costos de exportacion

1. Curso
Costos, Presupuestos y
Cotizaciones
Internacionales
Docente: Eco. Nilda Ketty Ingaroca Huamán

2. Presupuestos Maestros
Información Financiera y Económica
Propósito:
Aprender a interpretar la información financiera
y económica de los presupuestos maestros.

3. PLAN FINANCIERO
“Una premisa es una condición, situación o estado del proyecto o
de su entorno, que se asume como verdadera para la
planificación”.
“Premisas…”
identificar este impuesto para considerarlo en las actividades futuras es
importante ya que se detalla el impuesto a pagar en función a las utilidades
que se espera generar.
si existieron algunos ingresos durante los años por decisiones por parte de
la empresa en la realización de actividades en el entorno financiero que le
generen utilidades.
otros ingresos de actividades de la empresa que realice que permite
generar mayor rentabilidad”.
Tasa Impositiva de Imp. a la Renta
(%),
Ingresos Financieros:
Otros Ingresos:

4. PLAN FINANCIERO
Presupuesto Maestro
Presupuesto Operativo Presupuesto Financiero Presupuesto Maestro
El Presupuesto Maestro es de mucha importancia para proyectar o estimar los gastos e ingresos de una
empresa exportadora que puede ser a corto o largo plazo, haciendo comparaciones de los años
anteriores para desarrollar una mejor inversión así tener menos gasto y mayor ingreso para la
compañía.
Fuente: PLANEX - PROMPERU

6. PLAN FINANCIERO
Presupuesto Operativo
Año 0 Mat. Prima Unit. Mano Obra Unit. Gast. Fab. Unit. Costo Unit.
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Setiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
Presupuesto de Producción

7. PLAN FINANCIERO
Presupuesto Operativo
Año 0 Ventas (Unds) P. Unit. ($) Ing. Vtas ($) Invent Inic. Invent Fin.
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Setiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
Presupuesto de Venta
Fuente: PLANEX - PROMPERU

8. PLAN FINANCIERO
Presupuesto Operativo
Gasto Administrativo - Venta
Año 0
Concepto Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Sueldos
Cargas Sociales
Provisión CTS
Seguros
Comisiones
Publicidad
Depreciación
Fletes
Viajes de Prospección
Participación en Ferias
Alquileres
Otros
TOTALES

9.  Presentar razonablemente información sobre la situación
financiera, resultados de operación y los flujos de efectivo.
 Apoyar a la gerencia en el planeamiento, organización,
dirección y control de los negocios.
 Servir de base para las decisiones de inversión y
financiamiento.
 Servir para evaluar la gestión de la gerencia y la capacidad de
la empresa para generar efectivo.
 Permitir el control sobre las operaciones del negocio.
 Guiar las políticas de la gerencia y las acciones en materia
societaria.
Objetivos de la Información Financiera
FASB Concepts No.1 y el Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements.

10. PLAN FINANCIERO
Estados Financieros Proyectados
Costo de Venta
El Costo de Venta muestra la relación de los factores de producción e
inventario en un determinado tiempo para obtener el resultado del total
utilizado en el momento de producción.
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Materias Directas
Mano de Obra Directa
Gastos de Fabricación
Costo de Producción
Inventario Inicial
Disponible
(Inventario Final)
Costo de Ventas

11. PLAN FINANCIERO
Estados Financieros Proyectados
Estados de Ganancias y Perdidas Proyectadas
Muestra la relación directa de los ingresos directos, financieros y otros, versus los gastos directos, de operación,
con el propósito de identificar la utilidad de la empresa proyectada en un horizonte de tiempo determinado.
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ventas Brutas
(Devoluciones y Dcts)
Ventas
Ingresos Otros
Ventas Netas
(Costo de Ventas)
Utilidad Bruta
(Gastos Administrativos)
(Gastos de Ventas)
Utilidad de la Operación
Ingresos Financieros
(Gastos Financieros)
Utilidad antes de Impuestos
(Impuestos)
Utilidad Neta

13. Concepto y estructura de un Estado de Pérdidas y Ganancias
Es un informe de flujo.
Son salidas de efectivo o de otros recursos.
Resultan del consumo de activos o por contraer
deudas por bienes o servicios consumidos
para producir ingresos.
Son reducciones en el patrimonio que se
generan por el envío de bienes o servicios
a los clientes.
GASTOS
Son los incrementos brutos en el patrimonio que se
generan por los incrementos en activos a cambio
de proporcionar bienes y servicios a los clientes.
Son entradas de efectivo o de otros activos recibidos
del exterior por bienes intercambiados o servicios
prestados. De ellos resulta un incremento de activos,
una disminución de pasivos o ambos.
1. Venta de bienes o servicios
2. Intereses, rentas, regalias
3. Ganancia por venta de activos fijos
INGRESOS
UTILIDAD O PÉRDIDA NETA
DISMINUYEN EL CAPITAL PROPIO AUMENTAN EL CAPITAL PROPIO

14. PLAN FINANCIERO
Estados Financieros Proyectados
Balance General
“Muestra información del flujo de ingreso y egresos de efectivo de la empresa. Proviene de
tres actividades: operación, inversión y financiación”

15. Fuente: PUCP-CENTRUM
Estructura de un Balance General
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
PATRIMONIO

16. Concepto y estructura del Balance General
Muestra la situación financiera de un negocio a una fecha determinada. Es un informe de
estado y no de flujo.
ACTIVOS PASIVOS
Activo corriente Pasivo corriente
Activo no corriente Pasivo no corriente
PATRIMONIO
RECURSOS OBLIGACIONES
USOS DE CAPITAL FUENTES DE CAPITAL

17. PLAN FINANCIERO
Estados Financieros Proyectados
Flujo de Caja Proyectado
“Muestra información del flujo de ingreso y egresos de efectivo de la empresa. Proviene de
tres actividades: operación, inversión y financiación”
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Saldo Inicial
Ventas
Otros Ingresos
Total de Caja Disponible
Salidas de Caja
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Costos Indirectos de Fabricación
Gastos de Venta
Gastos Administrativos
Gastos Financieros
Impuesto sobre la Renta
Compras de Activos Fijos
Total de Salidas de Caja
Superávit (o Déficit)
Financiación
Préstamo Recibido
Amortización de Préstamo
Efectos de Financiación
Saldo Efectivo al Finalizar el Periodo

18. Fuente: PUCP-CENTRUM
¿Por qué un estado de flujos de efectivo?
 A través de un estado de resultados se puede medir el éxito
o fracaso de un negocio.
 Un balance general muestra si el negocio es solvente o no.
 Sin embargo para saber cuánto efectivo recibe la empresa,
cuáles son las fuentes de los ingresos, qué gastos se
efectúan por actividades de operación, inversión y
financiamiento, se requiere la preparación del Estado de
Flujos de Efectivo.

19. Fuente: PUCP-CENTRUM
Propósito del flujo de efectivo
 ¿Cuáles son las fuentes de fondos que estuvieron disponibles para la empresa en el
periodo: utilidades, prestamos, inversiones, ventas de activos?
 ¿Por qué disminuyó el efectivo cuando la empresa obtuvo utilidades?
 ¿En qué se emplearon los fondos: expansión, pasivos, dividendos?
 ¿Cómo se financiaron las adquisiciones de activos: prestamos a largo plazo, pasivos a
corto plazo, aporte de capital?

20. Beneficios de un Flujo de Caja
 Suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los
recursos económicos de la empresa, su estructura financiera (incluyendo su
liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar los importes y las fechas de
cobros y pagos.
 Es útil para valorar la capacidad de la empresa para generar efectivo y otros
medios líquidos, permitiendo desarrollar modelos para valorar y comparar el
valor presente de los flujos netos de efectivo.
 Es útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los
flujos futuros, así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de
efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.
 Objetividad y comparabilidad, dado que elimina los efectos de utilizar distintos
tratamientos contables para las mismas transacciones y hechos contables,
facilitando la comparación entre distintas empresas.

21. Los Ratios Financieros
 No son sustitutos de una bola de cristal. Son únicamente una forma de
recopilar grandes cantidades de datos financieros y comparar la
evolución de las empresas.
 Están basados en los estados financieros y sus correspondientes
limitaciones.
 No hay cifras perfectas, dependen de la industria, giro y situación
general. El análisis puede tener significados diferentes para diferentes
personas.
 No indican problemas ni sus causas, solamente indican áreas que
podrían ser problemáticas o que pueden requerir mayores
investigaciones.
 No es necesario calcular todos los ratios, sino los que se requieren
para cada caso.
Los ratios ayudan a plantearse las preguntas adecuadas, raramente
las responden.

22. Ratios de Liquidez
 RAZÓN CIRCULANTE O CORRIENTE
Fórmula: Activo Corriente/ Pasivo Corriente
“Representa las veces que el Act. Corriente podría cubrir al Pas. Corriente”
Interpretación: La empresa dispone de ___ de activos corrientes por cada S/. ó $ de pasivo corriente.
 RAZÓN RÁPIDA O PRUEBA ÁCIDA
Fórmula: Activo Corriente - Inventarios/ Pasivo Corriente
“Descarta los activos de más lenta realización. Teniendo en cuenta que los inventarios pueden tomar
meses antes de convertirse en efectivo ”
Interpretación: Por cada S/. ó $ de obligaciones a corto plazo, la empresa cuenta con ___ de Act. líquidos.
 RAZÓN PASIVO A PATRIMONIO O CAPITAL DE TRABAJO
Fórmula: Activo Corriente - Pasivo Corriente
“Compara la relación entre el endeudamiento de la empresa (que genera intereses) y el Patrimonio
(capital en acciones más las reservas de la empresa)”
Interpretación: Si el ratio es bajo, indica un bajo nivel de endeudamiento. O Viceversa.
Indican la capacidad del negocio de satisfacer sus obligaciones a corto
plazo.

23. Ratios de Solvencia
Indican hasta qué punto la empresa está endeudada.
 RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
Fórmula: Pasivo Total/ Activo Total
“Muestra el por ciento de la inversión total en activos que ha sido financiada por los acreedores ”
Interpretación: El Activo Total esta financiado un __% con recursos externos. Mientras (-) razón, (-) es el
riesgo.
 RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL
Fórmula: Pasivo Total/ Patrimonio
“Muestra el porcentaje del patrimonio que ha sido financiado por acreedores a corto y a largo plazo”
Interpretación: El Patrimonio esta financiado un __% con recursos del pasivo. Mientras (-) razón, (-) es el
riesgo.
 RAZÓN ROTACION DE INTERESES DE UTILIDAD
Fórmula: Utilidad antes de intereses e impuestos/ Cargos por intereses
“Mide el punto en el cual el ingreso de operación puede disminuir antes de que la empresa llegue a ser
incapaz de satisfacer sus costos anuales de interés”. Esta razón debe ser > 1.
Interpretación: Los cargos por intereses esta siendo financiado un __% con las Util. antes de Int. e Imp.

24. Ratios de Gestión
Permiten evaluar los efectos de las decisiones y políticas seguidas por la
empresa.
 ROTACION DE INVENTARIOS
Fórmula: Costo de ventas/ Inventario promedio
“Rapidez de la empresa en efectuar sus ventas”
Interpretación: __ de veces en que los Inventarios se venden y son repuestos durante el periodo contable
 PERIODO DE ROTACION DE INVENTARIOS
Fórmula: (Inventario promedio x 360) / Costo de Ventas
“Indica el numero de veces que el inventario promedio rota en un periodo”
Interpretación: La empresa tarda ___ días en vender su inventario de mercaderías
 ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
Fórmula: Ventas a crédito + IVA / cuentas por cobrar promedio. Nota IVA (Impuesto al valor agregado)
“Es la proporción entre el total de ventas anuales a crédito y el promedio de cuentas pendientes de
cobro". Proporciona el elemento básico para conocer la rapidez y la eficiencia del crédito.
Interpretación: Las cuentas por cobrar rotan durante el año comercial__(numero de veces).

25. Ratios de Rentabilidad
Se usa para analizar cuán eficiente es la empresa en el uso de sus activos.
 RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS
Fórmula: Utilidad / Ventas Netas
“Eficacia de la empresa para generar utilidades de las ventas que realiza”
Interpretación: La empresa (gana/pierde) un ___% sobre sus ventas.
 RENTABILIDAD RESPECTO A LOS ACTIVOS ROA
Fórmula: Utilidad Neta / Activo Total
“Eficacia de la empresa para generar utilidades antes de intereses e impuestos del activo total”
Interpretación: La empresa gana un ___% sobre el activo total. Esta razón debe ser > 1
 RENTABILIDAD DEL INVERSIONISTA ROE
Fórmula: Utilidad / Patrimonio
“Eficacia de la empresa para generar utilidades a los accionistas de la empresa”
Interpretación: La empresa (gana/pierde) un ___% sobre su capital contable promedio.

26. PLAN FINANCIERO
Análisis de Rentabilidad
Valor Actual Neto - VAN
“Consiste en actualizar a valor presente los flujos de caja futuros que va a generar el
proyecto, descontados a un cierto tipo de interés (la tasa de descuento), y
compararlos con el importe inicial de la inversión. Como la tasa de descuento se
utiliza normalmente el costo promedios ponderado del capital (cppc) de la empresa
que hace la inversión.
n
n
i
F
i
F
i
F
i
F
F
VAN
)
1
(
...
)
1
(
)
1
(
)
1
( 3
3
2
2
1
1
0










27. PLAN FINANCIERO
Análisis de Rentabilidad
Valor Actual Neto - VAN
Valor Actual Neto (VAN). Se basa en el hecho de que el valor del dinero cambia con
el paso del tiempo. Aun con una inflación mínima, un nuevo sol de hoy puede
"comprar menos" que un nuevo sol de hace un año. El VAN permite conocer en
términos de “soles de hoy" el valor total de un proyecto que se extenderá por
varios meses o años, y que puede combinar flujos positivos (ingresos) y negativos
(costos).
Para ello emplea una tasa de descuento, que suele considerar la inflación o el costo
de un préstamo. Se expresa como un valor en dinero (S/. 10.000, - S/. 350, USD 1
millón, etc.). ¿Cómo se interpreta? El VAN permite decidir si un proyecto es
rentable si (VAN mayor a 0), no es rentable si (VAN menor a 0) o financieramente
indistinto (VAN igual a 0), según la tasa que se ha tomado como referencia.

28. PLAN FINANCIERO
Análisis de Rentabilidad
Tasa Interna de Retorno - TIR
“Se define como la tasa de descuento o tipo de interés que iguala el VAN a cero.
Esto permite obtener la rentabilidad en términos porcentuales del plan de negocio es
decir comparar con otras alternativas de negocio que generen rentabilidades con el
plan de negocio para establecer si nuestro plan es la mejor opción.
n
n
i
F
i
F
i
F
i
F
F
VAN
)
1
(
...
)
1
(
)
1
(
)
1
(
0 3
3
2
2
1
1
0











29. PLAN FINANCIERO
Análisis de Rentabilidad
Tasa Interna de Retorno - TIR
Tasa Interna de Retorno (TIR). Este indicador se relaciona con el VAN, ya que
utilizando una fórmula similar, determina cuál es la tasa de descuento que hace
que el VAN de un proyecto sea igual a cero. Es decir, que se expresa como un
porcentaje (TIR=12%, por ejemplo). En términos conceptuales, puede
entenderse como la tasa de interés máxima a la que es posible endeudarse
para financiar el proyecto, sin que genere pérdidas.

30. Los indicadores VAN y TIR
permiten analizar y comparar
los flujos de fondos de distintos
proyectos.

31. PLAN FINANCIERO
Análisis de Sensibilidad
“Permite establecer el nivel de supuestos importantes que tienen
incidencia directa en el proyecto. Esta técnica puede probar lo sensible
que es el resultado del plan de negocios frente a dichos supuestos.
Dichos supuestos pueden ser:
es el peor panorama de la inversión, es decir, es el resultado en caso del
fracaso total del proyecto.
este sería el resultado más probable que supondríamos en el análisis de
la inversión, debe ser objetivo y basado en la mayor información posible.
siempre existe la posibilidad de lograr más de lo que
proyectamos, el escenario optimista normalmente es el que se presenta
para motivar a los inversionistas a correr el riesgo”.
Pesimista:
Probable:
Optimista:

32. PLAN FINANCIERO
COSTO DE VENTA
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIA

33. FLUJO DE CAJA PROYECTADO