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1.- QUE ES Y PARA QUE SIRVE EL ANALISIS FINANCIERO.ppt
- 1. Mtro. Enrique Javier Rodríguez Cuevas Análisis Financiero
- 2. Importancia El análisis financiero desempeña un papel fundamental en la toma de decisiones empresariales, proporcionando una visión clara de la salud financiera de la empresa y permitiendo identificar las áreas de mejora y oportunidades de crecimiento. A través del análisis financiero, se pueden tomar decisiones informadas sobre inversiones, financiamiento y estrategias de crecimiento. Además, ayuda a los directivos a monitorear el desempeño financiero de la empresa y a tomar medidas correctivas en caso de ser necesario.
- 3. Conceptos Generales Toma de decisiones informadas: • El análisis financiero proporciona a los gerentes y directivos información precisa y detallada sobre el desempeño financiero de una empresa. • Esto les permite tomar decisiones informadas y estratégicas con respecto a la asignación de recursos, la inversión en nuevos proyectos y la planificación financiera a largo plazo.
- 4. Evaluación de la rentabilidad: • Mediante el análisis de los estados financieros, como el balance general, el estado de resultados y el flujo de efectivo, se puede evaluar la rentabilidad de una empresa. • Ayuda a los inversores y accionistas a comprender la situación financiera de la empresa y tomar decisiones informadas sobre la inversión y el rendimiento esperado. Conceptos Generales
- 5. Conceptos Generales Identificación de áreas de mejora: • También ayuda a identificar áreas de mejora dentro de una empresa, al comparar los resultados financieros con los objetivos y metas establecidos, es posible identificar áreas donde se pueda reducir costos, mejorar la eficiencia operativa o aumentar los ingresos. • Permite a la empresa tomar medidas correctivas y estratégicas para mejorar su desempeño financiero y lograr sus objetivos a largo plazo.
- 6. • El análisis financiero se constituye en un instrumento de diagnóstico empresarial, que consiste en comparar o relacionar las diversas cuentas que integran los estados financieros Estado de situación financiera y el estado de resultados), valiéndose principalmente de los razones o indicadores financieros. • Se evalúan los aspectos favorables y desfavorables, de la situación económica y financiera de la empresa, en el pasado, presente o futuro. Objetivos
- 7. COMPARACIÓN DE CORTE TRANSVERSAL a. Considerando empresas de referencia: Se comparan los índices de la empresa con las de otras empresas que pertenecen al mismo ramo, ya sea en forma aislada o agrupándolas por el mismo tipo de actividad. b. Considerando promedios industriales Los promedios de pueden encontrar en las publicaciones de la Bolsa de Mexicana de Valores. MÉTODOS PARA ANALIZAR LOS ESTADOS FINANCIEROS
- 8. COMPARACIÓN DE CORTE TRANSVERSAL EMPRESA “DICAR” Utilidad neta : 30% EMPRESA “LASER” Utilidad neta: 35% Empresa de referencia UTILIDAD NETA Empresa “ALF”………..…28% Empresa “A-1” ……….....32% Comercial “GAMA”………30% Mercantil “ALEX” ……….38% Promedio industrial…….32% Utilizando Promedios Industriales Publicaciones de -SMV -Bolsa Mexicana de Valores
- 9. COMPARACIÓN DE SERIES DE TIEMPO MÉTODOS PARA ANALIZAR LOS ESTADOS FINANCIEROS a. Compara los índices pasados con los índices actuales a fin de ver el progreso de la empresa según lo planeado. b. Las tendencias de crecimiento se observan al comparar varios años y el conocerlas ayuda a los ejecutivos de la empresa a prever las operaciones futuras. c. La comparación de los indicadores de los estados financieros por series de tiempo puede hacerse: 1. Comparando los índices o razones financieras 2. Comparando las variaciones porcentuales de las cuentas que conforman los estados financieros.
- 10. COMPARACIÓN DE SERIES DE TIEMPO AÑOS Utilidad neta Razón corriente Prueba ácida Solvencia Rotación del activo 2014 30% 3.4 1.0 40% 4.0 2015 25% 2.5 1.2 60% 6.0 2016 28% 3.0 0.8 89% 4.6 2017 25% 2.1 0.5 70% 2.5 2018 30% 2.0 1.3 68% 5.7 2019 26% 2.7 1.0 86% 8.0
- 11. ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Los estados financieros son una herramienta fundamental, que permite conocer la situación económica y financiera de una entidad. Los estados financieros son: • Estado de situación financiera o Balance general • Estado de resultados o de pérdidas y ganancias • Estado de cambios en el patrimonio neto • Estado de flujo de efectivo
- 12. O B J E T I V O S Utilizar los recursos de la empresa para generar ingresos por ventas, incurriendo en gastos y costos. Incrementar o disminuir en patrimonio con los utilidades del año, acumulándolas, capitalizándolas o distribuyéndolas. Obtener efectivo de clientes, accionistas y acreedores, para pagar a proveedores por actividades de operación, Inversión y financiamiento. Obtener fondos de inversionistas y acreedores para obtener recursos económicos de la empresa. F i n a n c i e r o E s t a d o s ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Por Actividades de Operación Capital Social Ventas Activo Pasivo Reservas Menos Gastos Por Actividades de Inversión Patrimonio Resultados Acumulados Utilidad del Año Por Actividades de Financiamiento Utilidad del año NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
- 13. Estado de Situación financiera o Balance General • Es el principal estado financiero. • Muestra una fotografía de la empresa y permite tomar decisiones según la información que arroje dicho estado financiero. • Reúne toda la información financiera de una entidad con la finalidad de saber qué tiene la empresa y en dónde.
- 14. Estado de Situación financiera ACTIVO CIRCULANTA Efectivo y equivalente de efectivo Inversiones financieras Cuentas por cobrar Mercaderías o inventarios Gastos pagados antic. ACTIVO NO NO CIRCULANTE Inversiones en valores Inmuebles, maq, equi. (Depreciación) PASIVO CIRCULANTE Tributos por pagar Cuentas por pagar Letras por pagar PASIVO NO CIRCULANTE Deudas de largo plazo PATRIMONIO Capital social Reserva legal Utilidades retenidas ¿Qué tiene? ¿Quién conforma la organización? ¿A quién debe? ¿Cuánto debe?
- 15. Estado de resultados • Se utiliza para saber cuánto hemos ganado en el negocio. • Reúne toda la información financiera de los ingresos, costos y gastos. • Es el principal indicador para saber si una empresa tiene éxito o no.
- 16. Estado de resultados VENTAS NETAS Menos: Costo de ventas = UTILIDAD BRUTA Menos: Gastos operativos (Gastos de ventas, gastos generales y administracion, depreciación) = UTILIDAD DE OPERACION Menos: Gastos financieros = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Menos: Impuestos = UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS Menos: Dividendos = UTILIDAD NETA
- 17. INTERESADOS FINALIDAD ACCIONISTAS Tipo de información: -Niveles de riesgo -Índice de rentabilidad -Índice de liquidez Para actuales accionistas -Disponer la distribución de utilidades -Juzgar la gestión de la empresa a fin de que ésta mantenga su supervivencia, obtenga utilidades y busque su crecimiento. Para futuros accionistas -Adquirir acciones rentables de empresas prósperas y saludables ACREEDORES Tipo de información -Índice de liquidez -Índice de rentabilidad -Proteger el crédito concedido. Es decir que la empresa tenga capacidad de pago para atender sus obligaciones a corto y largo plazo -Asegurar que la empresa sea próspera y saludable económica y financieramente. -Para los futuros acreedores la posibilidad de otorgar créditos Usuarios vs Índices
- 18. GERENCIA Tipo de información Todos los índices -Satisfacer a los accionistas y acreedores -Juzgar su propia gestión -Proponer la distribución de utilidades ESTADO Tipo de información Índice de rentabilidad -Determinar la renta o materia imponible -Controlar y supervisar las empresas Usuarios vs Índices
- 19. Análisis según razones o indicadores financieros Sirven para comparar los resultados de la empresa con distintas partidas del ESF y de ER. El valor óptimo de los ratios no es absoluto, pudiendo variar según sector de actividad, tecnologías de producción, mercado, etc.. Miden el nivel de eficiencia en la utilización de los activos de la empresa en relación a la gestión de sus operaciones.
- 20. Relación entre dos cantidades. Un indicador o razon puede ser expresado en forma de coeficiente o en forma porcentual. A.- Indicadores de liquidez B.- Indicadores de endeudamiento C.- indicadores de operación D.- indicadores de rentabilidad INDICADORES O RAZONES FINANCIEROS
- 21. 1. LIQUIDEZ CORRIENTE Activo corriente Pasivo corriente Da a conocer en su aspecto primario la capacidad de pago de la empresa a corto plazo. 2. LIQUIDEZ SEVERA (Prueba ácida) Activo corriente- mercaderías Pasivo corriente Establece con mayor propiedad la capacidad de pago de la empresa en el corto plazo, con recursos líquidos y exigibles excluyendo el rubro mercaderías y gastos pagados por anticipados, en razón que son desembolsos ya realizados 3. LIQUIDEZ ABSOLUTA Efectivo y equivalentes de efectivo Pasivo corriente Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas sólo con el dinero en efectivo y equivalente en efectivo. 4. CAPITAL DE TRABAJO NETO Activo corriente - Pasivo corriente Muestra el exceso de activo corriente que posee la empresa, para afrontar sus deudas a corto plazo. A. Indicadores o ratios de Liquidez
- 22. B. Indicadores o ratios de endeudamiento 5. ENDEUDAMIENTO Pasivo total x 100 Activo total Permite apreciar la concurrencia de capitales ajenos en el financiamiento de la inversión total de la empresa. Para calcularlo, del denominador de la fórmula se deduce la depreciación y amortizaciones acumuladas. 6. AUTONOMÍA A LARGO PLAZO Pasivo no Corriente + Patrimonio x 100 Activo total Mide la participación de los capitales propios y ajenos de larga permanencia en el financiamiento de las inversiones efectuadas por la empresa. 7. SOLVENCIA PATRIMONIAL Patrimonio x 100 Pasivo total Mide el respaldo que brinda el patrimonio de la empresa a los capitales ajenos
- 23. C. Indicadores o ratios de actividad 8. ROTACIÓN DEL INVENTARIO Costo ventas Inventario Mide la rapidez con que los inventarios se convierten en cuentas por cobrar mediante las ventas, al determinar el número de veces que rota el stock de inventarios promedios durante el año 9. ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO Ventas netas Activo Fijo Neto Indica la eficiencia con que la empresa utilizó sus activos fijos en la generación de las ventas. Cuanto más alto es el índice de rotación, indica mayor eficiencia en el uso de los activos fijos 10. ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL Ventas netas Activo total Indica la eficiencia con que la empresa utilizó su activo total en la generación de las ventas. Cuanto más alto es el índice de rotación, indica mayor eficiencia en el uso de los activos totales. 11. PERIODO PROMEDIO DE COBRO Cuentas por cobrar Ventas netas Muestra la velocidad o plazo de retorno de los créditos concedidos por la empresa a sus clientes. X 360
- 24. 12. RENTABILIDAD DE VENTAS Utilidad neta x 100 Ventas netas Permite conocer el porcentaje de ganancia que la empresa obtiene por las ventas efectuadas. 13. RENTABILIDAD DE INVERSION TOTAL (ROA) Utilidad neta x 100 Activo total Mide la eficacia de la administración para generar utilidades con sus activos disponibles. D. Indicadores o ratios de rentabilidad 14. RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (ROE) Utilidad neta x 100 Patrimonio Mide el rendimiento de los recursos propios de la empresa, mediante la utilidad generada por la inversión.
- 25. EQUILIBRIO FINANCIERO LIQUIDEZ RENTABILIDAD ESTRUCTURA FINANCIERA CONFLICTO POTENCIAL METODOLOGIA DE ANALISIS FINANCIERO
- 26. Porcentajes Integrales El método de porcientos integrales es una técnica utilizada para el análisis vertical de los estados financieros. A través de este método, se puede elaborar un análisis de la estructura financiera de una compañía para un determinado período. Formulas aplicables Porciento integral 1.- P.I= (CyG/V)100 Factor constante 2.- F.C.=(100/V)C
- 29. Concepto de Liquidez La liquidez se refiere a la facilidad que tienen los activos de ser convertidos en efectivo en un lapso de tiempo corto, cuidando su precio real o sin cambiar en gran medida el precio de dicho activo durante este proceso. En otras palabras, la liquidez es el balance entre el precio del activo y la rapidez con la que podemos venderlo o comprarlo. Cuanto más rápido se lleve a cabo este proceso sin afectar significativamente su precio, más líquido es el activo. Los activos líquidos garantizan que siempre habrá un flujo constante de recursos para la organización
- 30. Conclusión El análisis financiero es esencial para entender la situación financiera y las perspectivas futuras de una entidad. Los profesionales (analistas) estudian la información contable de una empresa para ofrecer una visión clara de su situación actual; los aspectos clave de su importancia son: Rentabilidad, Solvencia, Liquidez y Estabilidad. En conclusión, el análisis financiero proporciona información clave sobre la salud financiera de la empresa, permitiendo evaluar riesgos, oportunidades y tomar decisiones informadas.