El documento proporciona una introducción al análisis financiero, incluyendo los tipos de análisis vertical y horizontal y las razones financieras. Explica que el análisis financiero evalúa la situación financiera de una empresa utilizando datos históricos de los estados financieros para la planificación a corto y largo plazo, y que ayuda a identificar las fortalezas y debilidades de una empresa para la toma de decisiones. También define conceptos clave como el activo circulante, pasivo a corto plazo y diferentes razones
Este documento resume las principales áreas de las finanzas en una empresa, incluyendo la administración financiera, las actividades primordiales del administrador financiero, su relación con la economía y la contabilidad, y el objetivo de maximizar la riqueza de los accionistas. Explica que el objetivo no es maximizar las utilidades sino considerar el rendimiento, los flujos de efectivo y el riesgo para aumentar el precio de las acciones.
El documento presenta una introducción a los ratios financieros y explica algunos ratios específicos. Explica que los ratios financieros permiten analizar la situación financiera de una empresa mediante el uso de datos financieros. Describe ratios de liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad, e incluye fórmulas e interpretaciones para cada ratio. El objetivo general de los ratios es evaluar la capacidad de pago de una empresa y la eficiencia con que utiliza sus recursos.
Este documento describe los activos circulantes de una empresa, incluyendo efectivo, cuentas por cobrar e inventario. Explica que los activos circulantes representan la parte de la inversión que fluye a través de las operaciones diarias de una empresa. También describe el propósito del activo circulante como contar con los recursos necesarios para generar efectivo a través de las operaciones normales.
Este documento presenta información sobre las finanzas corporativas. Explica que las finanzas corporativas se refieren a la administración financiera de las empresas y estudian la inversión en activos, la obtención de fondos y las decisiones sobre reinversión de utilidades. También describe los objetivos de las finanzas corporativas como maximizar el valor de la empresa y resolver el problema de agencia. Finalmente, resume los conceptos clave de planificación financiera a largo plazo como el plan financiero, la evaluación financiera de proyectos y el presupuesto de capital
Este documento describe los conceptos y procesos básicos de la contabilidad. Explica que la contabilidad registra, clasifica y resume las operaciones de un negocio para interpretar sus resultados y proporcionar información a los propietarios. Detalla las fases del proceso contable, los estados financieros, las características cualitativas de los estados financieros y los objetivos de los procesos contables.
Este documento presenta apuntes sobre análisis y planeación financiera. Explica conceptos básicos como rentabilidad, liquidez y solvencia. Describe los principales estados financieros y herramientas de análisis financiero, incluyendo razones financieras y análisis porcentual. Finalmente, incluye ejemplos numéricos para calcular razones financieras y el estado de flujo de efectivo.
Este documento describe la importancia de los presupuestos para las empresas y los tipos de presupuestos. Explica que los presupuestos permiten planificar, organizar, controlar y corregir acciones financieras. También clasifica los presupuestos según su flexibilidad, el período que cubren y el campo de aplicación dentro de una empresa.
Este documento resume las principales áreas de las finanzas en una empresa, incluyendo la administración financiera, las actividades primordiales del administrador financiero, su relación con la economía y la contabilidad, y el objetivo de maximizar la riqueza de los accionistas. Explica que el objetivo no es maximizar las utilidades sino considerar el rendimiento, los flujos de efectivo y el riesgo para aumentar el precio de las acciones.
El documento presenta una introducción a los ratios financieros y explica algunos ratios específicos. Explica que los ratios financieros permiten analizar la situación financiera de una empresa mediante el uso de datos financieros. Describe ratios de liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad, e incluye fórmulas e interpretaciones para cada ratio. El objetivo general de los ratios es evaluar la capacidad de pago de una empresa y la eficiencia con que utiliza sus recursos.
Este documento describe los activos circulantes de una empresa, incluyendo efectivo, cuentas por cobrar e inventario. Explica que los activos circulantes representan la parte de la inversión que fluye a través de las operaciones diarias de una empresa. También describe el propósito del activo circulante como contar con los recursos necesarios para generar efectivo a través de las operaciones normales.
Este documento presenta información sobre las finanzas corporativas. Explica que las finanzas corporativas se refieren a la administración financiera de las empresas y estudian la inversión en activos, la obtención de fondos y las decisiones sobre reinversión de utilidades. También describe los objetivos de las finanzas corporativas como maximizar el valor de la empresa y resolver el problema de agencia. Finalmente, resume los conceptos clave de planificación financiera a largo plazo como el plan financiero, la evaluación financiera de proyectos y el presupuesto de capital
Este documento describe los conceptos y procesos básicos de la contabilidad. Explica que la contabilidad registra, clasifica y resume las operaciones de un negocio para interpretar sus resultados y proporcionar información a los propietarios. Detalla las fases del proceso contable, los estados financieros, las características cualitativas de los estados financieros y los objetivos de los procesos contables.
Este documento presenta apuntes sobre análisis y planeación financiera. Explica conceptos básicos como rentabilidad, liquidez y solvencia. Describe los principales estados financieros y herramientas de análisis financiero, incluyendo razones financieras y análisis porcentual. Finalmente, incluye ejemplos numéricos para calcular razones financieras y el estado de flujo de efectivo.
Este documento describe la importancia de los presupuestos para las empresas y los tipos de presupuestos. Explica que los presupuestos permiten planificar, organizar, controlar y corregir acciones financieras. También clasifica los presupuestos según su flexibilidad, el período que cubren y el campo de aplicación dentro de una empresa.
Este documento presenta los objetivos y contenidos de un módulo de una maestría en gerencia en salud y desarrollo local. El módulo cubre tres unidades: gerencia de la calidad, gerencia financiera y proyectos de inversión. El resumen explica los conceptos clave de cada unidad como calidad, indicadores financieros, y análisis económico de proyectos de inversión.
Este documento presenta una investigación sobre la administración del capital de trabajo en una empresa. Explica conceptos clave como el ciclo de efectivo, valores negociables e inventarios. También determina estrategias para la administración del efectivo, cuentas por cobrar, valores negociables e inventarios, como cobrar pagos rápido, retrasar pagos a proveedores y promover el servicio al cliente. Concluye resaltando la importancia vital de la administración del capital de trabajo para el corazón financiero de cualquier empresa.
PPT EEFFEE estados de flujo de efectivo curso de economíajhulyanaplant
El documento presenta información sobre el estado de flujos de efectivo. Explica que este estado tiene como objetivo mostrar los movimientos de efectivo de una empresa durante un período contable, resumiendo las transacciones que implican entradas y salidas de efectivo clasificadas en actividades de operación, inversión y financiación. También describe los métodos indirecto y directo para preparar el estado de flujos de efectivo.
El documento habla sobre la administración financiera de una empresa. Explica que es responsabilidad del administrador financiero adquirir y usar fondos para maximizar el valor de la empresa a través de actividades como pronósticos, planeación financiera, inversiones y coordinación. También describe conceptos clave como análisis financiero, planeación financiera, control financiero y los estados financieros.
La profesora Xenia Atencio presenta un documento sobre estados financieros básicos para estudiantes de quinto grado. Explica conceptos como el balance general, estado de resultados y flujo de efectivo, con el objetivo de que los estudiantes comprendan la importancia de estos estados financieros para tomar decisiones empresariales y analizar el desempeño financiero de un negocio.
Repaso de los contenidos a evaluar del ii parcial del ii semestre de proyecto...LISBETHSARAIMALDONAD1
Este documento resume los contenidos que serán evaluados en el segundo parcial de proyectos y presupuestos. Incluye definiciones de evaluación de proyectos y evaluación financiera, así como fórmulas como margen de contribución, punto de equilibrio y razón de endeudamiento. También presenta ejemplos de balance general, estado de resultados y análisis de rentabilidad de inversiones.
El documento proporciona una introducción al flujo de caja. Explica que el flujo de caja muestra los ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un período. Se clasifican los flujos de caja en operacionales, de inversión y de financiamiento. También describe los métodos directo e indirecto para calcular el flujo de caja y la importancia de proyectar el flujo de caja a futuro.
El documento define el estado de flujo de efectivo y su importancia para medir la salud financiera de una empresa. Explica que muestra el efectivo utilizado en actividades de operación, inversión y financiación, con el objetivo de conciliar los saldos iniciales y finales. También describe los métodos para preparar el estado de flujo de efectivo y los principios para mejorar el flujo de efectivo de una empresa.
Este documento presenta un análisis financiero a largo plazo de una organización. Aborda temas como la estructura de capital, proyecciones financieras, razones de endeudamiento, rentabilidad y métodos de reconocimiento de ingresos. También incluye conclusiones y recomendaciones, resaltando la importancia de mantener un equilibrio entre deuda y capital para gestionar eficientemente las finanzas a largo plazo.
Este documento presenta una introducción a las finanzas corporativas. Sus objetivos de aprendizaje incluyen conceptos clave de finanzas, valor del dinero en el tiempo, presupuestos de capital, apalancamiento y punto de equilibrio. También define las finanzas corporativas, los estados financieros, el objetivo de maximizar el valor para los accionistas, y la responsabilidad del administrador financiero.
Este documento resume varias herramientas financieras clave para el análisis financiero como razones de liquidez, solvencia y rentabilidad. Explica cómo calcular e interpretar razones como capital de trabajo neto, índice de solvencia, rotación de inventarios y cuentas por cobrar/pagar. También describe el sistema DuPont para medir la rentabilidad total mediante el margen de ganancias, rotación de activos y apalancamiento financiero.
Este documento ofrece recomendaciones para mejorar la gestión financiera de una empresa mediante la planeación financiera, el control de costos y la fijación de precios, y la planeación tributaria. Recomienda definir objetivos empresariales, cuantificar planes en presupuestos, medir el impacto de decisiones en flujos de caja, y reconocer cambios en el entorno. También cubre el cálculo de costos de producción, el punto de equilibrio, y factores a considerar para fijar precios. Por último, enfatiza la importancia de ident
Presentación Clase 8 Planeacion Financiera e Indicadores Financieros.pptAndreaEspinosa827792
El documento habla sobre la planeación financiera. Explica que es el proceso de determinar cómo administrar los recursos financieros de una organización para alcanzar sus objetivos. Tiene como objetivo elaborar un plan de finanzas o presupuesto que permita organizar el manejo del dinero de manera eficaz. Se distinguen dos tipos de planeación: a corto plazo, que se enfoca en el capital de trabajo, y a largo plazo, que incluye proyecciones a varios años.
El documento trata sobre la administración financiera de una empresa. Se define como la fase de la administración general que tiene por objetivo maximizar el patrimonio de la empresa a largo plazo, obteniendo recursos financieros y encargándose de su correcto manejo y aplicación para lograr una coordinación eficiente del capital de trabajo, inversiones y resultados.
La Gestión de la Tesorería - Presentación INAP (Abril de 2022).pdfVictor Sanchez Beltran
Este documento describe la función de tesorería y su gestión efectiva. Explica que la tesorería se refiere al dinero líquido de una empresa y que gestionarla implica controlar los flujos monetarios que entran y salen. También cubre las herramientas básicas para la gestión de tesorería como flujos de efectivo, previsiones de tesorería y posición en fecha valor. Finalmente, destaca la importancia de realizar previsiones de tesorería a través de un presupuesto de efectivo para identificar períodos de liquidez e i
las Razones Financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual. Asimismo, deberá tomarse en cuenta la tendencia que han mostrado en el tiempo.
Contabilidad financiera y la toma de decisionesGabiicientaa
Contabilidad financiera es la rama de la contabilidad que se encarga de recolectar, clasificar, registrar, resumir e informar sobre las operaciones valorables en dinero realizadas por un ente económico. Su función principal es llevar en forma histórica la vida económica de una empresa
Cap 26 financiamiento y planeacion a corto plazo 9° Ross_Finanzas para la con...IVAN PALOMINO GUTIERREZ
CAPITULO 26
FINANCIAMIENTO Y PLANEACION A CORTO PLAZO
Este capitulo introduce los elementos básicos de las decisiones financieras a corto plazo.
En primer lugar examinamos las actividades de operación a corto plazo de la empresa, luego identificamos algunas alternativas de política financiera a corto plazo y por ultimo presentamos los elementos básicos de un plan financiero a corto plazo y describimos los instrumentos de financiamiento a corto plazo.
Debemos tener presente que la diferencia mas importante entre las finanzas a corto y largo plazos es el momento en que se reciben los flujos de efectivo.
Este documento presenta los parámetros de gestión y rotación de stock. Explica que la medición y análisis de indicadores son pilares fundamentales para entender el estado del negocio. Detalla diferentes tipos de indicadores como eficiencia, eficacia y cumplimiento. Además, define la rotación de stock como una proporción que mide cuántas veces se ha vendido y reemplazado la mercancía durante un período, y presenta una fórmula para calcularla. Finalmente, incluye un ejemplo práctico.
Este documento presenta los objetivos y contenidos de un módulo de una maestría en gerencia en salud y desarrollo local. El módulo cubre tres unidades: gerencia de la calidad, gerencia financiera y proyectos de inversión. El resumen explica los conceptos clave de cada unidad como calidad, indicadores financieros, y análisis económico de proyectos de inversión.
Este documento presenta una investigación sobre la administración del capital de trabajo en una empresa. Explica conceptos clave como el ciclo de efectivo, valores negociables e inventarios. También determina estrategias para la administración del efectivo, cuentas por cobrar, valores negociables e inventarios, como cobrar pagos rápido, retrasar pagos a proveedores y promover el servicio al cliente. Concluye resaltando la importancia vital de la administración del capital de trabajo para el corazón financiero de cualquier empresa.
PPT EEFFEE estados de flujo de efectivo curso de economíajhulyanaplant
El documento presenta información sobre el estado de flujos de efectivo. Explica que este estado tiene como objetivo mostrar los movimientos de efectivo de una empresa durante un período contable, resumiendo las transacciones que implican entradas y salidas de efectivo clasificadas en actividades de operación, inversión y financiación. También describe los métodos indirecto y directo para preparar el estado de flujos de efectivo.
El documento habla sobre la administración financiera de una empresa. Explica que es responsabilidad del administrador financiero adquirir y usar fondos para maximizar el valor de la empresa a través de actividades como pronósticos, planeación financiera, inversiones y coordinación. También describe conceptos clave como análisis financiero, planeación financiera, control financiero y los estados financieros.
La profesora Xenia Atencio presenta un documento sobre estados financieros básicos para estudiantes de quinto grado. Explica conceptos como el balance general, estado de resultados y flujo de efectivo, con el objetivo de que los estudiantes comprendan la importancia de estos estados financieros para tomar decisiones empresariales y analizar el desempeño financiero de un negocio.
Repaso de los contenidos a evaluar del ii parcial del ii semestre de proyecto...LISBETHSARAIMALDONAD1
Este documento resume los contenidos que serán evaluados en el segundo parcial de proyectos y presupuestos. Incluye definiciones de evaluación de proyectos y evaluación financiera, así como fórmulas como margen de contribución, punto de equilibrio y razón de endeudamiento. También presenta ejemplos de balance general, estado de resultados y análisis de rentabilidad de inversiones.
El documento proporciona una introducción al flujo de caja. Explica que el flujo de caja muestra los ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un período. Se clasifican los flujos de caja en operacionales, de inversión y de financiamiento. También describe los métodos directo e indirecto para calcular el flujo de caja y la importancia de proyectar el flujo de caja a futuro.
El documento define el estado de flujo de efectivo y su importancia para medir la salud financiera de una empresa. Explica que muestra el efectivo utilizado en actividades de operación, inversión y financiación, con el objetivo de conciliar los saldos iniciales y finales. También describe los métodos para preparar el estado de flujo de efectivo y los principios para mejorar el flujo de efectivo de una empresa.
Este documento presenta un análisis financiero a largo plazo de una organización. Aborda temas como la estructura de capital, proyecciones financieras, razones de endeudamiento, rentabilidad y métodos de reconocimiento de ingresos. También incluye conclusiones y recomendaciones, resaltando la importancia de mantener un equilibrio entre deuda y capital para gestionar eficientemente las finanzas a largo plazo.
Este documento presenta una introducción a las finanzas corporativas. Sus objetivos de aprendizaje incluyen conceptos clave de finanzas, valor del dinero en el tiempo, presupuestos de capital, apalancamiento y punto de equilibrio. También define las finanzas corporativas, los estados financieros, el objetivo de maximizar el valor para los accionistas, y la responsabilidad del administrador financiero.
Este documento resume varias herramientas financieras clave para el análisis financiero como razones de liquidez, solvencia y rentabilidad. Explica cómo calcular e interpretar razones como capital de trabajo neto, índice de solvencia, rotación de inventarios y cuentas por cobrar/pagar. También describe el sistema DuPont para medir la rentabilidad total mediante el margen de ganancias, rotación de activos y apalancamiento financiero.
Este documento ofrece recomendaciones para mejorar la gestión financiera de una empresa mediante la planeación financiera, el control de costos y la fijación de precios, y la planeación tributaria. Recomienda definir objetivos empresariales, cuantificar planes en presupuestos, medir el impacto de decisiones en flujos de caja, y reconocer cambios en el entorno. También cubre el cálculo de costos de producción, el punto de equilibrio, y factores a considerar para fijar precios. Por último, enfatiza la importancia de ident
Presentación Clase 8 Planeacion Financiera e Indicadores Financieros.pptAndreaEspinosa827792
El documento habla sobre la planeación financiera. Explica que es el proceso de determinar cómo administrar los recursos financieros de una organización para alcanzar sus objetivos. Tiene como objetivo elaborar un plan de finanzas o presupuesto que permita organizar el manejo del dinero de manera eficaz. Se distinguen dos tipos de planeación: a corto plazo, que se enfoca en el capital de trabajo, y a largo plazo, que incluye proyecciones a varios años.
El documento trata sobre la administración financiera de una empresa. Se define como la fase de la administración general que tiene por objetivo maximizar el patrimonio de la empresa a largo plazo, obteniendo recursos financieros y encargándose de su correcto manejo y aplicación para lograr una coordinación eficiente del capital de trabajo, inversiones y resultados.
La Gestión de la Tesorería - Presentación INAP (Abril de 2022).pdfVictor Sanchez Beltran
Este documento describe la función de tesorería y su gestión efectiva. Explica que la tesorería se refiere al dinero líquido de una empresa y que gestionarla implica controlar los flujos monetarios que entran y salen. También cubre las herramientas básicas para la gestión de tesorería como flujos de efectivo, previsiones de tesorería y posición en fecha valor. Finalmente, destaca la importancia de realizar previsiones de tesorería a través de un presupuesto de efectivo para identificar períodos de liquidez e i
las Razones Financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual. Asimismo, deberá tomarse en cuenta la tendencia que han mostrado en el tiempo.
Contabilidad financiera y la toma de decisionesGabiicientaa
Contabilidad financiera es la rama de la contabilidad que se encarga de recolectar, clasificar, registrar, resumir e informar sobre las operaciones valorables en dinero realizadas por un ente económico. Su función principal es llevar en forma histórica la vida económica de una empresa
Cap 26 financiamiento y planeacion a corto plazo 9° Ross_Finanzas para la con...IVAN PALOMINO GUTIERREZ
CAPITULO 26
FINANCIAMIENTO Y PLANEACION A CORTO PLAZO
Este capitulo introduce los elementos básicos de las decisiones financieras a corto plazo.
En primer lugar examinamos las actividades de operación a corto plazo de la empresa, luego identificamos algunas alternativas de política financiera a corto plazo y por ultimo presentamos los elementos básicos de un plan financiero a corto plazo y describimos los instrumentos de financiamiento a corto plazo.
Debemos tener presente que la diferencia mas importante entre las finanzas a corto y largo plazos es el momento en que se reciben los flujos de efectivo.
Este documento presenta los parámetros de gestión y rotación de stock. Explica que la medición y análisis de indicadores son pilares fundamentales para entender el estado del negocio. Detalla diferentes tipos de indicadores como eficiencia, eficacia y cumplimiento. Además, define la rotación de stock como una proporción que mide cuántas veces se ha vendido y reemplazado la mercancía durante un período, y presenta una fórmula para calcularla. Finalmente, incluye un ejemplo práctico.
El documento describe el proceso de formulación de una estrategia, incluyendo la organización de información, el establecimiento de objetivos, el desarrollo de líneas de acción, y la definición de actividades, recursos, y tiempos para cada propuesta. Se propone debatir los problemas de la localidad, ordenarlos por importancia, discutir causas y efectos, y definir objetivos y líneas de acción.
Este documento describe diferentes tipos de vicios del lenguaje, incluyendo anfibología, solecismo, pleonasmo, dequeísmo, adequeísmo, barbarismo, arcaísmo, neologismo, extranjerismo, redundancia, cacofonía y otros. Explica brevemente cada uno con ejemplos de usos incorrectos y correctos. Finalmente, señala que las incorrecciones al hablar o escribir no son consecuencia de falta de cultura sino de conocimiento insuficiente de la norma lingüística.
El documento habla sobre los conceptos de salario y remuneración que recibe un trabajador. Explica que el salario es la contraprestación que recibe el trabajador por los servicios prestados, y que es la principal obligación del empleador. Incluye detalles sobre el salario básico, incentivos salariales, y beneficios. También cubre conceptos como el salario nominal y real.
La ortografía correcta es importante para comunicarse claramente. El documento enfatiza que las tildes distinguen significados diferentes en palabras como "bebés" y "mamás" frente a "bebes" y "mamas", y que la mala ortografía puede transmitir una impresión negativa sobre la persona que escribe. También sugiere que aunque la ortografía no sea lo más atractivo, tampoco atrae a alguien con una ortografía muy deficiente.
El documento describe el proceso de facturación como la emisión de facturas por parte de vendedores que documentan transacciones comerciales. Explica que una factura incluye detalles de la compra como el producto, precios, fechas y datos de los compradores y vendedores. También define la facturación como la acción de emitir facturas y los ingresos de una empresa después de impuestos durante un periodo, y que el proceso está regulado por la autoridad tributaria.
Este documento describe el Modelo de las 5 Fuerzas de Michael Porter, el cual analiza las cinco fuerzas que determinan la rentabilidad de una industria: 1) Amenaza de nuevos competidores, 2) Amenaza de productos sustitutos, 3) Poder de negociación de los clientes, 4) Poder de negociación de los proveedores, y 5) Rivalidad entre competidores existentes. El modelo ayuda a las organizaciones a comprender la dinámica de su industria y mejorar su posición estratégica.
El documento describe los conceptos de ventaja competitiva y tipos de ventajas competitivas. Explica que una ventaja competitiva es una ventaja única y sostenible que permite a una empresa obtener mejores resultados que sus competidores. Las ventajas deben ser difíciles de imitar y pueden incluir liderazgo en costos, diferenciación de productos o enfoque en un segmento específico del mercado. Se proporcionan ejemplos como Apple, Zara y las características físicas únicas de Michael Phelps.
El documento describe la carta de Gantt, una herramienta gráfica para mostrar el tiempo dedicado a diferentes tareas a lo largo de un proyecto. Fue desarrollada por Henry Gantt en la década de 1910. Se utiliza para planificar proyectos al representar fases y actividades programadas. Ofrece una visión global del proyecto aunque no muestra relaciones entre actividades.
El EOQ (Cantidad Económica de Pedido) es una herramienta que determina el monto óptimo de pedido para un artículo de inventario minimizando los costos. Se basa en equilibrar los costos de ordenar un pedido y los costos de mantener inventario, tomando en cuenta la demanda constante, los costos de pedido y mantenimiento de inventario, así como supuestos como la demanda anual conocida y pedidos que llegan cuando se agotan las existencias.
El documento describe diferentes estrategias de innovación que las empresas pueden adoptar. Estas incluyen una estrategia innovadora ofensiva para liderar tecnológicamente, una estrategia innovadora defensiva para seguir al líder tecnológico, una estrategia imitativa para copiar a otros con pequeñas mejoras, una estrategia oportunista para aprovechar oportunidades puntuales, una estrategia dependiente basada en asociaciones externas, y una estrategia tradicional de no cambiar a menos que sea necesario. Cada estrategia se
El documento describe las etapas del proceso de dotación de personal, incluyendo el reclutamiento, selección, contratación, inducción y capacitación. Explica que la dotación de personal consiste en encontrar, seleccionar, integrar y capacitar al personal apropiado para que puedan cumplir con sus funciones de manera efectiva y eficiente. Las etapas del proceso son necesarias para identificar el talento disponible, garantizar que los candidatos se ajusten al perfil requerido, y satisfacer las necesidades del área o departamento de manera ágil
Este documento describe los diferentes formatos básicos para distribuir una planta de producción, incluyendo la distribución por producto, por proceso y por posición fija. Explica las ventajas y desventajas de cada formato, así como ejemplos ilustrativos. El objetivo principal de la distribución de planta es optimizar la producción considerando factores como los flujos de materiales, tiempos de proceso, y satisfacción de los trabajadores.
La selección de personal es el proceso de determinar qué solicitantes de empleo cumplen mejor con los requisitos de un puesto vacante. Es importante para las empresas porque les proporciona empleados calificados y para las personas porque les ayuda a encontrar el trabajo adecuado. El proceso involucra el uso de varias técnicas como entrevistas y pruebas para recopilar información sobre los candidatos y decidir quién es el más idóneo para el puesto.
Este documento describe los componentes clave de un protocolo de investigación. Explica que un protocolo formaliza el plan de trabajo de investigación y muestra cómo se investigó un tema y cómo se investigará. Se compone de dos secciones: la sección conceptual, que cubre el problema de investigación, antecedentes y objetivos; y la sección metodológica, que detalla el diseño, muestra, recolección y análisis de datos del estudio. Además, proporciona detalles sobre el formato y contenido requeridos para un protocolo de investigación formal.
Este documento presenta la metodología para realizar una investigación sobre el conocimiento del personal de enfermería en la administración de medicamentos en una unidad de cuidados intensivos. Explica conceptos clave como objetivos, variables, hipótesis, diseño de instrumentos y análisis estadístico. El objetivo general es identificar el nivel de conocimiento del personal sobre este tema. Se propone aplicar una encuesta y analizar los resultados de forma descriptiva para verificar la hipótesis planteada.
Bienvenido al mundo real de la teoría organizacional. La suerte cambiante de Xerox
muestra la teoría organizacional en acción. Los directivos de Xerox estaban muy involucrados en la teoría organizacional cada día de su vida laboral; pero muchos nunca se
dieron cuenta de ello. Los gerentes de la empresa no entendían muy bien la manera en que
la organización se relacionaba con el entorno o cómo debía funcionar internamente. Los
conceptos de la teoría organizacional han ayudado a que Anne Mulcahy y Úrsula analicen
y diagnostiquen lo que sucede, así como los cambios necesarios para que la empresa siga
siendo competitiva. La teoría organizacional proporciona las herramientas para explicar
el declive de Xerox, entender la transformación realizada por Mulcahy y reconocer algunos pasos que Burns pudo tomar para mantener a Xerox competitiva.
Numerosas organizaciones han enfrentado problemas similares. Los directivos de
American Airlines, por ejemplo, que una vez fue la aerolínea más grande de Estados
Unidos, han estado luchando durante los últimos diez años para encontrar la fórmula
adecuada para mantener a la empresa una vez más orgullosa y competitiva. La compañía
matriz de American, AMR Corporation, acumuló $11.6 mil millones en pérdidas de 2001
a 2011 y no ha tenido un año rentable desde 2007.2
O considere los errores organizacionales dramáticos ilustrados por la crisis de 2008 en el sector de la industria hipotecaria
y de las finanzas en los Estados Unidos. Bear Stearns desapareció y Lehman Brothers se
declaró en quiebra. American International Group (AIG) buscó un rescate del gobierno
estadounidense. Otro icono, Merrill Lynch, fue salvado por formar parte de Bank of
America, que ya le había arrebatado al prestamista hipotecario Countrywide Financial
Corporation.3
La crisis de 2008 en el sector financiero de Estados Unidos representó un
cambio y una incertidumbre en una escala sin precedentes, y hasta cierto grado, afectó a
los gerentes en todo tipo de organizaciones e industrias del mundo en los años venideros.
4. OBJETIVOS
AL TERMINO DE LA SESIÓN:
• EL ESTUDIANTE SERÁ CAPAZ DE DESCRIBIR QUÉ ES UN
ANÁLISIS FINANCIERO
• IDENTIFICARÁ LOS TIPOS DE ANALISIS VERTICAL Y
HORIZONTAL
• CONOCERÁ LAS RAZONES FINANCIERAS Y SU IMPORTANCIA
PARA LA TOMA DE DECISIONES
5. ES UNA EVALUACIÓN DE LA EMPRESA UTILIZANDO LOS DATOS
ARROJADOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
SE REALIZA CON DATOS HISTÓRICOS PARA LA PLANEACIÓN A
CORTO Y A LARGO PLAZO.
ESTADOS FINANCIEROS
Análisis financiero
6. ¿EN QUE CONSISTE?
EN UNA SERIE DE TÉCNICAS Y PROCEDIMIENTOS QUE PERMITEN
ANALIZAR LA INFORMACIÓN CONTABLE DE LA EMPRESA A MODO DE
OBTENER UNA VISIÓN OBJETIVA ACERCA DE SU SITUACIÓN ACTUAL
Y CÓMO SE ESPERA QUE ESTA EVOLUCIONE EN EL FUTURO.
7. OBJETIVO
• CON LA AYUDA DE ESTA EVALUACIÓN, PODEMOS SABER CUÁLES
SON LOS PUNTOS DÉBILES COMO FUERTES DE LA COMPAÑÍA,
PUDIENDO ASÍ CORREGIR LAS FALLAS QUE ÉXISTEN Y
APROVECHAR LAS FORTALEZAS QUE POSEE.
• ES DECIR, LA TOMA DE DESICIONES
8. UTILIDAD DEL ANÁLISIS
FINANCIERO
• 1. COMPARAR EL DESEMPEÑO CON EMPRESAS DE SU MISMO
GIRO Y EN EL MISMO PERIODO.
• 2. EVALUAR LAS TENDENCIAS QUE HA TENIDO LA EMPRESA CON
RESPECTO AL PASADO
9. USUARIOS
• LOS ADMINISTRADORES: QUE LO NECESITAN EN LA TOMA DE
DECISIONES.
• LOS INVERSIONISTAS: PARA CONOCER EL ESTADO DE SU
INVERSIÓN Y SABER SI HA MAXIMIZADO
• LOS ACREEDORES: PARA ANALIZAR LA CAPACIDAD DE PAGO DE
LA EMPRESA PARA OBLIGACIONES FUTURAS
10. ANÁLISIS VERTICAL
• EL ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL COMO DEL
ESTADO DE RESULTADOS, ES LA EVALUACIÓN DEL
FUNCIONAMIENTO DE LA EMPRESA EN UN PERIODO YA
ESPECÍFICADO.
• SIRVE PARA PONER EN EVIDENCIA LA ESTRUCTURA INTERNA DE
LA EMPRESA
11. PROCEDIMIENTO
• EN EL ESTADO DE RESULTADOS SE TOMA COMO UN 100% LAS
VENTAS Y DE AHÍ SE PARTE PARA HACER EL ANÁLISIS.
• SUPONGAMOS QUE LAS VENTAS ES DE 100 PESOS Y EL COSTO DE
VENTAS ES DE 40 PESOS. SE DICE QUE EL 40% DE LOS RECURSOS
QUE PROVIENEN DE LAS VENTAS SE INVIRTIÓ EN EL COSTO DE
VENTAS QUE SE TUVO.
• ESTE ESTADO SE VA ANALIZANDO CUENTA POR CUENTA PARA
DAR A CONOCER A LOS USUARIOS EN PORCENTAJE LA
12.
13. • EN EL BALANCE GENERAL SE TOMA COMO EL 100% EL ACTIVO TOTAL.
• POR LO TANTO SI EL ACTIVO TOTAL ES DE 100 PESOS Y LA SUMA DEL ACTIVO FIJO ES DE 60,
QUIERE DECIR QUE DEL TOTAL DE LOS BIENES QUE TIENE LA EMPRESA EN PROPIEDAD EL 60%
ES DE LOS ACTIVOS FIJOS.
• IGUAL PASA CON EL PASIVO A CORTO PLAZO, SI SU MONTO ES DE 20 PESOS, QUIERE DECIR
QUE EL 20% DE LOS BIENES TOTALES DE LA EMPRESA ESTAN ADQUIRIDOS CON PASIVO A
CORTO PLAZO Y ASÍ SE ANÁLIZA EL TOTAL DE LAS CUENTAS.
14.
15.
16. ANÁLISIS HORIZONTAL
• ES UN ANÁLISIS DINÁMICO (COMPARA 2 PERIODOS) QUE SE
OCUPA DE LOS CAMBIOS O MOVIMIENTOS DE CADA CUENTA
ENTRE UN PERIODO Y OTRO DEL BALANCE GENERAL Y EL
ESTADO DE RESULTADOS.
• ESTE MÉTODO RELACIONA LOS CAMBIOS FINANCIEROS QUE
SUFRIÓ EL NEGOCIO DE UN PERIODO A OTRO, LOS CUALES
PUEDEN ESTAR REPRESENTADOS EN AUMENTOS O
DISMINUCIONES, MOSTRANDO ADEMÁS DICHAS VARIACIONES O
CAMBIOS EN CIFRAS, PORCENTAJES O RAZONES, PERMITIENDO
OBTENER UN MEJOR PANORAMA DE LOS CAMBIOS PRESENTADOS
EN LA EMPRESA PARA SU ESTUDIO, INTERPRETACIÓN Y TOMA DE
DECISIONES.
17. CARACTERÍSTICA
EN EL ANÁLISIS HORIZONTAL ES IMPORTANTE MOSTRAR TANTO LA VARIACIÓN ABSOLUTA
COMO LA VARIACIÓN RELATIVA PARA PODER REALIZAR UN ANÁLISIS DE LOS CAMBIOS O
TENDENCIAS ENTRE UN PERIODO Y OTRO.
LA VARIACIÓN ABSOLUTA ES LA DIFERENCIA QUE EXISTE ENTRE DOS CUENTAS DE PERIODOS
DIFERENTES Y SE EXPRESA EN CANTIDAD
VARIACIÓN RELATIVA LO QUE SIGNIFICA ESA DIFERENCIA EN TÉRMINOS PORCENTUALES.
18. PROCEDIMIENTO
1. SOLICITAR LA INFORMACIÓN DE DOS ESTADOS FINANCIEROS DE
DOS PERIODOS DIFERENTES.
2. REGISTRAR LOS VALORES DE CADA CUENTA EN DOS COLUMNAS,
ES DECIR CADA COLUMNA REPRESENTA UN AÑO O PERIODO
CORRESPONDIENTE.
3. INDICAR LOS AUMENTOS O DISMINUCIONES EN UNA TERCERA
COLUMNA (LLAMADA VARIACIÓN ABSOLUTA), RESTANDO DE LOS
VALORES DEL AÑO MÁS RECIENTE LOS VALORES DEL AÑO
ANTERIOR.
4. REGISTRAR LOS AUMENTOS O DISMINUCIONES DEL PASO
ANTERIOR EN UNA CUARTA COLUMNA (LLAMADA VARIACIÓN
RELATIVA) EN TÉRMINOS DE PORCENTAJE, DIVIDIENDO EL VALOR
DEL AUMENTO O DISMINUCIÓN ENTRE EL VALOR DEL PERIODO
DEL AÑO ANTERIOR.
19.
20. UTILIDAD
• LA INFORMACIÓN OBTENIDA ES DE GRAN UTILIDAD PARA
REALIZAR PROYECCIONES Y FIJAR NUEVAS METAS, PUESTO QUE
UNA VEZ IDENTIFICADAS LAS CAUSAS Y LAS CONSECUENCIAS
DEL COMPORTAMIENTO FINANCIERO DE LA EMPRESA, SE DEBE
PROCEDER A MEJORAR LOS PUNTOS O ASPECTOS
CONSIDERADOS DÉBILES, SE DEBEN DISEÑAR ESTRATEGIAS
PARA APROVECHAR LOS PUNTOS O ASPECTOS FUERTES, Y SE
DEBEN TOMAR MEDIDAS PARA PREVENIR LAS CONSECUENCIAS
NEGATIVAS QUE SE PUEDAN ANTICIPAR COMO PRODUCTO DEL
ANÁLISIS REALIZADO A LOS ESTADOS FINANCIEROS.
21. IMPORTANCIA
• SE CONSIDERA QUE EL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS ES
UN MÉTODO, QUE APLICADO A CUALQUIER EMPRESA LE
PERMITE EVALUAR CON EXACTITUD SU SITUACIÓN FINANCIERA
PERMITIÉNDOLE CONOCER EN QUÉ CONDICIÓN ESTÁ, TOMAR
LAS DECISIONES CORRECTAS Y OBSERVAR EL CAMBIO DE LA
ORGANIZACIÓN.
• ADEMÁS ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE EL PROCESO MÁS
IMPORTANTE DE UN NEGOCIO ES LA TOMA DE DECISIONES, LA
CUAL REQUIERE CONOCER LA INFORMACIÓN Y LAS
HERRAMIENTAS DEL ANÁLISIS FINANCIERO QUE SE DEBEN
UTILIZAR PARA DICTAMINAR LA FORMA MÁS ACERTADA DE
ACTUAR.
22.
23. RAZONES FINANCIERAS
• SON UNA HERRAMIENTA UTILIZADA EN LA CONTABILIDAD Y
FINANZAS CON EL FIN DE EVALUAR LA SITUACIÓN ECONÓMICA POR
LA CUAL ESTÁ ATRAVESANDO LA EMPRESA.
• TAMBIÉN SON CONOCIDOS COMO INDICADORES FINANCIEROS,
HACEN PARTE DEL ANÁLISIS FINANCIERO.
• LAS RAZONES FINANCIERAS SE BASAN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
DE LA EMPRESA, SON DE EXTREMA IMPORTANCIA PUESTO QUE
GENERAN UN ANÁLISIS PROFUNDO DE LA ENTIDAD Y SU CAPACIDAD
PARA RESPONDER ANTE LAS OBLIGACIONES, TAMBIÉN SIRVEN PARA
AYUDAR EN LA TOMA DE DECISIONES, POR OTRA PARTE AL SER
INDICADORES PERMITEN REALIZAR COMPARATIVAS ENTRE PERIODOS
PARA PODER DEDUCIR CAMBIOS EN EL COMPORTAMIENTO
ECONÓMICO.
24. CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES
FINANCIERAS
LAS RAZONES FINANCIERAS SE PUEDEN CLASIFICAR EN LOS
SIGUIENTES GRUPOS Y CADA GRUPO PRETENDE EVALUAR EN
ELEMENTO DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA:
• RAZONES DE LIQUIDEZ
• RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
• RAZONES DE RENTABILIDAD
• RAZONES DE COBERTURA
25. RAZONES DE LIQUIDEZ
SIRVEN PARA IDENTIFICAR LA CAPACIDAD QUE TIENE LA
EMPRESA PARA HACER FRENTE A SUS OBLIGACIONES
FINANCIERAS A CORTO PLAZO A MEDIDA QUE ESTAS SE VENCEN.
ES NECESARIO CONOCERLOS SIGUIENTES CONCEPTOS PARA UNA
MAYOR COMPRENSIÓN DE LAS FÓRMULAS:
• ACTIVO CIRCULANTE: SON LOS ACTIVOS QUE SE PUEDEN
CONVERTIR EN DINERO EN MENOS DE UN AÑO, POR EJEMPLO:
LOS INVENTARIOS E INVERSIONES.
• PASIVO A CORTO PLAZO: SON LOS PASIVOS QUE LA EMPRESA
DEBE PAGAR EN UN PLAZO MÁXIMO DE UN AÑO, POR EJEMPLO:
PROVEEDORES O CRÉDITOS A CORTO PLAZO.
26. FACTORES DE LA LIQUIDEZ
Capacidad en
Monto
• Que la empresa
tenga recursos
suficientes para
cubrir compromisos.
Posibilidad de
tiempo
• Tiempo que toma
vender sus
inventarios, cuentas
por cobrar.
Compromisos de
corto plazo
• Pagos que en el
corto plazo se
deben efectuar a los
proveedores,
bancos, otros
acreedores, entre
otros
27. Razón del
circulante
•ACTIVO
CIRCULANTE/
PASIVO
CIRCULANTE
SE DETERMINA POR EL COCIENTE
RESULTANTE DE DIVIDIR EL
ACTIVO CIRCULANTE ENTRE EL
PASIVO CORTO A PLAZO.
ENTRE MÁS ALTO (MAYOR A 1)
SEA EL RESULTADO, MÁS
SOLVENTE ES LA EMPRESA, ES
DECIR, TIENE MAYOR
CAPACIDAD DE HACER FRENTE A
SUS OBLIGACIONES O MEJORAR
SU CAPACIDAD OPERATIVA SI
FUERE NECESARIO.
28. EJEMPLO
ACTIVO CIRCULANTE: 5,000
PASIVO CORTO PLAZO: 2,000
5,000 / 2,000 = 2.5
INTERPRETACIÓN
POR CADA PESO QUE DEBEMOS EN EL PASIVO A CORTO PLAZO,
TENEMOS 2.5 PESOS EN EL ACTIVO CIRCULANTE, ES DECIR, LA
EMPRESA TIENE CAPACIDAD DE 2.5 VECES PARA LIQUIDAR EL
PASIVO A CORTO PLAZO
29. Capital de
trabajo.
•ACTIVO
CIRCULANTE-
PASIVO
CIRCULANTE
SE DETERMINA RESTANDO LOS
ACTIVOS CIRCULANTES AL PASIVO A
CORTO PLAZO.
SE SUPONE QUE EN LA MEDIDA EN QUE
LOS PASIVOS CORRIENTES SEAN
MENORES A LOS ACTIVOS CORRIENTES
LA SALUD FINANCIERA DE LA EMPRESA
PARA HACER FRENTE A LAS
OBLIGACIONES AL CORTO PLAZO ES
MAYOR.
SI FUERA NECESARIO CUBRIR PASIVOS
A CORTO PLAZO, LA EMPRESA DEBERÍA
TENER LOS ACTIVOS CORRIENTES
NECESARIOS PARA HACERLO.
30. EJEMPLO
ACTIVO CIRCULANTE: 5,000
PASIVO A CORTO PLAZO: 2,000
5,000 – 2,000 = 3,000
INTERPRETACIÓN
SIGNIFICA QUE DEL ACTIVO CIRCULANTE, $3,000 HAN SIDO
FINANCIADOS CON RECURSOS A LARGO PLAZO PUDIENDO SER
DEL PASIVO A LARGO PLAZO O DEL CAPITAL
32. EJEMPLO
ACTIVO CIRCULANTE: 6,000
INVENTARIOS: 3,000
PASIVO A CORTO PLAZO: 2,000
(6,000 – 3,000) /2,000 = 1.5
INTERPRETACIÓN
POR CADA PESO QUE DEBEMOS EN EL PASIVO A CORTO PLAZO,
TENEMOS $1.5 PESOS EN EL ACTIVO CIRCULANTE PARA PAGAR
SIN TOMAR EN CUENTA EL INVENTARIO
33. PRUEBA DE
ALTA LIQUIDEZ
• (ACTIVO
CIRCULANTE-
INVENTARIOS-
CUENTAS POR
COBRAR)/PASIV
O CORTO
DETERMINA LA CAPACIDAD DE LA
EMPRESA PARA PAGAR SUS DEUDAS DEL
PASIVO A CORTO PLAZO UTILIZANDO
SOLO EL DINERO EN EFECTIVO
ACTIVO CIRCULANTE-INVENTARIO-CUENTAS POR
COBRAR
PASIVO A CORTO PLAZO
34. EJEMPLO
ACTIVO CIRCULANTE: 6,000
INVENTARIOS: 3,000
CUENTAS POR COBRAR: 1,000
PASIVO A CORTO PLAZO: 2,500
(6,000 – 3,000-1000) /2,000 = 0.8
INTERPRETACIÓN
POR CADA PESO QUE DEBEMOS EN EL PASIVO A CORTO PLAZO,
TENEMOS $0.8 PESOS EN EL ACTIVO CIRCULANTE PARA PAGAR
SIN TOMAR EN CUENTA EL INVENTARIO Y LAS CUENTAS POR
COBRAR
35.
36. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
LA RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO ES UNA HERRAMIENTA
FUNDAMENTAL PARA CUALQUIER NEGOCIO, YA QUE SERVIRÁ PARA
DETERMINAR QUÉ TAN ENDEUDADO ESTÁ.
ESTAS RAZONES INDICAN EL MONTO DEL DINERO DE TERCEROS QUE
SE UTILIZAN PARA GENERAR UTILIDADES Y SON DE GRAN
IMPORTANCIA POR QUE LAS DEUDAS COMPROMETEN A LA EMPRESA
EN EL TRANSCURSO DEL TIEMPO.
37. PUNTOS DE PARTIDA
1.- TODO LO QUE UNA EMPRESA TIENE (SU ACTIVO) LO PUEDE
CONSEGUIR DE UNA DE LAS SIGUIENTES FORMAS: CON SUS
RECURSOS PROPIOS (PATRIMONIO NETO) O MEDIANTE RECURSOS
AJENOS (PASIVO), PERO DE UNA FORMA U OTRA TIENE QUE
PAGARLO.
2.- LA INMENSA MAYORÍA DE LAS EMPRESAS CUENTA, EN MAYOR O
MENOR MEDIDA, CON FUENTES DE FINANCIACIÓN AJENA, ES DECIR,
DEUDAS QUE TIENE QUE PAGAR: PODRÁN SER A CORTO PLAZO O A
LARGO PLAZO, PARA FINANCIAR INVERSIONES O PARA CUBRIR
DETERMINADOS GASTOS CORRIENTES, PROCEDENTES DE ENTIDADES
BANCARIAS, CON GENERACIÓN DE INTERESES O GRATUITAS…. PERO
DEUDAS AL FIN Y AL CABO.
PUES BIEN, LAS RAZONES DE ENDEUDAMIENTO PONEN DE
MANIFIESTO LA PROPORCIÓN QUE EXISTE ENTRE LA FINANCIACIÓN
AJENA CON LA QUE CUENTA LA EMPRESA Y SUS RECURSOS PROPIOS,
38. Razón de
endeudamiento
• PASIVO
TOTAL/ACTIVO
TOTAL
SE DETERMINA POR EL COCIENTE
RESULTANTE DE DIVIDIR EL
TOTAL DEL PASIVO/TOTAL DEL
ACTIVO
MIDE LA PROPORCIÓN DE
ACTIVOS QUE SE ENCUENTRAN
FINANCIADOS POR ACREEDORES
O PROVEEDORES.
39. EJEMPLO
PASIVO TOTAL: 1,000
ACTIVO TOTAL: 15,000
1,000/15,000 = 0.067
PARA EXPRESAR EN PORCENTAJE, MULTIPLICAMOS POR 100
0.067 X 100 = 6.7%
INTERPRETACIÓN
LA EMPRESA TIENE UN NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DEL 6.7%, ES
DECIR, DEL TOTAL DE MI ACTIVO, 6.7% ESTA FINANCIADO CON
LOS PASIVOS
41. VALORES ÓPTIMOS
DEPENDE DEL TIPO DE EMPRESA, PERO EL CRITERIO
GENERALMENTE ACEPTADO ES QUE EL VALOR ÓPTIMO DE LA
RAZON ES EL QUE ESTÁ COMPRENDIDO ENTRE 0.40 Y 0.60.
APLICANDO ESTOS VALORES RESULTA QUE:
UNA RAZON DE ENDEUDAMIENTO SUPERIOR A 0,60 IMPLICA QUE
LA EMPRESA ESTÁ EXCESIVAMENTE ENDEUDADA.
UNA RAZON DE ENDEUDAMIENTO INFERIOR A 0,40 SUPONE QUE
LA ENTIDAD CUENTA CON RECURSOS PROPIOS
INSUFICIENTEMENTE APROVECHADOS.
VALOR
E
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CHADOS.
42. EJEMPLO
PASIVO TOTAL: 19,000
CAPITAL: 26,000
19,000/26,000 = 0.73
PARA EXPRESAR EN PORCENTAJE, MULTIPLICAMOS POR 100
0.73 X 100 = 73%
INTERPRETACIÓN
LA RAZON DE ENDEUDAMIENTO DE ESTA EMPRESA ES UN POCO
ALTA PORQUE SUPERA EL 0,60 RECOMENDADO.
EL IMPORTE TOTAL DE SUS DEUDAS SUPONE EL 73% DE SUS
FONDOS PROPIOS, LO QUE SIGNIFICA QUE SU ENDEUDAMIENTO
ES EXCESIVO.
43. RAZONES DE ACTIVIDAD
• LOS INDICADORES FINANCIEROS DE EFICIENCIA O “ACTIVIDAD” SE PUEDEN
MEDIR EN EL CORTO O EN EL LARGO PLAZO DEPENDIENDO DE LAS CUENTAS
UTILIZADAS. SON CONSIDERADAS RAZONES DINÁMICAS PUES RELACIONAN
PARTIDAS DEL ESTADO DE RESULTADOS Y EL ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA (BALANCE GENERAL).
• LAS RAZONES FINANCIERAS DE ACTIVIDAD PERMITEN DETERMINAR QUÉ TAN
RÁPIDO SE TRANSFORMAN LAS CUENTAS DEL BALANCE GENERAL EN VENTAS.
ASÍ, ES COMÚN QUE LA UNIDAD DE MEDIDA ESTE DADA EN NÚMERO DE VECES
O DÍAS.
• AHORA BIEN, LOS INDICADORES FINANCIEROS DE EFICIENCIA MIDEN RIESGO.
IMAGINEMOS LO SIGUIENTE, SI TIENES UNA COMPAÑÍA Y NO LOGRAS VENDER
TU INVENTARIO DE MERCANCÍA LO SUFICIENTEMENTE RÁPIDO, ES POSIBLE QUE
SEAS INCAPAZ DE ASUMIR LOS GASTOS ASOCIADOS A TU OPERACIÓN Y DEBAS
CERRAR.
• ADEMÁS, EXISTEN COSTOS ASOCIADOS A MANTENER POR DEMASIADO TIEMPO
UNA INVERSIÓN DE CORTO PLAZO (INVENTARIOS, CUENTAS POR COBRAR,
ENTRE OTRAS) SIN ROTACIÓN.
• RETOMANDO EL EJEMPLO DEL INVENTARIO, SI ES MANTENIDO POR DEMASIADO
TIEMPO, EXISTE UNA INVERSIÓN (DINERO) QUE NO ESTÁ PRODUCIENDO
44. Rotación de inventarios
• COSTO DE
VENTAS/INVENTARIOS
LA ROTACIÓN DE INVENTARIOS
ESTABLECE LA VELOCIDAD CON
LA QUE LOS INVENTARIOS SE
CONVIERTEN EN VENTAS.
RECUERDA QUE AL SER
COMERCIALIZADOS, LOS
INVENTARIOS SE CONVIERTEN
EN COSTO DE VENTAS.
ES IDEAL QUE LA ROTACIÓN DE
INVENTARIOS, SEA ALTA EN
VECES, DE SER ASÍ, LA
COMPAÑÍA CONSIGUE
COMERCIALIZAR RÁPIDAMENTE
SUS INVENTARIOS
INDEPENDIENTEMENTE DE SU
FORMA DE PAGO: EFECTIVO O
CRÉDITO.
45. EJEMPLO
COSTO DE VENTAS: 68,118
INVENTARIO: 32,155
68,118/32,155 = 2.11
EL RESULDADO SE INTERPRETA EN CANTIDAD DE VECES
INTERPRETACIÓN
LA EMPRESA CAMBIA DE INVENTARIO 2 VECES AL AÑO, LO CUAL
ES MUY BAJO, LO QUE QUIERE DECIR QUE COMPRA BASTANTE,
ALMACENA Y DISTRIBUYE; PERO ESTO TAMBIÉN CONLLEVA
MAYORES COSTOS PARA LA EMPRESA.
46. Rotación de cuentas
por cobrar
• CLIENTES/PROMEDIO
DE CUENTAS POR
COBRAR
ESTA RAZÓN TIENE COMO
OBJETIVO MEDIR EL PLAZO
PROMEDIO DE LOS CRÉDITOS
QUE LA EMPRESA OTORGA A
SUS CLIENTES Y LE PERMITE A
SU VEZ, EVALUAR LA POLÍTICA
DE CRÉDITOS Y COBRANZAS
EMPLEADO.
TAMBIÉN SE DICE QUE ESTA
RAZON PRESENTA LA LIQUIDEZ
DE LAS CUENTAS POR COBRAR,
AL REFLEJAR LA VELOCIDAD DE
RECUPERACIÓN DE LOS
CRÉDITOS CONCEDIDOS,
VELOCIDAD DADA POR EL
NÚMERO DE VECES QUE LAS
CUENTAS POR COBRAR SE
47. EJEMPLO
CLIENTES: 67,436
PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR: 9,103
67,436/9,103 = 7.4
EL RESULDADO SE INTERPRETA EN CANTIDAD DE VECES
INTERPRETACIÓN
LA EMPRESA EN PROMEDIO COBRA 7.4 VECES AL AÑO, LO QUE
QUIERE DECIR QUE NO LO HACE NI SIQUIERA UNA VEZ AL MES.
TIENEN QUE MEJORARSE LAS POLÍTICAS DE VENTAS Y
COBRANZAS PARA INCREMENTAR RAPIDAMENTE LA RAZON, DE
MODO QUE TRAIGA VENTAJAS PARA LA EMPRESA.
48. Rotación de cuentas por
pagar
•PROVEEDORES/PROMEDIO
DE CUENTAS POR PAGAR
LA ROTACIÓN DE
CUENTAS POR PAGAR
MUESTRA EL TIEMPO
QUE LE TOMA A LA
COMPAÑÍA PAGARLE A
SUS PROVEEDORES.
49. EJEMPLO
PROVEEDORES: 54,494
PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR: 13,400
54,494/13,400 = 4.06
EL RESULDADO SE INTERPRETA EN CANTIDAD DE VECES
INTERPRETACIÓN
LA EMPRESA PAGA EN PROMEDIO 4 VECES AL AÑO.
NO SIEMPRE PAGAR MENOS VECES ES LO MEJOR. MEDIANTE EL
PAGO OPORTUNO LA EMPRESA GENERA CONFIANZA, POR LO
TANTO DEBE INCREMENTARSE EL NÚMERO DE VECES QUE SE
PAGA A LOS PROVEEDORES.
50. Rotación de
activo fijo
• VENTAS/TOTAL
DE ACTIVO FIJO
• ESTE INDICADOR
FINANCIERO MIDE LA
EFICIENCIA QUE DEMUESTRA
LA EMPRESA EN EL USO DE
SUS ACTIVOS FIJOS A LA
HORA DE GENERAR VENTAS.
• DE FORMA APLICADA, MIDE
LA PRODUCTIVIDAD QUE
LOGRAS EN LAS VENTAS,
CONSIDERANDO LA
INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO.
• ESTE INDICADOR ES
ESPECIALMENTE IMPORTANTE
EN EMPRESAS
MANUFACTURERAS, QUE
USAN PLANTAS Y EQUIPOS EN
51. EJEMPLO
VENTAS: 112,394
TOTAL DE ACTIVO FIJO: 49,260
112,394/49,260 = 2.28
EL RESULDADO SE INTERPRETA EN CANTIDAD DE VECES
INTERPRETACIÓN
LA EMPRESA ROTA SU ACTIVO FIJO 2.28 VECES AL AÑO.
ENTRE MÁS ALTO EL RESULTADO, MÁS EFICIENTE HABRÁS SIDO EN
EL USO DE LOS ACTIVOS FIJOS.
EN EL EJEMPLO, ESTO PODRÍA SER UN PROBLEMA GRAVE SI LA
EMPRESA ACABA DE HACER UNA INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS PARA
MODERNIZAR SU MAQUINARIA.
52. Rotación de
activo total
• VENTAS/TOTAL
DE ACTIVO
• PARA OPERAR ES POSIBLE QUE UNA
COMPAÑÍA NECESITE UNA OFICINA,
UNA BODEGA Y OTRA SERIE DE
ACTIVOS QUE INCLUYEN LOS YA
MENCIONADOS DE CORTO PLAZO.
SIN IMPORTAR EL TIPO DE ACTIVO,
TODOS Y CADA UNO DE ELLOS
DEBEN CONTRIBUIR PARA QUE LA
COMPAÑÍA OBTENGA MAYORES
INGRESOS.
• RECORDEMOS QUE LA DEFINICIÓN
DE ACTIVO ESTABLECE QUE DEBEN
TENER EL POTENCIAL DE GENERAR
BENEFICIOS ECONÓMICOS A
FUTURO.
• ESOS BENEFICIOS PUEDEN SER
INGRESOS, AHORROS, ENTRE OTROS.
• ASÍ, LA ROTACIÓN DEL ACTIVO
TOTAL ESTABLECE CON QUE
VELOCIDAD SE CONVIERTEN EN
53. EJEMPLO
VENTAS: 112,394
TOTAL DE ACTIVO: 122,042
112,394/122,042 = 0.92
EL RESULDADO SE INTERPRETA EN CANTIDAD DE VECES
INTERPRETACIÓN
LA EMPRESA ROTA SU ACTIVO TOTAL 0.9 VECES AL AÑO.
ENTRE MÁS ALTA EN VECES SEA LA ROTACIÓN, MAYOR ES LA
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS DE LA COMPAÑÍA.
SI TENEMOS EN CUENTA QUE LOS ACTIVOS COMPRENDEN EL TOTAL
DE LAS INVERSIONES REALIZADAS POR UNA EMPRESA, ES FÁCIL
COMPRENDER POR QUÉ DESEAMOS QUE ESA INVERSIÓN SE
TRADUZCA EN INGRESOS DE LA FORMA MÁS EFICIENTE POSIBLE.
54.
55. RAZONES DE RENTABILIDAD
• SE USA PARA MEDIR EL NIVEL DE GANANCIAS QUE PUEDE
OBTENER UNA EMPRESA CON RESPECTO A LOS ACTIVOS DE LA
MISMA O AL CAPITAL QUE HAN APORTADO LOS SOCIOS.
• SE DICE QUE UNA EMPRESA ES RENTABLE CUANDO GENERA
SUFICIENTE UTILIDAD O BENEFICIO, ES DECIR, CUANDO SUS
INGRESOS SON MAYORES QUE SUS GASTOS, Y LA DIFERENCIA
ENTRE ELLOS ES CONSIDERADA COMO ACEPTABLE.
56. RENTABILIDAD
EL PROPÓSITO DE ESTE TIPO DE RAZONES FINANCIERAS ES
EVALUAR LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA DESDE DIVERSOS
PUNTOS DE VISTA, POR EJEMPLO EN RELACIÓN CON EL CAPITAL
APORTADO, CON EL VALOR DE LA EMPRESA O BIEN CON EL
PATRIMONIO DE LA MISMA.
• RENTABILIDAD
CUALIDAD DE UN NEGOCIO DE PROPORCIONAR UN
RENDIMIENTO ATRACTIVO, ES DECIR, LA GANANCIA O UTILIDAD
QUE PRODUCE UNA INVERSIÓN.
57. EN TÉRMINOS PRÁCTICOS, LA RENTABILIDAD ES EL BENEFICIO QUE SE PUEDE
OBTENER DE UNA INVERSIÓN, REPRESENTA LA UTILIDAD O GANANCIA Y SE PUEDE
CALCULAR BASÁNDOSE EN LOS SIGUIENTES CONCEPTOS:
• UTILIDAD BRUTA
ESTE MARGEN ES PRIMORDIAL PARA MEDIR LA GANANCIA YA QUE SE CONSIDERA
CADA CENTAVO QUE SE HA GANADO CON UNA VENTA UNA VEZ QUE LA
EMPRESA HA PAGADO SUS INVENTARIOS; MIENTRAS MÁS ALTA SEA ESTA
UTILIDAD SE CONSIDERA QUE SE TIENE UNA MEJOR ADMINISTRACIÓN.
SE CALCULA RESTANDO LAS VENTAS MENOS EL COSTO DE LOS BIENES, ASÍ EL
RESULTANTE REPRESENTA LA PRIMERA CANTIDAD QUE DEBE CONSIDERARSE
PARA ESTABLECER EL PRIMER PARÁMETRO DE COMPARACIÓN.
• UTILIDAD OPERATIVA
ES LO QUE QUEDA DESPUÉS DE QUE SE DEDUJERON TODOS COSTOS Y GASTOS
SIN TOMAR EN CUENTA INTERESES NI IMPUESTOS
• UTILIDAD NETA
ES LA UTILIDAD FINAL QUE SE PUEDE OBTENER POR LAS VENTAS, DESCONTANDO
TODOS LOS GASTOS ASOCIADOS CON LA OPERACIÓN.
ESTO QUIERE DECIR QUE SI ESTE MARGEN ES MAYOR O INFERIOR MUCHO
DEPENDE DEL ÁREA ADMINISTRATIVA DE LA EMPRESA AL MANEJAR TODO LO
RELATIVO CON LA CONTABILIDAD Y DE LA MANERA EN LA QUE SE PUEDAN
UTILIZAR Y ECONOMIZAR LOS RECURSOS.
58. Margen de utilidad
bruta sobre ventas
•UTILIDAD
BRUTA/VENTAS
• MIDE EL PORCENTAJE QUE
QUEDA DE CADA PESO DE
VENTAS DESPUÉS DE QUE LA
EMPRESA PAGÓ SUS
INVENTARIOS.
• CUANTO MÁS ALTO ES EL
MARGEN DE UTILIDAD
BRUTA, MEJOR.
59. EJEMPLO
UTILIDAD BRUTA: 175,771
VENTAS: 748,901
175,771/748,901 = 0.2347
PARA EXPRESAR EN PORCENTAJE, MULTIPLICAMOS POR 100
0.2347 X 100 = 23.47%
INTERPRETACIÓN
DEL 100% DE MIS VENTAS NETAS, ESTAS ME GENERAN 23.47% DE UTILIDAD
BRUTA
UN % ALTO EQUIVALE A BENEFICIO.
SE SUGIERE COMPARAR PRECIO CON LA COMPETENCIA; SI EXISTE PRECIO
ELEVADO SE PODRÍA PERDER MERCADO EN UN FUTURO.
SE PUEDE SACRIFICAR MARGEN DE UTILIDAD A CAMBIO DE MAYOR
VOLUMEN DE VENTAS.
60. Margen operacional
de utilidad
• UTILIDAD DE
OPERACIÓN/VENTAS
• MIDE EL PORCENTAJE QUE
QUEDA DE CADA PESO DE
VENTAS DESPUÉS DE QUE SE
DEDUJERON TODOS LOS
COSTOS Y GASTOS.
• LA UTILIDAD OPERATIVA ES
“PURA” PORQUE MIDE SOLO LA
UTILIDAD GANADA EN LAS
OPERACIONES E IGNORA LOS
INTERESES Y LOS IMPUESTOS.
• ES PREFERIBLE UN MARGEN DE
UTILIDAD OPERATIVA ALTO.
61. EJEMPLO
UTILIDAD DE OPERACIÓN: 57,513
VENTAS: 748,901
57,513/748,901 = 0.0768
PARA EXPRESAR EN PORCENTAJE, MULTIPLICAMOS POR 100
0.0768 X 100 = 7.68%
INTERPRETACIÓN
DEL 100% DE MIS VENTAS NETAS, ESTAS ME GENERAN 7.68% DE
UTILIDAD OPERATIVA
62. Margen neto
de utilidad
•UTILIDAD
NETA/VENTAS
ÉSTE ES EL RESULTADO FINAL
DE LAS OPERACIONES. EL
MARGEN DE UTILIDAD NETA
INDICA LA TASA DE UTILIDAD
OBTENIDA DE LAS VENTAS Y
DE OTROS INGRESOS.
EL MARGEN DE UTILIDAD NETA
CONSIDERA LAS UTILIDADES
COMO UN PORCENTAJE DE LAS
VENTAS (Y DE OTROS
INGRESOS).
63. EJEMPLO
UTILIDAD NETA: 37,600
VENTAS: 748,901
37,600/748,901 = 0.0502
PARA EXPRESAR EN PORCENTAJE, MULTIPLICAMOS POR 100
0.0502 X 100 = 5.02%
INTERPRETACIÓN
DEL 100% DE MIS VENTAS NETAS, ESTAS ME GENERAN 5.02% DE
UTILIDAD NETA
64. Rentabilidad
sobre activo total
• UTILIDAD
NETA/TOTAL
DE ACTIVO
LA RENTABILIDAD SOBRE
ACTIVOS ES UN INDICADOR DE
CÓMO LAS EMPRESAS MANEJAN
LOS ACTIVOS EXISTENTES
MIENTRAS GENERAN GANANCIAS.
SI LA RENTABILIDAD SOBRE
ACTIVOS ES BAJA, LA GERENCIA
QUIZÁS SEA DEFICIENTE
MIENTRAS QUE SI ES ALTA
DEMUESTRA QUE LA EMPRESA
ESTÁ FUNCIONANDO
EFICIENTEMENTE.
65. EJEMPLO
UTILIDAD NETA: 37,600
ACTIVO TOTAL: 387,105
37,600/387,105 = 0.0971
PARA EXPRESAR EN PORCENTAJE, MULTIPLICAMOS POR 100
0.0971 X 100 = 9.71%
INTERPRETACIÓN
QUIERE DECIR QUE POR CADA PESO QUE INVIERTO EN LA
EMPRESA, SOY CAPAZ DE SACARLE UN 9.71% DE RENDIMIENTO
66. Rentabilidad
sobre el capital
•UTILIDAD
NETA/CAPITAL
LA RAZON MIDE EL
RENDIMIENTO QUE OBTIENEN
LOS ACCIONISTAS DE LOS
FONDOS INVERTIDOS EN LA
SOCIEDAD; ES DECIR, MIDE LA
CAPACIDAD QUE TIENE LA
EMPRESA DE REMUNERAR A
SUS ACCIONISTAS.
67. EJEMPLO
UTILIDAD NETA: 37,600
CAPITAL: 141,155
37,600/141,155 = 0.2664
PARA EXPRESAR EN PORCENTAJE, MULTIPLICAMOS POR 100
0.2664 X 100 = 26.64%
INTERPRETACIÓN
QUIERE DECIR QUE POR CADA PESO DE CAPITAL APORTADO POR
LOS SOCIOS DE LA EMPRESA, EXISTE UN 26.64% DE
RENDIMIENTO PARA LOS ACCIONISTAS