Net Worth), esta es una pantalla
del BSIM.
El CEO de Canon es Will Smith, el precio de la acción de Canon es 7 ½ ($ 7.50/acción),
este CEO tiene 250,000 acciones de su propiedad, entonces el patrimonio neto que tiene
este CEO es de $1´875,000 y esto representa el 17% del Valor de Mercado de la empresa
CANON (que es de $ 10´597,500)
Si sube el precio de la acción como consecuencia de la buena gestión de la empresa, el
CEO se beneficia tendrá un mayor porcentaje de la propiedad de la empresa
CEO Precio de
acción
Acciones de
su propiedad
% de propiedad Patrimonio Neto
Will Smith 7 ½ 250,000 17% $ 1´875,000

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4.4INFORME DE BONOS CORPORATIVOS
Bono Cupón/Series Rendimiento Cierre
Más adelante precisaré que comprende este reporte, debo estudiar sus componentes.

16. 16
4.5RESUMEN DE INFORMES DE GANANCIAS CORPORATIVAS
Este informe es como tener los Estados de Ganancias y Pérdidas de todas las empresas
en una sola línea
Estado de Ganancias y Pérdidas Mercado de Capitales
Empresa Ingresos por
Ventas
- Costo de
Ventas
- Gastos
de Administración,
Ventas y Generales
- Interés
Neto
-Impuestos =Utilidad
Neta
Ganancias
por acción
(E.P.S.)
Tasa de
préstamo de
1 año
Tasa de
Bonos 10
años
Ranking
de crédito
S&P
E.P.S. = Utilidad Neta/ Número de acciones en circulación
S&P = Standard and Poor´s http://www.standardandpoors.com/home/es/la
En la parte inferior se calcula la variación porcentual del año 1997 en relación al año
1996, por ejemplo, el caso de la empresa CANON, los ingresos por ventas del año 1997
en relación al año 1996, se ha incrementado en un 35% y se calcula así:
- Ingresos por ventas 1997 = $26´807,000
- Ingresos por ventas 1996 = $19´800,000
- Variación 1997 vs. 1996 =$ 7´707,000 ($26´807,000-$19´800,000)
- Variación porcentual = 7´707,000/19´800,000 = 35%

17. 17
Para conocer las calificaciones de Standard & Poor, se adjunta este cuadro obtenido de la
página web de la empres S&P:

18. 18
4.6 ESTUDIO DEL BALANCE GENERAL DE LAS EMPRESAS
Este reporte es como si tener los datos claves del balance General en una fila, para cada
una de las empresas que conforman la industria
Empresa Efectivo
+
Cuentas
por
cobrar +
Inventarios
+
Activos
Fijos =
Préstamos
de 1 Año +
Cuentas
por
Pagar +
Deuda
de
Largo
Plazo +
Patrimonio
En la parte inferior se calcula la variación porcentual del año 1997 en relación al año
1996, por ejemplo, el caso de la empresa CANON, los Activos Fijos del año 1997 en
relación al año 1996, ha disminuido en un -1% y se calcula así:
 Activos Fijos 1997 = $20´269,000
 Activos Fijos 1996 = $20´493,000
 Variación 1997 vs. 1996 =$ -224.000 ($20´269,000 - $20´493,000)
 Variación porcentual = -224,000/20´493,000 = -1%

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4.7 RANKING FINANCIERO
Este reporte contiene el ratio de Valor de Mercado / Valor en Libros
Relaciona los tres ratios de rentabilidad, Rentabilidad Sobre Ventas (ROS), Rentabilidad
Sobre Activos (ROA) y Rentabilidad Sobre Patrimonio (RSP), además del ratio Rotación
(Turnover), “Leverage” y el Ratio Precio/Ganancias Price/Earnings Ratio (refereridas a la
acción )

20. 20
Lo que se presenta a continuación, corresponde a la explicación del anterior reporte pero
aplicado para otra empresa, de nombre Robotica
EL PERIÓDICO DE LOS NEGOCIOS
Tablero Financiero
Empresa Robotica
“Rentabilidad” Valor Fórmula Cálculo
Rentabilidad Sobre Ventas
(RSV)
12.1% RSV = Utilidad
Neta/Valor de
Ventas
1´725,000/ 14´147,000 =12.19339 %
“Rotación”
X Ratio Ventas / Activos 1.4 Rotación = Ventas /
Activos
14´147,000 / 9´957,000 = 1.4208094
= Rentabilidad Sobre Activos 17.2% RSA = Utilidad
Neta/Valor de
Activos
1´725,000 / 9´957,000 =17.3244483 %
“Apalancamiento” ”Leverage”
X Ratio de Activos/Patrimonio 1.1 Apalacamiento =
Activos/Patrimonio
9´957,000 / 9´128,000 = 1.0908194
= Rentabilidad Sobre
Patrimonio
18.8% RSP= Utilidad Neta
/ Patrimonio
1´725,000 / 9´128,000 = 18.897882 %
“Valuación de Mercado”
X Ratio Precio/Ganancias
(de la acción)
13.9
P/E
7.5/ 0.54= 13.888888
: 100 = Ratio Mercado/Libros 2.6 $23´625,000 / 9´128,000 =2.5881901
Quiere decir que la empresa mientras vale como uno en libros, tiene un valor de mercado de 2.6

21. 21

22. 22
RSV ROTACIÓN RSA APALACAMIENTO RSP P/E RATIO MERCADO/LIBROS
Utilidad Neta Ventas Utilidad Neta Activos Utilidad Neta Precio de la acción Valor de Mercado
-------------- X -------- = ------------------ X ------------ = ---------------- X ------------------- = ----------------------
Ventas Activos Activos Patrimonio Patrimonio Ganancia por acción Valor en Libros
Si consideramos que:
Ganancia por acción = Earnings per Share = Utilidad Neta
----------------------------
Número de acciones
Precio de la acción
-----------------------
1 Precio de la acción X Número de acciones
------------------------------ = ----------------------------------------------------------
Utilidad Neta Utilidad Neta
Número de acciones
Utilidad Neta Precio de la acción X Número de acciones
------------------------------ X ----------------------------------------------------------
Patrimonio Utilidad Neta

23. 23
Precio de la acción X Número de acciones Valor del mercado
----------------------------------------------------------- : 100 = -----------------------------------------------
--
Patrimonio Valor en Libros
Reemplazando los valores:
7.5 X 3´150,000 23´625,000
------------------------- = --------------------------------- = 2.588190= 2.60
9´128,000 9´128,000
Lo que se concluye es que el Valor de Mercado que tiene la empresa es 2.6 veces más que el
Valor del Libro (Patrimonio)

24. 24
Varios (Se clarificará posteriormente, textos extraídos del grupo de Facebook del curso)
Formas de reducir el efectivo:
1. Ampliar la capacidad de planta
2. Invertir más en publicidad
3. Invertir más en I&D
4. Contratar más vendedores
5. Pagar un mayor % de comisiones por ventas
6. Pagar dividendos
7. Recomprar bonos
8. Recomprar acciones
9. Disminuir el % de ventas a crédito
10. Reducir el número de días de pago a proveedores
Rotación (Turnover): Activos / Patrimonio:
Por ejemplo un valor de 1.5 significa:
Que por cada dólar del Patrimonio se tiene 1.5 dólares de ventas, es como que el dólar del
patrimonio origina 1.5 dólares de venta.
Por lo tanto un mayor ratio, es mucho mejor, mayor rendimiento
Prueba ácida:
Es un indicador de Liquidez
La liquidez mide la capacidad de la empresa de cubrir sus pasivos corrientes con sus
activos corrientes, mide la cobertura
(Activos corrientes - Inventarios) / Pasivos corrientes
Por ejemplo un valor de prueba ácida de 13.4 veces, es demasiado
Mejorar este indicador es disminuirlo
Para disminuirlo, se debe reducir los (activos corrientes - inventarios) y/o aumentar los
pasivos corrientes.
Activos corrientes: Efectivo+ Cuentas por cobrar+ Inventarios
Entonces debemos disminuir el efectivo y las cuentas por cobrar

25. 25
EMPRESA EFECTIVO
CUENTAS POR
COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVOS
CORRIENTES
PRÉSTAMOS
1 AÑO
CUENTAS
POR
PAGAR
PASIVOS
CORRIENTES
PRUEBA
ÁCIDA
ENTERPRISE CASH
ACCOUNTS
RECEIVABLE
INVENTORIES
CURRENT
ASSETS
1 YEAR
LOANS
ACCOUNTS
PAYABLE
CURRENT
LIABILITIES
QUICK
RATIO
Melody 214,734.00 28,923.00 - 243,657.00 - 31,824.00 31,824 7.66
Texas 77,392.00 38,849.00 35,884.00 152,125.00 25,855.00 35,255.00 61,110 1.90
HP 108,143.00 13,578.00 58,494.00 180,215.00 - 26,548.00 26,548 4.58
Tandy - 36,204.00 72,427.00 108,631.00 19,376.00 34,522.00 53,898 0.67
Apple 107,985.00 30,675.00 11,098.00 149,758.00 47,558.00 25,144.00 72,702 1.91
TOTAL 508,254.00 148,229.00 177,903.00 834,386.00 92,789.00 153,293.00 246,082.00 2.67
¿Cómo recomprar las acciones?
En la pantallas de financiamiento, en la línea de emisión de acciones en vez de poner por
ejemplo +500, colocar "-500", es decir que en vez de endeudarnos salimos a comprar
acciones, eso resulta en menos acciones
Si se recompran las acciones mejora la posición financiera de la empresa.
Ampliación de la planta
El tamaño de ampliación de la capacidad de planta, luego de la construcción, dependerá
de las proyección de ventas, un criterio es que si el número de turnos trabajados es igual o
mayor a 2.00, se debe proceder a ampliar la planta. Siempre es recomendable mirar la
capacidad que tiene la competencia.