El documento presenta 7 ideas de inversión para 2022. Estas incluyen: 1) comprar acciones de Cameco para exposición al uranio; 2) comprar el ETF XLE para exposición a energía; 3) comprar acciones de navieras como ZIM o Matson; 4) comprar el ETF REMX para exposición a metales raros; 5) comprar acciones argentinas como bancos o energéticas; 6) comprar el ETF GLD para exposición al oro; 7) realizar una posición corta en el ETF EMLC de
Escribí un artículo explicando cómo podemos aprovecharnos de la subida de cotización de los metales, invirtiendo en empresas mineras rentables en el Perú. Además enseño paso a paso qué debemos considerar antes de decidir por invertir en este sector.
El documento resume la situación del mercado global en la semana del 3 de junio de 2019, destacando las tensiones comerciales entre EE.UU. y China y México, así como los riesgos políticos en Italia y el Brexit. También analiza sectores como materiales básicos y renta variable alternativa.
Informe de Opinión Corporativa de Andbank sobre economías y mercados financieros. Analizamos la situación creada por la pandemia por COVID19 y su impacto en economías y activos de inversión.
Carta Trimestral Bestinver - 3er Trimestre de 2018BESTINVER
Este documento es una carta trimestral de Bestinver a sus inversores. Resume el rendimiento de sus carteras internacionales y españolas en el tercer trimestre de 2018. Explica que a pesar de la volatilidad del mercado, su enfoque a largo plazo ha generado sólidos retornos. También analiza las implicaciones de la subida de tasas de interés en EE. UU. y las oportunidades de inversión que están encontrando en empresas de calidad a precios atractivos.
El NO a la reforma constitucional en Italia marca el inicio de semana - Infor...Andbank
Este informe semanal discute tres temas principales: 1) los resultados de las elecciones en Italia y sus posibles implicaciones políticas y económicas; 2) la decisión de la OPEP de recortar la producción de petróleo y su impacto en los precios del crudo; y 3) los datos económicos recientes que indican fortaleza continua en las principales economías. El informe también revisa varios fondos de inversión y realiza algunos cambios en las listas de recomendaciones.
El NO a la reforma constitucional en Italia marca el inicio de semana - Infor...Sara Medina Herrero
Arranca la semana con la "resaca" post votación del referéndum en Italia, donde finalmente se impuso el No a la reforma constitucional y Matteo Renzi presentó su dimisión como primer ministro del país, lo que en principio abre un periodo de incertidumbre política y unos primeros momentos de alta volatibilidad en los mercados, sin olvidar que está pendiente la recapitalización del banco Monte dei Paschi.
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Informe de Opinión Corporativa de Andbank sobre economías y mercados financieros. Analizamos la situación creada por la pandemia por COVID19 y su impacto en economías y activos de inversión.
Carta Trimestral Bestinver - 3er Trimestre de 2018BESTINVER
Este documento es una carta trimestral de Bestinver a sus inversores. Resume el rendimiento de sus carteras internacionales y españolas en el tercer trimestre de 2018. Explica que a pesar de la volatilidad del mercado, su enfoque a largo plazo ha generado sólidos retornos. También analiza las implicaciones de la subida de tasas de interés en EE. UU. y las oportunidades de inversión que están encontrando en empresas de calidad a precios atractivos.
El NO a la reforma constitucional en Italia marca el inicio de semana - Infor...Andbank
Este informe semanal discute tres temas principales: 1) los resultados de las elecciones en Italia y sus posibles implicaciones políticas y económicas; 2) la decisión de la OPEP de recortar la producción de petróleo y su impacto en los precios del crudo; y 3) los datos económicos recientes que indican fortaleza continua en las principales economías. El informe también revisa varios fondos de inversión y realiza algunos cambios en las listas de recomendaciones.
El NO a la reforma constitucional en Italia marca el inicio de semana - Infor...Sara Medina Herrero
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El precio del oro ha subido entre 340% y 460% en los últimos 10 años debido al aumento de la deuda pública, la crisis financiera de 2008 y las políticas monetarias expansivas. Aunque la demanda de oro ha superado la oferta en los últimos años, impulsando los precios, recientemente ha habido ventas masivas por parte de fondos de inversión, haciendo caer los precios a corto plazo. No obstante, los fundamentos a mediano plazo siguen siendo positivos para el oro dado el estímulo monetario continuo
El documento presenta un resumen ejecutivo sobre las perspectivas de inversión para el primer trimestre de 2015. Se espera una divergencia en las políticas monetarias entre bancos centrales que aumentará la volatilidad en los mercados financieros. Además, existen desequilibrios en los precios de algunos activos como la renta fija soberana estadounidense que podrían corregirse de forma ordenada. Finalmente, se identifican oportunidades de inversión en trading de bonos del Tesoro estadounidense y deuda de
El documento presenta un informe de estrategia de inversión. Recomienda mantener posiciones largas en renta variable española e internacional, y cortas en deuda pública a corto plazo de España y Europa. Analiza los datos económicos recientes de EE.UU. y países emergentes como Brasil, y las declaraciones de la Reserva Federal sobre su decisión de no reducir estímulos monetarios.
Este documento ofrece consejos sobre cómo batir a los mercados financieros en 2015. Recomienda mantener liquidez en fondos monetarios, invertir en renta fija europea de medio plazo y fondos flexibles de renta fija, así como en fondos de retorno absoluto consistentes. También recomienda fondos mixtos flexibles que puedan adaptarse a la volatilidad esperada y exposición moderada a renta variable europea y estadounidense. Señala riesgos como la subida de tipos en EEUU, deflación en
La minería es financieramente costosa, ambientalmente dañina y socialmente problemática. Sin embargo, algunos países han manejado con éxito la minería para generar riqueza nacional. La inversión minera genera empleos e infraestructura, pero también riesgos. Las bolsas de valores juegan un papel clave en la financiación de proyectos mineros, especialmente en las primeras etapas de exploración. Los inversionistas buscan minimizar riesgos y maximizar ganancias al financiar proyectos mineros.
Verano 2016: Evolución de nuestras carterasBESTINVER
El documento resume las actividades del fondo de inversión Bestinver durante el verano de 2016. Tomaron beneficios de algunas inversiones que se habían revalorizado fuertemente, como compañías ligadas a materias primas y del sector financiero en Reino Unido. También iniciaron una posición en el banco holandés ING, que consideran una oportunidad atractiva. Además, incrementaron la liquidez de las carteras para aprovechar futuras oportunidades. En general, creen haber construido carteras con potencial a largo plazo
El documento analiza la situación macroeconómica actual afectada por la burbuja inmobiliaria, las pérdidas por los préstamos subprime y la sequía del crédito. Explica que la corrección de los excesos de la burbuja inmobiliaria, especialmente en EE.UU. y España, será larga y dolorosa. Además, analiza cuáles son los sectores y empresas más afectados por estos factores, así como algunos ejemplos concretos de compañías cuyos precios han caído fuertemente. Por último
El boletín informativo resume las principales normas legales, noticias, artículos y fallos judiciales de la semana. En normas legales, se establecen nuevos requisitos para importar fibra de alpaca o llama de Australia y se modifican normas sobre combustibles. En noticias, se informa sobre la incorporación de 8,000 trabajadores a planillas tras inspecciones y sobre posibles compradores interesados en bancos locales como Banco de Comercio y Edyficar. Finalmente, en jurisprudencia se resumen sentencias sobre contratos labor
Informe de estrategia de inversión de Andbank, semana 21 octubre 2019. Análisis macroeconómico, Brexit, guerra comercial, ideas de inversión en renta variable, renta fija, divisas y materias primas.
Informe semanal de mercados 7 de octubre 2019Andbank
Informe semanal de mercados financieros de Andbank, 7 octubre 2019. Análisis de las principales economías e ideas de inversión en renta variable, renta fija, divisas y materias primas.
Andbank Informe semanal de mercados 18 enero 2016Andbank
Andbank Informe semanal de mercados y estrategia de inversión 18 enero 2016. Renta variable, renta fija, bancos centrales, tipos de interés, divisas, materias primas.
El documento introduce los commodities y explica que son bienes producidos en masa con bajo nivel de diferenciación como el maíz, la soya y los metales. Luego describe que el oro es el commodity con más liquidez y fácil de negociar, asociado históricamente con la riqueza. Finalmente, resume las razones para invertir en oro como cobertura contra la inflación y la inestabilidad económica.
Este documento discute las ventajas de invertir en bienes raíces durante épocas de crisis económica. Señala que a pesar de que el mercado de viviendas usadas tiene poca demanda actualmente, invertir en proyectos de construcción nuevos o comprar terrenos antes de que comiencen las obras representa una oportunidad atractiva debido a que los precios son bajos y se espera que aumenten en el futuro. También recomienda específicamente invertir en fideicomisos de pozo en pesos argentinos, lo
MERCADO LOCAL
Los índices referenciales de la bolsa limeña culminaron la jornada con pérdidas moderadas, en medio de una caída de los sectores Industrial (-1.12 %) y Financiero (-0.82 %). En tanto, el sector minero mostró un comportamiento mixto: destacó el repunte de los valores de Southern Copper (SCCO,+1.42 %) hasta USD 41.55 gracias al avance del cobre. Asimismo, los títulos de Minsur (MINSURI1,+2.22 %) se apreciaron hasta S/ 1.84. En contraste, las acciones de las polimetálicas Milpo
(MILPOC1, -2.08%) y Atacocha (ATACOBC1, -1.59 %) se redujeron hasta S/ 4.7 y S/ 0.62 respectivamente. En cuanto al rubro Industrial, los valores de la constructora Graña y Montero
(GRAMONC1, -1.00%) cayeron hasta S/ 2.35; mientras que los de la comercializadora de bienes de capital Ferreycorp (FERREYC1, -1.26 %), hasta S/ 2.35. Adicionalmente, los títulos del holding financiero Credicorp (BAP, -0.70 %) se contrajeron hasta USD 201.8. Bajo este escenario, se negoció
un monto total de USD 12.674 millones repartidos en 795 operaciones.
MERCADO GLOBAL:
EE.UU:
Wall Street finalizó la jornada en terreno positivo, las ganancias en los sectores de Servicios Públicos,Bienes de Consumo y Finanzas impulsaron a las acciones. El índice industrial Dow Jones alcanzó un nuevo máximo histórico, encabezado por la fuerte alza en la acción de la retailer Wal-Mart en 4.47%, a $84.13, tras conocerse los pronósticos de un aumento del 40% en sus ventas para el próximo año fiscal y una recompra de acciones. Asimismo, los valores delsector energético también lograron un importante avance, empujados por el alza en los precios del petróleo. No obstante, las ganancias fueron frenadas por las tensiones geopolíticas con Norcorea.
El documento habla sobre Rankia, la principal comunidad financiera independiente de España. Explica las secciones e información disponible sobre fondos de inversión en Rankia, incluyendo foros de debate, blogs especializados, guías para principiantes y más. También resume las perspectivas y riesgos para los mercados y activos en 2015, recomendando una cartera diversificada y flexible con exposición a pequeñas empresas estadounidenses, sectores de crecimiento en mercados emergentes y fondos mixtos y de renta variable global.
Cambios en el mercado de las transacciones 2013PwC España
Informe PwC (2013) sobre la evolución del mercado de transacciones en relación a los flujos de capitales de operaciones corporativas.
Nota de prensa:
http://www.pwc.es/es/sala-prensa/notas-prensa/2013/el-mercado-de-transacciones-se-reinventa.jhtml
http://www.youtube.com/watch?v=kfpDsDdLK6Y&feature=share&list=PLEBF385EEB95C85AC
Panorama Financiero Internacional - Agosto 2012Mauricio Zvik
Este documento presenta un resumen del panorama financiero internacional, incluyendo análisis de commodities como petróleo, oro y granos, así como de tasas de interés, riesgo país, divisas y bolsas. Se analizan en detalle ETFs como USO, UCO y GLD, y su relación con los precios subyacentes de petróleo, oro y divisas. También se revisa la producción, el consumo y los stocks de trigo a nivel global y regional.
1 francisco morales perspectivas de los países emergentesFundación Romero
El documento discute el ascenso de los mercados emergentes en el escenario económico mundial. Señala que las economías emergentes como los BRICS, los EAGLES y otros mercados en desarrollo liderarán el crecimiento global en las próximas décadas. Proyecciones indican que las mayores economías emergentes superarán el tamaño combinado de las economías avanzadas para el 2020. El documento también resalta oportunidades para las exportaciones hacia estos mercados emergentes en rápido crecimiento.
La estructura organizativa del trabajo que tenga una empresa influye directamente en la percepción que pueda tener un trabajador de sus condiciones laborales y en su rendimiento profesional.
El precio del oro ha subido entre 340% y 460% en los últimos 10 años debido al aumento de la deuda pública, la crisis financiera de 2008 y las políticas monetarias expansivas. Aunque la demanda de oro ha superado la oferta en los últimos años, impulsando los precios, recientemente ha habido ventas masivas por parte de fondos de inversión, haciendo caer los precios a corto plazo. No obstante, los fundamentos a mediano plazo siguen siendo positivos para el oro dado el estímulo monetario continuo
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La minería es financieramente costosa, ambientalmente dañina y socialmente problemática. Sin embargo, algunos países han manejado con éxito la minería para generar riqueza nacional. La inversión minera genera empleos e infraestructura, pero también riesgos. Las bolsas de valores juegan un papel clave en la financiación de proyectos mineros, especialmente en las primeras etapas de exploración. Los inversionistas buscan minimizar riesgos y maximizar ganancias al financiar proyectos mineros.
Verano 2016: Evolución de nuestras carterasBESTINVER
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Andbank Informe semanal de mercados 18 enero 2016Andbank
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MERCADO LOCAL
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un monto total de USD 12.674 millones repartidos en 795 operaciones.
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3. 1.
INTRODUCCIÓN
El 2020 fue un año extremadamente complejo por la
pandemia desatada del Coronavirus.
La política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU y
el enorme gasto fiscal del gobierno, hicieron que la
bolsa tuviera una recuperación violenta, llevando las
valuaciones a niveles nunca vistos en la historia.
Esto continuó en 2021, donde seguimos viendo un
crecimiento muy importante en el precio de las
acciones aunque, en realidad, esto concentrado
especialmente en algunos grupos de empresas en
particular.
Ahora nos encontramos en un momento de euforia
total, con niveles de precios que superan a la burbuja
de las punto com.
En el mercado de crédito la situación no es mejor. La
crisis del Covid se financió con más deuda. Estamos
frente a una enorme burbuja en este mercado.
Invertir hoy es bastante complicado. Todo cambia
rápidamente.
Por eso preparamos este informe, con el espíritu de
buscar las alternativas que hoy presentan la mejor
relación riesgo-retorno.
Estamos convencidos de que muchas ideas que verán
acá no las van a leer en otro lado.
Después de todo, para ganar dinero en 2022, van a
tener que hacer cosas distintas.
1
4. 1.
ACLARACIONES
A continuación les hacemos algunas aclaraciones
importantes sobre el contenido de este informe y
algunos conceptos técnicos.
Una posición Long indica la compra del activo. Por el
contrario, una posición Short o de venta corta es la
operación inversa por la cual ganamos si el precio de
esa acción baja.
Para más información sobre la venta corta la pueden
leer en esta nota de nuestro sitio web:
https://www.cartafinanciera.com/que-es-vender-en-co
rto/
Un Exchange Traded Fund o ETF es un fondo de
inversión que cotiza en la bolsa igual que lo hace una
acción (su cotización varía segundo a segundo).
Estos fondos buscan replicar el rendimiento de un
índice, un commodity, la bolsa de un país, o un sector
de la economía.
De manera similar, los REITs (Real Estate Investment
Trust) son fondos que cotizan en la bolsa de EE.UU
pero especializados en Real Estate.
Este informe es una pieza de research de nuestro
equipo. Las ideas que se presentan en el mismo, no
deben interpretarse como recomendaciones de
compra o venta de los activos en particular.
En todos los casos es recomendable asesorarse con un
profesional antes de invertir.
Asimismo, destacamos la importancia de una correcta
gestión del riesgo y la necesidad de que la cartera de
inversiones represente el perfil de riesgo y las
necesidades de cada inversor.
Por último, en todos los casos, es recomendable
operar siempre con stop loss.
2
5. 1.
1. COMPRA DE URANIO (CCJ)
Una de nuestras ideas sugeridas para 2021 fue tener
exposición en uranio comprando acciones de Cameco
(CCJ), que es la minera de uranio más grande del mundo.
Esta idea tuvo un resultado fenomenal: las acciones
subieron más de 100% desde aquel momento.
Pese a esta gran suba, creemos que hoy, más que nunca,
tiene sentido estar comprados en uranio.
Desde el desastre de Fukushima, el uranio ha sido uno de
los sectores más odiados y castigados por el mercado.
Esto hizo que el precio se derrumbara y provocó el cierre
de gran cantidad de minas de este metal. Sin embargo,
hace algunos años, comenzó a aumentar nuevamente la
producción de energía nuclear.
La energía eléctrica, generada con plantas nucleares, es
ahora superior a 2010, antes de la crisis del sector luego
de Fukushima.
3
Lo que tenemos es una situación de caída de la oferta y
aumento de la demanda futura.
Como si fuera poco hay, actualmente, más de 56 reactores
nuevos en construcción, con 18 de ellos sólo en China
(que planea construir 150 reactores en los próximos 15
años).
En un contexto de crisis energética post-pandemia y ante
la exigencia mundial para producir energías limpias, la
energía nuclear cuenta con excelentes perspectivas hacia
el futuro.
Y si bien, en 2021, vimos una fuerte suba del precio del
uranio, esto es solo el comienzo.
Nuevamente creemos que una de las mejores maneras de
tener exposición en uranio es mediante la compra de
acciones de Cameco (CCJ). Otra alternativa es comprar
acciones del ETF de uranio, Global X Uranium (URA).
6. 1.
2. COMPRA DE ENERGÍA (XLE)
Nos encontramos en una situación de crisis
energética mundial.
Por un lado, tenemos restricciones en la oferta con
motivo en las interrupciones relacionadas con la
pandemia.
Ahora que el mundo intenta volver a la normalidad,
la demanda está en pleno aumento, y eso impacta en
el precio de la energía.
Pero también tenemos una situación estructural. El
relato del cambio climático ha desalentado la
producción de energías fósiles pero, al mismo tiempo,
las energías renovables no están en condiciones de
absorber la demanda de energía actual.
Esto está generando una situación de estrés con poca
oferta y mucha demanda.
Por estos motivos, creemos que es una muy buena
idea estar comprados en energía en 2022,
especialmente en las energías fósiles: petróleo,
gas e incluso carbón.
Hay acciones de muchas empresas que se pueden
comprar para tener exposición en este sector.
Sin embargo, una alternativa para quienes tengan
dudas o busquen una opción general puede ser
comprar el ETF de Energía SPDR Energy Select
Sector (XLE), que tiene exposición en las grandes
empresas petroleras (para su referencia, Exxon
Mobil y Chevron representan el 42% del ETF).
3
7. 1.
3. COMPRA DE NAVIERAS
El sector de transporte marítimo ha sufrido un feroz mercado bajista en los últimos años, que
comenzó mucho antes de la pandemia.
Este es un sector muy cíclico y ,cada vez, son más las señales que muestran buenas probabilidades
para ver un cambio de tendencia.
Además, la reactivación del comercio internacional, sumado a la mayor inflación mundial y la suba
de precios en energía y commodities generan muy buenas condiciones para ver una tendencia
alcista en el sector.
Este cambio de ciclo ya se empezó a notar en los precios de las empresas marítimas, y es esperable
ver más subas en 2022.
Por eso, creemos que es una buena idea estar comprados en empresas del sector.
Lamentablemente, en la actualidad, no hay un ETF que de exposición a empresas marítimas.
Algunas alternativas de empresas que cotizan en la bolsa de EEUU son ZIM (ZIM) y Matson (MATX),
siendo estas las de mayor capitalización bursátil.
3
8. 1.
4. COMPRA DE METALES RAROS (REMX)
Los llamados metales raros son un grupo de metales
poco conocidos (como el cerio, el lantano o el
neodimio) pero que, en el mundo actual, tienen una
enorme importancia.
Estos metales tienen una gran cantidad de
aplicaciones, especialmente en materia de autos
eléctricos, teléfonos inteligentes, computadoras y
energías limpias, pero tienen una oferta muy
limitada.
Actualmente China concentra gran parte de la
producción de estos metales, que sigue siendo muy
limitada.
Sin embargo, la demanda de estos metales no para
de crecer.
3
Teniendo en cuenta las actuales tendencias ,
es esperable que la demanda por estos
metales continúe, por lo que, creemos, es una
gran idea de inversión para 2022.
La mejor manera para invertir en metales
raros es comprando acciones del ETF VanEck
Rare Earth / Strategic Metals, que cotiza bajo
el ticker REMX.
Precisamente, este ETF busca dar exposición
a un portafolio de empresas cuyos ingresos
provenientes de la minería de metales raros
representa, como mínimo, el 50% del total de
sus ingresos.
9. 1.
5. COMPRA DE ACCIONES ARGENTINAS
En un contexto donde es difícil encontrar buenas
oportunidades de inversión, las acciones argentinas
aparecen hoy como una de las alternativas más
atractivas .
Las acciones de Argentina tuvieron una caída feroz,
que empezó en 2018 y se profundizó con las
elecciones primarias de 2019, marcando mínimos en
marzo de 2020 con la crisis del coronavirus.
Para que tengan una idea, desde los máximos de
enero de 2018, el Merval (índice que mide el
desempeño de la bolsa argentina) en dólares llegó a
caer más de 85% en sus valores mínimos.
Ahora, empezamos a ver señales en los precios que
parecen indicar un cambio en la tendencia.
3
El Merval ha comenzado a recuperarse, aunque
todavía se encuentra un 75% por debajo de los
máximos de 2018, lo que muestra el enorme
potencial para el futuro en caso de comenzar
una tendencia alcista.
Nos encontramos en un momento de máximo
pesimismo en este país, y por eso resulta tan
interesante este movimiento de precios.
Para invertir, creemos, puede ser buena idea
posicionarse en bancos y energía, en particular
podría ser Grupo Galicia, Pampa y Edenor, a
título de ejemplo.
Sin embargo, sugerimos evitar comprar acciones
de YPF.
10. 1.
6. COMPRA DE ORO (GLD)
Si bien el oro no ha tenido un gran
desempeño en 2021, creemos que hay muy
buenos argumentos para una suba en el
futuro.
La emisión de los bancos centrales fue
récord en 2020 y 2021 con la pandemia.
Ahora hay señales, cada vez más fuertes, de
una posible mayor inflación en el mundo.
En este contexto, el oro aparece como un
excelente refugio de valor, especialmente si
se confirma el escenario inflacionario.
Además, con el gobierno de los demócratas
en EEUU y las señales que da la Reserva
Federal, parece que continuará una visión
laxa en materia de política monetaria.
Por estas razones, creemos que el oro es
una buena idea de inversión para 2022.
La forma más fácil de invertir en oro en la
bolsa de EE.UU es mediante la compra del
ETF SPDR Gold Trust, que cotiza con el
ticker GLD.
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11. 1.
7. SHORT ETF DEUDA EMERGENTE EN
MONEDA LOCAL (EMLC)
Nos encontramos en un contexto de burbuja
crediticia a nivel mundial, aumento de la presión
inflacionaria y posible suba de tasas de interés.
Además, debemos recordar, que la situación
crediticia es particularmente grave en estos países,
por lo que se encuentran con mucha debilidad.
Estas condiciones favorecen las posibilidades de ver
una caída en el mercado global de bonos y también
un fortalecimiento del dólar frente a monedas
emergentes.
Por eso, creemos que es una gran idea de inversión
para 2022 apostar en contra de los bonos de países
emergentes. Especialmente aquellos denominados
en moneda local.
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La forma de ejecutar esta idea es vender en corto el
ETF VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency
Bond, que es un fondo que tiene deuda de países
emergentes denominada en moneda local (deuda
de Brasil en reales, deuda de Turquía en lira turca,
etc.). El ticker es EMLC.
De esta manera, estamos apostando tanto a una
suba del dólar frente a emergentes como a estrés
crediticio y/o económico en estos países. También
estamos bien posicionados ante un eventual
escenario inflacionario y de suba de tasas a nivel
mundial.